Правильное соотношение между собственными, заемными и привлеченными источниками образования оборотных средств играет важную роль в укреплении финансового состояния организации. [c.276]
Источниками формирования оборотных средств являются собственные, заемные и дополнительно привлеченные средства. Информация о размерах собственных источников средств представлена в основном разделе баланса Капитал и резервы и разделе I ф. №5 приложения к годовому балансу. Информация о заемных и привлеченных источниках средств представлена в разделе V пассива баланса, а также в разделах 2, 3, 8 ф. №5 приложения к годовому балансу. [c.278]
Финансовые решения в отношении источников средств принимаются не только в рамках стратегического управления, но и в ходе осуществления текущей деятельности. Финансовые потоки в этом случае описывают трансформацию вложений в те или иные оборотные средства, а их структура и динамика в немалой степени определяется особенностями технологического процесса. Важнейшим элементом этой трансформации выступает финансирование текущей деятельности, которое, по сути, сводится к финансированию оборотных средств и осуществляется за счет собственных и привлеченных источников, прямым и косвенным способами. [c.399]
Анализ структуры пассива баланса, характеризующего источники средств, показывает, что основными их видами являются акционерный капитал, заемный капитал и отложенная прибыль (фонды собственных средств и нераспределенная прибыль). Цена каждого из привлеченных источников средств различна, поэтому цену капитала предприятия находят по формуле средней арифметической взвешенной. Основная сложность заключается в исчислении стоимости единицы капитала, полученного из конкретного источника средств. Для некоторых источников ее можно вычислить достаточно легко (например, цена банковского кредита) по другим источникам это сделать довольно трудно, причем точное исчисление практически невозможно. Тем не менее даже приблизительное знание цены капитала предприятия весьма полезно как для сравнительного анализа эффективности авансирования средств в его деятельность, так и для осуществления им собственной инвестиционной политики. Для определения цены капитала рассчитаем цену основных источников капитала и их элементов. [c.201]
Предположим, что предприятие генерирует по годам один и тот же уровень доходов, используемых для покрытия расходов по привлечению источников финансирования, т.е. для выплаты процентов по заемным средствам и дивидендов по акциям. Если предположить, что вся чистая прибыль распределяется между [c.209]
Следует подчеркнуть, что термин собственные средства в приложении к конкретной покупке достаточно условен, поскольку относится к пассиву бухгалтерского баланса. Денежные средства, аккумулируемые на расчетном счете, т. е. в активе баланса, могут быть обеспечены как собственными (взносы акционеров, прибыль), так и привлеченными источниками (кредиторская задолженность, полученные авансы). При списании денежных средств с расчетного счета в оплату имущества однозначно нельзя сказать за счет каких источников были сформированы списанные средства. [c.164]
К заемному капиталу (заемным, привлеченным источникам) [c.46]
Расчетные счета — основные счета, предназначенные для учета привлеченных источников средств, называются расчетными. К ним относятся, например, счета Расчеты с поставщиками и подрядчиками , Расчеты с покупателями и заказчиками и т.д. [c.89]
Чем ниже скорость оборота активов, тем больше потребность в финансировании. Она может удовлетворяться либо собственными, либо привлеченными источниками. Собственные же источники увеличения капитала ограничены возможностью получения прибыли, внешние источники финансирования, как правило, являются дорогостоящими, да и небезграничными. Поэто-, му предприятие, управляя активами, получает возможность в меньшей степени зависеть от внешних источников и добиваться повышения ликвидности. [c.172]
