Стабильность страхового рынка во многом определяется его инфраструктурой. Необходимо также ускорить создание института актуариев с учетом выработанных международной практикой критериев. [c.308]
Консультативная группа. В 1981 г. Правление КМСФО учредило консультативную группу (рис. 19.10), которая включает представителей международных организаций составителей и пользователей финансовой отчетности, бирж и организаций, регулирующих обращение ценных бумаг. Группа также включает представителей или наблюдателей от агентств развития, организаций, устанавливающих стандарты, и межправительственных организаций. В настоящее время членами консультативной группы являются Международная федерация фондовых бирж, Европейская комиссия, Комитет по стандартам финансового учета, Международная федерация развития бухгалтерского образования и исследований, Международная банковская ассоциация, Международная ассоциация адвокатов, Международная торговая палата, Международная конфедерация свободных профсоюзов и Всемирная конфедерация труда, Международный форум ассоциаций актуариев, Международный комитет по стандартам оценки, Международная финансовая корпорация, Мировой банк. Наблюдатели Организация экономического сотрудничества и развития, Отделение ООН по транснациональным корпорациям и инвестициям. [c.530]
Международный форум ассоциации актуариев [c.531]
При проведении аудита аудиторская организация может использовать работу оценщика, инженера, геолога, актуария и (или) другого эксперта. [c.246]
Пенсионные обязательства компании с определенным планом пенсионных выплат складываются из 2 составляющих. Первая — это обязательства перед работниками, которые находятся в настоящее время на пенсии. Текущая оценка этих обязательств зависит от средней продолжительности их жизни, а также от ставки дисконтирования. Ко второму виду обязательств относятся обязательства перед еще не уволенными на пенсию работниками. Эти обязательства в дальнейшем подразделяются на 1) доходы, получаемые работниками от занятости после определенного возраста, и 2) вероятные доходы, получение которых ожидается от будущего обслуживания. Последние обязательства являются прогнозом и, очевидно, весьма приблизительны, а иногда даже ошибочны. Обычно общий объем обязательств компании перед пенсионным фондом рассчитывает актуарий. Суть расчета в том, чтобы определить объем средств, необходимых компании для покрытия этих обязательств. Текущую стоимость обязательств подсчитывают посредством дисконтирования до текущей стоимости вероятных в будущем доходов к выплате, где эти доходы базируются как на прошлом обслуживании, так и на будущем. [c.615]
Величина текущих обязательств чувствительна к ставке дисконтирования чем выше ставка, тем ниже объем обязательств. Однако, ставка должна соответствовать реалистичному уровню прибыли на инвестиции в акции, облигации и другие активы. Обычно актуарии достаточно консервативны в отношении величины ставки. Это может быть вполне резонным ввиду того, что они, как правило, игнорируют влияние инфляции на будущий размер жалования и заработной платы. Изменяя предположения актуариев, компания иногда может сократить относительный объем обязательств перед пенсионным фондом в сравнении с активами. Однако, изменение это чисто учетное и обычно не оказывает экономического воздействия на обязательства. Более того, аудиторы и правительственные агентства ограничивают возможности "конструктивных изменений" в предположениях актуариев. [c.616]
После оценки обязательств необходимо провести оценку активов. Эта оценка состоит из 2 частей. Первая — это оценка прошлых вложений корпорации. Эти средства переданы трастовой или страховой компании либо инвестированы в диверсифицированный портфель активов. Рыночная стоимость такого портфеля равна его оценке, хотя некоторые актуарии оценивают портфели по методу первоначальных издержек. Вторая часть — оценка текущей стоимости ожидаемых будущих вложений компании в пенсионное обеспечение работников. Это тоже расчет, и его сумма также чувствительна к изменениям ставки дисконтирования. Текущая стоимость активов является суммой этих 2 частей. [c.616]
Все расчеты названных показателей требуют специальных знаний, выходящих за рамки бухгалтерской квалификации. Крупнейшие компании приглашают для их выполнения специалистов - актуариев. МСФО 19 (параграф 57) установил, что привлечение профессионального актуария к оценке параметров пенсионного плана, прежде всего существенных обязательств по выплатам после окончания трудовой деятельности, является желательным, но не обязательным, поскольку результаты оценки должны обновляться по мере появления любых изменений в обстоятельствах, происшедших в отчетном периоде, включая изменения цен и процентных ставок. [c.302]
В отношении использования услуг специалиста - актуария требования стандартов неоднозначны, В МСФО 19 п. 57 сказано "В соответствии с настоящим Стандартом приветствуется, но не требуется, чтобы компания привлекла профессионального актуария к оценке всех существенных обязательств по выплатам по окончании трудовой деятельности ". В МСФО 26 п. 21 указывается более [c.302]
