Анализ отраслевых индексов [c.89]
Анализ отраслевых индексов 93 [c.93]
Анализ отраслевых индексов 99 [c.99]
Описанный метод анализа позволяет оценивать скорости роста (или падения) отраслевых индексов по отношению к рынку. Иногда бывает очень полезно проанализировать поведение двух индексов относительно друг друга. Это удобно сделать с помощью графика зависимости отношения данных индексов от времени. Рисунок 6.8 дает ряд таких примеров. [c.92]
Некоторые технические методы, применяемые для анализа рынка в целом, могут быть применены и для отраслевых индексов. Однако относительно малое количество компаний, входящих в отраслевые индексы, усиливает неопределенность получаемых результатов. Кроме того, данные компьютерных сервисов обычно содержат лишь интегральные значения индекса, а более детальная расшифровка хода торговли его акциями доступна только обладателям специальных компьютерных программ. Но есть и другие методы анализа. [c.93]
Мы уже подчеркивали ранее, что графический анализ деятельности паевых фондов является дополнительным, хотя и не обязательным элементом межрыночного анализа. Анализируя графики индексов отраслевых групп и секторов, инвестор может подбирать соответствующие паевые фонды. При желании графический анализ применяют и к самим инвестиционным фондам. На то существует, по крайней мере, две причины. Первая — необходимость подтверждения сигнала к покупке или продаже на кривой отраслевого индекса аналогичным сигналом на графике соответствующего паевого фонда. Вторая — отсутствие идеальной корреляции между графиками отраслевых индексов и паевых фондов. [c.241]
При анализе сметной документации по переходящим объектам следует проверить правильность пересчета смет в новые сметные нормы и цены, введенные в действие с 1984 г. Сводные сметные расчеты должны быть пересчитаны по отраслевым индексам изменения сметной стоимости строительно-монтажных работ с учетом территориальных коэффициентов к лим. Объектные сметы должны быть пересчитаны по новым единичным расценкам на строительные работы, расценкам на монтаж оборудования, укрупненным сметным нормам, прейскурантам на строительство зданий и сооружений, нормам накладных расходов и плановых накоплений. [c.102]
При этом нет оснований полагать, что временные ряды производства для четырех других отраслей экономики построены в этом отношении более корректно. Во всяком случае, анализу динамики российского промышленного производства уделяется гораздо большее внимание, чем анализу динамики производства в строительстве, сельском хозяйстве, транспорте и розничной торговле. Кроме того, и возможностей для более качественного построения индекса реального выпуска для промышленности больше, чем для четырех других отраслей, поскольку до сих пор ведется достаточно качественный сбор информации о помесячных объемах промышленного производства в натуральном выражении, которая позволяет описать весьма значительную долю производства. Представляется, что в розничной торговле оценки динамики выпуска могут иметь меньшую точность, чем в промышленности. В сельском хозяйстве, учитывая колоссальный вклад в производство личных хозяйств граждан, также следует ожидать менее высокой точности оценок динамики производства, чем в промышленности. Агрегирование отраслевых индексов, имеющих разную точность, должно приводить к частичной утрате информации о краткосрочных тенденциях производства, которая содержится в наиболее точных отраслевых индексах. [c.166]
Анализ краткосрочных тенденций динамики производства требует проведения календарной и сезонной корректировок. Их проведение на уровне индивидуальных индексов предпочтительнее. Однако в случае с ИБО, как и для пяти отраслевых индексов, на основе которых он получен, имеется возможность проведения этих корректировок только на уровне агрегированного индекса, что порождает тот же набор проблем, который обсуждался выше применительно к ИПП. [c.166]
Отраслевые индексы промышленного производства, позволяя получать видные невооруженным глазом выводы такого рода, не дают, однако, комплексной характеристики структурных сдвигов. Для этого перейдем к анализу сводных индексов структурных сдвигов. [c.197]
Отраслевой Анализ финансового состояния эмитента Оценка эффективности Графическое исследование Построение индексов [c.135]
Отраслевой анализ Анализ финансового состояния эмитента Оценка эффективности выпуска и доходности ценных бумаг Графическое исследование курсовой динамики ценных бумаг Построение индексов фондового риска [c.237]
С этой особенностью индекса концентрации связана возможная неточность при его использовании. Рассмотрим пример, в котором сравнительный анализ концентрации продавцов на отраслевых рынках А к В приведет к разным результатам в зависимости от выбора числа фирм, для которых измеряется индекс концентрации (табл. 2). [c.286]
Визуальный анализ (также называемый графическим, или техническим анализом) направлен на изучение самого рынка. Графики цен показывают движение рынков отдельных акций, отраслевых групп, фондовых индексов, облигаций, а также международных, товарных и валютных рынков. Можно также провести визуальный анализ открытых и закрытых паевых фондов. Многих [c.24]
Примеры, приведенные в этой главе, касаются, в основном, анализа графиков самих отраслевых групп. Эти графики индексов отраслевых групп S P и [c.226]
