Для введения этого нового требования Управление по стандартам финансового учета было вынуждено предложить объективные правила, позволяющие различать операционный и капитальный (финансовый) лизинг. В соответствии с этими правилами финансовый лизинг определяется как аренда, удовлетворяющая хотя бы одному из следующих условий. [c.720]
В ряде случаев понятие лизинга трактуется неоднозначно. В одних случаях о лизинге говорят как о форме сбыта машин и оборудования, в других — как о способе финансирования капитальных вложений. В этих оценках нет противоречия. Важной характеристикой лизинга с полной окупаемостью (финансовый лизинг) является то, что в его операциях, как правило, первоначально участвуют три стороны изготовитель оборудования, который, совершив сделку купли-продажи, теряет на него право собственности, арендодатель, который, заключив сделку купли-продажи с изготовителем, становится собственником оборудования, и арендатор. Для изготовителя лизинг действительно служит дополнительным средством сбыта продукции, открывающим возможность существенного расширения ее продажи потребителям, не обладающим достаточной кредитоспособностью для оплаты товара наличными. Для арендодателя — это выгодный способ вложения капитала, позволяющий достаточно эффективно размещать свободные денежные активы. Для арендатора лизинг является средством финансирования использования имущества, но не приобретения его в собственность. Именно в этом и заключается коренное отличие лизинга от капитальных вложений в основной капитал. [c.237]
ЛИЗИНГ ФИНАНСОВЫЙ — тип аренды, при которой имущество закупается лизинговой компанией-арендодателем от имени и по поручению арендатора, которому затем передаются права и ответственность (кроме права собственности). При этой форме лизинга предоставление имущества в пользование осуществляется на срок полной амортизации или близкой к нему с последующим выкупом, практические аспекты владения (ремонт, обслуживание, страхование и т. д.) находятся в компетенции арендатора. Расходы по лизингу включают часть стоимости оборудования (амортизацию), проценты за кредит, страховые и другие издержки лизингодателя, относимые на себестоимость товара. Выкупная стоимость (остаточная, др.) не относится на себестоимость. В этом случае амортизация включается в издержки лизингополучателя. В условиях аренды следует четко указывать ее первоначальный срок, в течение которого будет оплачена значительная часть закупочной цены (например, 90%), и определять элементы арендных платежей — капитальные затраты (амортизационные отчисления) и проценты. За этим периодом может последовать следующий, в котором платежи могут быть значительно снижены, а арендатору дана возможность выкупить имущество. [c.121]
Поскольку финансовый лизинг по экономическим признакам сходен с долгосрочным банковским кредитованием капитальных вложений, особое место на рынке финансового лизинга занимают банки, финансовые компании и специализированные лизинговые компании, тесно связанные с банками. [c.617]
Российский финансовый лизинг (в США подобные операции именуются капитальным лизингом) во Временном положении о лизинге, утвержденном в 1995 г.1, определяется как вид предпринимательской деятельности, направленной на инвестирование временно свободных или привлеченных финансовых средств, когда по договору финансовой аренды (лизинга) арендодатель (лизингодатель) обязуется приобрести в собственность обусловленное договором имущество у определенного продавца и предоставить его арендатору (лизингополучателю) за плату во временное пользование для предпринимательских целей. При этом договор лизинга должен отвечать следующим требованиям [c.208]
Поскольку финансовый лизинг по экономическим признакам схож с долгосрочным банковским кредитованием капитальных вложений, то особое место на рынке этого вида лизинга занимают банки и финансовые компании. [c.57]
Инвестиционная деятельность предприятий в различных формах осуществляется при активном посредничестве банков. Поэтому целесообразно строить взаимоотношения банков с заемщиками с учетом накопленного мирового опыта в инвестиционной сфере.. Например, выдача заемщикам консорциальных кредитов, проектное (спонсорское) финансирование крупных проектов, активизация участия банков в формировании финансово-промышленных групп, развитие долгосрочного кредитования капитальных вложений и финансового лизинга. [c.57]
