Хотя в начале 80-х годов в число банкротов попало несколько крупных коммерческих банков, в дальнейшем банкротства затрагивали главным образом небольшие финансовые институты, действовавшие в сельскохозяйственных и производящих энергию регионах. Снижение цен на зерно или нефть и газ приводило к невыполнению обязательств по выплате ссуд и как следствие к банковскому краху в тех регионах, экономика которых сильно зависит от этих продуктов. Экономический спад в отдельных районах и падение цен на недвижимость в конце 80-х годов усугубили проблемы коммерческих банков и привели к закрытию нескольких из них. [c.291]
Точное значение, вкладываемое в термины "свободная банковская система" и "централизованная банковская система", станет понятным по ходу прочтения работы пока же сформулируем проблему в форме следующих вопросов какая форма выпуска банкнот является предпочтительной - та, при которой процесс находится в руках одного-единственного банка либо определенным образом ограниченного числа уполномоченных банков, из которых один банк пользуется исключительным положением по сравнению с другими, обладая возможностью их контролировать, или же лучше, чтобы право выпуска банкнот принадлежало любому количеству банков, которые находят такой бизнес прибыльным Далее, если выбор сделан в пользу последнего варианта и плюрализм, таким образом, допущен, есть ли необходимость в специальных ограничениях, таких как предварительный залог имущества или депонирование облигаций, с тем, чтобы оградить держателей банкнот от возможных последствий банковского краха С другой стороны, если выбор сделан в пользу единственного банка, остается ли в таком случае место для свободного учреждения депозитных банков, не обладающих эмиссионными правами Вопрос может быть сформулирован в еще более общих терминах предполагают ли интересы создания надежной банковской системы и стабильности национальной валюты необходимость введения специальных ограничений (отличных от уже существующих для всех фирм в рамках закона о компаниях) во-первых, на деятельность банков, занимающихся эмиссионной деятельностью, и во-вторых, даже если ответ на первый вопрос положительный, на деятельность депозитных банков, эмиссией не занимающихся [c.10]
БАНКОВСКИЕ КРАХИ —см. Банкротство. [c.121]
Д.-к. к. усиливают и обостряют промышленные кризисы. Резкое сокращение кредитов вынуждает капиталистов еще более свертывать произ-во и продавать товары по все более низким ценам. Банковские крахи, вызванные банкротствами промышленных и торговых предприятий, ведут к потере предпринимателями своих вкладов, что в свою очередь умножает банкротства промышленных и торговых капиталистов. Результатом Д.-к. к. является усиление обнищания рабочего класса, поскольку эти кризисы форсируют сокращение произ-ва и рост безработицы к тому же в связи с крахами банков рабочие теряют свои скромные сбережения. Д.-к. к. очень тяжело отражаются на мелкой и средней буржуазии, к-рая в первую очередь лишается кредитов и терпит большой ущерб от банковских крахов. Крупные же капиталисты используют Д.-к. к. для скупки за бесценок обанкротившихся предприятий и еще большей централизации капитала. [c.360]
Страховые рынки. Частный рынок не обеспечивает страхование многих серьезных случаев риска, с которыми сталкиваются индивидуумы, хотя страховые рынки сейчас гораздо более совершенны, чем семьдесят пять лет назад. Государство осуществило ряд страховых программ, по крайней мере частично мотивированных этим несовершенством рынка. В 1933 г. вслед за банковскими крахами во время Великой депрессии государство учредило Федеральную корпорацию страхования депозитов. Банки делают в корпорацию ежегодные взносы, которые обеспечивают страхование вкладчиков от потерь сбережений, возникающих в результате банкротств банков. Государство также занимается страхованием от наводнения. Вслед за городскими волнениями летом 1967 г. большинство частных страховых компаний отказалось обеспечивать страхование от пожара в отдельных внутригородских районах, и в этом случае государство взяло на себя функции страхования. [c.81]
Факторы настроения в основном страх в момент угрозы банковского краха и небольшая доза вины/гнева по отношению к ныне невидимому банковскому менеджеру. [c.350]
