К финансовым инструментам относится дебиторская и кредиторская задолженность в традиционных формах и в виде векселей, облигаций, иных долговых ценных бумаг, долевые ценные бумаги, а также производные формы, различные финансовые опционы, фьючерсные и форвардные контракты, процентные и валютные свопы , независимо от того, отражаются они в балансе или за балансом организации. Авали по векселям, иные гарантии по исполнению обязательств другими лицами относятся к условным финансовым инструментам. Производные и условные финансовые инструменты порождают передачу одной стороной другой стороне некоторых финансовых рисков, определяемых базисным финансовым инструментом, хотя сам базисный финансовый инструмент не передается тому, кто оформляет производные финансовые инструменты. [c.139]
Среди встроенных производных финансовых инструментов можно назвать опционы на продажу и покупку долевых финансовых инструментов, не имеющих тесной связи сданным долевым инструментом опционы на продажу или покупку долговых инструментов со значительным дисконтом или премией, не имеющими тесной связи с самим долговым инструментом договоры на право пролонгации срока обращения или погашения долгового инструмента, не имеющие тесной связи с основным договором договорное право, встроенное в долговой инструмент, на конвертацию его в долевые ценные бумаги и т.п. [c.211]
Все прочие виды ценных бумаг являются производными от долговых либо долевых ценных бумаг и закрепляют право владельца на покупку или продажу акций и долговых обязательств. Это опционы, фьючерсные контракты и др. [c.133]
Из-за низкой стоимости опционы на акции (или опционы на долевые ценные бумаги, как их еще называют) весьма популярны среди индивидуальных инвесторов. Различаясь только на базе лежащих в их основе финансовых ак- [c.552]
Долговые обязательства, долевые ценные бумаги и опционы [c.7]
В качестве одного из элементов этого механизма выступают финансовые инструменты. По международным стандартам бухгалтерского учета под финансовым инструментом следует понимать любой договор между двумя контрагентами, в результате которого у одного контрагента возникает финансовый актив, а у другого — финансовое обязательство долгового или долевого характера (участие в капитале). Финансовые инструменты делятся на первичные финансовые инструменты, включающие дебиторскую и кредиторскую задолженности, кредиты, займы, акции, облигации и долевые ценные бумаги, и вторичные (или производные) финансовые инструменты, к которым относятся опционы, фьючерсы, форвардные контракты, процентные и валютные свопы. В основе производных инструментов находится базисный актив в виде товара (акций, облигаций, векселей, валюты и т.п.), их цена будет зависеть от складывающейся цены базисного актива. [c.29]
Помимо долговых и долевых ценных бумаг существуют специфические продукты фондового рынка, называемые иногда производными финансовыми инструментами. Некоторые из них — конверсионные облигации и конверсионные привилегированные акции — упоминались выше из других отметим прежде всего опционы. [c.400]
Финансовые инструменты включают как первичные инструменты, такие как дебиторская и кредиторская задолженность и долевые ценные бумаги, так и производные инструменты финансовые опционы, фьючерсные и форвардные контракты, процентные и валютные свопы. Производные финансовые инструменты, признанные или не признанные в балансе, отвечают определению финансового инструмента и, соответственно, являются предметом рассмотрения МСБУ 32. [c.110]
Обычно, планы компенсационных выплат предусматривают а) выпуск для работников акций, опционов на акции, иных долевых инструментов по цене ниже их реальной стоимости, по которой эти инструменты выпускаются или могли бы быть выпущены для приобретения их третьими лицами б) денежные выплаты, размеры которых зависят от будущей рыночной цены акций данной компании. [c.327]
Опять-таки в общих чертах, в число инвестиций, которые считаются инвестициями с низким риском, входят государственные ценные бумаги банковские депозиты инструменты денежного рынка корпоративные облигации (компании с высоким кредитным рейтингом) взаимные фонды, инвестирующие средства в государственные ценные бумаги или инструменты денежного рынка. Высокорисковые инвестиции включают в себя долевые инструменты в тех случаях, если акции не котируются на бирже производные инструменты, такие, как фьючерсы и опционы (но необязательно АДР или конвертируемые инструменты). [c.30]
