Кредит и рынок ссудных капиталов [c.209]
Рост объемов накопления денежного капитала создает условия для развития рынка ссудных капиталов, где под воздействием спроса и предложения осуществляется его движение превращение временно свободных денежных средств в ссудные капиталы и далее удовлетворение потребностей в них через кредит. Значение рынка ссудных капиталов сводится к его способности объединять разрозненные и различные по величине денежные средства, накапливать их и использовать в интересах развития экономики. [c.306]
Методы балансирования платежных балансов развивающихся стран. Для погашения дефицита традиционно используются временные методы ---- иностранные кредиты и ввоз капитала. Развивающиеся страны стремятся получить кредиты на еврорынке, но доступ к этому источнику валютных средств ограничен. Обычно евробанки предоставляют кредиты странам, которые получили хотя бы небольшой кредит МВФ и под его контролем выполняют стабилизационную программу. Однако кредиты частных банков дорогие, особенно /гля стран, имеющих крупную задолженность. J 80-х годов западные банки внесли некоторые из них в черные списки. В направлении ограничения доступа развивающихся стран к мировому рынку ссудных капиталов действует также координация деятельности частных банков и международных валютно-кре-дитных и финансовых организаций, находящихся под контролем ведущих промышленных стран. Активное использование иностранных кредитов для балансирования платежных балансов привело к небывалому росту внешней задолженности развивающихся стран (более 2 трлн долл. в 90-х годах), выплата которой усиливает нестабильность их валютного положения. [c.173]
Ускорение концентрации и централизации капитала. Благодаря привлечению иностранных кредитов ускоряется процесс капитализации прибавочной стоимости, раздвигаются границы индивидуального накопления, капиталы предпринимателей одной страны увеличиваются за счет присоединения к ним средств других стран. Международный кредит издавна выступает фактором превращения индивидуальных предприятий в акционерные общества, создания новых фирм, монополий. Кредит дает возможность распоряжаться в известных пределах капиталом, собственностью и трудом других стран. Льготные международные кредиты крупным компаниям и затруднение доступа мелких и средних фирм к мировому рынку ссудных капиталов способствуют усилению концентрации и централизации капитала. [c.243]
Крупные банки предоставляют акцептный кредит в форме акцепта тратты. Экспортер договаривается с импортером, что платеж за товар будет произведен через банк путем акцепта последним выставленных экспортером тратт. Согласно Единообразному вексельному закону, принятому Женевской вексельной конвенцией 1930 г., акцепт должен быть простым, ничем не обусловленным, но может быть ограничен частью вексельной суммы (частичный акцепт). Английское вексельное право допускает акцепт общий и ограниченный (условный, частичный, местный, подписанный одним из нескольких плательщиков). Акцептант является главным должником, т. е. отвечает за оплату векселя в установленный срок. В случае неплатежа держатель векселя имеет право предъявить против акцептанта прямой иск. Векселя, акцептованные банками, служат инструментом при предоставлении межбанковских кредитов, что расширяет возможность кредитования внешней торговли. Существует рынок банковских акцептов. Акцептованные первоклассным банком тратты легко реализуются на рынке ссудных капиталов. Путем возобновления акцептов кредиты часто превращаются из краткосрочных в долгосрочные. [c.252]
В деловой практике термин долгосрочный кредит закрепился за ссудами кредитных учреждений. Частью долгосрочного кредита являются займы — привлечение государством и частными предприятиями, банками заемных средств на национальном и мировом рынках ссудных капиталов путем выпуска своих долговых обязательств. Долгосрочные кредиты и займы обслуживают главным образом расширенное воспроизводство основного капитала, экспорт машин, оборудования, реализацию промышленных проектов. [c.256]