Счет 10 предназначен для учета наличия и движения собственных и полученных на условиях финансового лизинга основных средств и объектов арендованных целостных имущественных комплексов по первоначальной стоимости и сумме расходов на модернизацию, перестройку, реконструкцию, дооборудование, увеличивающие первоначальную экономическую выгоду, причем в состав данного счета субсчетом 101 вошли земельные участки" и субсчетом 102 - капитальные затраты по улучшению земли", что ранее в составе основных фондов не отражалось, субсчета 103 -109 отражают состав основных фондов в разрезе их видов. [c.145]
Операционный лизинг, Капитальный (финансовый) лизинг. [c.378]
Финансовый (капитальный, прямой) лизинг представляет собой взаимоотношения партнеров, предусматривающие в течение периода действия соглашения между ними выплату лизинговых платежей, покрывающих полную стоимость амортизации оборудования или большую его часть, дополнительные издержки и прибыль лизингодателя. [c.210]
Федеральный закон от 21.11.96 г. № 129 ФЗ О бухгалтерском учете Гражданский кодекс Российской Федерации Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации (утверждено приказом Министерства финансов РФ от 29.07.98 г. № 34н) План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности, утвержденный Минфином СССР от 1.11.91 г. № 56 (с изменениями и дополнениями на 24.12.98 г.) Положение по бухгалтерскому учету Учет основных средств (ПБУ 6/97), утвержденное приказом Минфина от 3.09.97 г. № 65н Приказ Минфина России от 17.02.97 г. №15 Об отражении в бухгалтерском учете операций по договору лизинга Положение о составе затрат по производству и реализации продукции (работ, услуг), включаемых в себестоимость продукции (работ, услуг), и о порядке формирования финансовых результатов, учитываемых при налогообложении прибыли, утвержденное постановлением Правительства Российской Федерации-от 5.08.92 г. № 552 с учетом изменении и дополнений Письмо Минфина России от 12.11.96 г. № 96 О порядке отражения в бухгалтерском учете отдельных операций, связанных с налогом на добавленную стоимость и акцизами Постановление Госкомстата России от 30.10.97 г. № 71а Об утверждении унифицированных форм первичной учетной документации по учету труда и его оплаты, основных средств и нематериальных активов, материалов, малоценных и быстроизнашивающихся предметов, работ в капитальном строительстве Положение по бухгалтерскому учету Учетная политика организации (ПБУ 1/98), утвержденное приказом Минфина России от 9.12.98 г. № 60н Методические указания по бухгалтерскому [c.33]
При передаче лизингополучателю имущества, предназначенного для сдачи в финансовую аренду, на сумму фактических затрат по приобретению дебетуется счет 03 Доходные вложения в материальные ценности , субсчет 1 Имущество для сдачи в аренду (лизинг) и кредитуется счет 08 Капитальные вложения . Одновременно передача такого имущества в сумме фактических затрат на его приобретение отражается по дебету счета 47 Реализация и прочее выбытие основных средств с кредита счета 03 Доходные вложения в материальные ценности , субсчет 1 Имущество для сдачи в аренду , а на сумму задолженности лизингополучателя по лизинговым платежам дебетуется счет 76 Расчеты с разными [c.189]
ЛИЗИНГ — пользование юридическим (физическим) лицом не принадлежащими ему средствами труда вместо приобретения их в свою собственность одна из форм кредитования товаров длительного пользования. Практически он означает, что для получения прибыли необязательно иметь в собственности машины, оборудование и другое имущество, достаточно обладать правом на их пользование и извлекать доходы. Основные его отличия от аренды при его действии участвуют три лица, сдача в Л. имущества осуществляется специальной лизинговой компанией, а не лизингодателем, взаимоотношения сторон строятся на условиях договора купли-продажи, в специальном пункте которого оговаривается, что техническое обслуживание и капитальный ремонт машин и оборудования осуществляет клиент (лизингополучатель) за счет собственных средств, в договоре предусматривается также опцион (выбор) лизингополучателя на покупку арендованных им средств. Известны несколько форм Л. оперативный (краткосрочный), финансовый (долгосрочный), недвижимости, международный и др. Л. классифицируется по ряду других признаков, например по характеру отношений собственности (групповой, частный и т. п.), по рынку, на котором осуществляются лизинговые операции (прямой и косвенный, транзитный, экспортный и др.). [c.119]
Капитальные вложения. В зависимости от уровня технологического обеспечения, финансовых возможностей и общей стратегии развития основные средства могут быть приобретены на собственные средства путем аренды или лизинга в результате временного подключения. [c.34]
