Лизинг - вид предпринимательской деятельности, предусматривающий инвестирование лизингодателем временно свободных или привлеченных финансовых ресурсов в приобретение имущества с последующей передачей его лизингополучателю на условиях аренды. В отечественной практике имеет место определенное терминологическое недоразумение в трактовке и соотношении категорий лизинг и аренда , которое заключается в том, что два этих термина в известном смысле различаются, т. е. отдельными нормативными документами введены понятия аренды , финансовой аренды (лизинга) , финансового лизинга и др. Иными словами, некоторый раздел арендных операций в российских регулятивах и руководствах поименован иностранным словом лизинг . Поэтому у практических работников, читающих не только отечественную, но и переводную литературу, может сложиться впечатление, что в экономически развитых странах существуют две принципиально различающиеся операции - аренда и лизинг. На самом деле этого нет, поскольку специфическая, в классическом варианте, трехсторонняя сделка - лизинг - по сути представляет собой совокупность заключаемых ее участниками самостоятельных договоров это как минимум договор купли-продажи имущества между поставщиком и лизингодателем, а также договор аренды между лизингодателем и лизингополучателем в некоторых случаях к указанным договорам добавляются еще договор страхования объекта лизинга и кредитный договор между лизингодателем и финансирующими организациями (банки, фонды и т. д.). В специальной литературе можно видеть не меньше десятка разновидностей лизинга, однако критерии, по которым они разделяются, зачастую носят искусственный характер, ориентированы в большей степени на формальную сторону, нежели на экономическое содержание операции. Строго говоря, можно выделить лишь две основные формы лизинга - финансовый и операционный. [c.377]
По договору финансовой аренды (лизинга). Разновидностью договора аренды является финансовая аренда (лизинг). Вопросы лизинговых операций регулируются приказом Минфина России от 17 февраля 1997 г. № 15 Об отражении в бухгалтерском учете операций по договору лизинга , письмом Госстроя России от 18 марта 1998 г. № ВБ-20-98/12 Об учете лизинговых платежей в сметной документации и особенно Федеральным законом РФ от 29 октября 1998 г. № 164-ФЗ О лизинге , а также рядом других документов. Согласно этим документам, понятия долгосрочная аренда , финансовая аренда и лизинг являются идентичными. [c.218]
Понятие лизинга машин и оборудования в практике западных предприятий трактуется достаточно широко. Однако, несмотря на различия в юридических нюансах, а также в оценке бухгалтерских и финансовых аспектов лизинга, его толкование как экономической категории достаточно однозначно существенной особенностью этой формы является разделение функций собственности, а именно — отделение использования имущества от владения. В случае заключения сделки арендодатель сохраняет право собственности на имущество, тогда как арендатор — получает и использует его в течение определенного времени, за что платит согласованные арендные отчисления. В результате происходит отделение капитала-функции от капитала-собственника. Это связано с тем, что все большее количество зарубежных предприятий считает, что их основная задача состоит не в том, чтобы накапливать оборудование с целью что-то производить, а лишь производить. Поэтому они склонны больше применять принцип аренды оборудования. Широкому развитию лизинга за рубежом способствует также и изменение философии финансирования. Все чаще банки предоставляют кредиты, исходя не из прошлых достижений [c.236]
Существуют две основные формы лизинга финансовый (или полная выплата) и операционный (который еще называют соглашением об аренде). Финансовый лизинг — это долговременное соглашение, по которому покрывается полная стоимость амортизации оборудования за время действия контракта. Общие платежи по лизингу обычно превышают продажную цену имущества. Сроки и условия лизинга значительно отличаются в зависимости от договоренности сторон и условий конкуренции. Иногда поставщик соглашается нести расходы по обслуживанию в течение всего срока лизинга. Например, для лизинга копировальной техники это стало обычным явлением. Арендатору может также предоставляться право выкупа имущества по истечении срока лизинга. Операционный лизинг заключается на меньший срок, не требует полной [c.101]
