ЧТЕНИЕ ТАБЛИЦ КОТИРОВКИ ОБЛИГАЦИИ [c.145]
| Таблица 8.З. Котировка облигаций Казначейства США |  |
Котировки облигаций и арбитраж — еще одна область, где задачи расширения и сужения риска, разницы в процентных ставках и ликвидности, глубины и ликвидности рынка являются благоприятным материалом для мощных вычислительных методов. [c.10]
Котировки облигаций корпораций [c.213]
КОТИРОВКА ОБЛИГАЦИИ —КРАТКОСРОЧНОЕ КРЕДИТОВАНИЕ [c.566]
КОТИРОВКА ОБЛИГАЦИИ —установление биржевых цен облигаций с опубликованием их в котировальном бюллетене. К. о. имеет важное значение в капиталистич. странах, где облигации являются объектом биржевой игры. В СССР К. о. практиковалась лишь в начальный период развития государственного кредита и в 1932 г. была прекращена. [c.566]
То есть такая облигация должна продаваться с дисконтом 100-51,94 = 48,06% от номинальной стоимости облигации. Учитывая упомянутый выше принцип котировки облигаций, ее стоимость может быть равна 51 7/8. [c.320]
РИС. 9.9. Котировки облигаций корпораций и государственных облигаций [c.465]
Громадное большинство сделок с облигациями заключается на внебиржевом рынке, однако ими торгуют и на биржах. Котировки облигаций публикуются в "Уолл-стрит джорнэл". Пять основных сегментов рынка облигаций представлены выпусками обязательств Казначейства и федеральных агентств, муниципальными, корпоративными и институциональными долговыми бумагами. Казначейские бумаги — это обязательства Казначейства США со сроками погашения от 1 до 25 лет их объем в обращении наиболее значителен. Бумаги федеральных агентств выпускаются агентствами и другими учреждениями федерального правительства. Муниципальные бумаги эмитируются администрациями штатов и местными органами власти и бывают либо генеральными (обеспеченными налоговыми поступлениями соответствующего органа власти), либо доходными (обеспеченными поступлениями от конкретного коммерческого проекта, например автомагистрали). Корпоративные облигации эмитируются предпринимательским сектором и обеспечиваются финансовыми поступлениями конкретной фирмы. Институциональные облигации выпускаются некоммерческими организациями, к примеру церквами, школами и больницами. Также есть выпуски с плавающей купонной ставкой и переменным сроком погашения. [c.97]
Пример. Котировка облигации составляет покупка -42%, продажа - 44%. Тогда цена покупки облигации стоимостью 100 тыс. руб. составит 42 тыс. руб. ( ), цена [c.159]
И ПРОЦЕНТЫ — обозначение котировки облигаций, означающее, что покупатель получит и стоимость облигации, и проценты по ней. [c.138]
Котировки облигации принято давать в процентах. При этом номинал бумаги принимается за 100%. Чтобы узнать по котировке стоимость облигации в рублях, следует умножить котировку в процентах на номинал облигации. Например, номинал облигации равен 1 тыс. руб., цена -96%. Это означает, что она стоит 960 руб. [c.479]
За несколько дней до тиража котировка облигаций на бирже должна прекращаться. [c.243]
Котировка облигаций дается на базе нетто, т.е. не включает накопленные проценты. Год считается равным 360 дням, месяц - 30. [c.493]
Признаваемой котировкой облигаций внутреннего валютного займа и облигаций государственного сберегательного займа является среднеарифметическая цена на покупку, распространяемая средствами массовой информации, заключившими соглашение о порядке раскрытия такой информации с Федеральной комиссией [c.323]
КОТИРОВКА ОБЛИГАЦИИ — аналогично котировке акции. [c.311]
Котировка облигаций — установление курсовой цены облигаций, по которой они продаются и покупаются на фондовой бирже. [c.327]
Выкуп размещенных облигаций следует произвести максимально быстро, так как в условиях дальнейшего падения процентных ставок котировки облигаций компании Славянин будут расти. Этому будет способствовать также то, что выкуп эмитентом своих ценных бумаг будет оказывать невольную поддержку их курсу. При этом эмитент при выкупе своих же облигаций будет терпеть все более крупные убытки. [c.47]
В-третьих, цена облигации зависит от величины накопленного дохода. Обычно котировки облигаций указываются без учета дохода, который накоплен по купону за время нахождения облигации в обращении. Чем дольше облигация находится в обращении и чем ближе дата купонных выплат, тем выше цена облигаций. На рисунке 3.1 показано изменение цены облигации в период между купонными выплатами. [c.80]
Например, облигация номиналом в 100 ф. ст., по которой раз в полугодие выплачивается 9% годовых, продается в экс-дивидендный период за 21 день до выплаты очередного купонного дохода. Котировка облигации составляет 1115/32. [c.83]
Из котировки облигации вычитается купонный доход в размере 4.49 ф. ст., который получит продавец облигации в день купонных выплат, и проценты в размере 0,52 ф. ст., причитающиеся покупателю, который купил облигацию за 21 день до выплаты купонного дохода. [c.84]
