В таблице 29-5 представлены балансовые отчеты компании, в которых показана сумма чистого оборотного капитала без разбивки на отдельные элементы оборотных активов и текущих обязательств. [c.802]
Текущий оборотный капитал может быть рассчитан на основании данных балансового отчета предприятия как разность между текущими активами и текущими обязательствами. [c.107]
В балансовом отчете "XXX Ltd", как и у большинства российских небольших компаний, минимальные чистые активы (87,0 тыс. долл.) и полностью отсутствуют долгосрочные обязательства. Бизнес финансируется, в основном, за счет авансов, полученных от клиентов и "растягивания" во времени текущих обязательств. Такой подход создает препятствия как для сбыта, так и для производства, поэтому инвестиции фонда частично позволят компании развиваться естественным образом, не завися от хронического недостатка денежных средств. Финансовая отчетность "XXX Ltd" была проверена российскими экспертами. Мы планируем помочь компании установить западную систему учета сразу же после получения ей инвестиций. Персонал [c.30]
Текущий оборотный капитал можно найти в последнем доступном на дату оценки балансовом отчете. Величина текущего оборотного капитала рассчитывается как разность между текущими активами и текущими обязательствами. [c.219]
Часть обязательства балансового отчета также на го-то текущего. И вновь ликвидность определяет ярлык текущий , но в случае обязательств это негативная ликвидность - наличность уходит из фирмы. Текущие обязательства - все долги компании, которые нужно выплатить в течение ближайших 12 месяцев за тот же период, когда текущие активы должны превратиться в наличность. [c.59]
После недолгих размышлений отношения между ними становятся очевидными. Текущие активы станут наличностью, чтобы оплатить текущие обязательства. Это принцип оборотного капитала в любой компании. Если вы посмотрите на балансовый отчет Чудо-Штучки (рисунок 3-1), вы заметите, что текущие активы примерно в два раза превышают текущие обязательства. Это обычно считается взаимоотношением, достаточным, чтобы при необходимости наличность все- [c.59]
Эта формула основана на балансовом отчете компании (подробнее рассматривается в главе 7). В левой стороне балансового отчета указываются активы, в правой — капитал компании и ее текущие обязательства (табл. 6.1). [c.140]
Проанализировав приводимый далее пример балансового отчета, вы поймете, что он совпадает с формулой, то есть активы равны сумме текущих обязательств и капитала компании, или 190 тыс. долларов - (90 000 + 100 000). И это утверждение всегда верно. Суммы, указанные в той и другой частях отчета, должны быть одинаковыми (потому документ и называется балансовым отчетом). [c.140]
Обратите внимание на заголовок таблицы, где указывается, что данный отчет составлен по состоянию на конец года. Иными словами, в нем отражены все изменения за некий период времени. Однако в балансовом отчете указываются данные об активах, текущих обязательствах и капитале компании по состоянию на определенное число. Поэтому он относится к текущим финансовым отчетам. [c.143]
Итак, некий главный администратор заявляет, что позиции его компании на рынке достаточно сильны, о чем свидетельствует ее балансовый отчет (безусловно, так поступает большинство главных администраторов). Видимо, при этом имеется в виду, что компания располагает значительным объемом активов на фоне довольно низкого показателя задолженности. На самом деле балансовые отчеты ведут не только компании такие отчеты ведем все мы, У нас есть активы, текущие обязательства, капитал в виде принадлежащих нам активов. Если они превышают сумму задолженности, мы располагаем чистым капиталом. По мере того как становимся богаче, показатель чистого капитала растет. То же самое относится и к компаниям. Поэтому в действительности все довольно просто. [c.154]
