Для большинства развивающихся стран характерен низкий уровень производства, отсталая структура экономики, преобладание добывающей и старых, традиционных отраслей обрабатывающей промышленности, архаичное сельское хозяйство, тяжелейшие условия жизни населения. Эти страны чрезвычайно зависят от конъюнктуры цен на сырьевых рынках. Перед ними остро стоит проблема урегулирования внешнего долга. Развивающиеся государства занимают зависимое положение в системе международного разделения труда. Что касается постсоциалистических стран, то [c.15]
Каковы методы урегулирования внешнего долга [c.324]
Стратегия урегулирования внешнего долга. МВФ претендует на исполнение центральной роли в урегулировании кризиса внешней задолженности развивающихся стран. В связи с развитием и углублением этого кризиса в 80-х годах он предпринял меры по [c.443]
На завершающей стадии урегулирования внешнего долга стран — должников МВФ будет предоставлять им помощь преимущественно в виде специальных безвозмездных субсидий ( грантов ), а также в рамках механизма расширенного финансирования структурной перестройки, но с более продолжительными, чем это предусмотрено условиями данного механизма, сроками погашения. Эти средства предназначаются для оплаты просроченных обязательств стран Фонду. Для финансирования соответствующих затрат МВФ учредил в феврале 1997 г. специальный трастовый фонд. Кредиторы выделили на осуществление Инициативы для бедных стран с высоким уровнем задолженности около 8 млрд долл. Полагают, что она будет действовать до конца 2000 г. [c.445]
В 80-е годы валютные трудности развивающихся стран были также порождены острым кризисом внешней задолженности. Их требования увеличить кредитную помощь побудили Фонд значительно расширить свою кредитную деятельность. МВФ включился в урегулирование внешнего долга развивающихся стран, а также активизировал кредитную поддержку государствам, приступившим к макроэкономическим и структурным реформам. Ежегодный объем кредитов МВФ (без льготных кредитов) достиг максимума в 1983 г. — 12,6 млрд СДР (17,2 млрд долл.). Затем в связи с нехваткой ресурсов снизился до 2,3 млрд СДР (3,6 млрд долл.) в 1988 г. В 1991 г. сумма кредитов Фонда составила 7,4 млрд СДР, а вместе с льготными займами — 8,2 млрд СДР (11,2 млрд долл.), превысив впервые после 1985 г. величину погашения странами-членами задолженности, вследствие чего МВФ вновь стал нетто-кредитором. [c.449]
В современной практике долговые проблемы обычно разрешаются путем переговоров и реструктуризацией долга. Односторонние действия, тем более приостановка выплат внутреннего долга нерезидентам, явление редкое. К тому же если в отношении урегулирования внешнего долга механизмы достаточно хорошо отработаны, то в отношении внутреннего долга испытанные практикой схемы отсутствуют. [c.543]
Урегулирование внешнего долга см. Внешняя задолженность [c.603]
МВФ, МБРР наряду с другими международными организациями активно участвуют в урегулировании внешнего долга развивающихся стран, России, других государств СНГ, стран Восточной Европы. [c.279]
МБРР предоставляет кредиты обычно на срок до 20 лет для расширения производственных мощностей стран - членов банка, которые выдаются под гарантию их правительств. мБРР предоставляет также гарантии по долгосрочным кредитам других банков. Как и МВФ, он требует обязательного предоставления информации о финансовом положении страны-заемщика и кредитуемых объектах. В последние годы МБРР занимается проблемой урегулирования внешнего долга развивающихся стран. [c.455]
Специальный раздел посвящен международным валютно-кредитным и финансовым отношениям России. Дана характеристика валютной системы, валютного рынка, валютной политики, платежного баланса страны. Рассмотрены особенности международного кредитования и притока иностранных инвестиций в Россию, проблемы свободных экономических зон и совместных предприятий. Особое внимание уделено проблеме урегулирования внешнего долга России и ее требований по отношению к развивающимся странам и партнерам по СНГ. Рассмотрены проблемы участия России и других стран СНГ в международных финансовых институтах. [c.6]
США получили около 23%, столько, сколько развивающиеся страны, что вызывает недовольство последних. Развивающиеся страны и некоторые развитые страны предлагают ввести принцип связи распределения СДР с оказанием помощи, финансированием развития. По инициативе Франции этот вопрос был поднят при обсуждении проблем урегулирования внешнего долга развивающихся стран. Но другие страны не поддержали это предложение. США и ФРГ выступают против дополнительной эмиссии СДР, опасаясь увеличения международной валютной ликвидности и усиления инфляции. [c.75]