Другая любопытная человеческая особенность проявляется, когда мы оцениваем факты. Человеческий разум не может полностью справиться с большими числами или глобальными идеями. То, что тысячи людей ежегодно гибнут в автомобильных авариях, не вызывает особых эмоций, при этом авиакатастрофа, в которой гибнет несколько людей, приковывает внимание всей нации. Нас не так уж сильно заботят десятки тысяч людей, инфицированных ВИЧ, но нас глубоко потрясает, когда нам показывают одного невинного ребенка, зараженного грязным шприцем. Если ситуация персонализирована, мы можем на ней сосредоточиться. Наши эмоции могут ввести нас в заблуждение, и они влияют на наше восприятие. Когда стоимость нашего портфеля падает, все страхи, которые только можно себе вообразить, выплывают на поверхность упадок, долги, война, бюджет, банковский крах и так далее. Требуется что-то, что убережет нас от того, чтобы мы ежедневно становились жертвами собственных эмоций и заблуждений это что-то — технический анализ. [c.18]
События, произошедшие после 17 августа, всем известны —- это и крах банковской системы и огромные затраты на ее восстановление, обманутые вкладчики, отказ от внутренних и внешних долгов и т.д. [c.16]
Современная банковская система РФ пережила уже два крупных кризиса. Первый, в августе 1995 г., выразился в крахе [c.380]
Изучение денег и банковской системы чрезвычайно важно, поскольку деньги и банковские операции многими способами оказывают влияние на отдельных людей и их коллективы. Почти ежедневно американские средства массовой информации публикуют сообщения, связанные с деятельностью Федеральной резервной системы (ФРС). Поэтому каждому очевидна важность проблем денег и банковского дела. В последние годы мы все ощутили важность денежного обращения и банковских операций непосредственно на личных бюджетах. Как налогоплательщики мы коллективно профинансировали выплаты, исчисляемые сотнями миллиардов долларов, чтобы спасти сберегательные и кредитные институты и их вкладчиков от финансового краха. Причем события последних лет заставили нас осознать возможность таких же потерь в других структурах национальной финансовой системы. [c.3]
Результатом таких нововведений стало то, что многие депозитные учреждения были вытеснены с рынка такой ожесточенной конкуренцией. Другие, стараясь удержаться на плаву, прибегали к высокорискованным инновациям, что часто приводило к краху. Многие стали жертвами управленческих ошибок. Хотя в 1980-е годы банковская отрасль во многом стала более конкурентной и, следовательно, более эффективной, она также стала менее стабильной и рискованной. [c.242]
Национальные валюты, свободно обмениваемые на другие национальные валюты, называются конвертируемыми, соответственно не способные к такому обмену — неконвертируемыми. С 1976 г. в международных расчетах действует девизная система, при которой ни одна из национальных валют, включая доллар, не разменивается на золото. Юридически роль мировых денег выполняют девизы — национальные и коллективные валюты. Тем не менее в 1989 г. капиталистические страны имели в виде золота 39% резервов. ВАЛЮТНАЯ СПЕКУЛЯЦИЯ - операции банковских учреждений, фирм, юридических лиц и физических лиц с целью получения прибыли от изменений валютных курсов во времени или на различных рынках, а также преднамеренное принятие валютного риска. В. с. возможна в форме т. н. открытой позиции (т. е. при срочных валютных сделках, процентном арбитраже без форвардного возмещения) или как преднамеренное уклонение от страхования валютного риска (при отказе от хеджирования под определенными предлогами). Результаты В. с. зависят от правильности оценки ее участниками возможностей динамики валютных курсов, что приводит к значительным выигрышам или потерям вплоть до краха банков или фирм. Возможности В. с. расширяются при использовании экономически необоснованных официальных или спец. валютных курсов, что проявляется в возникновении и функционировании теневых валютных рынков. [c.52]