При расчете общего размера платежей по договору финансового лизинга (финансовой аренды) арендодатель включает в него сумму своих фактических затрат, а также планируемую прибыль. Как правило, в состав лизинговых платежей включаются [c.355]
Одним из перспективных направлений для нашей страны в переходный период к рынку может стать лизинг. ЛИЗИНГ представляет собой долгосрочную аренду машин, оборудования, транспортных средств, а также сооружений производственного характера, т.е. форму инвестирования. Все лизинговые операции делятся на два основных типа оперативный — лизинг с неполной окупаемостью финансовый — лизинг с полной окупаемостью. К оперативному лизингу относятся все сделки, в которых затраты арендодателя (лизингодателя), связанные с приобретением сдаваемого в аренду имущества, окупаются частично в течение первоначального срока аренды. Оперативный лизинг имеет следующие особенности [c.240]
Фактически лизинг представляет собой форму материально-технического снабжения с одновременным кредитованием и арендой. В нашей стране лизинговые операции регулируются ГК РФ (глава 34 6 "Финансовая аренда (лизинг)"), а также Временным положением о лизинге, утвержденным Постановлением Правительства РФ от 29 июня 1995 г. № 633 "О развитии лизинга в инвестиционной деятельности" и Положением о лицензировании лизинговой деятельности в Российской Федерации, утвержденным постановлением Правительства РФ от 26 февраля 1996 г. № 167. [c.370]
Главенствующую роль здесь играет лизинговая и судебная практика. В некоторых странах, в частности, Франции, Бельгии, Испании существует специальное лизинговое законодательство. В нормативных актах этих стран дается определение лизинга, перечисляются признаки, наличие которых свидетельствует о заключении договора финансового лизинга (финансовой аренды), формулируются требования, которым должен отвечать лизингодатель, а также соотношение между сроком лизинга и нормативным сроком службы имущества, регламентируются отношения между лизингодателем, лизингополучателем и продавцом имущества. Независимо от наличия или отсутствия специального правового обеспечения лизинга экономические и юридические понятия сущности финансового и оперативного лизинга ставятся на первое место. [c.66]
Перспективны также для привлечения иностранного капитала лизинговые соглашения, предусматривающие передачу в долгосрочную аренду с правом последующего выкупа современного технологического оборудования. Соответствующая правовая база для этого создана Указом Президента РФ от 17.09.94 г. № 1929 О развитии финансового лизинга в инвестиционной деятельности и Постановлением Правительства от 29.06.95 г. № 633 О развитии лизинга в инвестиционной деятельности , которым утверждено Временное положение о лизинге. В положении определяется, что объектом лизинга может быть любое имущество, относящееся к основным фондам (Постановлением Правительства РФ от 23.04.96 г. № 538 О внесении дополнений в Постановление Правительства от 29.06.95 г. № 633 сохранен порядок обеспечения агропромышленного комплекса машиностроительной продукцией на основе долгосрочной аренды через АО Росагроснаб за счет бюджетных средств). Постановлением Правительства РФ от 26.02.96 г. № 167 утверждено Положение о лицензировании лизинговой деятельности в Российской Федерации. [c.142]
Финансовый лизинг — соглашение, предусматривающее выплату в течение периода своего действия сумм, покрывающих полную стоимость амортизации оборудования или большую ее часть, а также прибыль арендодателя. По истечении срока действия такого соглашения арендатор может вернуть объект аренды арендодателю, заключить новое соглашение на аренду данного оборудования, купить объект лизинга по остаточной стоимости. [c.220]
Финансовые лизинг (аренда) — имущество покупается лизинговой компанией от имени арендатора права, риск и выгоды (кроме права собственности) переходят к арендатору. Такие аспекты владения имуществом как ремонт, обслуживание и т.д., также являются компетенцией арендатора. Соглашение учитывается арендатором в двух местах. Иными словами, первоначальная цена имущества записывается тем же способом, что было бы и при покупке, но в этом случае уравновешивающее обязательство будет фиксировано отдельно как "Обязательство по аренде". [c.93]