При урегулировании внешнего долга развивающиеся страны стремились избежать крайних методов одностороннего отказа от оплаты долга, чтобы после выхода из кризиса вновь занять соответствующую нишу на мировом рынке ссудных капиталов. [c.325]
МВФ активизировал финансовую поддержку развивающимся странам, приступившим к макроэкономическим и структурным реформам, а также включился в урегулирование внешнего долга этих стран. [c.452]
МВФ наряду с другими международными организациями активно участвует в урегулировании внешнего долга развивающихся стран, стран Восточной Европы, России, других государств СНГ. Что касается ТНК и ТНБ, то они поддерживают мероприятия МВФ лишь в той мере, в какой его кредитная политика отвечает их собственным интересам, обеспечивая регулярность платежей стран-должников. Поэтому эффективность регулирования спекулятивных перемещений краткосрочных капиталов, координации процесса выравнивания диспропорций в международных платежах, целенаправленного воздействия на международную ликвидность в ряде случаев ослабляется противодействием частных компаний и банков. [c.460]
Россия — должник и кредитор. Россия является правопреемницей Советского Союза как по его зарубежным активам, так и пассивам. Поэтому она не только один из крупнейших в мире должников, но и кредитор. На ее долю приходятся значительные суммы долга развивающихся стран. Кроме того, быстро увеличивается долг стран СНГ по отношению к России. Обслуживание внешнего долга России осуществляется с серьезными нарушениями графика платежей. Поэтому актуальной проблемой является урегулирование внешнего долга. [c.553]
Переговоры по урегулированию официальной задолженности, как это принято в мировой практике, Россия проводит в рамках Парижского клуба, частной — Лондонского клуба. В апреле 1993 г. было достигнуто благоприятное для России соглашение с 19 странами-кредиторами, согласно которому она получила 10-летнюю отсрочку на выплату долга в размере 15 млрд. долл. Отношения с частными кредиторами складываются сложнее, чем с официальными. Одним из условий урегулирования долга является соблюдение должником стабилизационной программы, разрабатываемой с участием МВФ. Из-за отхода от нее процесс урегулирования внешнего долга в некоторых странах сильно затягивался. России пока удавалось избежать этого препятствия, хотя ее обязательства перед МВФ соблюдались далеко не в полной мере. [c.555]
Определите пути решения внешней задолженности России. Ответ существуют следующие пути урегулирования внешнего долга проводить товарные поставки традиционного экспорта стран должников в счет долга конверсия части долга в национальную валюту страны — должника для инвестирования в экономику данной страны платежи в СКВ переуступка задолженностей банкам и фирмам других стран продажа долгов обязательств на вторичном рынке капитала оплата содержания российских государственных учреждений за рубежом и портовых сборов с наших судов в счет долга. [c.198]
Парижский клуб стран-кредиторов — неформальная организация развитых государств, где обсуждаются проблемы урегулирования, отсрочки платежей по государственному долгу стран. Для избежания одностороннего моратория (отсрочки платежа) кредиторы ведут переговоры с должниками лицом к лицу об условиях пересмотра внешних займов. Начало его деятельности относится к 1956 г., когда кредиторы Аргентины были приглашены в Париж на переговоры с должниками. Периодические заседания Парижского клуба в 70-х годах сменились активной работой в 80—90-х годах в связи с обострением проблемы погашения государственного долга развивающихся стран, а затем стран Восточной Европы и России. На заседаниях Парижского клуба присутствуют наблюдатели из МВФ, МБРР, ЮНКТАД и обычно рассматривается вопрос о той части внешнего долга, которая должна быть погашена в текущем году. [c.426]
На международном рынке долговых обязательств все страны делятся на нетто-должников и нетто-кредиторов. К примеру, Россия является нетто-кредитором, долг ей развивающихся стран оценивается в сумму, превышающую долг самой России внешним кредиторам. Однако только часть долгов, отраженных во внешнеторговых контрактах, имеет золотую или валютную оговорку. Оценка долларового эквивалента рублевого долга вызывает массу споров. Некоторые страны настаивают на пересчете долга по существующему ныне официальному курсу рубля к доллару, другие страны не признают долга России. Фактические поступления средств в счет погашения внешнего долга намного ниже причитающихся России платежей. Некоторые долги Россия продала на вторичном рынке долговых обязательств, но дисконт достигал 90% и не принес планируемой прибыли, поэтому идет процесс урегулирования задолженности не только путем продажи долгов, но и их конверсии в прямые инвестиции. Значительные кредиты Россия предоставила и странам СНГ. [c.740]
