Практическая биржевая игра [c.283]
Часть И. Практическая биржевая игра 287 [c.287]
Глава 2 - положения науки о хаосе и ее практическое применение в вашей повседневной жизни и биржевой игре. [c.9]
Мы перечислили самые надежные календарные закономерности, обнаруженные исследователями рынка акций. Кроме того, есть статистика динамики рынка по месяцам и по временам года. Сделано еще множество интересных наблюдений. Так, все крахи рынка акций в США происходили по понедельникам, поведение рынка связано с солнечной активностью и женской модой (чем короче юбки, тем сильнее растет рынок). Все это весьма любопытно, однако практической ценности для ведения биржевой игры не имеет. [c.193]
Книга состоит из двух разделов основная часть (разбитая на семь глав) и приложения. В рамках основной части дается практически вся необходимая информация для составления первичного представления о работе на бирже, — на мой взгляд, именно с нее необходимо начать свое знакомство тем, кто впервые пришел в этот бизнес. Тем не менее и профессионалы найдут здесь не мало нового и полезного для себя. А если вы уже не один месяц провели за экраном монитора, отслеживая эволюции разнообразных биржевых инструментов, то для вас, пожалуй, будет более информативен второй раздел книги — приложения, где я попытался собрать и систематизировать те знания, без которых не обходится ни один профессионал биржевой игры. В любом случае, будь вы любитель или профессионал, данное издание не только ответит на незаданные вопросы, но и значительно расширит ваш кругозор по теме. [c.6]
Если вы решите заняться биржевой игрой, читайте дальше, потому что в последующих главах мы разберем ключевые вопросы это психология трейдинга, тактика и контроль над риском. Давайте начнем с нескольких практических аспектов как открыть счет, выбрать компьютер и подписаться на данные. [c.41]
Другое важное решение — выбор коэффициента для расчета зоны безопасности. Как правило, берется коэффициент от 2 до 3, но вам надо проверить, какое значение лучше подходит для вашего рынка. Проделав эту работу и настроив индикатор, вы получите персональный инструмент, который поможет вам выжить и победить в биржевой игре. Вы можете добавить его практически к любой системе, в том числе к системе тройного экрана. [c.198]
В связи с этим не случайно то, что именно последние биржевые рынки, отличающиеся исключительной нервозностью и большими амплитудами кратковременных колебаний цен, являются наиболее популярными объектами азартной и внешне легкодоступной биржевой игры , т.е. часто весьма масштабных и массовых операций, проводимых исключительно с целью получения, казалось бы, легких доходов на основе быстро меняющейся, но крайне трудно предсказуемой разнице биржевых котировок. Объемы такого рода спекулятивных сделок, практически виртуальных по характеру, которые вовсе не заканчиваются реальным переходом товара от одного владельца к другому, а ограничиваются простой многократной перепродажей ими контрактов на товар, т.е. передачей бумаги , сегодня во многие десятки раз превышают масштабы классических традиционных реальных товарных сделок, часто создавая тем самым неуправляемый ажиотажный спрос, биржевые потрясения, паники и кризисы. [c.146]
Книга написана действующими трейдерами, поэтому вопросы инвестиций в акции и особенности биржевой игры рассматриваются сугубо с практической точки зрения. Особое внимание уделено балансу спроса и предложения на фондовом рынке, отбору акций, маржинальной торговле, технике исполнения приказов и анализу основных ошибок начинающих троков. Новое издание отражает изменения, произошедшие на российском фондовом рынке, в том числе и в нормативной базе по состоянию на начало 2006 г. Авторы вводят новые понятия и индикаторы, описывают более детально риски инвестирования и технику манипулирования рынком. [c.4]
Несколько слов о том, как я торгую. Трейдинг — очень простой для меня процесс. Но много лет я боролся с ненужными сложностями, прежде чем обнаружил простоту биржевой игры. Не забывайте, мой торговый стиль формировался в течение длительного времени, и в его основе серьезный практический опыт. Никто не ждет, что вы схватите все сразу. Я не стремлюсь превратить каждого в клон Гэри Смита. Возьмите лишь те стратегии, которые кажутся вам наиболее подходящими для вашего собственного стиля торговли. [c.18]