Синдикаты частных банков предоставляют кредит при условии получения страной-заемщиком кредитов МВФ или МБРР. Главная цель подобного разделения труда между межгосударственными и частными банками — регулирование доступа заемщиков на мировой рынок ссудных капиталов исходя из экономических и политических факторов. Поэтому кредиты международных ва-лютно-кредитных и финансовых организаций занимают скромное место по сумме по сравнению с двухсторонними правительственными кредитами и особенно кредитами частных банков, еврокредитами, но играют важную роль. [c.257]
Классические иностранные кредиты и займы основаны на принципе единства места заимствования и единства валюты (обычно валюты кредитора). Например, французская фирма получает кредит в Лондоне в фунтах стерлингов. С конца 50-х годов постепенно сформировался еврорынок, который почти непрерывно расширяется, демонстрируя жизнеспособность не регламентируемого государством рынка, хотя периодически проявляется его хрупкость. Еврорынок — часть мирового рынка ссудных капиталов, на котором банки осуществляют депозитно-ссудные операции в евровалютах. Евровалюта — валюта, переведенная на счета иностранных банков и используемая ими для операций во всех странах, включая страну-эмитента этой валюты. Хотя евровалюты функционируют на мировом рынке, они сохраняют форму национальных денежных единиц. Приставка евро свидетельствует о выходе национальных валют из-под контроля национальных [c.376]
Ограничение доступа заемщиков на мировой рынок ссудных капиталов. Основными заемщиками на этом рынке являются ТНК, правительства, международные валютно-кредитные и финансовые организации. Хотя внутрифирменные поставки (примерно 1/2 внешней торговли США) расширяют возможности внутрикорпоративного кредитования, ТНК покрывают 35—40% своих потребностей за счет внешних источников, в частности мирового рынка ссудных капиталов. Одной из новых форм кредитования ТНК являются параллельные займы, основанные на сочетании депозитной операции (материнская компания размещает депозит в ТНБ своей страны) и кредитной (этот ТНБ через свое отделение предоставляет кредит филиалу ТНК в другой стране). Развивающиеся страны, в том числе их правительства, имеют ограниченные возможности прибегать к займам на мировом рынке. В основном они используют прямые иностранные инвестиции, помощь, займы международных организаций или вынуждены платить международным банкам дороже, чем аналогичные заемщики из развитых государств. Привилегированный доступ на мировой рынок ссудных капиталов приобретают заемщики из стран, которые получили кредиты МВФ и МБРР. Статус международных валютно-кредитных и финансовых организаций также обеспечивает им льготный доступ на мировой рынок капиталов, в частности на финансовый рынок, где они размещают свои облигационные займы. [c.379]
МВФ не только кредитует страны-члены, но и помогает им получить кредиты у правительств развитых стран, центральных банков, группы Всемирного банка, Банка международных расчетов, а также у частных коммерческих банков. Даже небольшой кредит МВФ облегчает стране доступ на мировой рынок ссудных капиталов. Предоставляя кредит, МВФ как бы удостоверяет платежеспособность данной страны, выступает в качестве ее гаранта. И наоборот, отказ МВФ оказать стране кредитную поддержку закрывает ей доступ к рынку ссудных капиталов. [c.448]
Изучение рыночной системы при любом подходе приводит к мысли, что цены определяют распределение ресурсов в экономике. Процентная ставка — это цена кредита, которая определяет распределение кредита между домашними хозяйствами и фирмами. Фирмы конкурируют друг с другом за получение кредита, а процентная ставка распределяет кредит между разными фирмами и, следовательно, между инвестиционными проектами этих фирм. В условиях нерегулируемого (свободного) рынка ссудных капиталов поддержку получат такие инвестиционные (капитальные) проекты, прибыльность которых выше рыночной процентной ставки на кредитном рынке. Например, если ожидаемая норма прибыли от покупки нового завода равна 20%, а ссуду можно получить под 15%, то этот инвестиционный проект — покупка нового завода — будет осуществлен. Если, напротив, тот же проект сулит норму прибыли 9%, то он не получит поддержки. Ссудный капитал получают те, кто хочет и может обеспечить наиболее высокую норму прибыли. Практически ссудный капитал уходит к наиболее прибыльным фирмам. Таким образом, прибыльные фирмы получают возможность расширяться, а неприбыльные — вынуждены сворачивать деятельность или закрываться. [c.146]
