В рыночных условиях, когда цели и развитие экономики диктуются потребителями рынка, формы интеграции капитала становятся добровольными. Они определяются представителями рынка с учетом спроса на производимую ими продукцию (услуги) и удовлетворения этого спроса на конкурентной основе. Для формирования эффективной структуры экономики государство поощряет развитие производства посредством системы льгот в области налогообложения, централизованных кредитов, формирования собственности и т. д. Наиболее эффективно это реализуется через создание и поддержку финансово-промышленных конгломератов и иных организационных форм объединения банковского капитала, ресурсов науки, промышленности и государства. Одной из наиболее эффективных форм такой интеграции и являются финансово-промышленные компании (объединения). Создание их избрано в России в качестве приоритетного направления преобразования экономики и промышленной политики. [c.176]
Особенность (институциональная) еврорынка — выделение категории евробанков и международных банковских консорциумов. Костяк образуют ТНБ — гигантские международные кредитно-финансовые комплексы универсального типа, имеющие за границей разветвленную сеть филиалов, осуществляющих операции во многих странах, в разных сферах и валютах. Монополизация мирового рынка ссудных капиталов этими банками позволяет им диктовать свои условия менее крупным банкам благодаря централизованному руководству, единой стратегии и тактике голов- [c.378]
Банковская ставка рефинансирования достигла в 1993 г. беспрецедентного в мировой практике уровня, дойдя до отметки 210%. В середине 1993 г. начал развиваться рынок государственных долговых обязательств, используемых для покрытия дефицита бюджета. Нерешенной оставалась проблема неплатежей. С 1993 г. меняется структура капитальных вложений по источникам финансирования доля централизованных источников, в том числе федерального и местных бюджетов, сокращалась, а доля собственных средств предприятий постепенно возрастала. [c.36]
Развитие процессов позволяет выявить определенные тенденции в изменении тех или иных инструментов кредитно-денежной политики с точки зрения их влияния на уровень процентных ставок на кредитном рынке. Так, по мере относительного уменьшения доли централизованных кредитных ресурсов в общем объеме ресурсов коммерческих банков и в условиях высокого уровня спроса на кредит начиная с конца 1990 г. увеличивается отрыв ставок коммерческих банков от ставки тогда еще Госбанка и наблюдалось ослабление влияния последней на общий уровень ставок по сравнению с 1988-1990 гг. Ставка Госбанка изначально формировалась в период зарождения новых коммерческих банковских структур и отражала существовавшие на тот момент общие представления о нормальной величине (рыночных) процентных ставок. [c.394]
Практически вся дискуссия об относительных достоинствах, которыми обладают централизованная монопольная банковская система по сравнению с системой конкурирующих и равноправных на рынке банков, продолжалась на протяжении примерно 40-50 лет в прошлом столетии. В тех пор к этой теме не возвращались. Особенно верно это в отношении Франции. Действительно, в течение тех двадцати лет, когда французские мыслители были поглощены обсуждением данной проблемы, французская экономическая литература оказалась, пожалуй, более продуктивной, чем когда бы то ни было - как с количественной точки зрения, так и с точки зрения качества, в сравнении с аналогичным периодом времени в других странах. [c.9]
В начале 1979 г. разветвленная система филиалов — первый действительно инновационный продукт — была представлена на рынке. Благодаря развитым централизованным компьютерным операциям клиент мог производить банковские операции в любом филиале в Канаде и получать мгновенную информацию по счетам. Конкурентам понадобилось около года, чтобы скопировать это высокотехнологичное нововведение. Очевидно, что люди поняли привлекательность нового продукта. Доля рынка немедленно возросла примерно на 0,1%. Планировалось, что в течение 1982 г. одна треть всех личных платежей будет производиться в местных филиалах. [c.561]
Одним ш ключевых элементов системы рефинансирования являются осуществляемые Центральным банком меры по поддержанию краткосрочной ликвидности выдача централизованных ссуд, проведение операций на открытом рынке и т.д., определяемые особенностями структуры банковской системы той или иной страны. [c.283]
Начиная со второй половины 1994 года, то есть после завершения ваучерной приватизации и обвала большинства финансовых пирамид, реальные обороты на рынке негосударственных ценных бумаг заметно сократились. Рынок государственных краткосрочных обязательств остался практически единственным сегментом, продолжавшим быстро расти в реальном выражении. Таким образом, банки были в значительной мере избавлены от конкуренции со стороны небанковского сектора в области финансовых посреднических услуг. Благодаря затяжной инфляции российская банковская система смогла избежать и сложностей, связанных с плохим возвратом централизованных кредитов. Плохие кредиты , доставшиеся в наследство от административной экономики, поставили на грань банкротства многие крупные банки Польши, Венгрии, Чехии и других стран Восточной Европы. В России же инфляция продолжалась доль- [c.396]
