Сигналы свечей о развороте могут также пригодиться аналитику при решении вопроса о том, когда покупать волатильность (или компенсировать короткую позицию по волатильности, например, короткий стрэнгл или стеллаж). В частности, если цены движутся в горизонтальной полосе, и при этом возникает сигнал свечей о развороте, то вполне вероятно возникновение новой тенденции. И если при этом сигнале уровень волатильности довольно низок, то не исключено, что началу новой ценовой тенденции будет также сопутствовать и рост волатильности. Вероятность описанного особенно велика, если имеется совокупность технических индикаторов (свечей и/или западных инструментов), сигнализирующих о развороте вблизи одной и той же ценовой области. [c.268]
Если же в опционных спредах опцион на покупку приобретен по цене столкновения большей, чем опцион на продажу, операция называется стрэнгл. При этом покупатель двойного опциона выигрывает от роста неустойчивости рынка, а продавец — от повышения его стабильности. [c.154]
Короткий стеллаж или стрэнгл создается фондовым игроком, ожидающим стабилизации курса базисного актива в период действия опциона. В данном примере спекулянт продает пут и колл "при деньгах", получая 10 руб. А виде премии. Точки нулевой прибыли соответствуют рыночным ценам акции "А" 50 и 70 руб. При более масштабных колебаниях цен убытки продавца двойного опциона ничем не компенсируются. [c.45]
Спекулянт, занимающий позицию "медведя" в оценке будущей изменчивости курсов, может продать стрэнгл. Эта стратегия обозначена на рис. 15.4 сплошной линией. Спекулянт продает опционы колл и пут с ценами исполнения соответственно 1,23 и 1,17 долл. и получает всего в премиях по 2 цента за 1 ф. ст. Если стоимость фунта стерлингов остается в диапазоне от 1,17 до 1,23 долл., то спекулянт получает прибыль, равную сумме двух премий. Значительное отклонение стоимости фунтов стерлингов от этого диапазона предполагает чистый убыток для спекулянта. [c.166]
СТРЭНГЛ - двойной опцион с одновременной куплей-продажей опциона на покупку и опциона на продажу с разными ценами реализации, при этом цена реализации опциона на покупку обычно ниже цены реализации опциона на продажу. [c.728]
Длинный стрэддл или стрэнгл [c.25]
Из платежных функций известных простых опционных комбинаций эту функция в наибольшей степени напоминает платежная функция баттерфляя. Напомним, что в финансовой литературе баттерфляем называют симметричную по страйкам комбинацию длинного стрэнгла и короткого стрэддла (см., например, [1,5]). Аналогичную комбинацию с коротким стрэнглом и длинным стрэддлом называют сэндвичем (или обратным баттерфляем). [c.14]
Если А, > 1, то платежная функция в нуле имеет непрерывную и равную нулю производную, каждая ее ветвь в окрестности нуля выпукла, а затем после точки перегиба и до бесконечности - вогнута. Такая функция больше напоминает платежную функцию комбинации двух стрэнглов, одного длинного и одного короткого. При этом страйки обоих стрэнглов расположены симметрично относительно нуля, а страйки длинного стрэнгла ближе к нулю, чем страйки короткого. Эти платежные функции свойственны более расположенным к риску инвесторам. [c.17]
Оба эти инструмента фактически определяются одной и той же платежной функцией и являются баттерфляем - комбинацией длинного стрэнгла и короткого стрэддла. Поскольку в нашей задаче каждый такой инструмент G(/) означает комбинацию опционов с тремя соседними страйками, его будем называть элементарным баттерфляем. [c.24]
Стрэнгл — двойной опцион, при котором торговец в одно и тф же время осуществляет куплю или продажу all-опциона и put-oran OHa с разными ценами реализации. [c.188]
Бабочки, стрэддлы, стрэнглы — виды возможных комбинаций из опционов одного типа на одни и те же базисные активы, но с разными ценами исполнения и/или датами истечения контрактов, причем одни из них являются длинными (играют на повышение), а другие — короткими (с расчетом на понижение цен). — Примеч ред. [c.204]
Стоит рассмотреть некоторые из этих различий. Александр был в процессе "становления", а Диоген просто "существовал". Это поведение отражает функционирование двух различных частей мозга. Наше сознательное мышление и есть Александр Великий. Всегда движется, всегда завоевывает какие-то новые земли, новую технику, новые словечки (например, фракталы, свечи, ma d, adx, нейронные сети, нечеткая логика, стрэнглы, искусственный разум). [c.36]
Сходная позиция возникает при одновременной покупке "безденежных" колла И пута с ценами исполнения 65 и 55 руб., и премии по 3 руб. Такая комбинация с экзотическим названием "стрэнгл" (удавка) обходится дешевле двойного опциона. Максималь-jttje убытки 6 руб. возника [c.45]
В конце я рассказал о двух стратегиях. Одна — продажа опционов колл против имеющихся акций, вторая — продажа стрэнглов и стрэддлов. [c.166]
Но я наблюдаю за собой тенденцию ловить себя на том, что в конце концов у меня всегда оказывается сбалансированная позиция — стрэддл/стрэнгл. Хотя часто и по лучшим ценам, чем если бы я вошел бы в такую позицию сразу, и даже в случае, если это не так, то обычно я выигрываю некоторое время . Время важно не только потому, что временная стоимость уменьшается по мере его течения, но и потому, что период, в течение которого вам потребуется хедж, также сокращается. [c.172]
Стрэддл 165, 172 Стрэнгл 172 Субъективизм 237 [c.286]
Можно извлечь прибыль из сделок, основанных на прогнозах изменчивости,, или волатильности Курсов. Спекулянт занимает позицию в зависимости от того, останутся или нет обменные курсы в пределах определенного диапазона. Тремя операциями, которые могут быть использованы, являются стрэдл (стеллажная сделка), стрэнгл (связка) и спрэд "бабочка". На рис. 15.3 показаны стрэдлы, которые предполагают или покупку опционов колл и пут с одной и той же ценой исполнения и с одинаковой датой истечения контракта, или выписывание (продажу) одновременных опционов колл и пут. [c.164]
Стрэнглы (связки) предполагают одновременную покупку и продажу опционов колл и пут с одинаковой датой истечения контракта, но с различной ценой исполнения. Длинные и короткие стрэнглы показаны на рис. 15.4. В случае длинного стрэнгла, обозначенного пунктирной линией, спекулянт покупает опцион колл с ценой исполнения 1,23 долл. Он одновре- [c.165]
Более дешевая альтернатива стрэдлу — стрэнгл, когда пут покупается с меньшей ценой исполнения, чем колл. Цены на эти опционы меньше, покупается колл с большей, а пут — с меньшей ценой исполнения, чем в стрэдле. Вот диаграмма стрэдла и стрэнгла [c.109]
Покупка стрэнгла. Покупка опциона-колл и покупка опциона-пут с одинаковыми датами исполнения, но с разными ценами исполнения. [c.249]
Смотреть страницы где упоминается термин Стрэнгл
: [c.25] [c.26] [c.32] [c.32] [c.32] [c.236] [c.237] [c.298] [c.163] [c.159] [c.45] [c.166] [c.166] [c.166] [c.166] [c.166] [c.168] [c.168] [c.168] [c.169] [c.174] [c.269] [c.108] [c.109] [c.248] [c.249] [c.254] [c.255] [c.256]Смотреть главы в:
Большая экономическая энциклопедия (2007) -- [ c.644 ]
Основы стохастической финансовой математики Т.1 (0) -- [ c.0 ]
Основы стохастической финансовой математики Т.2 (1998) -- [ c.0 ]