Равновесие на рынке ссудных капиталов. В точке равновесия спрос небанковского сектора на кредит равен предложению банковского кредита, т.е. 10 млрд. долл. (рис. А). Если бы процентная ставка равнялась 0,12, то существовало бы избыточное предложение банковского кредита, и ставка процента по ссудам будет уменьшаться до тех пор, пока такой избыток не исчезнет. Если же ставка по ссудам была бы равна 0,08, то наблюдался бы избыточный спрос на кредит, при этом ставка процента будет расти до полного удовлетворения спроса. Подобная ситуация имеет место при равновесной ставке процента по ссудам 0,10. [c.193]
Для ответа на этот вопрос следует сконцентрировать внимание на рынке ссудных капиталов. Как показано на рис. 8-19, если на рынке присутствует только один банк, то кривая спроса этого банка (мы опять-таки обозначим его как банку) будет совпадать с кривой спроса на кредит всего рынка в целом. Отсюда очевидно, что предельный доход банка не будет константой, так как банк сможет влиять на объем спроса за счет изменения ставки ссудного процента. В таком случае величина получаемого им дохода от ссуды каждого дополнительного доллара будет меняться. Следовательно, со снижением банковской ставки ссудного процента предельный доход упадет до уровня ниже размера этой ставки. Таким образом, кривая предельного дохода банка-монополиста (MR.) имеет отрицательный наклон и лежит ниже кривой спроса на кредит (рис. 8-19У. [c.203]
Монопольный рынок ссудных капиталов. Если банк /является абсолютным монополистом на рынке ссудных капиталов, то его кривая спроса совпадает с кривой спроса всего рынка. Это означает, что предельный доход банка не является константой. По мере того как банк снижает ставку ссудного процента, его предельный доход от кредитования уменьшается до уровня ниже взимаемой им процентной ставки. Таким образом, кривая предельного дохода банка (MR.) имеет отрицательный наклон и лежит ниже кривой рыночного спроса на кредит. [c.206]
МЕЖДУНАРОДНЫЙ КРЕДИТ - предоставление денежно-материальных ресурсов одних стран другим во временное пользование в сфере международных экономических отношений. Осуществляется путем предоставления товарных и валютных ресурсов иностранным заемщикам на условиях возвратности и уплаты процентов преимущественно в виде займов. Средства для М.к. мобилизуются на международном рынке ссудных капиталов, на национальных рынках ссудного капитала и за счет использования ресурсов государственных, региональных и международных организаций. М.к. по срокам подразделяется на краткосрочный (до 1 года), среднесрочный (от 1 до 5 лет) и долгосрочный (свыше 5 лет). М.к. делятся на обеспеченные (товарами, коммерческими документами и другими ценностями) и необеспеченные (бланковые). По форме М.к. делятся на валютные и товарные. В зависимости от кредитора различают частные кредиты, правительственные, кредиты международных и региональных организаций. В зависимости от объектов кредитования М.к. делятся на финансовые и коммерческие. Частные кредиты -предоставляются частными фирмами и банками и делятся соответственно на фирменные и банковские. Правительственные кредиты - предоставляются правительственными кредитными учреждениями. Финансовые кредиты - это предоставление средств в денежно-валютной форме (например, облигационные займы). [c.131]
Государственный кредит — совокупность кредитных отношений, в которых и заемщиками, и кредиторами выступают государство и местные органы власти. Они заимствуют средства на рынке ссудных капиталов путем выпуска займов через финансово-кредитные учреждения. Доходы от внутренних займов стали вторым после [c.459]
Специфической функцией современной рыночной экономики является использование кредита наряду с деньгами и дотациями как инструмента ее регулирования. Кредитное регулирование экономики — это совокупность мероприятий, осуществляемых государством для изменения объема и динамики кредита в целях воздействия на хозяйственные процессы. Государство участвует в процессе движения ссудного капитала от источников к сферам приложения, регулируя доступ заемщиков на рынок ссудных капиталов, облегчая или затрудняя получение ссуд. Путем дифференциации процентных ставок за кредит, предоставления правительственных гарантий и льгот стимулируется преимущественное кредитование тех предприятий и отраслей, деятельность которых соответствует общенациональным программам экономического развития. Данной цели служит также государственный кредит. [c.460]
