В России в качестве межбанковской ставки, характеризующей стоимость краткосрочных заимствований между банковскими институтами, применяется показатель ставки по кредиту овернайт на Московском межбанковском рынке. Эта ставка рассчитывается Информационным консорциумом ЦБ РФ по выборке коммерческих банков, являющихся наиболее активными участниками межбанковского рынка. Она представляет собой средневзвешенную по объемам фактических сделок ставку и является представительной из-за высокой активности Московского регионального рынка [c.602]
В проекте предлагались дополнительные формы раскрытия информации, такие, как отчет о добавленной стоимости, справка о занятости, отчет об источниках и использовании средств, сведения о краткосрочных заимствованиях, сведения об аренде и аналогичных обязательствах, подлежащих погашению за счет выручки, сведения об обязательствах по выплате пенсий, подробности операций [c.164]
Главная цель менеджеров компании — увеличить объем продаж и снизить издержки. Наряду с контролем за сбытом и производством важное значение имеет политика в области дебиторской задолженности, регулирование запасов, политика в отношении кредиторской задолженности и источников краткосрочных заимствований. Кредитная политика может быть более щедрой, что влечет за собой рост дебиторской задолженности, а наличные запасы могут возрастать, чтобы лучше удовлетворять спрос потребителей. Политика в области кредиторской задолженности (счетов к оплате) направлена на улучшение отношений с поставщиками и, возможно, на получение скидок путем быстрой оплаты их счетов. Почти любое решение руководства фирмы связано с использованием наличных средств, включая решения, относящиеся [c.238]
Нехватка операционной прибыли, которая, как представляется, носит постоянный или долговременный характер, компенсировалась краткосрочными заимствованиями и снижением остатков наличности. Внушает опасения вероятная неспособность компании снизить краткосрочную задолженность в течение небольшого периода. Поэтому посмотрите на текущие соглашения с банком, чтобы убедиться, что они должным образом ориентированы на продолжение роста. [c.262]
Пользуясь хроническим бюджетным кризисом, принудить Россию к краткосрочным заимствованиям на международных рынках. [c.114]
Коммерческие бумаги в США — это необеспеченные свободно обращающиеся обязательства с большими номиналами и сроками от 2 до 270 дней, используемые корпорациями и банками для краткосрочных заимствований и инвестиций. (Прим. ред.) [c.55]
Охватывая срок погашения, заемщик старается уменьшить утечку наличности в данный момент времени с помощью своих долговых обязательств. С финансовой точки зрения политика долгосрочного заимствования в большей степени улучшает различные коэффициенты ликвидности, например отношение оборотного капитала к краткосрочным обязательствам, чем политика краткосрочного заимствования, хотя [c.81]
Краткосрочное заимствование по сравнению с долгосрочным более гибкое, но зато и более рискованное, так как краткосрочные процентные ставки более изменчивы и больше вероятность, что краткосрочное финансирование потребует повторного вложения средств при неблагоприятных условиях работы. [c.82]
Правительство также может заимствовать деньги для финансирования краткосрочных проектов или для финансирования покупки различных активов. Из политических соображений правительство, даже если у него есть какие-то долгосрочные проекты, может продолжать заимствовать краткосрочные средства для того, чтобы уравновесить рыночные силы спроса, в частности, для того, чтобы позволить корпоративному сектору получать долгосрочные кредиты. Иными словами, в тех случаях, когда компании получили долгосрочные проекты, или правительство стремится создать стимулы к строительству (что требует долгосрочного финансирования), то оно может ограничить себя в стремлении конкурировать за долгосрочные ресурсы, используя рынок краткосрочных заимствований. Важным для инвесторов в этой ситуации является тот факт, что кредитоспособность компаний вряд ли будет такой же высокой, как и кредитоспособность правительства. [c.14]
Основная информация о действиях и потребностях правительства тоже была рассмотрена выше, а в разделе 3.6 будет более подробно рассматриваться ситуация с корпоративными заемщиками. Следует заметить, что, хотя правительства и являются постоянными заемщиками на рынке облигаций, корпоративные заемщики выпускают облигации не так часто. Компании могут использовать денежный рынок для регулярных краткосрочных заимствований, и лишь некоторые крупные международные компании регулярно заимствуют средства на долгосрочном рынке. Следовательно, компании склонны осуществлять один-два крупных выпуска облигаций в десятилетие. [c.45]
