Баланс пенсионной программы обеспечивает актуария основными данными, необходимыми для расчетов потребности компании во взносах в пенсионный фонд. [c.989]
Когда вы изучаете баланс пенсионной программы, полезно помнить, что данные о его активах и пассивах являются следствием целого ряда рассуждений. Две наиболее трудные проблемы расчетов состоят в прогнозировании темпов роста номинальной зарплаты и выборе ставки дисконтирования прогнозных сумм пенсионных выплат. В некоторых пенсионных программах применяют ставку дисконта ниже прогнозного тем па роста зарплаты, в других, наоборот, ставка дисконта берется на 5% выше, чем прогнозный темп роста зарплаты. Выбор ставки дисконта существенно влияет на оценку стоимости обязательств пенсионной программы. [c.990]
В таблице 35-5 показан баланс пенсионной программы. Покажите, в какие [c.1008]
Предположим, что если госпожа Черняк и дальше будет работать в этой компании, ее зарплата возрастет до 72 000 дол. в год к моменту ухода на пенсию. В этом случае пенсия, которую она получила бы за работу в течение 10 лет, теперь должна быть оценена не в 5000 дол., а в 12 000 дол. ( %> от 72 000). Приведенная стоимость будущей дополнительной части в 7000 дол. в год вошла бы в состав 40 млн дол., которые показывают в балансе обязательства пенсионной программы, связанные с будущим ростом зарплаты. [c.988]
В течение многих лет компании должны были отражать активы и пассивы пенсионных программ только в примечаниях к отчетности. Этот порядок был изменен Управлением по стандартам финансового учета, и теперь компании обязаны отражать пенсионные обязательства в своих балансах. [c.993]
Чтобы определить наличие такого обязательства, бухгалтер должен сравнить стоимость активов пенсионного фонда с приведенной стоимостью пенсий, которые персонал компании заработал своим прошлым трудом к данному мо менту. Актуарий назвал бы эту стоимость обязательств текущими обязательствами пенсионной программы. На языке бухгалтера эта сумма называется начисленные обязательства по пенсионным пособиям. Если активы пенсионного фонда превышают начисленные обязательства по пенсиям, в балансе компа нии не будут отражены никакие пенсионные обязательства. Но если активы пенсионного фонда ниже начисленных обязательств, эта разница должна быть отражена как обязательство в балансе компании. [c.993]
Изменение, внесенное стандартом 87 в бухучет пенсионных программ, заставило компании включать свои пенсионные обязательства в баланс, и в результате мозаичный набор подходов, которые компании использовали раньше, был заменен принципом логичной последовательности. Однако некоторые оппоненты новых правил считают, что возможность распределять дефицит пенсионных фондов на ряд лет и тем сглаживать его влияние на самом деле ничего не меняет. Казначеи корпораций озабочены, что влияние пенсионных программ на баланс и отчет о прибылях может оказаться болезненным для компаний. Они считают, что показатели долговой нагрузки ухудшатся, и это приведет к ужесточению условий кредитных договоров. Высказывается также мнение, что прибыли компании в результате новых правил подготовки финансовой отчетности все менее отражают основные перспективы данного бизнеса. [c.994]
Нет смысла увлекаться этими крайностями. Правительство взимает штрафы с компаний, которые не поддерживают минимальный и максимальный уровни фондового обеспечения пенсионных программ. Компании, которые приблизились к данным границам, понимают, что им необходимо внести серьезные коррективы в финансовую политику пенсионных программ, чтобы избежать этих штрафов. Менеджеры многих компаний прежде всего заботятся о том, как выглядят пенсионные обязательства в балансе, и о том, как это влияет на показатель прибыли на акцию. Политика, имеющая преимущества в других отношениях, не всегда творит чудеса с отчетной прибылью. [c.999]
Сложилась традиция, согласно которой учебники по финансам обходят вопросы пенсионных программ корпораций. Однако финансовый менеджер ком пании тратит много времени на эту деятельность. Обязательства по пенсионным пособиям, не покрытые пенсионными фондами, часто гораздо выше, чем долгосрочный долг, который показан в балансе компании. Поэтому краткий обзор методов оценки затрат пенсионной программы и результатов управления пенсионным фондом включен в нашу книгу. [c.1005]