Одним из важных преимуществ визуального анализа является возможность отслеживать большое число рынков. Каждый сегмент американского рынка — будь то облигации, товары, валюты, рынок акций в целом или его секторы и отраслевые группы — представлен тем или иным индексом. Наблюдая за выбранной группой индексов, трейдер или инвестор может распознать важные изменения тенденции на любом финансовом рынке. То же самое относится и к инвестированию в мировые рынки. Отслеживать главные мировые рынки облигаций и акций относительно легко, как, впрочем, и валютные. Данные по ним собираются и анализируются практически так же, как и по внутренним рынкам. [c.263]
В табл. 2.1 приводится пример, когда сравнительный анализ концентрации продавцов на отраслевых рынках А и В приведет к разным результатам в зависимости от выбора числа фирм, для которых измеряется индекс концентрации. Если рассматривать индекс концентрации трех, то более высокий уровень концентрации мы обнаружим на отраслевом рынке А анализ индекса концентрации четырех покажет одинаковую концентрацию на отраслевых рынках А и В судя по индексу концентрации пяти, более концентрированным окажется рынок В. [c.29]
Аналогично динамика средней фондоотдачи по народному хозяйству зависит от динамики фондоотдачи в отдельных отраслях и от изменения отраслевой структуры основных фондов. Поэтому для анализа динамики использования фондов необходимо исчислить систему индексов фондоотдачи. [c.148]
В рейтинге по Сибирскому федеральному округу в 2000 г. Иркутская область находилась на третьем месте по общему ВРП на душу населения (рис.9.1). Из этого, однако, не следует, что Иркутская область благополучна в социально-экономическом смысле. В нашем регионе высока стоимость жизни, тяжелые природно-климатические условия и т.д. Но, несмотря на это, показатель ВРП в значительной степени отражает уровень экономического развития региона. Другим показателем эффективности приватизации на региональном уровне, исходя из ее генеральной цели, может служить также индекс физического объема производства. Об эффективности перераспределения собственности свидетельствуют изменения отраслевой структуры физического объема производства (см. таблицы 9.8, 9.9, 9.10). По результатам проведенного финансово-хозяйственного анализа приватизированных предприятий можно сделать вывод, что приватизация не оправдала себя как фактор повышения эффективности предприятий. С начала реформ произошел спаду производства. Так, в 1997 г. индекс физического объема производства промышленной продукции Иркутской области составил 47% от уровня 1990 г. (среднероссийские данные - 48% от [c.215]
Однако не надо забывать, что поведение индекса отрасли определяется состоянием не только данной отрасли, но и рынка в целом. Поведение отраслевых индексов всегда нужно рассматривать вместе с индексами рынка, для чего тоже существуют различные методы анализа. Можно рассматривать отношения отраслевых индексов к индексам рынка, например, к индексу S P—500, что практически снивелирует влияние рынка если какое-либо отношение растет, то деньги перетекают в эту отрасль независимо от общего поведения рынка. Уменьшение отношения может свидетельствовать, что компании данной отрасли стали непопулярны и их акции интенсивно продают, чтобы перевести полученные деньги в акции компаний других отраслей. Однако очень маленькие значения этих отношений могут означать повышенную вероятность денежного притока в эту отрасль. [c.90]
После того как аналитики-профессионалы сформулировали свое мнение о состоянии отрасли и трейдеры фондов начали покупку соответствующих акций, рекомендованные индексы начинают расти. Это можно заметить при самом простом анализе рынка, кроме того, данные о росте различных отраслевых индексов публикуются во многих финансовых газетах. Например, Investor s Business Daily ежедневно дает анализ роста различных индексов и если вы заметили повторяющиеся положительные комментарии о каком-либо индексе, то следует выяснить [c.93]
Совокупность индексов российского рынка ценных бумаг пополндет-ся индексами, которые определяются для региональных рынков. Примером может служить Фондовый индекс Петербурга (ФИП), работа над которым началась в 1994 г. по курсам акций 30 крупнейших петербургских акционерных обществ базовых отраслей промыш ен-ности. Рассчитываются также отраслевые индексы ФИП-30, вклфча-ющие в свой состав акции компаний машиностроения, металлообработки, химической и топливно-энергетической промышленности, металЬур-гии, легкой промышленности и торговли, а также по акциям крупнейших петербургских банков. Индексы ФИП-30 дают представление о тенденциях движения курсов акций в Петербурге, позволяют произвести сравнительный анализ доходности разных видов ценных бумаг. [c.184]
Анализ относительной силы применим к любым двум активам. Чаще всего линию RS строят как отношение цены отдельной акции к какому-либо общему показателю рынка, например к индексу S P 500. Большинство графических служб публикует график относительной силы (цена акции, деленная на значение индекса S P 500) под основным ценовым графиком. Это позволяет мгновенно определить, сильнее или слабее та или иная акция относительно рынка в целом, и соответственно купить такую, показатели которой выше среднерыночных. Помимо этого можно построить линию RS, положив в основу отношение цены акции к соответствующему отраслевому индексу. Например, можно построить график относительной силы акций Mi ron Te hnology и индекса полупроводниковой промышленности SOX, который рассчитывается на Филадельфийской фондовой бирже. Таким образом определяют самые сильные и самые слабые акции внутри соответствующей отраслевой группы. Еще одна сфера применения анализа относительной силы — сравнение отдельных секторов с рынком акций в целом для выявления лидеров и отстающих. [c.202]