Облигации привлекательны для большей части населения, так как являются доступным, надежным и привычным видом ценных бумаг. Не следует забывать и об утрате доверия к вложениям средств на банковские депозиты, хранению денег в банках после краха ряда коммерческих банков и при нестабильности ставки банковского процента. Однако изучение вопроса показало, что акционерные общества недопонимают финансовых возможностей облигаций или попросту боятся проблем, связанных с организацией их выпуска, а некоторые по инерции ждут вышестоящих указаний. Отметим, что финансовые ресурсы федерального и местных бюджетов весьма ограничены. Финансируются в основном крупные программы важного социального значения. В этих условиях акционерное общество должно самостоятельно решать проблемы финансирования. Одним из инструментов финансового обеспечения акционерного общества и является облигационный заем. [c.169]
Связанные практически лишь с сельскохозяйственными факторами экономические кризисы до промышленной революции были в определенной степени ограничены во времени и в пространстве. Какими бы тяжелыми они ни оказывались, они никогда не принимали общемирового размаха и характера, какой приобрели на исходе XIX в. с развитием крупной промышленности и капиталистической системы. При этом типе экономики очень многие факторы способствуют усилению и интернационализации кризиса. Свободная циркуляция капиталов, взаимозависимость денежных и банковских систем, нарастание взаимообменов- вот те явления, которые, способствуя увеличению динамизма экономики, в то же время способствуют появлению в ней катастрофических сбоев. С самого своего возникновения и в продолжение всего XIX в. свободный капитализм знал более или менее тяжелые кризисы, но никогда еще они не обретали размеров общего краха капиталистической системы, как это произошло в 1929 г. [c.103]
В 1890 году объявила банкротство по долгам Аргентина, что чуть не обрушило всю банковскую систему Англии. В последующие годы Аргентина объявляла и объявляет банкротство с такой же постоянной и завидной регулярностью, с какой происходят биржевые крахи в США. [c.212]
В октябре 2001, после почти двух мрачных лет для акций, общая капитализация мирового рынка снизилась до 25.1 триллиона долларов. Крушение рынка акций на 30 % все еще соответствует абсолютной потере приблизительно 7.5 триллиона долларов. Таким образом, рыночные крахи могут "проглатывать" годы сбережений и пенсий в один момент. Могут ли они заставить нас страдать еще больше, являясь предшественниками или переключательным фактором главного спада, как в 1929-33 году после большого краха октября 1929 Или они могут вести к общему краху финансовой и банковской системы, чего, кажется, мир избежал несколько раз в не столь отдаленном прошлом [c.12]
Мы еще раз хотим подчеркнуть, что не надо путать системно нестабильную ситуацию с историческим событием, спровоцировавшим крах. Представьте себе линейку, поставленную на стол вертикально. Поскольку ее положение крайне неустойчиво, она вскоре упадет, и дуновение ветра или незначительное нарушение первоначальных условий не так уж важны. Что на самом деле важно, так это изначально нестабильное положение линейки. По нашему мнению, подобная ситуация складывается и в отношении крахов. Они возникают потому, что рынок достиг определенного уровня глобальной нестабильности. Конечно, всегда найдутся события, которые можно определить как толчок к началу движения рынка, но они всего лишь раскрывают нестабильность, а не являются ее глубинными причинами. Более того, политические события нужно также рассматривать как индикаторы состояния динамической системы, которая включает в себя рынок. В принципе, нет четкого разграничения воздействия различных событий. В частности, российский кризис 1997 года мог быть спровоцирован азиатскими крахами, но в большей степени, в этом виноват обвал банковской системы, которая в процессе формирования пузыря увеличила просроченную задолженность до 19,2 млрд. [281]. [c.303]
Я объяснял также, что аналогичный двухфазный процесс подъем — спад деловой активности часто можно найти на финансовых рынках. Я привел в качестве иллюстрации банковскую систему Соединенных Штатов Америки, которая подверглась жесткому регулированию после краха 1933 г., после чего потребовалось около 35 лет, чтобы ее оживить. После нефтяного кризиса и международного кредитного бума 70-х годов, когда банки перерабатывали активный платежный баланс стран — производителей нефти, банковская система перешла в состояние динамического неравновесия. Идея этого далекого сравнения между ростом и падением советской системы и падением и ростом банковской системы США заключалась в том, чтобы показать, что далекие от равновесия условия могут преобладать в любом крайнем состоянии изменений и отсутствия изменений. Закрытое общество — это лицевая сторона медали революций и хаоса рефлексивные процессы действуют в условиях обеих крайностей, разница заключается во временном масштабе. В закрытом обществе мало что происходит на протяжении длительных периодов времени во время революции, наоборот, - много событий происходит на протяжении короткого периода времени. В любом случае восприятия участников слишком далеки от реальности. [c.50]