Положение еще более осложнилось в 1997—1998 гг. Построенная по принципу рефинансирования краткосрочных заимствований система выпуска ценных бумаг большинства субъектов РФ [c.213]
Поступившие от операционной деятельности средства / всего долги Чистый доход от текущих операций плюс амортизация, различные проценты на доход и долговые документы, подлежащие инкассированию / Долгосрочный долг плюс текущие выплаты, коммерческие бумаги и другие краткосрочные заимствования [c.54]
В Японии краткосрочные заимствования государство осуществляет при помощи краткосрочных казначейских векселей, ко- [c.49]
Таким образом, началу кризисных явлений предшествовало обострение проблем платежеспособности предприятий и банков не только внутри страны, но и по отношению к внешним партнерам. Возрастала доля краткосрочных заимствований предпри- [c.474]
Ставка межбанковского кредита — стоимость краткосрочных заимствований между коммерческими банками рассчитывается Информационным консорциумом ЦБР по выборке коммерческих банков, являющихся наиболее активными участниками межбанковского рынка. [c.354]
Следующий вычет — это проценты, которые компания платит по кредитам всех видов (для удобства мы игнорируем тот факт, что она также может получать небольшой процент по своим временным остаткам на банковских счетах). В примечаниях этот процент должен быть расписан между процентом по краткосрочным заимствованиям и процентом по долгосрочным заимствованиям. Овердрафт технически представляет собой очень краткосрочное заимствование. [c.60]
Краткосрочные заимствования, представленные краткосрочными ссудами (сроком менее одного года), которые взяты для финансирования операций или текущих расходов по активам. Опять же, отображаемая стоимость представляет суммы, подлежащие к оплате по этим ссудам. При этом балансовая и рыночная стоимости должны быть аналогичными, если только риск банкротства фирмы кардинально не изменился с момента взятия ссуды в долг. [c.47]
Денежный рынок — это рынок, главным образом, краткосрочных заимствований, где финансовые институты и корпорации занимают и предоставляют в долг деньги на срок от одного дня до одного года. [c.34]
С 1981 года местные органы власти в Великобритании осуществляют на денежных рынках краткосрочные заимствования на срок до 364 дней, однако их потребности в долгосрочном финансировании удовлетворяются Департаментом кредитов на общественные работы. [c.49]
ЛИБОР — ставка предложения (продавца) на лондонском межбанковском рынке депозитов. Это часто меняющаяся ставка по относительно краткосрочным заимствованиям, доминирующая на лондонском межбанковском рынке. [c.270]
По сроку обращения ЭЦБ классифицируют на денежные и капитальные. Денежные ценные бумаги характеризуют краткосрочное заимствование денег (на срок до одного года). К ним относят коммерческие и банковские векселя, депозитные сертификаты до востребования, коносаменты, чеки, аккредитивы и другие инструменты денежного рынка. Доход по денежным бумагам носит разовый или краткосрочный характер. Чаще их используют в качестве платежного средства по финансовым обязательствам. [c.227]
Денежные бумаги оформляют краткосрочное заимствование денег. К ним относят коммерческие векселя, депозитные и сберегательные сертификаты и другие документально оформленные обязательства со сроком исполнения платежа до одного года (чеки, аккредитивы, платежные поручения). Доход по денежным бумагам носит, как правило, разовый или краткосрочный характер. Он образуется в результате покупки их ниже номинальной стоимости и погашения в пределах номинала (дисконтный доход) либр за счет получения процентов при их погашении. Расчетные документы (например, платежные поручения) используются для совершения платежей по финансовым обязательствам. [c.250]
Коэффициент "задолженность/капитализация" игнорирует краткосрочные заимствования для финансирования запасов и дебиторской задолженности, которая носит сезонный или сравнительно временный характер и, по идее, погашается за счет оборачиваемости текущих активов или в результате сезонного сверты- [c.286]