Если актив баланса характеризует состав хозяйственных средств организации (основные средства, производственные запасы, готовая продукция, расчетный счет и т. д.), то в пассиве показано, из каких источников эти средства образованы. Источники делятся на собственные и привлеченные. Основными видами привлеченных источников являются кредиты банков и кредиторская задолженность. Пассив баланса — это сумма обязательств организации. Например, уставный капитал есть обязательство перед собственником по выделенным организации основным и оборотным средствам. Кредиты банков — обязательство организации перед банками по кредитам, полученным на различные цели. Кредиторская задолженность есть обязательство перед контрагентами поставщиками — за полученные товарно-материальные ценности и оказанные услуги рабочими и служащими — по оплате труда бюджетом — по налогу на прибыль и другим платежам и т. д. Различного рода фонды и резервы — это обязательства администрации перед коллективом организации в целом по производственному и социальному развитию и др. В процессе хозяйственной деятельности средства организации или увеличиваются (на сумму полученной прибыли), или уменьшаются (на сумму полученного убытка). Актив и пассив баланса уравновешиваются путем введения в пассив статей Прибыль или Убытки (со знаком минус ). Таким образом, можно трактовать прибыль как сумму возросших, а убыток — как сумму проеденных собственных средств организации. [c.65]
Обращаем внимание, что общий подход при заполнении этой графы строится на сопоставлении сумм фактических затрат на капитальные вложения и на долгосрочные финансовые инвестиции, отраженные по счетам 58 Финансовые вложения , 07 Оборудование к установке , 08 Вложения во внеоборотные активы и субсчету Расчеты по авансам выданным к счету 60 (в части авансов, перечисленных на финансирование капитальных вложений), с их источниками по методу последовательного вычитания использованных собственных источников и привлеченных источников. [c.160]
Баланс ликвидности имеет значение не только для прогнозирования расчетов при ликвидации коммерческой организации. Его исследование позволяет вскрыть ненормальности в размещении средств с тем, чтобы принять меры к их устранению. Если выяснится, что для погашения краткосрочных долгов имеются активы более поздних сроков реализуемости, то нужно принять срочные меры для ускорения их реализации или привлечь со стороны денежные средства для нормального расчета. Наоборот, следует отодвинуть сроки обязательств, когда сроки погашения слишком коротки. Если степень ликвидности баланса настолько велика, что от расчетов по краткосрочным долгам остаются излишние средства, то можно ускорить сроки расчетов с банком, поставщиками и другими контрагентами. Балансы ликвидности, составленные за несколько периодов, дают представление о тенденциях к улучшению или ухудшению финансового положения коммерческой организации. Например, если по балансам ликвидности видно, что в покрытии привлеченных источников средств значительно увеличился удельный вес товаров и снизился удельный весь дебиторов, то это свидетельствует о положительных изменениях в балансе. Баланс ликвидности может использоваться так же, как один из источников информации для составления финансового плана, поскольку актив его представляет собой приход средств, а пассив — расход, погашение обязательств. Наконец, баланс ликвидности может служить планом действительных ликвидационных расчетов. Для этого, правда, в него нужно внести некоторые изменения учесть, что в период ликвидации ценности обычно продаются в спешном порядке и со скидкой, а также включить в него предстоящие расходы, связанные с ликвидацией. [c.311]
Информация о заемных и привлеченных источниках средств представлена в разделах V и VI баланса предприятия, а также в разделах 1, 2 формы №5 Приложения к бухгалтерскому балансу . [c.210]
Назовите дополнительно привлеченные источники покрытия оборотных активов. [c.223]
К привлеченным источникам принадлежит кредиторская задолженность. обусловленная принятой системой расчетов, а также нарушением платежной дисциплины. Это наиболее весомая часть краткосрочной задолженности. Она может быть выше у более мелких предприятий, которые не всегда имеют возможности использовать Другие источники. [c.298]
Что представляют собой привлеченные источники оборотных средств [c.299]
Привлеченные источники оборотных средств Коэффициент оборачиваемости [c.306]
Привлеченные источники средств предприятия отражают величину финансового участия в формировании активов предприятия сторонних юридических и физических лиц. В качестве юридических лиц могут выступать предприятия, организации, банки, бюджетные и внебюджетные фонды и др., физических лиц - работники данного предприятия, которым на дату составления баланса была начислена, но еще не выплачена заработная плата, посторонние лица, подписавшиеся на долго- или краткосрочные займы, выпущенные предприятием, и т. п. [c.19]