Особенностью онкольного кредита является то, что он предоставляется предприятию-заемщику без указания срока его использования с обязательством заемщика погасить его по первому требованию кредитора. Данный кредит подлежит возврату в фиксированный срок после поступления официального уведомления от кредитора. В настоящее время онкольный кредит почти не используется не только в России, но и в большинстве других стран, так как требует относительно стабильных условий на рынке ссудных капиталов и в экономике в целом. [c.407]
Необходимость, сущность и функции кредита. Основные этапы развития кредитных отношений. Кредит как форма движения ссудного капитала. Рынок ссудных капиталов сущность, эволюция, функции. Взаимодействие кредита и денег. Роль кредита в становлении и развитии рыночной экономики. [c.19]
Международный кредит сущность, основные формы и функции. Современный мировой рынок ссудных капиталов. Международные финансовые потоки и мировые рынки. Международные финансовые институты. Проблемы внешней задолженности России. [c.37]
Негативная роль международного кредита в развитии рыночной экономики заключается в обострении ее противоречий. Прежде всего углубляются диспропорции в экономике. Международный кредит форсирует перепроизводство товаров, перераспределяя ссудный капитал между странами и содействуя скачкообразному расширению производства в периоды подъема и периодическим его спадом. Международный кредит усиливает диспропорции общественного воспроизводства, облегчая развитие наиболее прибыльных отраслей и задерживая развитие отраслей, в которые не привлекается иностранный капитал. Международный кредит — орудие конкурентной борьбы стран за рынки сбыта, сферы приложения капитала, источники сырья, за превосходство в решающих областях научно-технического прогресса. Предприятия активно используют кредит для приобретения источников сырья, расширения рынков сбыта, сфер приложения капиталов. По каналам мирового рынка ссудных капиталов происходит перемещение горячих денег, усиливающее неустойчивость денежного обращения и кредита, валютной системы, платежных балансов, национальной и мировой экономики в целом. При этом проявляются границы международного кредита, которые зависят от закономерностей процесса материального производства и распределения совокупного общественного продукта, постоянной возоб-новляемости кругооборота капитала, что определяет источники и потребности в иностранных заемных средствах обеспечения возвратности кредита в срок. [c.245]
В-пятых, МВФ участвует в регулировании международных ва-лютно-кредитных отношений путем предоставления кредитов и особенно оказания странам-кредиторам и должникам посреднических услуг, выполняя функции координатора международного кредитования и гаранта платежеспособности стран-должников. Частные коммерческие банки видят в МВФ посредника, способствующего расширению их кредитной деятельности и получению максимально высоких прибылей. Договоренность о предоставлении Фондом кредита, его заключение об экономической политике и платежеспособности того или иного государства расцениваются правительствами, центральными и коммерческими банками как свидетельство кредитоспособности страны-заемщицы и международного доверия к ней. Поэтому даже небольшой кредит МВФ приобретает эффект цепной реакции, открывая возможность отсрочки погашения долгов и привлечения более крупных сумм на мировом рынке ссудных капиталов. И наоборот, отказ МВФ [c.458]
Р.п > .. ( ( я. п,.. ihii i , умы/ I.-.IHH , v ч На рис. 8-13/1 также изображено состояние равновесия на рынке ссудных капиталов. При равновесии спрос на кредит со стороны небанковского сектора равен предложению банковского кредита на рис. 8-13/1 равновесная величина спроса и предложения кредита равна 10 млрд. долл. Ставка процента по [c.191]