Определение момента завершения волны трактуется большинством новичков как "ловля пиков и впадин" и может казаться возможным ключом к прибыльной биржевой торговле. Играть на бирже с неуклонным намерением всегда входить и выходить только в точках "разворота" - привычка не только крайне вредная, но и опасная большие деньги так не делаются. Быстрее и безопаснее получать прибыль, входя в рынок непосредственно перед началом фазы ускорения, обычно наблюдаемой значительно позже образования точки максимума или минимума. В дополнение к этому чрезвычайно важно получить подтверждение гипотезы об изменении в направлении тренда (пусть даже в самом малом масштабе), прежде чем вступать в рынок такое подтверждение практически исключает возможность, что после "разрыва при открытии" вы окажетесь "не на той стороне" рынка. Если вы предпочитаете краткосрочную торговлю и не закрываете позиции до момента закрытия биржи, знайте, что развитие больших волн, формирующихся месяцами или годами, может разрушить ваши планы, создав панические "разрывы на открытии". ("Разрыв открытия" происходит в том случае, когда рынок открывается значительно выше или ниже вчерашнего закрытия, и обычно - за пределами торгового диапазона предыдущего дня). Например, рынок серебра в середине апреля 1987 г. два дня подряд объяснял непосвященным, что такое разрывы открытия, которые были настолько велики, что рынок открывался "по верхнему лимиту", тем самым лишая возможности выйти из рынка всех, кто в предыдущий день имел короткие позиции. Неверная позиция даже в одной такой ситуации может уничтожить годовой объем торговой прибыли (в том случае, если она была и вам есть, что терять). [c.38]
В России курс ММВБ устанавливается с утра, когда межбанковский рынок практически еще не функционирует, давая банкам первичную информацию о тенденциях рынка и служа отправной точкой для формирования курса по межбанковским сделкам. Следует ожидать, что по мере снижения объемов сделок на валютной бирже, а также увеличения объемов межбанковских операций с самого утра до начала биржевой сессии, основную роль будет играть межбанковский валютный курс. [c.44]
Сколько раз вы, включая телевизор, слышали, как репортер говорил "Рынок поднялся сегодня на 171/, пункта" или "Рынок оставался инертным в течение всего биржевого дня Такие комментарии отражают важную роль фондового рынка как такового. И действительно, рынок важен благодаря той роли, которую он играет в определении курсов обыкновенных акций. Многие аналитики считают, что рынок настолько важен, что именно его изучение должно быть главным, если не единственным, компонентом всего процесса выбора акций для инвестиционного портфеля. Эти специалисты полагают, что основная часть усилий, затрачиваемых при анализе ценных бумаг, практически бесполезна, так как ситуацию определяет рынок, а не индивидуальные эмитенты, которые подвергаются анализу. Другие специалисты отстаивают точку зрения, в соответствии с которой анализ рынка как [c.383]
Опытные продавцы необеспеченных опционов обычно выписывают их так далеко от цены исполнения, что они едва ли достигнут ее до срока истечения. Они продают пустые надежды. Хорошие продавцы отслеживают волатильность, определяют диапазон вероятных изменений и продают опционы на покупку или продажу акций за пределами этого диапазона. Если цена какой-нибудь акции выросла с 60 до 130 за год, профессионалы с удовольствием продадут дилетанту голый опцион на покупку акций по цене 170 со сроком исполнения в несколько недель. Вероятность того, что эта акция вырастет в цене на 40 пунктов до истечения срока опциона, ничтожно мала. Легковерный новичок хочет купить надежду, и профессионалы рады ему услужить. Эта игра достигает накала за неделю или две до истечения опционов трейдеры в биржевых залах делают деньги из ничего, продавая необеспеченные опционы на акции, у которых практически нет шансов достичь уровней исполнения. [c.218]