Эффекты увеличения риска в фирме для конвертируемых облигаций могут воздействовать сразу с двух сторон, т. е. они снижают ценность долевого вклада обычных облигаций, одновременно увеличивая ценность конверсионного опциона. Такие нейтрализующие друг друга эффекты означают, что, как правило, конвертируемые облигации менее подвержены изменениям риска фирмы, чем другие классы ценных бумаг. [c.1208]
Как правило, инвестиции связаны либо с интересами кредитора, либо с участием в капитале в качестве собственника. Долговые ценные бумаги как вложение в невещественный актив представляют собой средства, данные в долг в обмен на право получения дохода в виде процента, и обязанность заемщика вернуть сумму долга в указанное время. Когда инвестор покупает долговые финансовые инструменты, например облигацию, он фактически кредитует того, кто выпустил эту облигацию в обращение и берет обязательство платить установленные проценты в течение оговоренного времени, по истечении которого обязуется возвратить первоначальную сумму займа. Участие в капитале, или долевые вложения, представляет собой ограниченное во времени право собственности на долю капитала компании. Долевое вложение возможно в форме владения ценной бумагой или в форме титула собственности на определенное имущество. Обычно инвестор приобретает право участия в капитале компании, покупая ценные бумаги, известные под общим названием акции. Опционы не относятся ни к долговым инструментам, ни к долевым это ценные бумаги, дающие инвесторам право купить другую ценную бумагу или актив по заранее установленной цене по истечении оговоренного срока. Например, инвестор может заплатить 500 долл. за опцион на по- [c.11]
Изменениями был дополнен список имущественных прав, передача которых облагается НДС. К ним также относится передача прав участниками долевого строительства на жилые дома или жилые помещения, доли в таких домах и помещения, гаражи или машино-места. Налоговая база в этом случае определяется как разница между стоимостью, по которой права передаются, и расходами на их приобретение. Также упомянуты права, связанные с правом заключения договора (опцион), и арендные. Налоговая база по ним определяется в общем порядке в соответствии со ст. 154 НК РФ, т.е. при расчете НДС берется цена, указанная в договоре. Заметим лицо, получившее одно из имущественных прав, имеет право на вычет в соответствии с поправками, внесенными в ст. 171 и 172 НК РФ. [c.588]
На сегодняшний день в мировой практике существуют пакеты и схемы вознаграждения топ-менеджеров и прочих работников, которые часто включают планы расчетов долевыми инструментами (акциями, опционами на покупку акций, денежными платежами, привязанными к будущим ценам на акции и т.п.). Расчёты долевыми инструментами иногда производятся с поставщиками (например, за предоставленные товары и услуги). [c.307]
Долевой опцион (опцион на покупку акций) договор, дающий держателю право, но не приводящий к возникновению обязанности, подписаться на акции компании по фиксированной (либо определяемой) цене в течение отговоренного промежутка времени. [c.307]
Таким показателем может быть определенный рыночный параметр (например, условие, связывающее цену реализации опциона, право на приобретение опциона или возможность использования долевого инструмента с рыночной ценой долевых инструментов компании). [c.311]
Текущую цену долевых инструментов, на приобретение которых предоставлен опцион [c.313]
Количество долевых опционов (и средневзвешенная цена их реализации) [c.314]
В отношении долевых опционов, использованных в течение периода, необходимо указать средневзвешенную цену акций на дату использования опциона. [c.314]
В отношении долевых опционов, которые по состоянию на отчётную дату не использованы, необходимо указать интервал цены реализации и средневзвешенную продолжительность остаточного срока их использования. [c.314]