В 20-е годы мировой капитализм явился в новом воплощении, хотя он еще не достиг мировых масштабов. Его конец наступил в результате краха банков в 1929 г. и последовавшей депрессии. Я сомневаюсь в том, что этот конкретный исторический эпизод повторится. Допустить крах банковской системы было бы политической ошибкой, которую мы едва ли повторим. Однако я предвижу в будущем нестабильность. [c.84]
Самая сложная проблема заключается в том, как кредитные гарантии, предоставленные той или иной стране, будут распределяться среди заемщиков этой страны. Разрешить государству делать это — значит создать почву для злоупотреблений. Гарантии следует направлять через уполномоченные банки, которые будут конкурировать между собой. Банки должны подвергаться тщательному надзору, им следует запретить заниматься другими видами деятельности, которые могли бы привести к выдаче необоснованных ссуд и столкновению интересов. Банки должны располагать достаточными резервами в качестве страховки на случай непогашения конкретных ссуд. Короче, потребуется регулировать банки так же тщательно, как это сделали в США после краха банковской системы в период банковской паники 1933 г. На реорганизацию банковской системы и введение соответствующих правил регулирования потребуется время, однако даже простое сообщение о вводимой системе подействует успокаивающе на финансовые рынки, что даст время обдумать ситуацию более тщательно. [c.116]
Финансовые рынки имеют один недостаток они внутренне нестабильны. Им необходим некий контрольный орган, который бы нес прямую ответственность за сохранение и восстановление стабильности. История показала, что нерегулируемые рынки приходят к краху. Развитие системы центральных банков стало результатом серии банковских кризисов. [c.248]
В настоящее время состояние российской экономики, законов и методов государственного регулирования не позволяет серьезно относиться к отечественным финансовым рынкам и банковской системе, резкие взлеты и падение, баснословная прибыльность и последующий крах тех или иных финансовых инструментов не позволяют рассматривать данные рынки как среду для ведения цивилизованного бизнеса. Российские финансовые инструменты в их современном состоянии действительно представляют собой рискованную и азартную игру. [c.46]
В числе других регулятивов государственные органы вводят обязательное страхование банковской деятельности, которое национализирует частные риски. Эти меры, уменьшая риск банкротства банков, одновременно делают их поведение более безответственным. От регулятивов - к скандалам и крахам - от скандалов и крахов - к новым регулятивам - это путь кредитно-денежной системы, базирующейся на государственной валюте. [c.12]
При расчете знаменателя этого показателя из сумм BOB исключаются наиболее надежные элементы касса, i сударственных ценных бумаг и т.д. Данное соотношеш ется в анализе, поскольку известно, что состав банковского портфеля активов относятся к числу гл чин банковских крахов. [c.232]
Эти надежды были разбиты событиями 1980-х годов. В связи со стремительным ростом числа банкротств ссудо-сберегательных ассоциаций и сберегательных банков, а также значительным увеличением числа банкротств коммерческих банков стало очевидно, что Закон о дерегулировании депозитных учреждений 1980 г. и все последующие акты в лучшем случае достигали эффекта наложения пластыря на присущие системе банковского надзора и контроля недостатки, а в худшем — ускоряли крах самых неустойчивых депозитных учреждений. [c.259]