Ранее, с конца XIX в. и вплоть до биржевого краха 1929 г., на фондовом рынке США такой вид манипуляций использовался очень широко. При удачно выполненной комбинации организаторам подобной игры удавалось несколько раз одолжить крупные пакеты своих акций неискушенным спекулянтам. Для этого достаточно было выкупить с рынка пакет, продаваемый спекулянтами без покрытия, и вновь предоставить его им же в заем. В результате при неизменном количестве акций в биржевом обороте объем открытых коротких позиций мог неограниченно расти. Затем, в какой-то момент, манипуляторы требовали вернуть им одолженные ранее пакеты акций. Спекулянты, выполняя эти требования, отправлялись на рынок, но покупать вынуждены были у тех же самых манипуляторов и по более высокой цене. Это классическая схема корнера в современной биржевой торговле практически не встречается. Тем не менее неконтролируемый рост котировок по образцу угла может возникать по другим причинам. [c.417]
Практический пример инвестор в 1986 году впервые решился на покупку акций фирмы Фольксваген , когда они опустились с 600 до 500 марок, посчитав такое падение курса благоприятным для начала биржевой игры. Акции Фольксвагена приобрели впоследствии еще более значительную динамику, к сожалению, в негативном направлении. Курс упал к концу 1986 года еще на 30% и составил 350 марок. По стратегии королевского пути теперь наступило время докупить акции. Прошло по меньшей мере полгода, и курс акций упал более чем на 30%. Итак, наш инвестор купил следующие акции Фольксвагена по курсу 350 марокза штуку. [c.203]
Не вызывает сомнения, что практически любое издание обязано выходу в тираж не только своему автору, данная книга — не исключение. Прежде всего хотелось бы выразить огромную благодарность своим родителям Александру А. Куликову и Светлане П. Куликовой, благодаря которым я стал тем, кто я есть на сегодняшний день. Кроме того, я крайне благодарен своей сестре Елене А. Куликовой за неоценимый вклад в разработку главы, посвященной психологии биржевой игры. Также стоит упомянуть Викторию В. Литвинову, усилиями которой стало возможным собрать в единое целое отдельные главы будущей книги. Последняя, но не по значимости, благодарность направлена компании UMIS в лице ее генерального директора Алексея В. Лукьянова за информационную, материальную и техническую поддержку данного проекта. [c.6]
Эта книга написана действующими трейдерами и управляющими инвестиционными портфелями, поэтому вопросы инвестиций в акции и особенности биржевой игры на российских рынках рассматриваются именно с практической точки зрения. Особое внимание уделено балансу спроса и предложения на фондовом рынке, временным аспектам инвестирования и отбору акций для торговли. Тщательно рассмотрены риски маржинальных операций и учет брокером маржинальных позиций клиентов. Подробно описывается техника исполнения приказов на быстром и слаболиквидном рынке, управление рисками краткосрочных инвестиций и основные ошибки начинающих игроков. [c.4]
Некоторые трейдеры, потеряв деньги, начинают искать наставника или психотерапевта. Очень редко можно встретить человека, который одновременно был бы специалистом и в биржевой игре, и в психологии. Я знал нескольких гуру, утверждавших, что их квалификация в области психологии позволяет им обучать трейдеров. Между тем сами они не могли и шагу ступить на бирже. Сравните это с.сексопатологией. Если бы у меня была проблема в этой области, я мог бы обратиться к психиатру, психологу, сексопатологу, даже к религиозному консультанту, но ни в коем случае не к католическому священнику, даже если бы сам был католиком. Он не может знать практической стороны проблемы — а если знает, то тем более надо от него бежать. Те, кто пытаются учить трейдеров, но при этом сами не играют, вызывают у меня серьезные подозрения. [c.62]