Мы начертили "древо вариантов" каждой из двух версий балансового отчета (Рис.7.). Версии расположены одна над другой, — начав с общей версии, вы увидите, что как долгосрочные, так и текущие обязательства подразделены на финансовые и операционные ("Коммерческие") обязательства. Финансовые обязательства — это внешние фонды, которые были заимствованы для финансирования компании. Операционные обязательства (т.е. коммерческие кредиты) представлены поставщиками, которые терпеливо ожидают, когда им заплатят деньги за поставленные товары или оказанные услуги. Классификация обязательств на долгосрочные и текущие полностью зависит от даты урегулирования оплаты по конкретной позиции. Управленческий подход "опирается" на величину капитала, вложенного компанией в финансирование ее операций. Иными словами, управленческий подход акцентирует внимание на общих финансовых обязательствах компании и способе управления этим капиталом. Для анализа перспектив развития бизнеса необходимо и достаточно переместить операционные обязательства — как долгосрочные, так и краткосрочные — на другую сторону баланса, чтобы вычесть их из текущих активов. Математический аспект этого действа идентичен тому, который сопровождал перемещение расходов на сторону активов балансового отчета в главе 4. [c.132]
Аналогичный довод можно применить к накоплениям в группе текущих обязательств, поэтому мы исключаем эту сумму из балансового отчета. I [c.554]
На практике ни один из этих коэффициентов не отражает в полной мере состояние компании, поскольку ликвидность предприятия является функцией реализуемости всех ее текущих активов (оборотных средств), и многие предприятия терпят крах из-за неудач крупного заказчика или рыночного сегмента, а не из-за невозможности продать запас. Прежде чем приступить к подобному анализу, необходимо оценить сроки оборачиваемости оборотных средств и текущих обязательств в балансовом отчете. [c.555]
Рыночная стоимость - величина собственного капитала, рассчитываемая в соответствии со стандартами и общепринятой теорией оценки. В этом случае балансовый отчет, составленный на базе первоначальных (исторических) затрат, заменяется балансовым отчетом, в котором все активы, материальные и нематериальные, и все обязательства представлены по текущей рыночной или другой уместной стоимости. [c.42]
Текущий учет начинается с отчета о прибылях и убытках, все статьи которого переводятся из валюты в валюту по среднегодовому обменному курсу- Чистая прибыль переносится в баланс как кер а с прел еле иная прибыль все балансовые активы и обязательства переводятся по обменному курсу слот - к обыкновенным акциям применяется прошлый обменный курс ив заключение в собственный капитал вносится поправка на перевод из одной валюты в другую, [c.379]
Пассивы банка — это требования, выставленные банку, или обязательства банка бессрочные депозиты (текущие счета), срочные вклады и прочие пассивы, исключая требования самого владельца акций банка. В графу пассивы заносится сумма собственного капитала банка, поскольку совокупные активы и пассивы в балансовом отчете должны быть уравновешены. А собственный капитал банка — это величина, на которую Активы превосходят пассивы именно поэтому для равновесия балансового отчета в графу пассивы добавляется сумма собственного капитала. [c.156]
Важно то, какая функциональная валюта используется, ибо это определяет процесс перевода. Если используется местная валюта, то все активы и обязательства переводятся по текущему курсу обмена валют. Более того, прибыль или убыток от перевода не отражают в отчете о прибылях и убытках, а указывают в статье собственного капитала компании как поправку перевода. Тот факт, что подобная поправка не влияет на величину балансовой прибыли привлекателен для многих стран. Однако не в тех случаях, когда в качестве функциональной валюты используется доллар. Прибыли или убытки отражаются в отчете о прибылях и [c.733]
FAS 87 требует, чтобы отрицательная разность между пенсионными активами и пассивами записывалась в балансе как пассивы (при этом соответствующего балансового актива, отражающего превышение пенсионных активов над пенсионными пассивами, не существует). Более того, способ представления пенсионных расходов в отчете о доходах был изменен. Расходы включали затраты, связанные с пенсионными выплатами в текущем году, плюс проценты по прошлым обязательствам плюс амортизация нескомпенсированных обязательств (т.е. обязательств, которые не компенсируются соответствующими пенсионными активами) минус ожидаемые доходы по активам пенсионного фонда. [c.467]