Представляет несомненный интерес проведение совместного анализа структурных сдвигов объемов промышленного производства и соответствующих цен. Однако индексы цен производителей промышленной продукции по необходимой для сопоставления номенклатуре недоступны. Поэтому попытка такого сопоставления сделана на основе отраслевых индексов промышленного производства и цен производителей157. Сопоставление [c.209]
Можно также поинтересоваться, применима ли та же самая концепция к индексным опционам или опционам на фьючерсы. После достаточно обширного исследования я пришел к заключению опционный объем не столь полезен в предсказании движения индексов или фьючерсов, каким он является для акций. Сначала я думал, что в применении опционного объема для анализа движения индексов, особенно отраслевых, можно найти какую-то логику. Например, я полагал если крупный брокерский дом выполнял важные исследования для нефтяных акций и информация из их отчета могла просочиться на рынок раньше времени, то такая утечка могла проявиться на рынке в форме покупки опционов колл на индекс Нефти и Газа (Oil Gas Index символ Х01). Пока ничего подобного не происходило. Либо брокерские фирмы засекречивают свои отчеты (что маловероятно), либо отраслевые опционы просто слишком неликвидные, чтобы инсайдеры с ними суетились (вполне возможно). Поскольку история показала отсутствие корреляции между объемом торговли по индексным опционам и последующими движениями данного индекса, нами сделан вывод объем опционов на индексы не может быть качественным предсказателем движения индекса. [c.158]
Анализ коэффициентов (Ratio Analysis) - использование коэффициентов для сравнения относительной силы двух величин. Если поделить цену отдельной акции или значение индекса акций отраслевой группы на значение индекса S P 500, то можно определить, является ли эта акция или отраслевая группа слабее или сильнее рынка акций в целом. Анализ коэффициентов можно применять для сравнения любых двух активов. Рост коэффициента означает, что актив, представленный числителем, сильнее актива, представленного знаменателем. Анализ коэффициентов можно также использовать для сравнения различных рыночных секторов, например, рынков облигаций и акций или товарных рынков и рынка облигаций. К графику коэффициента можно применять инструменты технического анализа, что позволяет определять важные точки разворота. [c.293]
Приведенные ниже графики отражают тенденции различных секторов и отраслевых групп рынка акций. Они анализируются с помощью самых простых методик, следующих за тенденцией. Наша цель — показать, как с помощью небольшого количества индикаторов можно опознать важные развороты в динамике секторов и групп. После проведения анализа визуальному инвестору останется лишь подобрать подходящий сектору или группе паевой фонд. Ниже, на примере фондов управляющей компании Fidelity, каждому индексу ставится в соответствие тот или иной фонд, который может быть использован в ходе ротации. [c.227]
Анализ коэффициентов (Ratio analysis) — использование коэффициентов для сравнения относительной силы двух величин. Если поделить цену отдельной акции или значение индекса отраслевой группы на значение индекса S P 500, то можно определить, является ли эта акция или отраслевая группа слабее или сильнее рынка акций в целом. Анализ коэффициентов можно применять для сравнения любых двух величин. Рост коэффициента означает, что величина, представленная числителем, сильнее величины, представленной знаменателем. К графику коэффициента можно применять инструменты технического анализа, что позволяет определять важные точки разворота. [c.315]
Исходя из информации о структурообразующих предприятиях региона, данные о выпуске продукции которых используются в территориальных учреждениях Банка России для расчета Индекса хозяйственной активности, и данных Госкомстата РФ (области, края, республики) о базовых предприятиях промышленности региона, определяется перечень и количество предприятий по отраслям промышленности для участия в выборочном наблюдении. В состав отобранных предприятий должны войти важнейшие предприятия - наиболее значимые для развития экономики региона. Определенные таким образом предприятия, будут являться базой потенциальных участников мониторинга предприятий. Полное наименование этих предприятий, с указанием юридического адреса, фамилии руководителя, телефонов, заносятся в списки участников обследования. Списки составляются в отраслевом разрезе. Полученная выборка должна быть представлена промышленными предприятиями тех отраслей, которые были выделены на I этапе в качестве основных для региона. Кроме этого в выборку могут попасть предприятия прочих отраслей (не основных), если эти предприятия являются достаточно значимыми для развития региона или его отдельного района. При этом следует обратить внимание на необходимость выполнения условия наличия не менее трех предприятий в каждой отрасли. Если по какой-либо отрасли в результате проведенного экспертного анализа в выборку попало только одно предприятие, из Единого государственного реестра предприятий и организаций (ЕГРПО - данные Госкомстата) дополнительно отбираются хотя бы 2 предприятия этой же отрасли, которые также заносятся в списки участников обследования. Механизм отбора будет рассмотрен далее. [c.60]