Наиболее поразивший меня в книге Райана Джонса момент -это его подход к торговым стратегиям биржевого игрока. Он практически абстрагируется от любых торговых методов и систем, которых сегодня превеликое множество, и подходит к рынку как системе сделок с равными шансами. Не важно как, по каким причинам, с какой системой принятия решений вы совершаете ту или иную сделку, - все это не играет совершенно никакой роли. Безусловно, что наиболее важным в процессе инвестирования является полученный результат. Большинство стремится к этой цели через созда- [c.5]
Книга Воспоминания биржевого спекулянта Эдвина Лефевра впервые опубликована в 20-х гг. XX в. и с тех пор стала классикой . Повествуя об истории спекулянта ценными бумагами Ливингстона, она дает дельные и поныне не теряющие своей актуальности уроки игры с ценными бумагами. Конторы биржевых букмекеров предстают у Лефевра своеобразными игровыми площадками, где игроки имели возможность, мгновенно узнавая новые цены на акции разных компаний, приобретать их с большой выгодой. Они могли действовать молниеносно , открывая и закрывая позиции, что позволяло им немедленно фиксировать свои убытки или прибыли. В такой игре искусный спекулянт получал изрядную прибыль, а заурядный игрок проигрывался вчистую. Однако эти игры стали практически невозможны, когда в 20-е гг. XX в. закрылась последняя букмекерская контора. Настоящие брокерские фирмы, которые были членами Нью-Йоркской фондовой биржи, работали по-другому. Они заключали сделки на бирже, что требовало времени и денежных затрат. Способ торговли, практиковавшийся Ливингстоном (Ли-вермором) в конторах биржевых букмекеров, был здесь непри- [c.19]
В целом в 1996 г. динамика биржевых котировок рубля практически соответствовала общей тенденции валютного курса, а колебания котировок межбанковского валютного рынка отражали состояние конъюнктуры и реализацию арбитражного потенциала рынка. В то же время биржевой валютный рынок играл важную роль в поддержании ликвидности межбанковского валютного рынка. За год дневные обороты на валютном рынке увеличились на 55-60%. В общем биржевом обороте в 1996 г. (он составил 10,8 млрд. долл.) доля ММВБ упала до 53%, а удельные веса СПВБ и УРВБ возросли вдвое и составили соответственно 16% и 14%. В суммарном биржевом обороте удельный вес доллара составил 87,8%, немецкой марки -11,1%, японской иены - 0,6%. [c.170]
Замечание. Различие по поводу дискретности денежной и непрерывности временной шкаш не стоит абсолютизировать. С одной стороны, на практике. моменты времени и промежутки измеряются лишь с определенной точностью, скажем, до дня или недели. И когда, когда речь идет о таком очень динамичном рынке, как рынок валюты или биржевой рынок акций, могут играть роль и минуты, и даже доли минут. Нов любом случае обычно имеется естественный предел в длительности реально значимых промежутков времени, и меньшие промежутки просто игнорируются, так что в лом смысле временная шкала практически дискретна, и все моменты и промежутки при выборе подходящей единицы времени могут считаться целочисленными (целое число минут, дней и или. С другой стороны, денежную шкалу можно рассматривать [c.20]
Японские подсвечники, в отличие от западных биржевых чартов, очень большое внимание уделяют связи между ценами открытия и закрытия. Подсвечники показывают эту связь совершенно уникальным образом. Расстояние между ценой открытия и закрытия формируют тело подсвечника, причем если рынок закрылся выше по сравнению с открытием, то тело подсвечника оставлено белым, наоборот, при падающем рынке тело подсвечника заполняется черным цветом. Тонкие линии выше и ниже реального тела, подобно биржевому чарту, отражают максимальную и минимальную цены за период. Они известны как тени. Если верхняя тень отсутствует, т. е. максимальная цена равна цене открытия или закрытия, то верхняя часть называется бритым верхом и соответственно для равенства минимальной цены ценам открытия либо закрытия нижняя часть — бритым даем. Подсвечник, где цены открытия и закрытия очень близки или равны, в результате чего он не имеет тела, называется доджи. Он играет очень важную роль в анализе, поскольку практически всегда характеризует нерешительность на рынке и отсутствие преобладающих тенденций. Многие из образцов подсвечни- [c.245]