Указанные выше формы участия сторонних юридических и физических лиц в формировании привлеченных источников отражаются во втором и третьем разделах пассива баланса. [c.20]
Предприятие может приобретать основные, оборотные средства и нематериальные активы за счет собственных и заемных (привлеченных) источников (собственного и заемного капитала). Для их предварительной оценки по данным пассива баланса составляется аналитическая таблица 1.6. [c.39]
Данные табл. 1.6 показывают, что общий прирост источников составил 2253462 тыс. р., или 11,6 %. Этот прирост получен за счет роста привлеченных источников, которые по сравнению с началом анализируемого периода увеличились в 68,5 раза, собственные же источники уменьшились на 5 % за счет уменьшения (незначительного) уставного капитала и фондов специального назначения. Существенные изменения к кошту анализируемого периода произошли в структуре источников. Так, если на начало года собственные источники составляли 98,8 %, то к концу -54,7 %, заемные же источники составляли на начало года 1,2 %, а к концу -45,3 %. При этом выросли долгосрочные кредиты банков и в основном кредиторская задолженность (в 64,1 раза). Рост заемных средств свидетельствует о работе предприятия в условиях формирования рыночной экономики, так как только на государственном предприятии и в начальном процессе становления рыночных отношений может быть такая структура источников средств, как на анализируемом предприятии на начало года. Для предприятий, функционирующих в условиях развитых рыночных отношений, нормальным положением, обеспечивающим достаточно стабильное финансовое положение в глазах инвесторов и кредиторов, считается отношение собственных источников к общей их сумме на уровне 60 %. [c.41]
Дебиторская задолженность составляла на конец года 1096554 тыс. р., а превышение ее кредиторской задолженностью - 450213 тыс. р. (512796-62583). Взаимные неплатежи налицо, однако не в ущерб предприятию, так как общее превышение кредиторской задолженности составляет 512796 тыс. р. Такая ситуация не влечет за собой ухудшения финансового положения, так как предприятие использует эту задолженность как привлеченные источники на момент изучения. Детализация анализа кредиторской задолженности может быть произведена с использованием изложенной ранее методики по анализу дебиторской задолженности. Оборачиваемость кредиторской задолженности определяется по той же формуле, что и дебиторской, с той лишь разницей, что в знаменателе отражается сумма оборота по закупке сырья, материалов и т. п. [c.50]
Эффективность деятельности предприятия в условиях рыночной экономики определяет его способность к финансовому выживанию, привлечению источников финансирования и их прибыльное использование. В значительной мере она может быть охарактеризована показателями эффективности отдачи активов по балансу предприятия. Для этого используются обобщающие и частные показатели. [c.80]
Вторая группа включает собственные и привлеченные источники средств. [c.287]
Рост нематериальных активов неизбежно приводит к уменьшению величины собственного оборотного капитала. В результате ухудшаются показатели обеспеченности предприятия оборотными средствами. Финансово-эксплуатационные потребности покрываются за счет заемных и дополнительно привлеченных источников, что создает финансовое напряжение и вызывает трудности в финансировании текущей операционной деятельности предприятия. [c.111]
Привлечение источников финансирования Внутренний аудит [c.7]
В целом задача управления финансами может быть разложена на 1) инвестиционные решения, или решения по планированию долгосрочных вложений, и 2) решения по привлечению источников финансирования. Другими словами, фирма должна решать 1) сколько инвестировать и в какие активы и 2) как получить необходимые денежные средства. Целью должно быть увеличение стоимости долей акционеров в фирме. [c.9]
В общем и целом схема 34 — это несколько переиначенная блок-схема составления сводного бюджета (см. схему 4). Так, примат изменения рыночной конъюнктуры при составлении нового бюджета — это не что иное, как определяющая роль бюджета продаж в операционном бюджете, обратная связь — корректировка продаж с учетом ограниченности ресурсов, возможных источников финансирования (проблема финансового дефицита) и пр. Задача анализа исполнения прошлого бюджета при составлении нового бюджета заключается в том, чтобы планирование политики предприятия в сфере размещения ресурсов и привлечения источников финансирования в соответствии с рыночным прогнозом продаж производилось с учетом выявленных внутренних резервов повышения эффективности. [c.294]
