Основная цель государственного страхования депозитов заключается в предотвращении банковской паники и набегов на банки, кроме этого, оно направлено на защиту мелких вкладчиков, которые менее информированы о рисках на финансовых рынках. [c.315]
Вскоре после истечения срока чартера Второго банка Соединенных Штатов имела место банковская паника. Как показано на рис. 15-1, панику сопровождало резкое уменьшение денежной массы и уровня цен за инфляцией в первой половине 1830 г. последовала дефляция вплоть до начала 1840-х годов. Вместе с дефляцией наметился резкий спад деловой активности. [c.376]
Современная точка зрения состоит в том, что у банковской паники 1837 г. и последующего экономического спада был ряд причин. Вполне возможно, что Второй банк Соединенных Штатов смог бы устранить некоторые наиболее болезненные проявления паники. В то же время многие экономисты-историки ставят под сомнение, что он смог бы предотвратить экономический спад. [c.377]
I Большинство ветеранов этого движения сейчас говорят о конце 60-х как о сумасшедшем времени, кульминацией которого стали огромные убытки банков, паника, в обществе и путаница в федеральном законодательстве. И в то же время все они сходятся на том, что это безумие было необходимым. Из хаоса тех лет возникла современная система электронных кредитных карточек. Без него банковские кредитные карточки могли так никогда и не стать тем, чем являются сегодня пластиковым символом революции в области денег. [c.24]
Другой класс государственных организаций представлен агентствами, которые создаются для страхования банковских вкладов. Их основная функция заключается в содействии экономической стабильности путем предотвращения экономических кризисов во всей финансовой системе либо в какой-либо ее части. Наихудшим сценарием в этом плане является банковская паника. Вкладчики согласны держать свои вклады в банке до тех пор, пока они уверены в том, что их деньги находятся в надежном месте и они могут в любой момент забрать их. При этом им известно, что банк владеет неликвидными и рискованными активами, которые служат в качестве обеспечения его обязательств перед ними. Если же вкладчики в какой-то момент решают, что не смогут получить назад полную сумму своих вкладов, они в панике бегут в банк чтобы первыми занять очередь и как можно быстрее забрать свои деньги. [c.43]
Но за эти успехи тут же пришлось заплатить. Многие банки и прочие финансовые организации в Соединенных Штатах и особенно в Южной Америке чрезмерно понадеялись на будущие нефтяные прибыли. Когда цены на нефть рухнули, банки постигла та же участь. Банковский кризис 1980-х годов привел в панику многих, но в долгосрочной перспективе оказал в высшей степени благотворное влияние как на экономику в целом, так и на финансовый сектор. [c.29]
Небывалая паника 1907 г. стала последней каплей, переполнившей чашу терпения Конгресса. Для изучения денежных и банковских проблем и выработки направления действий Конгресса была образована Национальная комиссия по денежному обращению. Конечным результатом ее работы стало принятие Закона о Федеральной резервной системе 1913 г. [c.286]
Банковская паника н регулирование. Банки, действующие на основе частичных резервов, уязвимы для банковской паники, или наплыва требований . Наш золотых дел мастер, выпустивший бумажных денег на сумму, вдвое превышающую стоимость золотого резерва, разумеется, не сумеет обратить все эти деньги в золото, если вдруг все владельцы бумажных денег одновременно потребуют обменять их на золото. Многие европейские и американские банки действительно рухнули буквально в один день именно в результате такого неблагоприятного стечения обстоятельств. Но вместе с тем [c.298]
Но при ближайшем рассмотрении такой ход рассуждений оказывается несостоятельным. Хотя в свое время резервы считались источником ликвидности и, следовательно, средством защиты вкладчиков, установленные законом, или обязательные, резервы недостаточно велики для того, чтобы компенсировать неожиданные и массовые изъятия наличных денег. Если бы сбылся кошмарный сон банкира, то есть если бы в одно ужасное утро все как один владельцы бессрочных депозитов одновременно потребовали вернуть им их вклады наличными деньгами, — то обязательных резервов, которые банк держит в виде кассовой наличности или в форме депозита в федеральном резервном банке, все равно не хватило бы. Банкир просто не в состоянии погасить банковскую панику. Поскольку обязательные банковские резервы являются частичными, то бессрочные вклады в банке в общей сложности могут в 10-20 раз превосходить их по величине. [c.301]