Используемый капитал (нетто-активы) включает в себя основной капитал и чистые текущие активы (текущие активы за вычетом краткосрочных обязательств). Из балансового отчета hem o следует, что чистые активы равняются сумме акционерного капитала компании и долгосрочной задолженности. Бухгалтеры часто рассматривают показатель используемого капитала в качестве наилучшего индикатора объема капитала или работающих активов. Компания hem o имеет следующие показатели ROE = 8,7%, ROA = 4,2%, RO E 6,3% [c.470]
Обязательства. Финансовая структура компании вырисовывается в нижней части табл. 7.2, где перечислены обязательства компании и ее акционерный капитал. Этот раздел балансового отчета состоит из трех групп данных 1) текущие обязательства 2) долгосрочный долг У) акционерный капитал. Текущие обязательства складываются из долгов, полученных у кредиторов (векселя к оплате и текущая часть долгосрочного долга ), задолженности поставщикам (счета к оплате), обязательств перед сотрудниками (накопившиеся обязательства) и задолженности государству (начисленные налоги). Аналогично статьям противоположной стороны баланса, отражающим оборотные активы, данные обязательства подлежат оплате в течение одного года или ранее. Текущие обязательства, перечисленные для компании "Мэр-кор индастриз", типичны для балансов большинства компаний. Долгосрочные долги — это обязательства со сроками погашения основных сумм, выходящими за рамки одного года. Следует заметить, что лишь основная сумма краткосрочного и долгосрочного долга фиксируется в балансовом отчете процентные платежи появляются только в отчете о прибылях и убытках в качестве затрат . Долгосрочные обязательства, как правило, разбиваются на срочную часть долга (которая отнесена в долгосрочные обязательства. — Прим. науч. ред.) и часть, подлежащую погашению в течение одного года или ранее, которая известна под названием текущей части долгосрочного долга. Текущие платежи относятся к такому виду платежей, которые предстоит осуществить в течение ближайших 12 месяцев при постепенном погашении ссуды, выданной на 4 года, как у этой компании. Сумма, подлежащая выплате в следующие 12 месяцев, будет отражена как текущая часть долга, в то время как сумма, подлежащая выплате и течение оставшихся 2—4 лет, будет отражена как долгосрочный долг. [c.337]
Теперь можно поговорить и о том, насколько эффективно компания использует оборотный капитал (как указывалось в главе 7, в которой анализировался балансовый отчет компании, оборотный капитал — это разница между текущими активами и текущими обязательствами). Том Гарднер, соучредитель Motley Fool, ввел понятие движение денежных средств , которое позволяет математическим путем определить его эффективность. [c.231]
Перейдяк балансовому отчету, мы рассмотрели два альтернативных вида его представления. Первой была "общая" версия, в которой стоимость всех активов сбалансирована со стоимостью всех обязательств — точно так же, как в рабочей таблице. Из более ранних глав известно, что последовательность и активов, и обязательств составлена по нисходящей согласно сроков их действия. Поэтому основные активы появляются раньше текущих, а материальные запасы — ранее дебиторов и денежных средств из "ликвидных активов". В обязательствах долгосрочный акционерный капитал и капитал заемный появляются раньше текущих обязательств. [c.146]
Балансовый отчет на 31 декабря 19хх г. Основные средства Минус накопленная амортизация Оборотные средства (текущие активы) Запас - 10 000 Счета дебиторов 5 500 Наличность 7 600 23 100 Текущие обязательства Торговые кредиторы 3 650 Счет прибылей и убытков за финансовый год, оканчивающийся 31 декабря 19хх г. 66 000 Объем продаж 170 000. (31000) Минус [c.529]
Текущие активы (оборотные средства) и текущие обязательства в начальном балансовом отчете "закрываются" по соответствующим номинальным счетам. Начальное сальдо дебиторов образовалось в результате продаж предыдущего года1, поэтому в двух новых графах, которые называют "обратным начальным балансовым отчетом", появляется соответствующая "закрывающая" запись, чтобы кредитовать строку дебиторов на сумму 9900 и дебетовать строку продаж эквивалентной суммой. Та же процедура выполняется для запаса (в счет начального запаса) и непогашенных обязательств (в счет покупок). Единственный текущий актив, которого не касается эта процедура, это наличность, поскольку каждая кредитовая запись в этих графах балансируется дебетовой записью, и наоборот, эти две колонки должны балансироваться. [c.531]