В П(С)БУ 13 есть определение сложного финансового инструмента, которым считается финансовый инструмент, содержащий компонент финансового обязательства и компонент инструмента собственного капитала, то есть долевого инструмента. Однако международные нормы серьезно уточняют понятие сложного финансового инструмента, каким является финансовый инструмент, который сточки зрения эмитента содержит элементы и долгового и долевого инструмента. Обычной формой такого инструмента является долговая ценная бумага (например, облигация) со встроенным опционом на конвертацию (например, в обыкновенные акции). Если финансовый инструмент в виде финансового актива используется для перепродажи с целью получения прибыли, то он переходит в финансовый актив, предназначенный для перепродажи, что схематично выглядит следующим образом (см. схему 2). [c.111]
Финансовые инструменты — относительно новое понятие в теории финансов, однако значимость его стремительно возрастает. Финансовый инструмент есть любой договор между двумя контрагентами, в результате которого одновременно возникают финансовый актив у одного контрагента и финансовое обязательствово долгового или долевого характера —у другого. Финансовые инструменты подразделяются на первичные и вторичные. К первичным относятся кредиты, займы, облигации, другие долговые ценные бумаги, кредиторская и дебиторская задолженность по текущим операциям, долевые ценные бумаги. Вторичные финансовые инструменты (синоним производные инструменты, деривативы) — это финансовые опционы, фьючерсы, форвардные контракты, процентные свопы, валютные свопы. Финансовые инструменты являются основой любых операций компании на финансовых рынках, идет ли речь о привлечении капитала (в этом случае осуществляется эмиссия акций или облигаций), операциях спекулятивного характера (приобретение ценных бумаг с целью получения текущего дохода, операции с опционами), финансовых инвестициях (вложения в акции), операциях хеджирования (эмиссия или приобретение фьючерсов или форвардов), формировании страхового запаса эквивалентов денежных средств (приобретение высоколиквидных ценных бумаг) и др. [c.322]
Таким образом, выделяются следующие виды ценных бумаг акция, облигация, вексель, чек, коносамент, банковский сертификат, варрат, закладная, фьючерсный контракт и опцион. В современной России большая часть ценных бумаг представлена долевыми ценными бумагами. [c.31]
Другого цодхода придерживается FASB, но его нельзя считать состоятельным, поскольку он предполагает разделение новых финансовых инструментов на составные компоненты, подобно попытке разделить атомы на протоны, нейтроны и электроны. В порядке эксперимента FASB предложил классификацию финансовых инструментов, выделив шесть основных групп 1) безусловная кредиторская задолженность, вытекающая из договоров займа 2) та же, но условная 3) финансовые опционы (договоры на срок) 4) финансовые сделки с гарантией или стандартные условные договоры купли или продажи валюты 5) срочные договоры 6) фондовые (долевые) ценные бумаги [12]. [c.435]
Долевые ценные бумаги удостоверяют отношения совладения i долевого участия (например, акции). Долговые ценные бумаг опосредствуют кредитные отношения. К ним относятся облига ции, сберегательные и депозитные сертификаты, векселя и др К производным финансовым инструментам относятся фондовы ценности особого рода, в которых фиксируются промежуточные пра ва партнеров в процессе заключения сделки. Они удостоверяю1 право на покупку или продажу других ценных бумаг по фиксиро ванной в договоре цене (например, опционы, варранты, фьючерс ные контракты и др. ). [c.122]
Таблица определения цены опциона на покупку, а опцион на конвертацию - это одна из форм опциона на покупку, показывает, что на основании полученных нами двух значений 0,5196 и 0,7579 реальная стоимость опциона приближается к 11,05% реальной стоимости приобретаемых акций. Она равна ОД 105x2,6187=0,2894 доллара за одну акцию. Одну облигацию конвертируют в 250 акций. Стоимость встроенного в облигацию опциона равняется 0,2894x250=72,35 доллара. Оценочная стоимость опциона, как долевого инструмента, рассчитанная на весь массив реализованных облигаций равна 72,35 х 2 000 = 144 700 долларов. [c.147]