БАНКОВСКАЯ ПАНИКА 1930-1933 ГОДОВ [c.312]
Волна банковской паники, прокатившаяся по США в 7930-7933 гг., привела к многократному сокращению денежного предложения в стране. [c.312]
В 1933 г. президент Франклин Рузвельт положил конец банковской панике, объявив национальные банковские каникулы , которые начались с того, что все банки были на неделю закрыты, а завершились принятием программы федерального страхования депозитов. И все же объем денежной массы в экономике сократился на 25%. Этот глубочайший в американской истории спад предложения денег стал одной из причин самой тяжкой и продолжительной депрессии в стране. [c.312]
Последний штрих .) Объясните, каким образом банковская паника 1930-1933 гг. привела к сокращению денежного предложения. Почему вероятность подобной паники в наши дни весьма мала [c.313]
В условиях системы отделений эта ситуация отличалась бы вовсе не тем, что перелив фондов из Нью-Йорка был бы полностью исключен. Однако значительная часть этих фондов была бы просто переведена городскими отделениями и главными офисами банков в периферийные отделения, и банки сохранили бы при этом контроль за своими резервами. [Маловероятно, что банки стали бы при этом депонировать свои средства в других банках, за исключением случаев, когда какой-то банк был бы вынужден держать свои денежные балансы в каком-либо месте, где он не имел своего отделения. Величина таких балансов представляла бы собой, как правило, небольшую величину.] В период же, когда давление на денежном рынке нарастало, отделения не стремились бы без раздумий изъять из главного офиса все свои свободные средства независимо от потребности в них. Фонды концентрировались бы там, где необходимость в них для удовлетворения возрастающего спроса клиентов и предотвращения банковской паники была бы наиболее острой. [c.96]
Предела глубине кризиса — нет. Распад российской банковской системы происходит беспорядочным образом. Банки приостановили платежи, и население охватила паника. Условия обмена ГКО были объявлены и поначалу встретили довольно неплохой прием, однако рубль перешел в состояние свободного падения, так что предлагаемые условия практически стали бессмысленными. Международная финансовая система переживает неурядицы. Имеются, похоже, невыполненные валютные контракты на сумму в 75— 100 млрд. дол., и неизвестно, когда они будут выполнены. Кредитное агентство снизило рейтинг крупнейшего коммерческого банка Германии. В международные межбанковские сделки по свопам был внесен некоторый элемент кредитного риска. Вероятно, он будет иметь кратковременный характер, но это может вскрыть другие слабые места из-за массированного использования заемных средств. Фондовые рынки Европы и США содрогнулись, но к ним скорее всего вернется спокойствие. Кризис в России носит весьма серьезный характер и будет иметь неисчислимые политические и социальные последствия. [c.107]
Самая сложная проблема заключается в том, как кредитные гарантии, предоставленные той или иной стране, будут распределяться среди заемщиков этой страны. Разрешить государству делать это — значит создать почву для злоупотреблений. Гарантии следует направлять через уполномоченные банки, которые будут конкурировать между собой. Банки должны подвергаться тщательному надзору, им следует запретить заниматься другими видами деятельности, которые могли бы привести к выдаче необоснованных ссуд и столкновению интересов. Банки должны располагать достаточными резервами в качестве страховки на случай непогашения конкретных ссуд. Короче, потребуется регулировать банки так же тщательно, как это сделали в США после краха банковской системы в период банковской паники 1933 г. На реорганизацию банковской системы и введение соответствующих правил регулирования потребуется время, однако даже простое сообщение о вводимой системе подействует успокаивающе на финансовые рынки, что даст время обдумать ситуацию более тщательно. [c.116]
