Механизм денежно-кредитного регулирования представляет собой, во-первых, совокупность способов, методов, инструментов воздействия государства на денежно-кредитную сферу экономики, во-вторых, включает задачи, объекты и институты денежно-кредитного регулирования, в-третьих, права, обязанности и ответственность органов, его осуществляющих. [c.94]
Приведем еще один пример. Прогноз, разработанный в Институте народнохозяйственного прогнозирования, реализован в трех вариантах. Жесткий сценарий (вариант Г) определен параметрами среднесрочного прогноза Министерства экономики РФ и проектом основных направлений денежно-кредитной политики Центрального банка России. Экстраполяционный сценарий прогноза (вариант 2) разработан с учетом, что в 1996—1997 гг. будут действовать тенденции монетарной политики первого полугодия 1995 г., в частности темпы роста кредитов сохранятся на уровне 6% каждые два квартала. Третий сценарий, реализованный в Институте народнохозяйственного прогнозирования, — вариант активной финансово-кредитной политики и стабилизации занятости. [c.57]
В 1999—2002 гг. во взаимных безналичных расчетах параллельно используются евро и привязанные к ней национальные валюты, осуществляется номинация в евро всех государственных и частных финансовых активов и пассивов зоны. Начала осуществляться единая денежно-кредитная и валютная политика Евросоюза и деятельность наднациональных банковских институтов ЕС. [c.111]
Страны ЕС передали ЕЦБ и ЕСЦБ значительную долю управления своей денежно-кредитной и финансовой системой. Эти наднациональные органы, во-первых, контролируют денежную массу в обращении, т.е. количество выпущенных денег во-вторых, устанавливают базисные процентные ставки в-третьих, определяют лимит бюджетных расходов и налагают санкции на страны-участницы, которые тратят больше средств, чем могут позволить. Европейская система центральных банков функционирует независимо от национальных властей. Наднациональные институты наблюдают за соблюдением странами-членами жесткой финансовой, валютной и кредитной дисциплин. [c.493]
Основными институтами денежного рынка являются Центральный банк РФ (ЦБ РФ) и кредитные организации (коммерческие банки, включая филиалы и представительства иностранных банков, специализированные кредитные организации). [c.72]
В условиях рыночной экономики государственные ценные бумаги становятся важнейшим финансовым инструментом они выступают наиболее цивилизованным рыночным способом формирования государственного долга посредством государственных ценных бумаг проводится денежно-кредитная политика, осуществляется воздействие на макроэкономические процессы. Так, с помощью операций на открытом рынке, т. е. купли-продажи государственных ценных бумаг, Центральный банк страны регулирует денежную массу в обращении. Чтобы увеличить объем денежной массы, финансовые возможности коммерческих банков, Центральный банк выкупает у них государственные ценные бумаги наоборот —при излишках денежной массы, возрастании остатков на счетах коммерческих банков Центральный банк выбрасывает на рынок государственные ценные бумаги, с тем чтобы связать излишнюю денежную массу. Операции с государственными ценными бумагами обеспечивают также ликвидность активов коммерческих банков и других кредитно-финансовых институтов. [c.261]
Европейскому центральному банку принадлежит ключевая роль в осуществлении кредитно-денежной политики в рамках Европейской валютной системы (ЕВС). При этом его основная задача заключается в унификации требований, предъявляемых к финансовым инструментам и институтам в зоне евро, а также в методах проведения центральными банками кредитно-денежной политики. В частности, до создания ЕВС центральные банки отдельных государств использовали различные механизмы денежно-кредитного регулирования экономики. Так, не все страны ЕС применяли нормы обязательного резервирования для коммерческих банков, а часть из тех, кто использовал их, не начисляли процентное вознаграждение. Различались механизмы рефинансирования кредитных институтов со стороны центральных банков. [c.553]
Возникновение этих финансовых инструментов связано, с одной стороны, с необходимостью ликвидации бюджетного дефицита, а с другой — с невозможностью решения этой проблемы за счет прямой эмиссии наличных денег или кредитов. Ценные бумаги как способ финансирования бюджетного дефицита играют значительную роль в регулировании денежно-кредитных отношений и обеспечении ликвидности балансов кредитно-финансовых институтов. [c.458]
Институты финансового рынка многообразны, но предмет купли-продажи один — деньги, предоставляемые в пользование в различных формах. Финансовый рынок включает в себя денежный, кредитный и фондовый рынки. [c.247]