Финансовый лизинг наиболее подходит для дорогостоящего, в том числе энергетического, оборудования. При финансовом лизинге (его еще называют лизингом с полной амортизацией) имущество по договору передается пользователю на срок, равный амортизационному периоду или несколько меньший его, с последующим выкупом. Если срок договора меньше нормативного срока службы, то в договоре указывается остаточная стоимость имущества к моменту истечения срока аренды. При финансовом лизинге право выбора имущества и его производителя принадлежит лизингополучателю (если иное не предусмотрено договором). Лизингодатель приобретает имущество на основе полного или частичного финансирования с уведомлением производителя о передаче имущества в лизинг. Ремонты, техническое обслуживание и страхование имущества осуществляет лизингополучатель. Он также имеет право выкупа имущества до истечения срока договора. [c.330]
Финансовый лизинг характеризуется длительным сроком контракта (5—10 лет) и амортизацией всей или большей части стоимости оборудования. Фактически финансовый лизинг представляет собой форму долгосрочного кредитования покупки. По истечении срока действия финансового лизингового контракта арендатор может вернуть объект аренды, продлить соглашение или заключить новое, а также купить объект лизинга по остаточной стоимости (обычно она носит чисто символический характер). [c.74]
Таким образом, особенностью оперативного лизинга является то, что срок действия договора меньше, чем нормативный срок службы оборудования, т. е. это лизинг с неполной окупаемостью. Его называют оперативным лизингом, так как арендодатель, предоставляя имущество лизингополучателю, берет на себя обязанности по наладке, ремонту и обслуживанию оборудования. Данные расходы несет арендатор, они также относятся к лизинговым платежам. Превышение их размера над расходами при финансовом лизинге объясняется тем, что они учитывают дополнительные риски, связанные с временным изъятием имущества из оборота вследствие отсутствия новых клиентов для последующей сдачи имущества в аренду. Объектами сервисного лизинга являются сложные виды информационной и вычислительной техники, транспортные средства, эксплуатация которых требует от персонала высокой профессиональной подготовки, а обслуживание — значительных затрат. В случае выхода из строя таких объектов предприятия не всегда могут самостоятельно выполнить в сжатые сроки ремонт оборудования. Поэтому сервисный лизинг особенно привлекателен для небольших предприятий. [c.578]
В Бельгии лизинг также называют финансовой арендой, выделяя при этом другие признаки, на наш взгляд, более точно характеризующие лизинговые отношения в сегодняшнем их понимании. Наличие этих признаков свидетельствует о заключении договора финансовой аренды или собственно лизинга [c.15]
Согласно п.З ст.29 Закона о финансовой аренде и подп. ч п.2 Положения о составе затрат лизинговые платежи подлежали включению лизингополучателем в себестоимость продукции (работ, услуг), следовательно, уменьшали налогооблагаемую прибыль. В составе лизинговых платежей в себестоимость включались также проценты по привлеченным средствам, в то время как проценты по кредитам банка на приобретение ОС в соответствии с подп. с ) п.2 Положения о составе затрат в себестоимость не включались. Таким образом, включение лизинговых платежей в себестоимость позволяло лизингополучателю реально осуществленные расходы в большем объеме относить на уменьшение налогооблагаемой прибыли по сравнению с приобретением ОС по договору купли-продажи. Кроме того, перенесение стоимости имущества на себестоимость при лизинге осуществлялось гораздо быстрее, чем при покупке. Нормы амортизационных отчислений (без учета двукратного повышающего коэффициента для высокотехнологического оборудования, предусмотренного Постановлением Правительства РФ от 19.08.94 №967) составляли по различным категориям оборудования связи от 3,5% до 10% (от 7 до 20% при ускоренной амортизации), что соответствовало сроку службы от 10 до 28 лет (от 5 до 14 лет при ускоренной амортизации), в то время как срок лизинга составлял 3-5 лет. [c.16]
Финансовая аренда (лизинг) представляет собой долгосрочную аренду имущества, вытекающую из специфических условий лизингового договора, регулируемого Гражданским кодексом РФ, а также Феде- [c.175]