Паника банковская (banking pani ) — шок финансового сектора массовая конвертация банковских обязательств в наличные денежные средства, как правило, заканчивающаяся для сберегателей неудачей. Банковская паника возникает в результате внезапного пересмотра ожиданий вкладчиков, которые прогнозируют потерю своих депозитов в банках. В прошлом банковская паника рассматривалась как пример иррационального поведения вкладчиков. В настоящее время она определяется как рациональная реакция вкладчиков на обострение проблемы асимметричной информации. [c.240]
Одни из самых масштабных набегов вкладчиков на банки имели место в США в конце XIX— начале XX в. и в 1930-е годы, они дали толчок созданию федерального страхования депозитов. Самым известным банковским кризисом в США является паника 1907 г. Однако такие ситуации возникали и тогда, когда сами банки только появи- [c.297]
С 1934 г. и до конца 1970-х годов наблюдатели в основном отмечали успехи системы федерального страхования депозитов. Банковские паники в США имели место в 1837, 1857, 1893, 1907 гг. и в период 1929—1933 гг., но с введением федерального страхования депозитов казалось, что такие ситуации остались лишь плохим воспоминанием, которое вряд ли может повториться. Действительно, в период с 1943 по 1975 г. число банкротств застрахованных коммерческих банков каждый год редко достигало двухзначной цифры, даже когда количество застрахованных коммерческих банков постоянно превышало 13 000. Подобным образом, число банкротств застрахованных сберегательных учреждений редко превышало десять случаев в год, при том что общее количество застрахованных учреждений колебалось в диапазоне от 2500 до приблизительно 4000. [c.299]
По этому вопросу существовали две точки зрения. Первая заключалась в том, что банковская паника, дефляция и экономический спад произошли вследствие упразднения Второго банка и неосторожных действий нерегулируемых банков по всей стране, что послужило причиной кризиса их неликвидности и полной неготовности к экономическим спадам. В соответствии с другой точкой зрения банковская война Э. Джэксона и Н. Биддла и ликвидация Второго банка не имели никакого отношения к последующему экономическому спаду. Причиной спада в экономике США послужили события за рубежом. В конце 1836 г. произошел крах кредитной сферы в Великобритании, и британские банки ринулись погашать американские банкноты, поставив подножку, американской банковской системе. [c.377]
Но после упразднения Второго банка доверие населения к банкам упало. Люди были более склонны хранить металлические деньги. В то же время большинство банков стали более осторожными и консервативными, что побудило их хранить большую долю металлических денег в качестве резервов. Закон об обращении золотых и серебряных денег 1836 г. (Spe ie ir ular A t) потребовал от большинства покупателей федеральных земель оплату золотом, это также увеличило количество металлических денег, хранимых частными лицами. Более того, правительство начало перераспределение своих депозитов между банками по всей стране, уменьшая предложение металлических денег. И в довершение всего в конце 1836 г. попытки отчаявшихся британских банков погасить американские банкноты и вернуть золото и серебро стали последним ударом. Большой спрос на металлические деньги резко ограничил деятельность банков. Когда вкладчики требовали золото или серебро, некоторые банки не могли или не хотели их обменивать на бумажные деньги, что привело к беспрецедентной банковской панике. В результате имел место глубочайший экономический спад за все столетие депрессия продолжалась с 1839 по 1843 г. [c.377]
I 1аника, изучение проблемы и проекты создания центрального банка Ьиметалли-ческий стандарт так и не стал популярным. Американский народ выбрал Гровера Кливленда — сторонника металлических денег — президентом США в 1892 г. За падением цен на акции в 1892 г. — начале 1893 г. последовала финансовая паника в мае 1893 г. Население стало собирать золото, и менее ценное серебро накапливалось в Казначействе США. Летом 1893 г. имела место еще одна волна банковской паники. Г. Кливленд созвал Конгресс на специальное заседание для пересмотра ежегодных закупок серебра, принятых в соответствии с Законом Шермана 1890 г. В ответ Конгресс отменил этот закон. [c.383]