В этой главе мы подробно остановились на роли ФРС как полномочного института центрального банка США. Однако обязанности ФРС не исчерпываются вышеприведенными в данной главе. Конгресс также наделил ФРС правом проведения денежно-кредитной политики в США. Этой важной функции ФРС мы уделим внимание в следующей главе. [c.422]
В зарубежных странах в вопросах кредитно-денежной политики ведущая роль отводится Центральному банку как основному государственному институту, способному во многом независимо от политической власти осуществлять свои функции. В любом государстве Центральный банк является государственным банком или банком, обслуживающим государственную власть. Однако тесные связи Центрального банка с государством не означают, что последнее может безгранично влиять на его политику. Определенная степень независимости Центрального банка от правительства является необходимым условием эффективности его деятельности по поддержанию денежно-кредитной и валютной стабильности, которая нередко вступает в противоречие с краткосрочными целями правительства. [c.497]
Кредитный рынок — это сфера, где покупаются и продаются денежные средства, созданные финансовыми институтами данной страны, на условиях срочности, возвратности и платности. Финансовые институты — лица и организации, осуществляющие кредитные и иные финансовые операции. Кредитной операцией называется сделка между лицом или организацией, называемыми кредитор , и лицом или организацией, называемыми заемщик , суть которой в том, что кредитор передает заемщику денежную сумму на условиях срочности, возвратности и платности. Совокупность кредитных операций образует сумму кредитных средств данной страны. В целом финансовые институты и кредитные рынки образуют кредитную систему макроэкономики. [c.224]
Выше отмечалось, что кредитные отношения связаны с движением ссудного капитала и включают различные формы кредита. Кредитная система как совокупность финансово-кредитных институтов аккумулирует свободные денежные капиталы, доходы и сбережения различных слоев населения и предоставляют их в ссуду фирмам, правительству и частным лицам. Отметим, что кредитная система тесно связана с денежной, поэтому часто говорят об их совокупности — денежно-кредитной системе. [c.461]
Специализированные финансово-кредитные институты Банковские операции (пассивные, активные, банковские услуги и соб ные операции банков) Кризис ликвидности Кризис платежеспособности Денежно-кредитная политика Учетная (дисконтная) политика Операции на открытом рынке Нормы обязательных резервов [c.490]
В переходной экономике происходит трансформация институтов государственного регулирования. Государство отходит от непосредственного вмешательства в хозяйственную деятельность предприятий, что влечет за собой ограничение функций и постепенную ликвидацию отраслевых органов управления — министерств и ведомств. Директивное планирование трансформируется в социально-экономическое прогнозирование. Бюджетное и налоговое регулирование становится прерогативой парламента. Центральный банк осуществляет денежно-кредитное регулирование. Возникают специфические для переходного периода институты — ведомства по приватизации и антимонопольному регулированию. [c.646]
Основой эффективного роста экономики является крупный банковский капитал. Именно он участвует в принятии ключевых решений по направлению инвестиционных потоков, формированию новых инвестиционных институтов, кроме того, он концентрирует подавляющую часть средств населения. В этой связи необходимо более широкое привлечение ведущих банков России к разработке государственной денежно-кредитной, структурной и инвестиционной политики. Государство должно содействовать формированию банковских объединений инвестиционной направленности, поддерживать их роль в создании ФПГ. [c.68]
СПЕЦИАЛИЗИРОВАННЫЕ КРЕДИТНЫЕ ОРГАНИЗАЦИИ, финансово-кредитные институты — возникли в XIX в. Длительное время они играли в денежно-кредитной сфере подчиненную роль, уступая коммерческим банкам, однако их роль резко возросла в странах с рыночной экономикой после второй мировой войны 1939—1945 гг. Это произошло, с одной стороны, из-за усиления значения операций, на которых специализировались эти институты, а с другой стороны, из-за проникновения этих финансово усилившихся специализированных институтов в сферу действия коммерческих банков. Примером могут служить пенсионные фонды, капиталы которых сильно возросли в последние десятилетия и которые являются за рубежом одними из крупнейших покупателей ценных бумаг. Основные формы специализированных кредитных организаций инвестиционный банк, сберегательный банк, страховая компания, пенсионный фонд, инвестиционная компания и др. [c.374]
Раздел I посвящен характеристике банка как элемента банковской системы. В этом разделе раскрываются сущность банка и содержание банковской деятельности, показаны место центрального банка в банковском секторе и взаимодействие между денежно-кредитными институтами. В данном разделе охарактеризованы правовые и экономические основы деятельности коммерческих банков, комментируются законы, регулирующие деятельность банковской системы. [c.10]