Вся задолженность федерального пр-ва и штатов на 30 июня 1960 г. составила 4 098 млн. ф., из них долги федерации — 1553 млн. ф., штатов — 2545 млн. ф. Из общей суммы задолженности на внешний долг приходилось 475 млн. ф., в т. ч. долг Англии — 343 млн. ф. и США—111 млн. ф. По долгу федерации и штатов было уплачено 155 млн. ф. процентов, по внутренним займам—137 млн. ф. В апр. 1961 г. МВФ предоставил А. заем в 175 млн. долл. для урегулирования ее внешних расчетов. [c.11]
Неформальная организация промышленно развитых стран, где обсуждаются проблемы урегулирования, отсрочки платежей по государственному долгу стран. Начало его деятельности относится к 1956 г., когда кредиторы Аргентины были приглашены в Париж на переговоры с должниками. Периодические заседания Парижского клуба в 70-х гг. сменились активной работой в 80-90-х гг. в связи с обострением проблемы погашения государственного долга развивающихся стран, а затем стран Восточной Европы и России. На заседаниях Парижского клуба присутствуют наблюдатели из МВФ и МБРР и обычно рассматривается вопрос о той части внешнего долга, которая должна быть погашена в текущем году. [c.87]
В 1992 г. график российских платежей по международным кредитам перестал соблюдаться. Россия должна была выделить на обслуживание внешнего долга 19,5 млрд долл., а реально платежи составили 2,6 млрд долл. Аналогичная ситуация была и в 1993, 1994 и 1995 гг. Урегулирование официальной задол- [c.458]
С 1989 г. функционирует Фонд финансовой поддержки операций по сокращению и обслуживанию внешнего долга. Это объясняется активной ролью МВФ в урегулировании долгового кризиса развивающихся стран в 80-х годах. При предоставлении резервных или расширенных кредитов странам-должникам часть суммы этих кредитов (до 25%) может быть зарезервирована в целях сокращения основного долга. Кроме того, в целях частичной компенсации процентных платежей либо дополнительного обеспечения основного долга при обмене по паритетной стоимости долговых обязательств на облигации с более низкой процентной ставкой МВФ может выделять дополнительные средства сверх резервных или расширенных кредитов. Лимит кредитов составляет с ноября 1992 г. 30% квоты страны. Фактически величины дополнительного кредита определяются Фондом в результате рассмотрения каждого конкретного случая, с учетом степени радикальности программы макроэкономической стабилизации и структурной перестройки соответствующей страны. [c.447]
Наряду с бегством капитала, неизбежный отток денежных средств из страны, связанный с необходимостью обслуживания внешнего долга, остается и будет оставаться важнейшим ограничивающим фактором для развития страны. Если радикальное улучшение инвестиционного климата, направленное на создание более благоприятных, чем в других странах, условий для инвестиций в Россию - задача сугубо внутренней политики, то для урегулирования проблемы внешнего долга требуется учет и международных факторов. [c.43]
В широком спектре вопросов макроэкономической политики особое значение имеет взаимозависимость бюджетной политики, во многом обусловливаемой проблемой обслуживания внешнего долга, денежной и курсовой политик. Общие контуры бюджетной политики очевидны государство не должно тратить больше, чем оно в состоянии собирать налогов, при этом государству следует отказаться от избыточных обязательств (на уровне региональных бюджетов), с тем, чтобы не увеличивать налоговую нагрузку на экономику необходимо также стремиться к бездефицитному бюджету (эта возможность будет, однако, определяться перспективами реструктуризации внешнего долга). Следовательно, график обслуживания внешнего долга - экзогенный фактор. Объем же внешнего долга в настоящее время практически сравнялся с объемом ВВП. В результате ежегодно в ближайшие десять лет страна должна была бы выплачивать от 15 до 20 млрд долл. своим кредиторам. Это явно неподъемная задача для российской экономики. Поэтому предсказуемая и последовательная либеральная экономическая политика должна способствовать и урегулированию проблемы внешнего долга, его реструктуризации или даже списанию его части. Списание части долга по Лондонскому клубу (13 февраля 2000 г.) позволяет соответственно снизить налоговую нагрузку в экономике и в бюджете. Однако перспективы аналогичного списания долгов по Парижскому клубу пока весьма туманны. В любом случае можно ожидать существенного скачка выплат по внешнему долгу в 2003 г. Это может создать нагрузку на бюджет, в частности на социальные программы. В случае синхронного (что не исключено) падения цен на экспортные товары это может привести к значительному замедлению темпов роста и даже финансовым трудностям, которые надо предвидеть. [c.64]