Этот исторический законопроект, создавший институт центрального банка США, был подписан президентом США Вудро Вильсоном и стал законом 23 декабря 1913 г. Как было задумано первоначально, ФРС должна была стать чем-то вроде органа, объединяющего предпринимателей, потребителей, банкиров и федеральное правительство. Ее создатели надеялись, что Фед (the Fed), как ее стали называть, обладала достаточной мощью, чтобы предотвратить финансовые паники (подобно имевшей место в 1907 г.), поскольку она могла давать ссуды банкам (и таким образом обеспечивать их ликвидность) во время денежных кризисов. ФРС первоначально не была задумана как институт для контроля над денежной массой, процентными ставками и объемом кредитования. Скорее она должна была придать эластичность деньгам и банковским резервам. Деньги были эластичными, если предложение денег могло значительно меняться в краткосрочные интервалы в ответ на изменение спроса на деньги со стороны небанковского сектора. Таким образом, ФРС рассматривали не как институт, изменяющий предложение денег для достижения экономических целей, а как учреждение, которое будет изменять предложение денег в соответствии со спросом на деньги. [c.386]
Макаду (M Adoo) ввел в действие Закон Олдрича—Риланда и санкционировал эмиссию банкнот национальных банков и банков штатов, что не позволило панике охватить банковскую систему. Денежная масса выросла примерно на 70% между открытием федеральных резервных банков в ноябре 1914 г. и достижением перемирия и окончанием первой мировой войны в ноябре 1918 г., а уровень цен возрос практически вдвое. [c.388]
Великая. прессия Практически каждый согласится, что грандиозным провалом в истории ФРС является крах управляемого ею фондового рынка в 1929 г. и последующие волны банковской паники по всей стране. По сей день, однако, нет единого мнения по поводу того, было ли это причиной или следствием Великой депрессии, следовавшей по пятам великого краха . Независимо от этого, тем не менее, многие экономисты-историки сходятся во мнении, что ФРС полностью провалилась при выполнении своей главной задачи, определенной Конгрессом в Законе о Федеральной резервной системе, а именно предоставлять для обеспечения экономических потребностей эластичные деньги во время кризисов. [c.388]
В 1890-е годы США пережили волну банковских паник и экономический спад. Подъем экономики, набиравший темпы в начале 1900-х годов, практически сошел на нет после паники 1907 г. В 1908 г. Конгресс принял Закон Олдрича—Риланда, разрешающий правительству использовать дополнительные полномочия в периоды кризисов. [c.398]
Это несколько надуманный пример, но это один из тех случаев, которые бы часто происходили, как считают аналитики, если бы рядом не было центрального банка, каковым является ФРС. Последний может выдать ссуды платежеспособным депозитным учреждениям, которые являются неликвидными в данный момент, как тот кредитный союз. Такие случаи неликвидности могут возникнуть вследствие неожиданных сбоев в процедуре платежей, которые иногда происходят при осуществлении банковских сделок наряду с другими возможными причинами неисполнения платежей или неполучения их вовремя. Все это сильные аргументы в пользу центрального банка, который всегда готов предоставить ликвидные активы депозитным учреждениям при их недостаточной ликвидности. В этом случае центральный банк будет кредитором последней инстанции (lender of last resort) для общества. Он будет делать это не только для депозитных учреждений, но и для их клиентов. Конечно, в крайнем случае существование кредитора последней инстанции может предотвратить действия банка, отрицательно влияющие на всех других членов общества. Это, на самом деле, было основным фактором создания ШРС после паники 1907 г., которую мы обсуждали в предыдущей главе. [c.404]