Другие аналитики считают, что уменьшение объема страхования депозит >н i извлечет за собой массовое изъятие средств вкладчиков из банковской отрасли, что приведет к ее краху. Председатель FDI осудил предложение лишить FDI прямых обязанностей по надзору как очень опасное , поскольку это полностью лишит возможности защищать страховой фонд . Многие члены Конгресса ставят под сомнение компетенцию Министерства финансов заниматься регулированием такого большого числа банкой. Юристы, занимающиеся юридическим обеспечением банковской деятельности, предсказывают, что многие банки штатов будут стараться получить чартер федерального правительства во избежание ужесточения контроля со стороны Федеральной резервной системы. [c.261]
Закон о банках 1933 г. (Закон Гласса—Стиголла) был принят в связи с крахом банковской системы во время Великой депрессии. Основными положениями Закона Гласса— Стиголла были а) создание FDI б) отделение торговой банковской деятельности от банковских операций, связанных с инвестициями в) запрещение выплаты процентов по депозитам до востребования. [c.262]
По этому вопросу существовали две точки зрения. Первая заключалась в том, что банковская паника, дефляция и экономический спад произошли вследствие упразднения Второго банка и неосторожных действий нерегулируемых банков по всей стране, что послужило причиной кризиса их неликвидности и полной неготовности к экономическим спадам. В соответствии с другой точкой зрения банковская война Э. Джэксона и Н. Биддла и ликвидация Второго банка не имели никакого отношения к последующему экономическому спаду. Причиной спада в экономике США послужили события за рубежом. В конце 1836 г. произошел крах кредитной сферы в Великобритании, и британские банки ринулись погашать американские банкноты, поставив подножку, американской банковской системе. [c.377]
Великая. прессия Практически каждый согласится, что грандиозным провалом в истории ФРС является крах управляемого ею фондового рынка в 1929 г. и последующие волны банковской паники по всей стране. По сей день, однако, нет единого мнения по поводу того, было ли это причиной или следствием Великой депрессии, следовавшей по пятам великого краха . Независимо от этого, тем не менее, многие экономисты-историки сходятся во мнении, что ФРС полностью провалилась при выполнении своей главной задачи, определенной Конгрессом в Законе о Федеральной резервной системе, а именно предоставлять для обеспечения экономических потребностей эластичные деньги во время кризисов. [c.388]
Сначала ФРС ответила на банковский кризис, последовавший за биржевым крахом в 1929 г., освобождением резервов в банковской системе. Затем после смерти Бенджамина Стронга образовался вакуум власти, который был нескоро заполнен, и результатом стало вынужденное бездействие. В 1929—1933 гг. 1/3 коммерческих банков перестала существовать, и денежная масса также уменьшилась примерно на 1/3 — самое большое снижение за всю историю страны. [c.388]
Ранее I своей истории ФРС не раз давала понять, что она собирается следовать большинству классических правил концепции кредитора последней инстанции. Однако со временем ФРС избавилась или даже нарушила некоторые из этих правил, что мы обсудим более подробно в разделе, посвященном анализу операций ФРС через дисконтное окно, в главе 17. В частности, ФРС выдает довольно много долгосрочных ссуд и учетные ставки по краткосрочным ссудам обычно ниже рыночных. Время от времени - особенно в случае банкротства ontinental Illinois Bank в 1984 г. (см. главу 11) - она даже выдавала ссуду через дисконтное окно неплатежеспособному депозитному учреждению. Тем не менее ФРС бесспорно является кредитором последней инстанции, и она всегда готова приостановить сбои системы перед тем, как они могут развиваться. Например, на следующий день после краха фондового рынка в октябре 1987 г. представитель ФРС в своем официальном заявлении гарантировал, что ФРС готова предоставить кредиты при необходимости, что действительно было выполнено Многие обозреватели считают, что этот немедленный ответ на кризис предотвратил панику, которая могла стать причиной крупных убытков в банковской системе и экономике в целом. [c.420]
