На протяжении 90-х годов валютная система России постоянно совершенствовалась, продвигаясь по пути к более глубокому интегрированию в мировую валютную систему. После глобального кризиса 1998 г. насущной задачей является восстановление нормального функционирования всех структур и механизмов управления международными валютно-кредитными и финансовыми отношениями страны. [c.503]
Во время первой мировой войны, как и в периоды любых мировых катаклизмов, нарушились соглашения по обмену валют на золото. Великая депрессия 30-х годов помогла развалу валютной системы, основанной на золотом стандарте. Следует отметить, что историческое господство Англии привело в свое время к тому, что стерлинг котировался на уровне золота и был мировой валютой. Экономический кризис, развал валютного рынка, фальшивые стерлинги, выпущенные фашистской Германией, и вторая мировая война окончательно подорвали доверие к стерлингу. Таким образом, к концу второй мировой войны требовалось разработать новую систему регулирования международного валютного рынка. [c.46]
В начале 80-х гг. приобрела особую остроту проблема международной задолженности развивающихся стран банкам и финансовым учреждениям промыш-ленно развитых стран, достигавшая к 1985 г. 1 трлн. долл. Значительный рост этой задолженности начался еще в середине 70-х гг. в условиях относительно благоприятной для развивающихся стран конъюнктуры и состояния рынка ссудного капитала. Экономический кризис начала 80-х гг., который резко ухудшил положение развивающихся стран и привел к существенному снижению их валютных поступлений, а также рост процентных ставок в результате политики американской администрации создали критическую ситуацию в области международной задолженности. В середине 80-х гг. развивающиеся страны, не являющиеся экспортерами нефти, должны были выплатить для покрытия основной суммы своего долга и процентов по нему более 40% своих экспортных поступлений. Крупнейшие должники из развивающихся стран, прежде всего страны Латинской Америки (Бразилия, Мексика, Аргентина и др.), оказались не в состоянии погашать свои долги. Резко разбухшая международная задолженность поставила мировую финансовую систему на грань катастрофы. В этих условиях промышленно развитые страны были вынуждены в 1984—1985 гг. пойти на уступки развивающимся странам, предоставить наиболее крупным должникам отсрочку платежей и новые займы. В сочетании с некоторым улучшением экономического положения развивающихся стран и снижением процентных ставок это несколько смягчило остроту проблемы В.д., хотя он остается одной из наиболее сложных экономических проблем развивающихся стран. [c.53]
Денежные реформы,, проведенные в. капиталистических странах после первой мировой войны, в большинстве стран были результатом внешних стабилизационных займов и ориентировки на иностранную валюту в качестве обеспечения своей валюты. Мировой экономический кризис еще более усилил эту зависимость, привел к прямому подчинению денежных систем всех капиталистических стран мировым империалистическим хищникам. Валютные ограничения и валютные блоки — таковы формы дележа сфер влияния непосредственно в области денежного обращения. Устойчивость валют во всех капиталистических странах стала прямо и преимущественно зависеть от мировых капиталистических монополий, использующих государственный аппарат. [c.442]
ВАЛЮТА — денежная единица какой-либо страны (советский рубль, английский фунт стерлингов, болгарский лев) тип денежной системы (золотая, серебряная, бумажная) денежная масса иностранного государства, используемая в международных расчетах (иностранная валюта). Исторически среди типов денежных систем господствующую роль играли монометаллизм, при котором в основе Денежной системы лежал один металл, и биметаллизм, когда на равноправных началах функционируют золото и серебро. Начиная со второй половины XIX в. в большинстве европейских стран господствовала система золотого монометаллизма. Для периода общего кризиса капитализма в целом характерна денежная система, базирующаяся на бумажной валюте, при которой бумажные деньги