Внешний долг развивающихся стран. Причины возникновения и пути урегулирования [c.85]
На таблице 12 показаны государства, у которых наибольшее соотношение расходов на обслуживание внешнего долга и экспорта и практически все из них являются развивающимися странами. Все это говорит о необходимости поиска путей урегулирования внешней задолженности развивающихся стран. [c.86]
Еврооблигации и ГКО-ОФЗ являлись основными инструментами привлечения внешних ресурсов при помощи ценных бумаг. Кроме того, еще до использования этих инструментов нерезиденты инвестировали свои средства в облигации внутреннего валютного займа России. После урегулирования долга через Лондонский клуб на вторичном рынке появились также соответствующие долговые ценные бумаги. Для них финансовый кризис также имел катастрофические последствия, и их котировки резко снизились. [c.543]
Межгосударственное регулирование платежного баланса развивающихся стран осуществляется через МВФ, который разрабатывает программы стабилизации в виде макроэкономических агрегатов, количественных ориентиров с поквартальной разбивкой. Стандартизация этих мероприятий Фонда, не учитывающая национальные особенности, усиливает их слабую избирательность. Применение рекомендуемых Фондом традиционных дефляционных мер сжатия спроса подрывает возможности экономического роста. Жесткие программы стабилизации экономики, в том числе платежного баланса, вынуждают развивающиеся страны жертвовать капиталовложениями, что сдерживает экономический рост. В условиях огромной внешней задолженности освободившихся стран государства-кредиторы (Парижский клуб) соглашаются на урегулирование долга лишь при условии принятия страной-заемщиком стабилизационной программы Фонда. [c.596]
При процедуре добровольного урегулирования долгов назначенный судом куратор разрабатывает план урегулирования долгов, напоминающий мировое соглашение. После утверждения плана кредиторами куратор приобретает статус супервайзера, осуществляющего надзор за его выполнением. Процедура администрирования доходов компании схожа с внешним управлением в российском законодательстве. Процедуры ликвидации Великобритании и России по своей сути не различаются, за исключением того, что в Великобритании предварительно в течение 12 недель осуществляется анализ финансового состояния предприятия (фирмы). [c.19]
Доход в виде процентов по государственным и муниципальным облигациям, эмитированным до 20 января 1997 года включительно доход в виде процентов по облигациям государственного валютного облигационного займа 1999 года, эмитированным при осуществлении новации облигаций внутреннего государственного валютного займа серии III, эмитированным в целях обеспечения условий, необходимых для урегулирования внутреннего валютного долга бывшего Союза ССР, внутреннего и внешнего валютного долга Российской Федерации прибыль, полученная Центральным банком Российской Федерации от осуществления деятельности, связанной с выполнением им функций, предусмотренных Федеральным законом "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" 0% Сумма налога подлежит зачислению в федеральный бюджет [c.49]
Новым импульсом, способствующим дальнейшему развитию внешнеэкономических связей на базе действующих торговых, научно-технических, кредитных и иных отношений суверенных республик с иностранными государствами явился Договор об экономическом сообществе (ЭС), в соответствии с которым каждое государство — член сообщества — правоприемник всех внешнеэкономических обязательств Советского Союза, равно как и обязательств других стран перед Союзом ССР. ЭС берет на себя урегулирование внешних долгов с каждым бывшим субъектом СССР, не вошедшим в ЭС. Государства — члены ЭС учреждают специальный банк — правоприемник Внешэкономбанка, и все расчеты, связанные с погашением внешних долгов СССР и получением долгов от других стран, будут осуществлять через этот банк, [c.17]
В начале 90-х годов появились признаки выхода ряда стран из кризиса.. Возобновился экономический рост, возрос приток иностранного капитала. Норма обслуживания долга неплатежеспособности стран упала с 35% в 1980г..до 25% в 1990 г. Выход из долгового кризиса обусловлен тем. что стабилизационные программы и структурная перестойка стали давать результаты. Кроме того, в условиях глобального долгового кризиса были выработаны механизмы урегулирования внешнего долга [c.322]