Результативность. Лизинг покрывает больший процент капитальных затрат на единицу оборудования, чем банковская ссуда, с незначительным первоначальным взносом или без него. Соответственно возникают небольшая потребность в наличных денежных средствах и реальная возможность одновременно задействовать в производстве значительно больше основных фондов, чем при покупке. Кроме того, арендаторы получают доступ к новейшему эффективному оборудованию, не расходуя больших средств на покупку дорогостоящей современной техники, а сэкономленные финансовые ресурсы смогут направлять на увеличение оборотного капитала, освоение новых рынков сбыта, маркетинговые исследования и другие цели. [c.342]
Если бизнес не имеет необходимых знаний, умений и ресурсов, есть ли у него время приобрести или развить их до закрытия окна возможности Первыми ограничениями, на которые стратегические альтернативы должны быть проверены, — финансовые ресурсы (требования по капитальному финансированию или потокам наличных средств) и физические ресурсы. Если эти ограничения настолько серьезны, что реализация стратегии фактически оставит под угрозу конкурентную позицию, стратегию следует модифицировать или урезать до пределов, задаваемых ограничениями, а иногда от нее вообще отказаться. Возможно, потребуются творческие решения методы финансирования (соглашения о продажах или о лизинге с выкупом) или учет долгосрочных закладных на предприятие в долгосрочных контрактах. Следующие аспекты ограничительного типа, которые необходимо проверить, — наличия доступа к рынкам, технологиям и характеристикам обслуживания. Имеется ли у нас достаточно сотрудников, занятых в продажах Способны ли эти сотрудники решать задачи в ходе реализации данной стратегической альтернативы Достаточно ли усилий делается по рекламе Какое положение с эффективностью по издержкам Какова степень охвата имеющейся системы распределения, в том числе по обработкам заказов, складским операциям и доставке продукции Обеспечивают ли отношения с оптовиками, дистрибьюторами и/или розничными торговцами поддержку для предлагаемой новой стратегии Отрицательные или неопределенные ответы на перечисленные выше вопросы должны вызвать поиск модифицированных вариантов стратегии, позволяющих преодолеть [c.430]
Финансовый (капитальный, прямой) лизинг — предусматривает выплату арендаторами в течение периода действия лизингового соглашения сумм, покрывающих полную стоимость амортизации оборудования, а также прибыль арендодателя. [c.289]
Крупные и средние компании индустриально развитых стран, являющиеся первоклассными заемщиками, как правило, не прибегают к услугам лизингодателей. Во-первых, законодательством разрешена ускоренная амортизация капитальных активов. Это нивелирует преимущества лизинга, так как возможно перенесение выплаты налога на прибыль на более поздние периоды. Во-вторых, для первоклассных клиентов банка доступны долгосрочные кредиты на приобретение машин и оборудования. В данном случае соблюдается золотое банковское правило — капитальные активы должны финансироваться за счет долгосрочных обязательств. В-третьих, крупные корпорации не желают нести дополнительные расходы на содержание финансовых посредников в лице лизинговых компаний. [c.184]
Предприятием-лизингодателем отнесена в затраты на капитальные вложения стоимость приобретения нового недвижимого имущества, предназначенного для передачи лизингополучателю согласно договору финансовой аренды (лизинга) 60 [c.86]
Прямой лизинг, при котором поставщик имущества одновременно является лизингодателем. Банк может воспользоваться этим методом только при сдаче в аренду принадлежащего ему банковского оборудования. Перспективная для кредитных организаций одна из форм прямого лизинга, а именно возвратный лизинг, представляющий собой систему взаимосвязанных соглашений, при которой организация-собственник продает собственность финансовому институту с одновременным заключением договора долгосрочной аренды своей бывшей собственности на условиях лизинга. Этот вид лизинга, безусловно, будет востребован организациями, ощущающими острую потребность в большой сумме оборотных средств, а также желающими произвести капитальные вложения по перевооружению производства с минимальными затратами [c.448]
Разновидность кредитного метода финансирования капитальных вложений — лизинг. Это вид предпринимательской деятельности, направленной на инвестирование финансовых средств в имущество, передаваемое по договору юридическим или физическим лицам на определенный срок. Предметом договора может быть любое движимое и недвижимое имущество, относимое к основным средствам, а также имущественные права. [c.201]