являются лишь знаками золота, продолжающего играть роль всеобщего эквивалента, замещая его лишь в функциях средства обращения и средства платежа Это создает основу для хронической инфляции, систематических девальваций, постоянных валютных кризисов. Капиталистические валюты подразделяются на конвертируемые (обратимые), которые обмениваются на любую зарубежную валюту (например, доллар США), частично конвертируемые, т. е. обратимые не по всем валютным операциям или не для всех владельцев (валюты большинства западноевропейских стран), неконвертируемые (замкнутые), функционирующие только в пределах одной страны. Основную роль в капиталистической валютной системе играет доллар США он является ключевой (резервной) валютой капиталистического мира. В долларах производится основная масса международных расчетов, фиксируются цены на мировом рынке. Наряду с долларом значительную роль [c.31]
Внутри М. к. в. с. происходит изменение влияния и удельного веса различного рода валютных группировок капиталистич. гос-в. Роль стерлинговой зоны и зоны франц. франка значительно ослабла. Возникают новые группировки, в частности с нач. 70-х гг. формируется валютный союз Общего рынка , к-рый имеет своей целью создание новой междунар. коллективной валюты в противовес доллару США и СДР. Обострение валютного кризиса в нач. 70-х гг., выразившееся в девальвации доллара США (дек. 1971 и февр. 1973), в массовых девальвациях и ревальвациях большинства капиталистич. валют, введении практики плавающих курсов, в резком росте цен на золото, в массовом бегстве новых миллиардов долларов из США в банки стран Зап. Европы, сделало М. к. в. с. наиболее неустойчивой и ослабленной, чем когда-либо за последние два десятилетия. Пытаясь ликвидировать валютный кризис, капиталистич. ro -ва подготавливают междунар. валютную реформу, в процессе к-рой они намереваются внести изменения в сферу применения и функции золота, доллара США, СДР, в систему фиксации и определения валютных курсов, в механизм уравновешивания платёжных балансов и т. п. Однако никакая новая реформа М. к. в. с. не может устранить коренных причин валютного кризиса, лежащих в общих условиях развития мирового капитализма на совр. этапе. [c.498]
Ярко выраженный гос.-монополистич. характер носят осуществлённые в 60—70-х гг. реформы в области капиталистич. экономики, направленные на спасение капитализма и умножение монопольно-высоких прибылей финанс. олигархии. Напр., в сер. 60-х гг. в ФРГ были проведены реформы, представляющие попытку выйти из больших хоз. трудностей и резко обострившихся антагонистич. противоречий в стране введено т. н. глобальное планирование структуры нар. х-ва, предоставлены дотации из гос. бюджета ряду мелких и средних предприятий, внедрён принцип ускоренной амортизации, внесены нек-рые изменения в порядок налогового обложения предприятий и их банковского кредитования и др. В 70-х гг. были проведены валютные реформы, представляющие собой тщетную попытку выйти из затяжного валютного кризиса и хронической инфляции, охвативших всю мировую капиталистич. систему х-ва. [c.466]
Вслед за этим наступает период, когда валютно-экономическое положение отдельных стран улучшается, а мировая валютная система соответствует в определенных пределах условиям и потребностям экономики и функционирует относительно эффективно в интересах ведущих держав. Так было первое время после создания Парижской, Генуэзской и Бреттонвудской валютных систем. Локальные валютные кризисы поражают отдельные страны или группу стран даже при относительной стабильности мировой валютной системы. Например, после второй мировой войны периодически вспыхивали локальные валютные кризисы во Франции, Великобритании, Италии и других странах. Различаются циклические валютные кризисы как проявление экономического кризиса и специальные кризисы, вызванные иными факторами кризисом платежного баланса, чрезвычайными событиями и т.д. При золотом стандарте валютные кризисы возникали обычно в периоды войн и циклических экономических кризисов, но не доходили до острых форм. Выравнивание платежного баланса в тот период осуществлялось через стихийный механизм золотого стандарта, а колебания валютных курсов были ограничены золотыми точками. В связи с изменениями в циклическом развитии экономики в XX в. стирается четкая грань между циклическим и специальным валютными кризисами. [c.43]