Достаточно естественной представляется концепция, в рамках которой банки рассматриваются как коалиции депозиторов или пулы ликвидности 1, концентрирующие средства некоторой группы экономических субъектов. Действительно, если предположить, что N таких субъектов (домохозяйств) объединили имеющиеся у них N денежных единиц и при этом события, вследствие которых тот или иной субъект должен буде т востребовать свою долю, наступают неодновременно, то объем средств, который должен одномоментно содержаться в совокупном фонде, может быть меньше, чем N. Соответственно, появляется возможность использования временно свободной части этого фонда для вложения в некоторые прибыльные, но обладающие низкой текущей ликвидностью проекты. В то же время, из данной концепции проистекает и принципиальное объяснение относительной хрупкости банковских институтов если в силу тех или иных причин у непредвиденно большого количества депозиторов возникает желание воспользоваться своими средствами, то наступает неизбежный крах банка. [c.50]
Валовой национальный пролукт (Gross Domesti Produ t) стоимость конечной продукции и услуг, произведенных за один год (эти данные публикуются ежеквартально). Для рынка акций США считается нормальным, если годовой рост ВНП составляет 3—5%. Если годовой рост ВНП превышает 5 %, то это называется экономическим бумом, и для рынка акций такое время может быть очень опасным. Два больших краха рынка в 1929 и 1987 годах разразились как раз после многолетних экономических бумов, когда ВНП увеличивался более чем на 5 % в год. Трейдеры должны сравнивать публикуемые данные с предсказаниями аналитиков если изменение ВНП превышает предсказанную величину, то реакция рынка будет негативной, так как возрастает вероятность увеличения ставки банковского процента, что приведет к уменьшению прибылей компаний. При падении скорости роста ниже 2% инвесторам рекомендуется пересмотреть свой портфель акций и оставить только компании первого эшелона, т.е. компании с хорошей историей прибылей и выплаты дивидендов. [c.75]
После резкого падения цен на землю в 1926 г. и краха фондового рынка в 1929г. цены на товары, как и в 1920г., стали понижаться, денежная масса сократилась и прибыли фирм стали падать. Первый (из трех) банковский кризис начался в конце 1930 г., когда доверие общества к банковской системе иссякло окончательно. Волна банкротств банков, начавшаяся на Среднем Западе США, спровоцировала массовое изъятие денег с депозитных счетов. [c.244]
Экономический спад 1990—1991 гг. имел более масштабные последствия многие крупные банки понесли значительные потери, и для наиболее пострадавших это закончилось крахом. Среди них можно назвать относительно крупный банк Новой Англии. В 1991 г. федеральное правительство приняло решение поддержать фонд страхования банковских депозитов, предоставив Федеральной корпорации страхования депозитов (ФКСД) возможность получать займы у правительства. Так или иначе, банковская индустрия в целом устояла, и большинство крупных банков теперь вновь процветает. [c.291]
Невыполнение долговых обязательств и мошенничества. Невыполнение обязательств по множеству таких высокорисковых ссуд привело несколько крупных ссудо-сберегательных ассоциаций к банкротству. Особенно сильно пострадали сбережения и выданные займы в Техасе и других нефтяных штатах, по которым прокатилась стремительная волна неплатежеспособности по долговым обязательствам вслед за падением цен на нефть и общим ухудшением экономической ситуации. Остались непогашенными многие спекулятивные ссуды под строительство офисных помещений и другую недвижимость. Более того, благодаря лазейкам в банковском законодательстве некоторые руководители ссудо-сберегательных ассоциаций получили удобную возможность погреть руки на крахе своих предприятий. Как показано в табл. 13-2, в конце 80-х и начале 90-х годов обанкротилось более 1000 ссудо-сберегательных ассоциаций. И в 40% этих банкротств федеральные следственные органы обнаружили признаки преступных действий. [c.292]
Их развитие было не простым. Крах 1929 г. и последующий сбой в банковской системе США обусловили введение весьма жестких мер регулирования применительно как к фондовому рынку, так и к банкам. После окончания второй мировой войны начался процесс послаблений, сначала развитие шло достаточно медленно, но постепенно процесс набирал скорость. Разделение деятельности банков и других финансовых институтов, введенное согласно закону Гласса — Стиголла, еще не было упразднено, однако и банки, и финансовые рынки стали постепенно регулироваться менее жестко. [c.80]