Столь пространное извлечение из текста МСФО 26 понадобилось для того, чтобы показать различия в отчетности, заключающиеся в том, что один формат предусматривает прямое сопоставление актуарных дисконтированных обязательств с активами пенсионного плана, а другие - предполагают такое сопоставление иным путем, при котором в примечаниях к отчетности раскрывается актуарная дисконтированная стоимость причитающихся пенсий либо она раскрывается в отдельном отчете актуария, прилагаемом к основному формату отчетности по пенсионному плану. Концептуально, Стандарт исходит из того, что пользователи финансовой отчетности должны получить возможность сопоставить пенсионные обязательства с активами пенсионного плана. [c.321]
Пенсионная программа компании — это одна из важных сфер вашей деятельности как финансового менеджера. Вы всегда можете получить консультацию у актуария, инвестиционного менеджера, специалиста по пенсионному обеспечению, но деньги (или их отсутствие) — это ваша проблема. Следовательно, вы должны хорошо понимать аргументы, на которые будут опираться все эти консультанты, и предвидеть их последствия для политики компании. Поэтому проблемы пенсионного фонда включены в данную книгу. [c.981]
Во-первых, кратко будут рассмотрены пенсионные пособия, которые предлагают компании персоналу. Во-вторых, мы посмотрим, как актуарии рассчитывают стоимость этих пособий при составлении баланса пенсионного фонда. Баланс пенсионного фонда влияет на сумму денежных средств, которые компания должна отчислять ежегодно в этот фонд. Наконец, мы увидим, как финансовый менеджер участвует в выработке стратегии пенсионного фонда и текущем контроле за его операциями. [c.981]
Наконец, актуарий должен учитывать, что госпожа Черняк и ее коллеги с определенной вероятностью продолжат работать на компанию, а значит, будут иметь право на дополнительные пенсионные выплаты, общая сумма которых, или обязательства компании, связанные с будущими услугами персонала, для "Восточного дома" составят 60 млн дол. [c.989]
Проанализируем теперь актив баланса пенсионной программы. Первая статья актива — это пенсионный фонд. Он возник из прошлых взносов компании. Как правило, эти взносы компания платит в трастовый фонд, и он их инвестирует в диверсифицированный портфель ценных бумаг. Когда актуарии рассчитывают баланс пенсионной программы, они иногда включают в пенсионный фонд активы по рыночной стоимости. Но все же чаще используется метод, который позволяет сгладить колебания рыночной стоимости. [c.989]
Баланс пенсионной программы обеспечивает актуария основными данными, необходимыми для расчетов потребности компании во взносах в пенсионный фонд. [c.989]
Актуарии используют несколько методов для оценки нормальных затрат. Один из них заключается в том, чтобы определить, сколько нужно было бы инвестировать сегодня, чтобы обеспечить пособия, заработанные в течение данного года 2. Когда речь идет о молодых работниках, то надо учитывать, что у компании больше времени для начисления процентов на такие инвестиции, и поэтому сумма, которую ей надо внести, достаточно мала. Однако по мере [c.989]
Вместо принципа растущих годовых взносов по мере приближения работников к пенсионному возрасту многие актуарии используют метод, который направлен на выравнивание сумм ежегодных взносов. При расчетах по методу равномерных затрат компания должна вносить ежегодно равные суммы для каждого работника или равные доли от годового фонда зарплаты. [c.990]
Актуарий завысил свои оценки темпа роста зарплаты. [c.990]
Многие компании пришли к выводу, что изменения в допущениях, которые применяют в анализе актуарии, могут буквально творить чудеса в оценке прибылей компании. Увеличивая ставку дисконта, вы уменьшаете приведен- [c.990]
Чтобы определить наличие такого обязательства, бухгалтер должен сравнить стоимость активов пенсионного фонда с приведенной стоимостью пенсий, которые персонал компании заработал своим прошлым трудом к данному мо менту. Актуарий назвал бы эту стоимость обязательств текущими обязательствами пенсионной программы. На языке бухгалтера эта сумма называется начисленные обязательства по пенсионным пособиям. Если активы пенсионного фонда превышают начисленные обязательства по пенсиям, в балансе компа нии не будут отражены никакие пенсионные обязательства. Но если активы пенсионного фонда ниже начисленных обязательств, эта разница должна быть отражена как обязательство в балансе компании. [c.993]
При расчете расходов на выплату процентов бухгалтер учитывает как обязательства по уже заработанным пенсиям, так и обязательства в связи с будущими повышениями заработной платы. Бухгалтеры называют это обязательством по прогнозным платежам. Актуарий сказал бы, что он умножает ставку процента на накопленные обязательства. [c.994]
Естественно, нужны соответствующие сведения, и чтобы их получить, придется заплатить. Предоставление информации такого рода — одна из важнейших функций страховых компаний. Этим занимается актуарий (статистик страхового общества) профессионал, имеющий специальное образование в области математики и статистики. Он собирает и анализирует данные и оценивает вероятность заболевания, несчастного случая и подобных видов риска. [c.173]