Однако практика применения концепции базисного баланса в Великобритании постоянно сталкивалась с трудностями классификации операций движения капитала, его разделения на долгосрочные и краткосрочные операции и соответствующего их разнесения по статьям платежного баланса. Эти трудности особенно усугубились во второй половине 60-х годов, когда в 1967 г. ухудшение платежного баланса страны и девальвация фунта стерлингов стали проявлением кризиса, охватившего мировую валютную систему. В этой обстановке в течение нескольких лет движение капитала в английском платежном балансе происходило в форме беспорядочных колебаний, обусловленных кризисной обстановкой, и не могло служить ориентиром для выражения долговременных тенденций. Эти трудности привели к тому, что в 1970 г. в Англии отказались от концепции базисного баланса. [c.131]
Процесс валютной интеграции развивающихся стран наталкивается на препятствия. В их числе — нежелание стран-участниц передавать свои суверенные права наднациональным валютным органам ограниченные возможности координации валютной политики в силу разрыва в уровнях экономического развития стран и различий в их социально-экономической ориентации дестабилизирующее влияние внешних факторов, особенно циклических и структурных кризисов мировой экономики. Препятствием являются разобщенность национальных хозяйств развивающихся стран в связи с длительной ориентацией на метрополию, сохранение контроля промышленно развитых стран над их экономикой, слабое развитие национальных валютных и финансово-кредитных систем, валютно-кредитная зависимость от иностранных банков и ТНК. [c.210]
Третий основной фактор, способствующий дезинтеграции системы мирового капитализма, заключается в очевидной неспособности руководящих международных кредитно-денежных институтов удержать систему от распада. Очевидно, что программы Международного валютного фонда (МВФ) не работают, кроме того, у Фонда закончились средства. Реакция руководителей стран Большой семерки на кризис в России была прискорбно неадекватной, а потеря контроля над ситуацией просто приводила в ужас. В этом отношении финансовые рынки отличаются рядом особенностей они не терпят никакого государственного вмешательства, но глубоко в сердце они лелеют надежду, что если условия серьезно ухудшатся, то власти все-таки вмешаются. Эта вера сегодня была поколеблена. [c.7]
Этот кризис наглядно показал, что для решения экономических проблем на региональном и глобальном уровнях недостаточно существующих международных институтов в виде Международного валютного фонда (МВФ), Мирового банка (МБРР), Международной финансовой корпорации (МФК), Международного агентства развития (MAP), региональных банков развития, специализированных организаций ООН и др. Поэтому необходимо целенаправленное создание и совершенствование функциональных экономических систем (ФЭС) на страновом, региональном и глобальном уровнях, которые в следующем тысячелетии смогли бы обеспечивать макроэкономическое равновесие всей глобальной экономической системы. [c.642]
В октябре 1997 г. на мировых финансовых рынках разразился кризис, повлекший за собой значительные изменения в системе обменных курсов и в направлении движения капиталов. Еще до этого периода мир столкнулся с локальными финансовыми кризисами, которые начались в июне 1997 г. в ряде азиатских стран- Индонезии, Малайзии, Сингапуре, Таиланде на Филиппинах, т.е. в тех странах, в которых применялся режим гибкого фиксированного валютного курса. Ускоренное экономическое развитие этих государств, основой которой явились гигантские иностранные инвестиции, способствовало росту курса их национальных валют. В то же время появилось пассивное сальдо баланса по текущим операциям. Темпы роста банковских активов превышали рост капитала. Наблюдался ажиотаж на рынке недвижимости и корпоративной собственности. Банки проводили рисковую кредитную политику в условиях недостаточной прозрачности банковских систем. Отмечалась высокая спекулятивная активность иностранных инвесторов. [c.56]