Урегулирование внешнего долга. Развивающиеся страны, испытывающие кризис платежеспособности, существенно различаются по уровню экономического развития. В 80-х годах был пересмотрен график платежей по обслуживанию долга 7 стран с низким уровнем развития и 19 среднеразвитых государств. У последних возникают наиболее серьезные проблемы при урегулировании внешнего долга. Это обусловлено тем, что на их долю приходилось до половины всего долга развивающихся стран, а на долю наименее развитых стран примерно 1/10. Кроме того, среднеразвитые страны должны преимущественно частным банкам, а наименее развитые страны - официальным кредиторам на двухсторонней основе. Поскольку источником официальных двухсторонних кредитов являются бюджетные средства, го передвинуть сроки их погашения и даже списать долг легче, чем урегулировать обязательства частным банкам. В отношении наименее развитых стран нередко применялась процедура прямого списания долга применительно к среднеразвитым странам подобная процедура не получила распространения. Переговоры в рамках Парижского клуба (стран-кредиторов), который с 1956 г. занимается урегулированием официального долга, проходят более [c.322]
Поскольку угрозу нормальному функционированию мировой валютной системы и мирового рынка ссудных капиталов представляла задолженность среднеразвитых стран, то процедурам ее урегулирования в 80-х — 90-х годах уделяется большое внимание со стороны правительств ведущих западных стран и международных валютно-кредитных и финансовых организаций, особенно МВФ и МБРР. Было выдвинуто обилие проектов по урегулированию долга на неофициальном и официальном уровнях. Среди последних наиболее известны программы бывших министров финансов США Дж. Ьейкера ( У85 г.) и Н. Брейди (1989 г.). В результате общих усилий были выработаны меры по урегулированию внешнего долга среднеразвитых стран. [c.323]
Проблема урегулирования внешнего долга. Поскольку Россия не в состоянии обслуживать свой долг по графику, то большое значение приобретает его урегу- [c.554]
Основные задачи и функции МВЭС разработка предложений по формированию внешнеэкономической политики, государственной программы развития внешнеэкономических связей, механизма их регулирования государством осуществление оперативного контроля и регулирования в области внешнеэкономической деятельности, включая экспортный контроль и выдачу лицензий регистрация предприятий и организаций, имеющих право экспорта вооружения, военной техники, услуг в области военно-технического сотрудничества организации содействию развития экспорта, особенно машинотехничес-кой продукции, и работы по привлечению и размещению иностранного капитала на территории РФ подготовка предложений по заключению международных договоров РФ по вопросам торгово-экономического сотрудничества, включая вопросы валютных и кредитных отношений, урегулирования внешней задолженности и погашения долгов иностранных государств подготовка, по поручению правительства РФ, предложений по применению санкций в отношении государств, устанавливающих дискриминационные ограничения в отношении РФ участие в работе международных экономических и финансовых организаций проведение информационной работы по развитию экономических связей РФ с официальными представителями зарубежных стран и их деловыми кругами. [c.218]
Предполагалось, что основной акцент политики валютного курса на 2000 г. станет не только сглаживание существенных колебаний обменного курса национальной валюты, но и поддержание золотовалютных резервов на таком уровне, который бы обеспечил доверие к проводимой денежно-кредитной политике и стабильность валютно-финансовой системы России. Важнейшим фактором, определяющим тенденцию изменения валютного курса в 2000 г., явится состояние внешнеторгового баланса, которое по прогнозам будет достаточно благоприятное, что приведет к превышению притока валюты по каналу внешней торговли над ее оттоком. В условиях урегулирования внешней задолженности это создаст базу для определенного реального укрепления курса рубля. Однако в дачьнейшем может появиться ряд факторов, направленных против реального укрепления курса рубля. Например, в случае стимулирования потребительского спроса возможно увеличение импорта и падение курса рубля. Но эту ситуацию возможно будет скорректировать мерами внешнеторговой политики. Кроме того, выплаты по внешнему долгу потенциально могут оказать влияние на динамику валютного курса. В дальнейшем, как и в 1999 г., вызванный этим дополнительный спрос на инвалЕОту может оказать негативное влияние на укрепление национальной валюты России. Следует также отметить, что для России характерно формирование устойчивых ожиданий снижения курса рубля. [c.111]