С учетом сказанного сделаем вывод исходя из сущности банка его можно определить как денежно-кредитный институт, регулирующий платежный оборот в наличной и безналичной формах. [c.25]
Банковская деятельность — это деятельность денежно-кредитного института в сфере экономических отношений. От результатов деятельности банков зависит не только развитие экономики страны, но социальная атмосфера в обществе. Общеэкономические и банковские кризисы приводят к значительным убыткам, банкротству предприятий и кредитных организаций, обесценению или утрате накоплений и вкладов граждан и, как следствие, к возникновению напряженности в общественных отношениях, снижению имиджа банка как социально-экономического института. Именно поэтому деятельность банков имеет заметный социальный оттенок. Будучи частью экономических отноше-ций, деятельность банков определяется ее содержанием и степенью развитости товарно-денежных отношений. Чем выше уровень этих отношений, тем разнообразнее и содержательнее она становится. [c.25]
По природе операции прежде всего делятся на банковские и небанковские. К банковским относятся те, которые вытекают непосредственно из сущности банка, исторически закрепились за ним как денежно-кредитным институтом. К ним относятся, в частности, операции по привлечению денежных средств во вклады и их размещению на возвратной основе, операции по открытию счета и осуществлению с него платежей (подробнее об этом см. в главе 2). Небанковскими операциями выступают те, которые не определяют юридический статус банка, но которые он выполняет наряду с другими учреждениями. Так, банк занимается операциями на рынке ценных бумаг, но эти операции не считаются именно банковскими, поскольку являются специфическими для другого экономического института — биржи. [c.29]
Банк как коммерческий институт работает на платной основе. Принцип платности является важнейшим принципом деятельности банка, который позволяет ему компенсировать свои затраты на производство банковского продукта и получать определенную прибыль. Бесплатными могут быть только отдельные второстепенные банковские операции, такие, как предоставление клиенту льготы, не оказывающей сколько-нибудь заметного влияния на доходы денежно-кредитного учреждения (подробнее о принципах см. в разделе, посвященном взаимодействию банка и клиентов). [c.34]
Как всякий банк, центральный банк является экономическим институтом, функционирующим в сфере товарно-денежных отношений их свертывание, переход на продуктообмен неизбежно приводят к упразднению этого института. В арсенале центрального банка преимущественно экономические методы регулирования. Его денежно-кредитная политика основана на использовании денег, кредита, процента, валютного курса [c.36]
Институт валютный (monetary institute) — институт денежно-кредитного регулирования, прототип центрального банка. Первый валютный институт был создан в Индии в 1861 г., когда страна находилась под британским владычеством. По своим функциям он находится на промежуточной стадии эволюции денежных властей от валютного правления к центральному банку. Конечная цель его деятельности состоит в том, чтобы сохранять фиксацию обменного курса к якорной валюте в условиях активной денежно-кредитной политики. Валютный институт имеет коэффициент обеспеченности резервами денежной базы менее 100%. Как правило, он является правительственным учреждением, хотя в редких случаях валютный институт может принадлежать частному сектору. Кроме того, валютный институт также используется как переходный тип денежной власти в период проведения валютных преобразований (Европейский валютный институт, 1994—1998гг.). В настоящее время валютный институт существует в десяти странах мира. [c.111]
Резервы дмюзити.лх учреждении Резервами депозитных учреждений (depository institutions) являются резервы, которые эти институты — финансовые компании, например банки, ссудо-сберегательные ассоциации, сберегательные банки, кредитные союзы, создающие высоколиквидные денежные обязательства, называемые депозитами , — хранят в. федеральных резервных банках, а также наличность, которую эти учреждения хранят в соответствии с резервными требованиями ФРС. Как мы более детально покажем в главе 14, денежно-кредитная политика ФРС полностью определяет объем резервов депозитных учреждений. Таким образом, эти резервы, как и наличные деньги, непосредственно предоставляют предложение денег со стороны государства. [c.49]
Другой нажной функцией центрального банка было выполнение им роли фискального агента (fis al agent) государства. Даже если политика государства социально направлена и оно не стремится получить максимальную прибыль от банковской деятельности л осуществления денежно-кредитной политики, ему нужен институт центрального панка для проведения финансовых сделок, являющихся прерогативой государства. Например, государству обычно требуется возможность депонирования средств, полученных от налогоплательщиков, чтобы эти деньги не лежали впустую перед тем, [c.402]