Текущий коэффициент компании " arroll" вырос с 1,8 в январе 1989 г. до 1,9 в 1990 г., а затем понизился до 1,7 в 1991 г. Однако из баланса " arroll" видно, что за 1991-й финансовый год долгосрочная задолженность увеличилась на 400 тыс. долл. Это обусловило сокращение потребности в краткосрочных заимствованиях для обеспечения ее активов, что и привело к повышению текущего коэффициента за 1991 г. Если бы компания не привлекла дополнительные средства на долгосрочной основе, текущий коэффициент за 1989 и 1990 гг. был бы еще ниже. [c.307]
Так как речь идет о компании обрабатывающей промышленности, она, вероятно, будет нуждаться в краткосрочных заимствованиях для финансирования запасов и дебиторской задолженности в течение операционного цикла. Очевидно, это будет кредитная линия. Кроме того, компания вроде "Dependable Doors" может нуждаться в долгосрочном финансировании для покупки оборудования и модернизации предприятия. [c.424]
Большинству компаний прежде, чем какие-либо деньги будут получены от продажи выпускаемых ими товаров, приходится затрачивать определенные денежные средства на покрытие произведенных расходов Вследствие этого такие статьи активов фирмы, как товарно-материальные запасы и счета к получению (дебиторская задолженность), как правило, превышают ее обязательства, — такие как счета к оплате (кредиторская задолженность) и аккумулированная задолженность Разница между оборотными активами и текущими обязательствами компании называется оборотным капиталом (working apital) Если потребность фирмы в оборотном капитале носит постоянный, а не сезонный характер, то компания, как правило, старается получить финансирование на долгосрочной основе. Финансирование сезонных потребностей обычно реализуется на основе краткосрочных заимствований, например банковских кредитов. [c.65]
Посткризисный этап начался с восстановления рынка внутреннего государственного долга в январе 1999 года, когда на ММВБ были возобновлены торги по ГКО—ОФЗ и проведение операций междилерского РЕПО с государственными ценными бумагами. Тем не менее к концу года рынок краткосрочных государственных обязательств все еще находится в зачаточном состоянии. Это отрицательно сказалось на рынках банковских кредитов, поскольку они потеряли ориентир для определения стоимости коротких заимствований, которым как раз и являлся рынок государственных краткосрочных обязательств. В результате Центральный банк РФ был вынужден прибегнуть к относительно новому инструменту управления краткосрочными заимствованиями — выпуску бескупонных облигаций, В настоящее время на рынке государственных обязательств Российской Федерации обращаются бескупонные Облигации Банка России (ОБР) и реструктурированные ГКО/ОФЗ. [c.85]
Приведенная формула не совсем соответствует реальности, но хорошо проясняет природу сделок swap. Также размер свопов, как следует из формулы, зависит от ставки однодневного кредитования на межбанковском рынке и ситуации с наличием той или иной валюты у контрагентов, которая меняется каждый день, соответственно свопы тоже должны меняться каждый день. Также получение и выдача кредитов происходит под разные проценты, т. е. у цены кредита тоже есть понятия bid и ask. Наличие двух цен на кредит обусловлено тем очевидным фактом, что в условиях межбанковского рынка краткосрочных заимствований не имеет экономического смысла брать и давать кредиты по одной цене. Это также может влиять на величину гвопа. В реальности принципалы, работающие с клиентами, обычно используют фиксированное значение свопов, которое меняется довольно редко- как правило, когда центральный банк соответствующей страны изменяет свою ставку рефинансирования, что сильно отражается и на ставках по однодневным кредитам на межбанковском кредитном рынке. Величину свопов иногда также называют платой за кредит, предоставляемый принципалом клиенту, что неверно, или roll-over (перекатывание), что более точно соответствует характеру явления. [c.43]
Ухудшение состояния финансового сектора вследствие отрицательной процентной маржи (высокие процентные выплаты по краткосрочным заимствованиям перекрывают низкие процентные доходы на долгосрочные активы). Отрицательная процентная маржа послужила причиной кризиса ссудо-сберегательных ассоциаций в США в конце 1980-х гг. [c.75]
Смотреть страницы где упоминается термин Краткосрочное заимствование
: [c.172] [c.174] [c.436] [c.883] [c.45] [c.55] [c.55] [c.174] [c.20] [c.46] [c.165] [c.16] [c.29] [c.122] [c.222] [c.461] [c.168] [c.64] [c.41] [c.318]Смотреть главы в:
Принципы корпоративных финансов -> Краткосрочное заимствование