Коль скоро капитальный лизинг отражается в балансе как долг, оценивать его рыночную стоимость следует ровно так же, как стоимость других долговых обязательств. Операционный лизинг тоже можно рассматривать как одну из форм долга. Рыночная стоимость операционного лизинга представляет собой приведенную стоимость требуемых в будущем лизинговых платежей (не считая той их доли, которая идет на техническое обслуживание)н про диск оптированиях но ставке, отражающей риск данного вида лизинга для арендатора, (Требуемые н будущем лизинговые платежи, если они сколь-нибудь существенны, раскрываются в примечаниях к финансовым отчетам — это относится и к капитальному, и к операционному лизингу.) [c.235]
На современном этапе именно финансовый лизинг рассматривается как один из вариантов приобретения имущества. Очевидно, что капитальные вложения могут быть профинансированы за счет двух источников — собственного1 и заемного капиталов. К основным источникам собственных средств относятся уставный капитал и реинвестированная прибыль. Поскольку эти источники либо ограничены в объеме (прибыль), либо трудно мобилизуемы (например, эмиссия сопровождается относительно высокими затратами, достаточной продолжительностью периода мобилизации, определенными ограничениями правового характера и т. п.), неотъемлемо присущее рыночным отношениям требование динамичности принимаемых решений финансового характера, в том числе и в области стратегии развития предприятия, с необходимостью повышает значимость заемного капитала. В наиболее общем виде заемный капитал как долгосрочный источник финансирования подразделяется на банковские кредиты, облигационные займы, а также финансовый лизинг. [c.164]
Правило доходности Капитальных вложений для капитальных затрат необходимо выбирать самые дешевые способы финансирования (самоинвестирование, финансовый лизинг и др.). Заемный капитал выгодно привлекать только в том случае, если после реализации проекта повысится рентабельность собственного капитала. [c.194]
ДФК8а — сумма долгосрочного финансового кредита, привлеченного предприятием на целевое финансирование развития внеоборотных активов (капитальное строительство новых объектов, финансовый лизинг оборудования и т.п.). [c.182]
Финансовый лизинг (характеризуемый в международной практике и такими терминами как капитальный лизинг" или лизинг с полной окупаемостью лизингуемого актива") характеризуется сложной системой экономических отношений — арендных, торговых, кредитных и т.п. Механизм арендных отношений финансового лизинга был рассмотрен при изложении вопросов обновления внеооборот-ных активов. В этом разделе рассматриваются особенности финансового лизинга как одной из формы финансового кредита, т.е. кредитные отношения, связанные с его функционированием и спецификой управления. [c.312]
Финансовый лизинг (аренда) (Finan e lease) — тип аренды, при которой имущество закупается лизинговой компанией-арендодателем от, имени арендатора. Последнему передаются затем права и ответственность кроме права собственности. Практические аспекты владения — ремонт, обслуживание, страхование и т.д. — находятся в компетенции арендатора. В условиях аренды должен быть четко указан срок "первоначального периода" аренды, в течение которого будет оплачено по крайней мере 90% закупочной цены, и определены элементы арендных платежей капитальные затраты (амортизационные отчисления) и проценты. За первоначальным периодом аренды может последовать "вторичный период", в котором платежи будут значительно снижены, а арендатору будет дана возможность выкупить имущество. Поскольку арендатор фактически полностью (но без права собственности) владеет имуществом, его стоимость должна отражаться в балансовом отчете как арендованные основные активы (в отличие от закупленных основных средств). Уравновешивающим обязательством является стоимость аренды. При очередном платеже капитальные затраты вычитаются в форме амортизационных отчислений из неоплаченной стоимости активов. Балансирующей записью станет [c.300]
Финансовый или капитальный лизинг (finan e, apital lease). Этот вид аренды предусматривает полное возмещение всех расходов лизингодателя на приобретение имущества и его передачу для производственного использования лизингополучателю. Не допускается досрочное прекращение договора, в противном случае возмещаются все потери лизингодателя. Обычно не предусматривается обслуживание оборудования (поставка запчастей, наладка и ремонт) со стороны лизингодателя. Арендатор получает оборудование для его производственного использования на срок договора. В конце срока арендатор, в зависимости от условий контракта, может выкупить его по остаточной стоимости. [c.290]