Найдите американскую компанию с внефондовыми пенсионными обязательствами и дефицитом, отраженным в балансе пенсионного фонда. Внимательно прочитайте сноски в финансовой отчетности этой компании, относящейся к ее пенсионной программе. Какой взнос в пенсионный фонд нужно внести компании, чтобы покрыть этот балансовый дефицит [c.1010]
Резервы предстоящих платежей. Корпорация Прогресс осуществляет программу пенсионного обеспечения своих сотрудников. Бухгалтерский баланс на 31 декабря текущего года включает резерв на медицинское обслуживание пенсионеров в размере 60. В соответствии с российским налоговым законодательством указанный резерв не подлежит вычету из суммы налогооблагаемых доходов. Платежи не осуществлялись. Отложенный налоговый актив/пассив - 24% =. [c.240]
Неучтенная в балансе чистая прибыль (убыток) от использования активов пенсионных планов и программ как в США, так и за рубежом [c.474]
Баланс пенсионной программы готовит актуарий. Обязательства пенсионной программы состоят из тех пособий, которые компания должна будет выплатить участникам программы пенсионные пособия, которые уже начислены по результатам прошлой работы, и пособия, которые будут расти, т.е. начисляются в связи с будущими услугами работников. Чтобы выполнять эти обязательства, пенсионная программа содержит два главных актива стоимость пенсионного фонда и приведенная стоимость планируемых взносов. Если этих активов недостаточно для выполнения обязательств, то рбразуется дефицит, и компания должна его ликвидировать. [c.1005]
В таблице 35-6 представлен баланс пенсионной программы компании Mealy [c.1008]
Особо отметим большое значение этих изменений, внесенных законом. Раньше пенсионные программы представляли собой, по существу, "бумажные" обещания — компания могла прервать их действие в любой момент. Если пенсионный фонд был слишком мал, от этого страдали работники компании. Со времени вступления в действие закона пенсии персонала эффективно защищены. Внефондовые пенсионные обязательства компании относят к категории суперпервоочередных долгов. Поэтому когда финансовый аналитик готовит рейтинг облигаций компании или когда банк принимает решение о предоставлении ей ссуды, тщательно изучаются не только обязательства компании, показанные в ее балансе, но ее потенциально большой долг перед Корпорацией по гарантиям пенсионных пособий15. [c.992]
Как показано в таблице 18.3, пенсионные системы в разных странах сильно разнятся. По правилам fie которых европейских странах, так их > например, как Нидерланды, пенсионные программы компаний должны управляться независимыми пенсионными фондами или страховыми компаниями, С другой сто-ронм, в Германии пенсионные обязательства просто проводятся через раздел обязательств баланса (как резервный фонд) и в конце концов оплачиваются ш операционных денежных средств компании2. Требования, предъявляемые к финансированию пенсионных программ в разных странах, тоже различаются. Программа считается полностью покрытой пенсионным фондом, когда, согласно принятым в стране актуарным стандартам, кумулятивные взносы в пенсионный фонд равны кумулятивным выплатам, которые причитаются пенсионерам, Б большинстве стран компании обязаны показывать недостаточное фиксирование пенсионных обязательств либо в основной часта финансовых отчетов, либс в примечаниях к ним, К нефондовым или недофинансированным пенсионным программам иностранных компаний приложимы те же принципы, с которыми вы познакомились в главе 9, [c.398]
Япония закончила 2000 г. с огромным грузом нерешенных задач. Не сделано ничего для поддержки индивидуальных вкладчиков в акции и паи инвестиционных фондов. Для этого нужны серьезные изменения в налоговом законодательстве. Только начата реформа пенсионного обеспечения и медицинского страхования. Не вышла из стадии обсуждения реформа системы почтово-сберегательных касс, которые предлагается превратить в банк и затем приватизировать. Только 1 июня 2001 г. Совет по экономической и бюджетной политике, возглавляемый премьер-министром Дз. Коидзуми, опубликовал программу реформирования государственого бюджета. Она предписывала ограничить выпуск новых облигаций в бюджете на 2002 финансовый год потолком в 30 трлн иен и затем перейти к бездефицитному исполнению первичного баланса (то есть баланса поступлений и платежей за вычетом дохода от продажи облигаций и расходов по обслуживанию долга). [c.468]
Смотреть страницы где упоминается термин Баланс пенсионной программы
: [c.752] [c.988] [c.1064] [c.1010] [c.346]Смотреть главы в:
Принципы корпоративных финансов -> Баланс пенсионной программы