Большой отряд сов. учёных-экономистов работает в области политич. экономии капитализма и экономики капиталпстич. мира. Сов. экономисты изучают закономерности капиталистич. воспроиз-ва и экономич. циклов и кризисов, вопросы гос.-монополистич. капитализма, проблемы экономич. соревнования двух мировых систем, научно-технич. прогресса и его социальных последствий, валютно-финанс. проблемы, экономику отд. капиталистич. стран и др. [c.12]
Экономические, энергетический, сырьевой кризисы дестабилизировали Бреттонвудскую систему в 60-х годах. Изменение соотношения сил на мировой арене подорвало ее структурные принципы. С конца 60-х годов постепенно ослабло экономическое, финансово-валютное, технологическое превосходство США над конкурентами. Западная Европа и Япония, укрепив свой валютно-экономический потенциал, стали теснить американского партнера. На страны Общего рынка в 1984 г. приходилось 36,0% промышленного производства стран ОЭСР (США — 34,3%), 33,7% экспорта (США — 12,7%). Удельный вес США в золотых резервах уменьшился с 75% в 1949 г. до 23%. Одновременно доля стран ЕС в золотых резервах возросла до 38%, в валютных — до 53% (США —10,8%). [c.76]
Бретель Э. Я.. Денежное обращение и кредит капиталистических стран, 2-е изд.. Госфиниздат, 1955. гл. 2, 9, 10 Налоги, займы и инфляция на службе империализма, Госфиниздат, 1953, гл. 9—12 Козлов Г. А., Теория денег и денежного обращения, Госфиниздат, 1946, гл. 6, 8, 9 Л т л а с 3. В.. Укрепление денежных систем СССР и стран народной демократии. Инфляция в странах капитализма. Госфиниздат. 1951 КронролЯ. А., Укрепление денежного обращения в СССР, инфляция в странах капитализма, Госполитиздат. 1950 Атлас 3. В., Инфляция и валютный кризис в Англии после второй мировой войны, Госфиниздат. 1949 Аникин А., Валютные проблемы Западной Европы, раздел I, изд-во ИМО 1960. [c.476]
Необходимость перехода на новую валютную систему возникла в связи мировым валютным кризисом, вызванным Второй мировой войной и предшествующими ей событиями. Итог Второй мировой войны уже не вызывал сомнений и началось послевоенное финансовое устройство мировой системы. Экономика США, в отличие от экономики других ведущих государств, была на подъеме (в конце 40-х гг. на долю США приходилось около 75% мировых запасов золота, более 50% промышленного производства и 30% экспорта капитала капиталистических стран). В достаточном количестве едой, одеждой, топливом снабдить всех, и победителей, и побежденных, могла только Америка. Ослабленная европейская экономика была не в состоянии противостоять валютной экспансии США. Попытки провести валютнообменные операции могли бы привести к обесценению других валют. [c.18]
Ч а с т и ы и В. к. является кризисом валюты отд. капиталпстич. страны, возникающим в связи с общо-экоиомич. кризисом, войной, инфляцией и др. факторами и носящим временный характер (хотя он может быть и очень затяжным). В основе частного В. к. лежат инфляционные процессы и обесценение валют на внутр. рынках, рост дефицитов платёжных балансов, ведущих к истощению валютных резервов, падению валютных курсов и девальвациям. Частные В. к., наблюдавшиеся и до 1-й мировой войны, в период общего кризиса капитализма становятся более глубокими и частыми и, затрагивая ведущие капиталистич. страны, периодически потрясают всю мировую капиталистич. валютную систему. Для преодоления частных В. к. капиталистич. гос-ва вынуждены осуществлять девальвации, вводить валютные ограничения, отказываться от погашения внеш. задолженности, прибегать к иностр. займам и т. и. Поэтому частный В. к. в одной стране может вызвать и вызывает В. к. в др. странах. [c.220]