Возвратный лизинг (sale and lease ba k) является разновидностью финансового лизинга, при котором продавец (поставщик) предмета лизинга одновременно выступает и как лизингополучатель. При этом возвратный лизинг в Федеральном законе О лизинге называется одним из основных самостоятельных видов лизинга. Он заключается в продаже собственником (промышленным предприятием) оборудования лизинговой компании с одновременным заключением договора лизинга на это оборудование в качестве пользователя. В такой операции только два участника арендатор имущества (бывший владелец) и лизинговая компания (новый владелец). В результате первоначальный собственник получает от лизинговой компании полную стоимость оборудования, сохраняет за собой право владения и периодически платит за пользование оборудованием. Подобная сделка позволяет предприятию получить денежные средства за счет продажи средств производства, не прекращая их эксплуатации, и использовать их для новых капитальных вложений. Рентабельность данной операции будет тем выше, чем доходы от новых инвестиций больше суммы арендных платежей. Операции возвратного лизинга вызывают уменьшение баланса предприятия, так как они ведут к изменению собственника имущества. [c.75]
Для этого в финансовые отчеты компании вносятся поправки на операционный лизинг, как если бы он был капитализирован. Во-первых, надо вычленить долю неявных процентных платежей в расходах по операционному лизин гу из о бщей суммы операционных изд ер жек (обы чн о из себ есто имости реализованной продукции или торговых, общих и административных ряс-ходов) и отнести их к обычным процентным платежам, В результате БЫТА возрастает на величину этих неявных процентов, обусловленных операционным лизингом. Не забудьте также надлежащим образом скорректировать налог на EBITA. Во-вторых, следует прибавить величину, соответствующую основной сумме выплат по операционному лизингу, к инвестированному капиталу и долгу. И наконец при расчете средневзвешенных затрат на капитал основную сумму выплат по операционному лизингу нужно рассматривать как дополнительный долг, Таким образом вы воспроизведете тот же эффект, какой оказывает капитальный лизинг. [c.203]
Экономическое понятие контролируемого ресурса несколько шире понятия юридического контроля. К экономически контролируемому имуществу относится как принадлежащее на праве собственности (используемое в производственно-хозяйственной деятельности организации или предназначенное для нее, например, капитальные вложения в собственную организацию, финансовые вложения в другие организации, имущество, переданное экономическим субъектам в текущую или долгосрочную операционную аренду или в финансовый капитализируемый или некапитализируемый лизинг), так и депозитное имущество. [c.206]
Некоторые виды лизинга являются краткосрочными и могут быть расторгнуты арендатором в период действия контракта такой лизинг называется операционным. Другие виды лизинговых соглашений заключаются на большую часть предполагаемой экономической жизни имущества и не могут быть расторгнуты либо предусматривают возмещение убытков арендодателю при расторжении. Такой лизинг называется капитальным, финансовым, или лизингом с полной выплатой2. [c.716]
ЛИЗИНГ (leasing) — специфическая форма финансирования капитальных вложений в основные фонды при посредничестве специализированной лизинго-,вой компании, которая приобретает для третьего лица право собственности на определенный товар и сдает его в аренду на кратко-, средне- и долгосрочный период. По определению Европейской федерации национальных лизинговых ассоциаций, под Л- понимается аренда основных средств производства (машин, оборудования, заводов, транспортных средств и средств связи, конторского оборудования, складских помещений и т.п.), а также других товаров для их использования в производственных целях арендатором, в то время как арендодатель сохраняет право собственности на них до конца сделки. Различают два основных вида Л. — оперативный и финансовый. Оперативный Л. характеризуется более коротким, чем жизненный цикл изделия, сроком контракта и неполной амортизацией оборудования за время аренды. Этот вид операций предлагается, как правило, производителями оборудования, торговыми компаниями или их дочерними лизинговыми компаниями. Финансовый Л. по сути равносилен долгосрочному кредитованию покупки, отличаясь от обычной сделки купли-продажи моментом перехода объекта сделки к потребителю. По истечении срока действия контракта арендатор может вернуть объект аренды арендодателю либо продлить соглашение или выкупить объект Л. по остаточной стоимости. [c.194]