Некоторые современные кейнсианцы, например Франко Модильяни (Modigliani) и Роберт Солоу (Solow) из Массачусетского технологического института, а также Джеймс Тобин (Tobin) из Иельского университета, считают предположение о неэффективности политики нереалистичным, крайним вариантом монетаризма. Дж. Тобин, к примеру, назвал концепцию монетаризма Милтона Фридмена и прочих вариантом I монетаризма , а новую классическую теорию — вариантом II монетаризма . Даже некоторые монетаристы не полностью уверены в правильности предположения о неэффективности политики. Кстати, Милтон Фридмен и другие объясняли Великую депрессию тем, что с 1929 по 1933 г. произошло сильнейшее (более чем на 1/3) сжатие номинальной денежной массы, что существенно снизило совокупный спрос. Однако если бы новая классическая теория была бы безапелляционно верна, то наверняка люди бы скорректировали спои ожидания в соответствии с денежно-кредитной политикой того периода. Времени у них для этого было достаточно — целых 4 года. Трудно поверить, заявляют как монетаристы, так и кейнсианцы, что люди не предвидели и не ожидали такого массового сжатия денежной массы. Если же они ее предвидели, то, согласно новой классической теории, Великая депрессия автоматически бы закончилась в течение [c.602]
Можно развить это утверждение эффективное функционирование денежно-кредитной системы возможно только в том случае, если экономические агенты строго соблюдают достигнутые соглашения — правила игры . Подробнее см. Нуреев P.M. (peg.) Трансформация экономических институтов в постсоветской России (микроэкономический анализ)/Новая перспектива.— М. Московский общественный научный фонд, 2000 Нуреев P.M. (ред.) Экономические субъекты постсоветской России (институ- чпт циональй анализ).— М. МОНФ, 2001. 10/ [c.137]
В феврале 1988 года вице-председатель ФРС Мануэль Джонсон в своем докладе на конференции в Институте Като подтвердил, что при разработке денежно-кредитной политики ФРС стала уделять больше внимания динамике финансовых рынков - в особенности изменениям курса доллара, товарных рынков и разницы процентных ставок (кривой доходности). Спустя две недели член Совета управляющих ФРС У.Энджел заявил, что динамика товарных цен всегда служила надежным показателем темпов инфляции, и не только в Соединенных Штатах, но и во всем мире. [c.136]
Эти организации возникли в XIX в. Длительное время они играли в денежно-кредитной сфере подчиненную роль, уступая коммерческим банкам. Однако их роль резко возросла странах с рыночной экономикой после Второй мировой войны. Это произошло, с одной стороны, из-за усиления значения операций, на ко торых специализировались эти институты, а с другой — из-з проникновения этих финансово усилившихся специализирован ных институтов в сферу действия коммерческих банков. Приме [c.464]
Требования внутренней и внешней стабильности национальных валют способствовали усилению роли центральных банков в проведении денежно-кредитной политики. Центральные банки были выведены из подчинения правительств и становились независимыми институтами. Расширился набор инструментовденежно-кредитногорегулирования, в числе которых требование обязательного резервирования для коммерческих банков, операции на открытом рынке, ломбардное кредитование и операции репо на денежном рынке, изменение ставки рефинансирования и другие. [c.113]
БАНКИ [banks] — денежно-кредитные институты, регулирующие платежный оборот в наличной и безналичной формах. Под банком "...понимается кредитная организация, имеющая право привлекать денежные средства физических и юридических лиц, размещать их от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности, срочности и осуществлять расчетные операции по поручению клиентов"6. [c.28]
Являясь экономическим институтом, центральный банк выступает как некоммерческая организация1. Работая в сфере экономического оборота, предоставляя экономическим субъектам свои продукты и услуги, центральный банк так же, как и коммерческие банки, получает за них определенную плату, компенсирующую затраты. Однако в отличие от коммерческих банков получение прибыли не является для центрального банка целью деятельности. Его функциональные задачи лежат не в плоскости предпринимательской деятельности как таковой, а в области управления денежным оборотом, не в бизнесе, а в создании с помощью денежно-кредитных инструментов экономических предпосылок для его развития. Вся предприимчивость центрального банка заключается лишь в том, чтобы обеспечить наибольшую эластичность, устойчивость денежного оборота, что позволит беспрепятственно совершать платежи за товары и услуги. [c.37]