Однако даже полный балансовый отчет органов государственного управления, подготовленный в соответствии с общепринятыми принципами бухгалтерского учета (ОПБУ), содержит далеко не всю значимую информацию о ресурсах и обязательствах органов государственного управления. Причина заключается в том, что некоторые важные обязательства, такие как будущие выплаты по социальному страхованию и социальному обеспечению, до настоящего времени в целом не отражаются как обязательства ни в одной стране, принявшей систему учета на основе принципа начисления. Обязательствами считаются только суммы, подлежащие выплате в текущий момент. Считается, что будущие обязательства не соответствуют критериям определения и отражения позиции как обязательства. Будущие налоги или полномочия по налогообложению также не считаются активами органов государственного управления. Признавая существенные различия между балансовой отчетностью в государственном и частном секторе, органы государственного управления, составляющие полные балансовые отчеты, часто включают в них также обширную информацию об активах и обязательствах, находящихся под ответственным управлением государства. В США, например, в дополнение к балансовому отчету предоставляется информация в отношении активов, связанных с обороной, природных активов, активов, представляющих национальное наследие, а также данные об обязательствах по социальному страхованию2. В данном контексте представляются также долгосрочные прогнозы государственных доходов и выделяемых расходов. [c.38]
Компания, имеющая значительный долг, деноминирован-ный в иенах или евро, явно попадет в неприятную ситуацию, так как реальная стоимость ее обязательств с понижением курса доллара возрастает. И наоборот — фирма с долгом, деноминированным в долларах, обнаружит, что реальный груз ее обязательств в предстоящем десятилетии значительно полегчает, что является положительным фактором. Но так же, как и в случае с частным лицом, этот улучшающийся балансовый отчет ляжет на одну чашу весов, а на другой окажется риск, который представляет долг. Если в силу повышения процентных ставок текущие доходы компании станут уменьшаться более быстрыми темпами, нежели издержки в процентном отношении, тогда ее выживание будет поставлено под вопрос. Поэтому л евередж для того, чтобы стать успешной стратегией, должен сопровождаться большими доходами в сфере, на которую падение курса доллара либо никак не воздействует, либо оказывает воздействие положительное. Похоже, что все дороги ведут к золотодобывающим ком-паниям,нетакли ----------------------- [c.256]
Из главы 1 нам известно, что бухгалтерская (балансовая, учетная) стоимость активов и обязательств представляет собой назначенную стоимость, отражаемую в балансовом отчете, велшшна и изменение которой определяется общепринятыми принципами бухгалтерского учета (nanpimep, GAAP). Хотя бухгалтерская стоимость, естественно, находит свое применение при решении задач учета, как правило, она все же имеет некоторое отношении и к экономической ценности бизнеса для собственников. Это отношение сводится к исторической балансовой оценке, вероятно, некогда представлявшей собой экономическую стоимость, которая ввиду изменения экономических условий и с течением времени значительно исказилась. Особенно значительно экономическая стоимость меняется для активов, характеризующихся долговременным использованием. Часто упоминаемая бухгалтерская стоимость обыкновенных акций, отражающая пропорциональные права акционеров на чистый смешанный доход от всех предшествующих операций по активам, обязательствам и текущей деятельности, искажается обычно в наибольшей степени. Поэтому применимость данной величины для экономического анализа акций и других ценных бумаг вызывает большие сомнения. [c.393]
Стоимость активов и обязательств, указанная в балансе или других финансовых отчетах, часто отличается от их текущей рыночной цены Это связано с тем, что бухгалтеры обычно оценивают активы по их первоначальной стоимости, а затем с течением времени "списывают", т е понижают стоимость этих активов, руководствуясь правилами, которые не учитывают их реальную рыночную стоимость Стоимость актива в том виде, в котором она представлена в финансовом отчете, называется балансовой стоимостью актива (book value) [c.131]