Чтобы оценить вероятность смерти в том или ином возрасте, актуарий использует статистические таблицы [c.214]
Природа прибылей и убытков. Еще одной аналитической проблемой является амортизация актуарных прибылей и убытков, которые представляют собой не совсем то же самое, что обычные прибыли и убытки. Их величину измеряют не относительно нуля, но относительно актуарных предположений. Если есть предположение, что годовая прибыль по портфелю составит 6%, а действительная прибыль была равна только 4%, то величину актуарного убытка, равную 2%, следует умножить на сумму пенсионных активов на начало периода. Понятно, что пенсионный фонд не понес действительных убытков он имел 4% прибыли. Может оказаться, что в следующие 100 лет средняя доходность портфеля будет равна именно 4%, что означает, что актуарию и компании следовало бы с самого начала принять предположение, что плановая доходность пенсионных активов должна быть равна именно 4%. В таком случае проблема заключается не в недостаточной доходности пенсионных активов, а в завышенном предположении об их доходности. Сходные ситуации могут возникнуть и с другими актуарными оценками — о росте средней заработной платы, текучести рабочей силы, коэффициенте смертности и пр. [c.208]
Именно это было изначальным стимулом развития предназначенных портфелей. В последующие годы роль предназначенных портфелей в финансировании пенсионных фондов существенно выросла как в отношении решаемых задач, так и в отношении их финансовой роли для корпораций, принявших эту технику финансирования. Теперь этот метод используют не только компании, испытывающие напряжение с доходами или прибылью. Многие ведущие актуарии приняли технику предназначенных портфелей (в той или иной форме) и она заняла свое законное место в ряду инструментов, используемых для планирования [c.453]
Мы должны осознавать, что непрофинансированные обязательства компании перед системой пенсионного обеспечения не определяются точной цифрой. Это значение — результат расчета актуария и поэтому является основой для построения большого количества различных предположений. Однако поставщики капитала должны внимательно следить за динамикой непрофинансированных обязательств компании перед пенсионным фондом и вникать во все предположения. Во многих компаниях объем задолженности слишком велик, чтобы остаться незамеченным несмотря на трудности его оценки. В действительности в некоторых компаниях непрофинансированная задолженность перед системой пенсионного обеспечения останавливает рост всех других задолженностей. [c.617]
Одна из важных обязанностей финансового директора — постоянный контроль за управлением инвестициями пенсионного фонда. Решение этой задачи включает в себя определение разме щения ресурсов, избрание менеджеров по инвестиционным вопросам и мониторинг их инвестиционной деятельности. Кроме того, в обязанности входит анализ предположений актуариев, определение прочной базы для финансирования плана и наблюдение за ведением отчетности. Эти, а также обсуждавшиеся в этой главе вопросы могли бы занять всю книгу. Мы только затронули их, но надеемся, что даже при таком кратком изложении нам удалось продемонстрировать важность систем пенсионного обеспечения и непрофинансированных обязательств для поставщиков капитала. [c.618]
Пример. Если принять показатели по обязательствам и активам пенсионного плана, использованные и рассчитанные в приведенном вьппе примере, и допустить, что сумма непризнанной актуарной прибыли на 1 января 20x1 года равнялась 420, а средняя ожидаемая продолжительность службы работников, оставшаяся до выхода их на пенсию установлена актуарием в 11 лет, то получим следующие результаты [c.312]
Как мы уже видели, актуарий определяет приведенную стоимость обяза- [c.992]
Баланс пенсионной программы готовит актуарий. Обязательства пенсионной программы состоят из тех пособий, которые компания должна будет выплатить участникам программы пенсионные пособия, которые уже начислены по результатам прошлой работы, и пособия, которые будут расти, т.е. начисляются в связи с будущими услугами работников. Чтобы выполнять эти обязательства, пенсионная программа содержит два главных актива стоимость пенсионного фонда и приведенная стоимость планируемых взносов. Если этих активов недостаточно для выполнения обязательств, то рбразуется дефицит, и компания должна его ликвидировать. [c.1005]
АКТУАРИЙ (a tuary) - специалист по технике страхования, занимающийся расчетом страховых взносов, премий и т.п. [c.12]
Актуарий (a tuary) — эксперт страховой компании в области математического и статистического анализа, выполняющий расчет страховых премий и рисков. [c.323]
Наконец, ощущался острый недостаток кадров. Фактически до последнего времени ни один ВУЗ России не готовил специалистов для страхования - таких как актуарии, экономисты сферы страхования, андерайтеры и др. [c.108]
Смотреть страницы где упоминается термин Актуарий
: [c.38] [c.617] [c.303] [c.320] [c.321] [c.988] [c.991] [c.1009] [c.261] [c.184] [c.214] [c.345] [c.204] [c.204] [c.451] [c.453] [c.134]Основы стохастической финансовой математики Т.2 (1998) -- [ c.87 ]