Органы регулирования банковской деятельности создали условия, при которых Southeastern Township Bank становится монополистом на местном рынке ссудных капиталов. Банк обнаруживает, что если он установит процентную ставку по ссудам в размере 10%, то кредиты у него никто брать не будет. Чтобы максимизировать прибыль от кредитования, в виде ссуд он предоставит 20 млн. долл. и установит процентную ставку в 6%. График спроса на кредит и график предельного дохода представлены прямыми, и предельные издержки банка постоянны и равны 0,02 долл. в расчете на доллар выданных ссуд. [c.293]
Средства для рискового финансирования аккумулируются специализированными институтами и инвестируются в несвязанные между собой проекты с расчетом на довольно быструю окупаемость предоставляются обычно небольшим фирмам, предвещающим норму прибыли выше средней в связи с освоением принципиально новых видов производства. Капиталовложения, как правило, осуществляются путем приобретения части акций фирмы клиента или предоставления ссуды (в т. ч. с правом конверсии в акции). Руководители фирм, получающих в свое распоряжение Р. к., пользуются значительной свободой действий. В современных условиях операции с Р. к. часто сочетают финансирование с помощью в организации произведет ва. РОЛЛОВЕР КРЕДИТ - разновидность средне- и долгосрочных кредитов, предоставляемых по плавающим процентным ставкам на национальных и международных рынках ссудных капиталов. Особенность Р. к. заключается в том, что при согласованном между участниками кредитного соглашения общем сроке кредита его использование делится на временные отрезки (обычно 3 или 6 мес.), для каждого из которых процентная ставка, в [c.180]
БАНКОВСКАЯ СТАВКА (bank rate) - размер платы банку за пользование денежной ссудой, выраженный в процентах. Банковский процент зависит от величины, характера и срока ссуды, ее обеспеченности, степени кредитного риска. Различают долгосрочные и краткосрочные ставки рыночные ставки, уровень и движение которых зависит от экономической конъюнктуры и состояния рынка ссудных капиталов ставки, применяемые исключительно на внутреннем кредитном рынке ставки, регулируемые государством ставки, используемые одновременно во внутреннем и международном кредите. [c.26]
КРЕДИТ РЕВОЛЬВЕРНЫЙ (revolving redit) - возобновляемый кредит, применяемый на национальных и мировом рынках ссудных капиталов, который предоставляется в пределах установленного лимита задолженности и сроков погашения автоматически - без дополнительных переговоров между сторонами кредитного соглашения. Соглашение о предоставлении К.р. оформляется аналогично кредитной линии. [c.115]
РЕВОЛЬВЕРНЫЙ КРЕДИТ (revolving redit) - возобновляемый кредит, применяемый на национальных и мировом рынках ссудных капиталов, которые предоставляются в пределах установленного лимита задолженности и сроков погашения автоматически без до [c.183]
РЕВОЛЬВЕРНЫЙ КРЕДИТ (от англ, revolve - обращаться, периодически сменяться) - автоматически возобновляемый кредит, применяемый на рынке ссудных капиталов. Такой кредит предоставляется без дополнительных переговоров, если только он находится в пределах заранее установленного лимита и предусмотренных [c.281]
Важным элементом мирового рынка ссудных капиталов стали иностранные валюты, в которых коммерческие банки осуществляют безналичные депозит-но-ссудные операции за пределами стран — эмитентов этих валют. К ним относятся прежде всего евровалюты, например евродоллары, евроиены, евромарки и т.д. Сложился рынок ссудных капиталов, на котором операции осуществляются в евровалютах, — еврорынок, являющийся частью мирового рынка ссудного капитала. Поскольку на операции еврорынка не распространяются национальные правила и ограничения, то на нем можно получить более дешевые кредиты и предоставить кредит на относительно лучших условиях. [c.251]
КРЕДИТ РЕВОЛЬВЕРНЫЙ (revolving redit) - автоматически возобновляемый банковский кредит, используемый на рынках ссудных капиталов, который предоставляется заемщику в пределах установленного лимита и сроков погашения без дополнительных переговоров между заемщиком и банком. Таким образом, в кредитном соглашении сразу предусматривается возобновление кредита после его первого погашения. [c.118]
КРЕДИТ РОЛЛ-ОВЕРНЫЙ (rollover redit) - средне- и долгосрочный кредит, предоставляемый по плавающим процентным ставкам на национальных и международных рынках ссудных капиталов. [c.118]