Различают следующие виды котировок котировка акций — курс ценных бумаг, наиболее адекватно отражающий состояние рынка заключительная котировка — последняя на данный операционный день цена, предложенная или запрашиваемая финансовым учреждением или физическим лицом, осуществляющим котировки ценных бумаг на вторичном рынке ценных бумаг котировка курсов — официальная регистрация на определённый период курса иностранной валюты или ценных бумаг на основе рыночных курсов котировка облигаций — установление курсовой цены облигаций, продаваемых и покупаемых на фондовой бирже полная котировка — установление цен, предлагаемых как продавцами, так и покупателями ценных бумаг твёрдая котировка — котировка отдельных видов ценных бумаг, осуществляемая дилерами на внебиржевом рынке ценных бумаг после оглашения твёрдой котировки объявивший её, согласно правилам, не имеет оснований отказаться от заключения сделок по заявленному курсу биржевая котировка — установление курса ценных бумаг на фондовых биржах и цен на товары, представленные на товарных биржах курсы регистрируются специальной котировальной комиссией биржи и отражают складывающееся на биржевых торгах соотношение спроса и предложения котировка официальная — установленная цена биржевых товаров, единый курс ценных бумаг, валюты на определённый день, сообщаемые уполномоченными средст- [c.135]
Учитывая, что котировки облигации на междунаодных рынках часто определяются с шагом 1/8, цена спроса для инвестора, который хотел бы получить по данной облигации не ниже 14% годовых, составит 94 4/8, или 94,5. [c.320]
В средние индикаторы курсов облигаций Доу Джонса включаются курсы облигаций предприятий электроэнергетики и коммунального хозяйства, промышленных компаний и облигаций сводной группы компаний. Каждый такой индикатор — это не показатель доходности, а лишь математическая средняя курсов групп облигаций на конец биржевого дня. Средний курс облигаций компаний электроэнергетики и коммунального хозяйства рассчитывается по курсам 10 выпусков облигаций соответствующих компаний на конец биржевого дня, средний курс облигаций промышленных компаний — также по курсам 10 выпусков облигаций, а средний курс сводной группы облигаций — по курсам обеих этих групп на конец биржевого дня, т.е. по 20 выпускам. Средние курсы облигаций, как и котировки облигаций, даются в процентах к номиналам этих облигаций. Например, если средний курс Доу Джонса для сводной группы облигаций на 28 апреля 1989 г. составляет 89,02 пункта, то это означает, что в этот день облигации продавались по среднему курсу, равному 89,02% стоимости их погашения. Если стоимость к погашению равна номиналу облигации — 1000 долл., то средний курс по всему выпуску — около 890,20 долл. Средние индикаторы курсов облигаций Доу Джонса публикуются ежедневно в "Уолл-стрит джорнэл" и в виде еженедельных сводок — в "Бэррон з". [c.125]
Наряду с этим существует ряд индикаторов для оценки общего состояния рынка облигаций. Они характеризуют либо ценовую динамику, либо доходность облигаций. Составная средняя курсов облигаций Доу Джонса является распространенной мерой динамики цен этих долговых инструментов и основана на курсах закрытия облигаций 10 коммунальных и 10 промышленных предприятий. Подобно котировкам облигаций этот индекс отражает средние процентные величины от номинала облигаций, по которым они продаются. Также имеются источники данных о доходностях облигаций, отражающие норму доходности, которую мог бы получить инвестор, купив облигацию сегодня и продержав ее до погашения. Например, "Бэр-рон з" приводит эти данные для составных средних курсов облигаций Доу Джонса. Другие источники — это "Стэндард энд пур з", "Муди з инвестор сервисез" и ФРС. Наряду с составными имеются индексы цен и доходностей облигаций для их особых видов (промышленных, коммунальных и муниципальных). Кроме того, эти и другие индексы иногда приводятся в терминах совокупного дохода, т.е. ценовая динамика (курсовая прибыль или убыток) комбинируется с дивидендным (процентным) доходом. Подобные индексы существуют как для акций, так и для облигаций. [c.840]
Согласно системе рейтинга S P, к мусорным относятся облигации, имеющие обозначение Ва и ниже (котировки облигаций различных компаний можно найти на yahoo. om). В табл. 7.4 приводится образец котировки облигации и даются рейтинги Moody s и S P, а также показатель объема торговли (при условии торговли не менее чем 100 облигациями). [c.174]
Надо сказать, что когда в середине 1999 г. Россия стала выходить из кризиса, то котировки еврооблигаций стали увеличиваться значительно более резво, чем котировки облигаций Лондонского клуба. Причина такого положения очевидна Россия не желала допустить дефолт по еврооблигационно-му долгу, понимая, что в этом случае выход на мировые рынки капитала будет закрыт на годы, если не на десятилетия. С ростом российской экономики росла и вероятность того, что евродолг будет оплачиваться строго по графику. В то же время по облигациям Лондонского клуба (так же, как и по несекыо-ритизированным долговым обязательствам Парижскому клубу кредиторов) шел мучительный переговорный процесс, целью которого было смягчение графика платежей. [c.499]
В случае необходимости проведения оценки дисконта за риск корпоративного дефолта для конкретной облигации он определяется методом аналогов. При этом сначала усредняются рыночные котировки облигаций, идентичных оцениваемой по срокам погашения, потокам платежей, ликвидности и корпоративному риску РКОрп Затем усредняются котировки государственных облигаций, идентичных оцениваемой корпоративной облигации по срокам погашения и потокам платежей Рг0с Дисконт за риск корпоративного дефолта находится как разность Ргос - РКОрп [c.15]