Особенность (институциональная) еврорынка — выделение категории евробанков и международных банковских консорциумов. Костяк образуют транснациональные банки — гигантские международные кредитно-финансовые комплексы универсального типа, имеющие за границей разветвленную сеть филиалов, осуществляющих операции во многих странах, в разных сферах и валютах. Монополизация мирового рынка ссудных капиталов этими банками позволяет им диктовать свои условия менее крупным банкам благодаря централизованному руководству, единой стратегии и тактике головного учреждения. ТНБ ведут конкурентную борьбу за получение от клиентов мандата на организацию синдиката для размещения займа, что приносит прибыль, укрепляет их связи с клиентами и служит рекламой. [c.384]
НА РИС. 1.4 [31] ПРЕДСТАВЛЕНЫ ОСНОВНЫЕ ПРОБЛЕМЫ, СВЯЗАННЫЕ С КАЧЕСТВОМ БАНКОВСКИХ УСЛУГ, ВОЗНИКАЮЩИЕ В УСЛОВИЯХ РЫНКА ПОТРЕБИТЕЛЯ. СЛЕДУЕТ УКАЗАТЬ, ЧТО МНОГИЕ ИЗ НИХ СУЩЕСТВУЮТ И В УСЛОВИЯХ ЭКОНОМИКИ С ЦЕНТРАЛИЗОВАННЫМ ПЛАНИРОВАНИЕМ. ОДНАКО В УСЛОВИЯХ ЖЕСТКОЙ КОНКУРЕНЦИИ ПРИВЕДЕННЫЕ ПРОБЛЕМЫ ОСОБЕННО ОБОСТРЯЮТСЯ, ОПРЕДЕЛЯЯ БУДУЩЕЕ БАНКОВ, ВЫХОДЯЩИХ НА РЫНКИ СБЫТА СО СВОИМИ УСЛУГАМИ. СЕРТИФИКАЦИЯ ЯВИЛАСЬ СРЕДСТВОМ, ПОМОГАЮЩИМ РЕШАТЬ ПРОБЛЕМЫ ГАРАНТИРОВАНИЯ КАЧЕСТВА БАНКОВСКИХ УСЛУГ. [c.22]
В зависимости от специфики национального законодательства, исторических традиций и особенностей формирования национальных фондовых рынков, различают две основные модели учетных систем рынка ценных бумаг. Это децентрализованная система учета (американская) 1 и централизованная (германская). Основными критериями, по которым различаются эти модели, являются степень централизации и возможность для банков сочетания банковских операций с деятельностью на рынке ценных бумаг. [c.255]
Наиболее сильные факторы долговременного трансформационного спада можно, на наш взгляд, отнести к разряду институциональных . Замена институтов централизованной экономики на институты рыночной системы растянулась на долгий срок даже в странах, где, как в Польше и Венгрии, отдельные элементы рыночной структуры существовали уже в коммунистические времена. К числу отсутствующих экономических институтов относятся организации новые государственные органы, в первую очередь налоговые, арбитражные, Центральный банк с его новыми функциями и органы социальной защиты, банковская система, институты финансового рынка формальные юридические рамки экономической деятельности, заданные законами и указами и обеспечивающие защиту прав собственности, надежность контрактов и разрешение споров, а также неформальные нормы, привычки и правила игры, которым следуют как частные экономические агенты, так и государственные чиновники. Формальные институты, в принципе, можно поменять достаточно быстро при всех организационных и политических сложностях, но неформальные меняются лишь со сменой поколений. При этом формальные институты, не легитимизированные неформальными, не работают или функционируют неадекватным образом, что, естественно, порождает искаженные стимулы для экономических агентов. Фактически в переходной экономике длительное время существует институциональный вакуум и [c.44]
Последнее десятилетие XX века было весьма знаменательным для России - начавшийся в конце 80-х годов процесс трансформации централизованно планируемой экономики и постепенная замена ее рыночными отношениями медленно, с великими трудностями и противоречиями, но все же начали набирать обороты. Были созданы первые реально (а не псев-до) самостоятельные предприятия, существенно расширились возможности выхода отечественных компаний на международные рынки, начал зарождаться рынок капитала, подверглась коренной реконструкции банковская система страны. Появились новые понятия и категории, либо подвергавшиеся в годы советской власти остракизму, либо вовсе не известные широкому кругу предпринимателей, экономистов, бухгалтеров, финансистов - такие, как бизнес, капитал, финансовый инструмент, лизинг, факторинг и др. Новые условия организации и ведения бизнеса потребовали не только внедрения принципиально иных способов хозяйствования, но и изменения взглядов на сущность и содержание основных функций, выполняемых специалистами для обеспечения ритмичной и прибыльной работы предприятия. В числе этих функций - анализ. [c.3]