Ранее I своей истории ФРС не раз давала понять, что она собирается следовать большинству классических правил концепции кредитора последней инстанции. Однако со временем ФРС избавилась или даже нарушила некоторые из этих правил, что мы обсудим более подробно в разделе, посвященном анализу операций ФРС через дисконтное окно, в главе 17. В частности, ФРС выдает довольно много долгосрочных ссуд и учетные ставки по краткосрочным ссудам обычно ниже рыночных. Время от времени - особенно в случае банкротства ontinental Illinois Bank в 1984 г. (см. главу 11) - она даже выдавала ссуду через дисконтное окно неплатежеспособному депозитному учреждению. Тем не менее ФРС бесспорно является кредитором последней инстанции, и она всегда готова приостановить сбои системы перед тем, как они могут развиваться. Например, на следующий день после краха фондового рынка в октябре 1987 г. представитель ФРС в своем официальном заявлении гарантировал, что ФРС готова предоставить кредиты при необходимости, что действительно было выполнено Многие обозреватели считают, что этот немедленный ответ на кризис предотвратил панику, которая могла стать причиной крупных убытков в банковской системе и экономике в целом. [c.420]
В 1836г. президент Эндрю Джексон приказал перевести государственную казну из Банка США в банки штатов. Многие из этих банков, особенно в западных штатах, ввязались в спекулятивные сделки, выдали необдуманные ссуды и выпустили банковские векселя без достаточного обеспечения золотом и серебром (в монетах и слитках). Встревожившись, президент издал в 1836г. специальный циркуляр, предписывавший федеральным земельным агентам принимать в оплату за приобретение государственной земли только золото и серебро. Многие банки, не справившись с возросшим спросом на драгоценные металлы, закрыли двери для своих клиентов, и в 1837г. финансовый рынок охватила паника. Тем не менее банковская [c.242]
Страхование депозитов. Банки и сберегательные учреждения выплачивают ФКСД премию за страхование помещенных у них вкладов. В 1980 г. правительство увеличило размер страхуемых вкладов с 40 тыс. до 100 тыс. дол. в расчете на один счет. Основная цель страхования депозитов — предотвратить банковскую панику , то есть неожиданное и масштабное изъятие вкладов обеспокоенными клиентами. Подобная паника сильно пошатнула экономику в начале 30-х годов и послужила одной из причин Великой депрессии (см. Последний штрих гл. 14). [c.291]
В наши дни такое огромное сокращение денежного предложения, какое произошло в 1930-1933 гг., просто немыслимо. Благодаря гарантиям ФКСД банкротство отдельного банка не перерастает во всеобщую банковскую панику. Кроме того, если во время банковской паники 1930-1933 гг. ФРС оставалась в бездействии, сегодня она незамедлительно приняла бы меры для поддержания резервов банковской системы и уровня денежного предложения в стране. Именно эти меры ФРС будут предметом нашего рассмотрения в главе 15. [c.312]
Закон 1833 г., кроме того, признал банкноты Банка Англии законным средством платежа (с исключением для самого Банка) до тех пор, пока они были конвертируемы в золото. [Закон также окончательно объявил недействительными Законы о ростовщичестве (Usury Laws) Банк не подчинялся этим законам в части, относящейся к займам, уже с 1716 года, но только с 1833 года он получил право устанавливать процент на выдаваемые им ссуды по своему усмотрению.] Результатом ЭТОГО СТЗЛО усиление тенденции к превращению резерва драгоценных металлов в единую резервную систему в руках Банка Англии. Золото все еще должно было быть доступно для обеспечения выплат до 5 фунтов, однако в периоды необычайно высокого спроса, особенно во время паники, рядовые банки возвращали депозиты своим вкладчикам и расплачивались по своим обязательствам банкнотами Банка Англии, что в конечном итоге перекладывало весь спрос на золото на последний. С этой точки зрения вполне понятным выглядело тяготение банков к практике хранения значительной части своих резервов в Банке Англии, куда, в случае необходимости, они обращались за получением банкнот. В этом смысле Банк хранил не только весь золотой резерв страны, но также и банковский резерв (резерв наличных денег). [c.18]
После кризиса 1857 г., во время которого Банк Англии действовал в качестве кредитора в последней инстанции, даже в Германии стали ощущаться изменения в доводах сторонников централизации в банковской сфере. Приверженцы сильного центрального банка перестали выступать в поддержку централизованной системы лишь на том основании, что она, по их мнению, была единственным способом удержать вексельную эмиссию в необходимых пределах, и начали акцентировать внимание на финансировании во времена паники. Такая точка зрения была точно сформулирована профессором Пассе (Nasse) в памфлете, увидевшем [c.75]