Так, например, содержание разделов Анализ рынка и Стратегия маркетинга позволяет получить информацию о состоянии внешнего окружения, емкости рынка, конкурентах. Раздел Обеспеченность выпуска продукции (услуг) основными ресурсами является источником информации для оценки ресурсного риска. Раздел Характеристика отрасли, в которой реализуется инвестиционный проект позволяет определить уровень прибыльности капитала в этой отрасли и р — коэффициент для измерения систематического риска. Раздел Финансовый план используется для оценки обоснованности мер по снижению риска, в процессе которой анализируется соотношение доход-риск. В свою очередь, содержание раздела Оценка рисков используется при подготовке раздела Краткая характеристика инвестиционного проекта (резюме) . [c.134]
Коэффициент р применяют для определения уровня риска инвестиций в отдельные фондовые инструменты по сравнению с уровнем систематического (рыночного) риска. Если Р =1, уровень систематического риска ценной бумаги признает средним, если р >1 — высоким, если р < 1 — низким. [c.260]
Мерой систематического риска в модели САРМ служит коэффициент р. Он определяет степень воздействия указанных выше глобальных факторов на амплитуду колебаний стоимости выбранного вида активов. На рынке акций коэффициент ft служит мерой амплитуды колебаний цены на акции компании по отношению к амплитуде колебаний рынка в целом, измеренной для диверсифицированного рыночного портфеля. [c.201]
Мера систематического Степень систематического риска количественно оценивается риска — коэффициент р. параметром (коэффициентом) Р (называемым также "бета-фактором"). [c.278]
Количественной мерой систематического риска является коэффициент р, который статистически вычисляется на основе уравнения регрессии между доходностью анализируемой ценной бумаги (у) и доходностью рыночного портфеля (доходностью биржевого индекса)(х). Согласно модели стоимости капитальных (долгосрочных) активов САРМ, требуемый от акции или любого инвестиционного портфеля уровень доходности может быть определен в зависимости от состояния финансового рынка и систематического риска объекта инвестирования по формуле [c.291]
Рассмотрим сначала систематический риск, измеряемый показателем р (бета), который характеризует реакцию котировок отдельных ценных бумаг на изменение внешних факторов, описывающих общее состояние экономики или ее отдельных отраслей. Коэффициент Р показывает изменение цены бумаги по отношению ко всему рынку и может быть оценен по следующей простой формуле [c.194]
Если полученное по формуле (2.97) значение F меньше или равно табличному значению критерия Фишера для чисел степеней свободы N - т, N (п — 1) и заданной вероятности Р,то принимают, что интерполяционная формула достаточно точно (в пределах точности эксперимента) описывает экспериментальные данные и пригодна для практического применения (оценок систематических погрешностей и вычисления поправок). В этом случае от уравнения в кодовых единицах переходят к уравнению (2.91) в натуральных значениях влияющих величин, используя преобразование (2.92). В противном случае или разбивают интервалы изменения значений влияющих величин на несколько диапазонов и для каждого из них определяют свою интерполяционную формулу, или переходят к планированию второго порядка, т.е. к нахождению коэффициентов уравнения вида [c.97]
Систематический риск и коэффициент р [c.198]
Это уравнение показывает зависимость доходности ценной бумаги от рыночной доходности, меры отклика, измеряемой коэффициентом Р и отклонением, измеряемым е. Таким образом, аир являются мерами систематического и несистематического риска. [c.234]
Показатель систематического риска (3 определяется из анализа состояния рынка и котировок акций данной компании на фондовом рынке. Упрощенная формула расчета коэффициента р за анализируемый период выглядит следующим образом [c.104]
Определить бета-коэффициент, систематический и особый рнскн портфеля акций Р = (0,25 0,25 0,50) для исходных данных, приведенных ниже. [c.123]
Р - коэффициент "бета", указывающий на меру относительного систематического риска инвестирования в оцениваемый бизнес по сравнению с капиталовложениями в любой, т.е. среднерискованный бизнес. [c.36]
Для измерения величины систематического риска существует i циальный показатель — р-коэффициент, который позволяет оцени риск индивидуального инвестиционного проекта по отношению к ур( ню риска инвестиционного рынка в целом. Этот показатель в осш ном используется для анализа рискованности вложений в отдельн ценные бумаги. Р-коэффициент определяет влияние общей ситуац на рынке на судьбу каждой ценной бумаги с использованием еле ющего критерия [c.241]
Рассмотрим сначала систематический риск, измеряемый показателем р, который характеризует реакцию котировок отдельных ценных бумаг на изменение внешних факторов, описывающих общее состояние экономики или ее отдельных отраслей. Коэффициент р определяет изменение цены бумаги по отношению ко всему рынку и рассматривается как коэффициент линейной регрессии доходности бумаги относительно доходности рынка в целом. Оценить этот коэффициент можно по следчющей простой формуле [c.198]
Дисперсионный анализ показал высокую значимую разницу между более и менее успешными предпринимателями (значения лямбды Уилкса = 0,638 р — 0,001). Дискриминантный анализ, выполненный по данным, дал значимую функцию (лямбда = 0,638 р = 0,0013). Поиск информации и Систематическое планирование продемонстрировали коэффициенты дискриминантной функции выше 0,4. [c.237]