Поскольку при характеристике финансовой устойчивости оценки делаются с позиции долгосрочной перспективы, в данном разделе речь идет об оценке стоимости капитала, т. е. долгосрочных источников финансирования. Поэтому к постоянным финансовым расходам принято относить расходы по уплате процентов за пользование долгосрочными ссудами и займами, а также расходы по долгосрочной аренде. Если первая часть расходов достаточно очевидна, то вторая требует некоторого комментария. Дело в том, что получающая все большее распространение практика финансовой аренды (лизинга) в смысле финансирования является альтернативой приобретению основных средств за счет долгосрочного банковского кредита. Не случайно анализ целесообразности финансовой аренды основан на сопоставлении расходов по аренде с возможными расходами по выплате процентов по долгосрочным кредитам. [c.316]
В настоящее время в России начинает применяться новая форма инвестирования производства — лизинг, т.е. долгосрочная аренда, а также прокат машин и оборудования. Лизинг является новой развивающейся формой кредитно-финансовых отношений, сочетающей в себе элементы кредитования в натуральной и денежной форме. [c.334]
ЛИЗИНГ — пользование юридическим (физическим) лицом не принадлежащими ему средствами труда вместо приобретения их в свою собственность одна из форм кредитования товаров длительного пользования. Практически он означает, что для получения прибыли необязательно иметь в собственности машины, оборудование и другое имущество, достаточно обладать правом на их пользование и извлекать доходы. Основные его отличия от аренды при его действии участвуют три лица, сдача в Л. имущества осуществляется специальной лизинговой компанией, а не лизингодателем, взаимоотношения сторон строятся на условиях договора купли-продажи, в специальном пункте которого оговаривается, что техническое обслуживание и капитальный ремонт машин и оборудования осуществляет клиент (лизингополучатель) за счет собственных средств, в договоре предусматривается также опцион (выбор) лизингополучателя на покупку арендованных им средств. Известны несколько форм Л. оперативный (краткосрочный), финансовый (долгосрочный), недвижимости, международный и др. Л. классифицируется по ряду других признаков, например по характеру отношений собственности (групповой, частный и т. п.), по рынку, на котором осуществляются лизинговые операции (прямой и косвенный, транзитный, экспортный и др.). [c.119]
В то же время каждый из них (инвестор, лизингодатель и арендатор) по своему статусу и преследуемым целям фактически является предпринимателем соответствующей сферы национального хозяйства. Так, инвестирование в общем — это, как известно, долгосрочное вложение капитала в объекты предпринимательской деятельности с целью получения прибыли или социального эффекта. Аналогичны ориентации и лизингополучателя, и лизингодателя. Но лизинг относится к предпринимательской деятельности более высокого уровня по сравнению с арендными, банковскими или коммерческими отношениями, так как он требует глубоких знаний и финансового бизнеса, и положения в производстве, на рынках оборудования и недвижимости, а также изменяющихся потребностей клиентов и особенностей аренды. Следовательно, лизинг — это система предпринимательской деятельности, включающей в себя три вида организационно-экономических отношений арендные, инвестиционные и торговые, содержание которых в отдельности полностью не исчерпывает сущности специфических имущественно — финансовых лизинговых операций. [c.111]
Лизинг различается также и по видам услуг, предоставляемых арендодателями. В лизинговом соглашении о полном обслуживании, или аренде, арендодатель обещает обслуживать и страховать оборудование и выплачивать все налоги по нему. При чистом лизинге арендатор соглашается обслуживать и страховать активы и выплачивать налоги на имущество. Большинство видов финансового лизинга — это чистый лизинг. Ббльшая часть финансового лизинга распространяется на новое оборудование. Арендатор выбирает оборудование, договаривается с лизинговой компанией о его покупке у производителя и подписывает контракт с лизинговой компанией. Это называется прямым лизингом. В других случаях фирма продает принадлежащее ей имущество и снова арендует его у покупателя. Такие соглашения типа продажа с последующим лизингом распространены в операциях с недвижимостью. Например, фирма X может получить деньги, продав фабрику лизинговой компании, и одновременно продолжать использовать ее, подписав долгосрочный лизинговый контракт. Юридически фабрика переходит в собственность лизинговой компании, но право пользоваться ею остается у фирмы X. [c.716]