Таким образом, на первый взгляд бесплатное предоставление такого товарного кредита, может оказаться самым дорогим по стоимости привлечения источником заемного капитала. [c.424]
Уровень финансового левериджа. Этот показатель представляет собой модификацию коэффициента соотношения собственных и привлеченных средств, когда в числителе формулы (4.24) учитываются либо привлеченные источники средств финансового характера, либо долгосрочные пассивы (см. схему на рис. 4.6). Данный коэффициент имеет исключительно важное значение как в теоретическом, так и в практическом аспектах в частности, роль его в теории структуры капитала и оценки финансового риска будет рассмотрена в последующих разделах книги. [c.265]
Привлечение источников на фондовом рынке в целях развития [c.310]
В организациях, переведенных на новые условия планирования, целесообразно сопоставлять также плановую и фактическую плату за основные производственные фонды. Значительная часть оборотных средств нормируется. Оборотные средства в пределах норматива должны покрываться собственными и приравненными к ним источниками средств, а превышающие норматив — за счет кредита и других привлеченных источников. [c.304]
При определении коммерческой эффективности проекта расчет потребности в оборотном капитале производится по формулам (П7.1) — (П7.10) без учета привлеченных источников финансирования (займы, аренда, лизинг). [c.219]
Пассивные счета служат для отражения операций, связанных с наличием и движением источников формирования имущества предприятия. Источники формирования имущества принято подразделять на собственные и привлеченные (заемные). К собственным источникам относятся в первую очередь уставный капитал, а также прибыль в нераспределенном или распределенном (в различные фонды и резервы) виде. Привлеченные источники (их также принято называть "обязательства") значительно разнообразнее банковские кредиты, займы прочих организаций, долги перед контрагентами, средства от размещения собственных долговых ценных бумаг и т. п. Номер пассивного может сказать, какого рода источники используются предприятием для формирования имеющегося у него имущества. [c.247]
Что относится к привлеченным источникам [c.247]
Наибольший удельный вес в составе суммарной задолженности имеет кредиторская задолженность (привлеченные источники), причем доля их возросла с 79,5% до 88,6° о к 1998г. [c.299]
Первая функция связана с возможностью использования бизнес-плана для формирования концепции развития, т.е. стратегии бизнеса. Данная функция крайне необходима в период создания фирмы, а также при разработке принципиально новых направлений деятельности. В этом случае бизнес-план используется как некое формализованное средство качественного и количественного обоснования целесообразности и правильности выбранного курса. Вторая функция - собственно планирование. Она служит для экономической оценки выбранного направления деятельности и идентификации ключевых ориентиров, а в случае реализации бизнес-плана - для контроля его выполнения. Третья функция - привлечение займов и кредитов. Для того чтобы застраховать себя от вполне возможного невозврата предоставляемых кредитов, банки, как правило, требуют -и их требования следует признать обоснованными - не только гарантий и реального залога, но и тщательно проработанной концепции, стратегии бизнеса. Ни один солидный кредитор или банк не выдадут под новое дело кредиты, если им не будет предоставлен убедительный и обоснованный план работы фирмы. Поэтому хорошо подготовленный бизнес-план становится одним из ключевых факторов в решении вопроса о привлечении источников финансирования. Четвертая функция — рекламно-пропаган-дистская. Она необходима для привлечения к новому делу потенциальных партнеров, которые могут вложить в намечаемый проект собственный капитал или содействовать мобилизации иных источников. В этом случае бизнес-план может разрабатываться как документ, предназначенный для того, чтобы убедить потенциальных партнеров либо инвесторов в перспективности будущего дела и возможности личного участия в нем. [c.140]