В наиболее чистой форме модель финансового капитализма реализовалась в Бельгии к середине XIX в. Банки, называемые смешанными, т.е. коммерческие, осуществляя долговременные инвестиции, взяли под контроль за счет системы "участий" тяжелую промышленность Валлонии. Они использовали это положение для создания эффективной горизонтальной и вертикальной системы как на начальной, так и на конечной стадиях производства. Помимо этого, ими были основаны холдинги для контроля над определенными отраслями либо регионами. Такая же модель использовалась этими банками при осуществлении инвестиций за рубежом27. Германские инвестиционные банки приняли на вооружение аналогичную стратегию, начиная с "Grunderzeit" (1871-1873 гг.). Банковские системы Бельгии и Германии были, таким образом, явно схожи с "семейным" капитализмом Великобритании и Франции, обладая, правда, более прочной организацией. Решения стратегического характера принимались отныне в одном месте, обеспечивая доступ к информации и облегчая наблюдение и контроль. Эта система привела к созданию своего гомогенного и хорошо организованного мини-рынка капиталов для каждой промышленной группы, где централизованный процесс принятия решений гарантировал эффективное вложение ресурсов. Наконец, эта система породила возможность организации горизонтальных и вертикальных объединений, которые ускорили процесс рационализации и реализации масштабной экономики. [c.135]
Нар.-хоз. Р. имеет в своей основе текущую, х о з-рас чётную Р. предприятий, объединений и отраслей, обусловленную функциональной самостоятельностью соцпалистич. предприятий в рамках объединяющей их общенар. собственности, позволяющей предприятиям и объединениям за счёт выручки от реализации про-.дукции возмещать издержки произ-ва и получать часть чистого дохода в форме прибыли, к-рая является источником образования фондов экономического стимулировании, расширения произ-ва, а также формирования доходов гос. бюджета — централизованного фонда ден. ресурсов. Повышение хозрасчётной Р. означает увеличение прибыли на каждый рубль осн. производств, фондов и оборотных средств. Уровень хозрасчётной Р. (или норма Р.) определяется двояко. Во-первых, как отношение прибыли к сумме осн. производств, фондом и нормируемых оборотных средств, т. е. к авансируемым ресурсам долговременного характера. В соответствии с решениями Сентябрьского (1965) пленума ЦК КПСС и последующими постановлениями партии и пр-ва в новых условиях хозяйствования в качестве оси. показателя Р. принят её уровень, исчисленный как отношение прибыли к производственным фондам такой показатель ориентирует предприятия (объединения) на более полное выявление резервов повышения эффективности обществ, нроиз-ва, улучшение использования ресурсов и выполняет важную роль в системе нормативов хозрасчётного поощрения предприятий (объединении). Нижней границей хозрасчётной Р. является такой её уровень, к-рый обеспечивает возможность производить за счёт прибыли первоочередные платежи [плата за производств, осн. фонды, фиксированные (рентные) платежи, уплата процентов за банковский кредит] и образование фондов экономического стимулирования. Во-вторых, хозрасчётная Р. рассчитывается как отношение прибыли к себестоимости продукции, что выражает эффективность текущих за- [c.493]
История банковского дела (history of banking) — эволюция банковских рынков, инструментов и институтов в человеческой истории. Простейшими банками выступали древние храмы Египта, Вавилона и Греции, которые предоставляли взаймы золото и серебро, депонированные под их крышей для сохранности. Права собственности на хранимые в храме ценности могли свободно передаваться другим лицам без их физического перемещения. Согласно своду законов Хаммурапи частные здания в Древней Месопотамии имели возможность предоставлять депозитарные услуги всем желающим. В Египте централизованный сбор урожая и хранение его на государственных складах привели к развитию депозитарно-банковской системы. Хранилища принимали письменные распоряжения на проведение операций с зерном от их владельцев, что стало прообразом безналичного денежного оборота. Письменные зерновые распоряжения служили средством денежного обращения, ими оплачивались долги и налоги, их также передавали храмам как подношение. [c.131]
Особенно много путей в реализации тякого принципа, как стабилизация экономики или равновесие между спросом и предложением. Например, можно привлекать иностранные кредиты для закупки товаров (как это было сделано в Венгрии и Югославии), чтобы наполнить ими рынок. Однако потом эти кредиты надо возвращать (если их, конечно, еще дадут), т.е. расплачиваться за них. Есть другой путь — шоковая терапия (использовали в Польше) — свобода цен и их рост в десятки и сотни раз, замораживание зарплаты, жесткая банковская политика, сокращение дефицита бюджета, внутренняя конвертируемость национальной валюты ( по рыночному курсу). А возможен и третий путь — введение системы двойных цен на одни и те же товары (централизованно утверждаемые в рамках госзаказа и свободные на остальную часть продукции). Этот путь взят на вооружение, например, в Китае. [c.68]