БРЕТТОН-ВУДСКАЯ ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА (от англ. Bretton Woods system) — мировая валютная система, оформившаяся на валютно-финансовой конференции ООН в Бреттон-вудсе (США) в 1944 г. Бреттон-вуд-ская валютная система состояла из договоров о создании Международного валютного фонда и Международного банка реконструкции и развития. Главный принцип Бреттон-вуд-ской валютной системы основан на том положении, чтобы функция мировых денег оставалась за золотом, однако масштабы его использования в международных валютных отношениях значительно снижались, а в качестве международного платежного средства в международном обороте вводился доллар США. Для смягчения кризисов отдельных валют государства выдавали друг другу кредиты через МВФ. Бреттон-вудская валютная система представляла собой систему межгосударственного золото-долларового стандарта и ставила доллар США в привилегированное положение, благодаря чему США могли погашать свои долги не золотом, а долларами. Быстрое развитие экономики стран Западной Европы в 1960-х гг. и другие причины привели к международному валютному кризису. В 1971 г. был прекращен размен долларов на золото, и все валюты утратили какую-либо связь с золотом. На место Брет-тон-вудской валютной системы пришла Ямайская валютная система. [c.67]
Системы бум.-ден. и банкнотного обращения стали господствующими в условиях общего кризиса капитализма. В практике регулирования ден. обращения, особенно в период между 1-й мировой войной 1914—18 н 2-Й мировой войной 1939 — 45 и после 2-й мировой войны система банкнотного обращения подразделяется на такие разновидности а) свободно размениваемых па золото банкнот, т. н. золотослитковый стандарт (см. Золотой стандарт), размен этот мо жет производиться либо по курсу, твёрдо фиксированному законом, либо по текущему курсу, устанавливаемому пр-вом, или но его полномочию эмиссионным банком б) косвенно обмениваемых на золото банкнот через иностр. валюту, обратимую в золото эту систему принято называть золото-девизным стандартом в) система, при к-рой нац. валюта обменивается на иностр. (в т. ч. обратимую в золото) с определ. валютными ограничениями (напр., не для всех граждан, или только для иностранцев, или только по текущим статьям платёжного баланса и др.). Во всех этих случаях обратимость на инвалюту распространяется н на ден. средства, находящиеся на текущих счетах в центр, банке г) обмениваемых на золото банкнот п ден. средств на текущих счетах только для иностр. центр, эмиссионных банков (в США до авг. 1971) д) неразменных ( неконвертабельных ) банкнот (т. н. замкнутая валюта). При любых разновидностях Д. с. к. с. не исключается фактпч. разменноеть валют па золото посредством покупки его на легальном или нелегальном рынках. [c.403]
В период общего кризиса капитализма подрывается золотой стандарт. Во внутр. обращении капиталистич. стран господствующими становятся бум. деньги и неразменные на 3. банкноты. Ограничиваются или запрещаются вывоз 3. и его купля-продажа. В связи с этим 3. перестаёт выполнять функции средства обращения и средства платежа, но, выступая идеально как мера стоимости, а также сохраняя своё значение как средство образования сокровищ и мировые деньги, остаётся базой ден. систем и гл. средством окончательною урегулирования взаимных ден. требовании и обязательств капиталистич. стран. Размеры запасов 3.— важный показатель устойчивости капиталистич. валют и н(о11омич. потенциала отд. стран (см. также Золотой запас. Золотой паритет). Купля-продажа 3. для прим. потребления, частично для монетарных целей, а также и для частной тезаврации (накопления золота в виде монет и слитков для образования сокровища) осуществляется на спец. рынках золота (см. Рынки знатна]. Выпадение 3. из свободного меж гос. рыночного оборота вызвало сокращение его доли в валютной с IK теме каниталистич. мира и прежде всего в валютных резервах капиталистич. стран (с 89% в 1913 до 71% в 1928, 69% в 1958 и 55% в 1909). Всё более значит, часть вновь добываемого 3. поступает для те-tianpituini ч пром. использования (в совр. хим. пром-стн, дли ракетостроения, космич. техники). Так, за 19(10—70 частная тезаврация 3. возросла в 3,3, его пром. и ювелирное1 использование почти в 2,3 раза, а монетарные запасы 3. сохранялись практически па одном уровне (4 млрд. долл.). [c.525]