В международном лизинге вопросы обеспечения прав лизингодателя, в частности изъятия имущества при невыполнении лизингополучателем обязательств по договору лизинга, решается в определенном порядке, п. 2 ст. 13 Конвенции УНИДРУА о международном финансовом лизинге, согласно которому в случае неплатежеспособности арендатора арендодатель может также потребовать заблаговременной оплаты сумм арендной платы с истекающим сроком погашения (если это предусмотрено контрактом на аренду) или расторгнуть контракт на аренду, после чего 1) изъять имущество и 2) получить суммы в возмещение убытков, которые поставили бы его в положение, в котором арендодатель находился бы при надлежащем исполнении арендатором контракта на аренду . В Конвенции не говорится о процедуре изъятия предмета лизинга (в бесспорном порядке или же при обязательном рассмотрении данной проблемы в судебных инстанциях). [c.382]
Возможно также продление срока договора, при этом снижается арендная плата. Лизинг представляет собой нечто среднее между арендой и кредитом, т.к. лизинговая компания фактически финансирует пользователя оборудования. Основные формы лизинга - финансовый лизинг предусматривает выплату полной стоимости амортизации оборудования, а также прибыли (в виде процента) лизинговой компании за период действия контракта. Как правило, он завершается выкупом объекта аренды. В качест- [c.308]
Текущая аренда — срочное арендное соглашение, при котором право собственности, риски и вознаграждения остаются за арендодателем. Обычно эта форма дороже (но и гибче) финансового лизинга. Условия соглашения составляются таким образом, чтобы удовлетворить индивидуальные потребности арендатора — они могут включать обслуживание, страхование и другие услуги, в том числе замену оборудования. Поэтому текущая аренда особенно удобна при использовании высокотехнологического парка, когда арендатор снимает с себя расходы по реализации самортизированной его части. При этом типе аренды арендатор не является собственником имущества, которое естественно не должно отражаться в балансовом отчете. Арендные платежи могут быть списаны прямо со счета прибылей и убытков. См. также Финансовый лизинг. [c.110]
Долгосрочные финансовые вложения представляют собой затраты на долевое участие в уставном капитале в других предприятиях, на приобретение акций и облигаций на долговременной основе. Они включают в себя инвестиции фирмы в дочерние и зависимые общества, а также в другие организации, займы, предоставленные организациям на срок более 12 месяцев, и стоимость имущества, переданного в долгосрочную аренду на праве финансового лизинга (т.е. с правом выкупа или передачи сббственности на имущество по истечении срока аренды). [c.48]
Предметом лизинга могут быть любые непотребляемые вещи, в том числе предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться для предпринимательской деятельности. Предметом лизинга не могут быть земельные участки и другие природные объекты, а также имущество, которое федеральными законами запрещено для свободного обращения или для которого установлен особый порядок обращения (ст. 3 Федерального закона О финансовой аренде (лизинге) ). [c.132]
ЛИЗИНГ (leasing) - долгосрочная аренда машин и оборудования, сравнительно новый способ финансирования инвестиций и активизации сбыта, основанный на сохранении права собственности на товар за арендодателем. Лизинговая компания закупает машины, оборудование, ЭВМ, транспортные средства, складские помещения для использования их в производственных целях арендатором, сохраняя право собственности на них до конца сделки. В рамках долгосрочной аренды различают две основные формы лизинговых операций - финансовый и оперативный Л. Финансовый Л. - соглашение, предусматривающее выплату в течение периода своего действия сумм, покрывающих полную стоимость амортизации оборудования или большую ее часть, а также прибыль арендодателя. По истечении срока действия такого соглашения арендатор может вернуть объект аренды арендодателю заключить новое соглашение на аренду данного оборудования купить объект Л. по остаточной стоимости. Операционный Л. - соглашение, срок которого короче амортизационного периода изделия. После завершения срока действия соглашения предмет договора может быть возвращен владельцу или вновь сдан в аренду. Различают внутренний и международный Л. Сделка, в которой лизинговая компания покупает оборудование у национальной фирмы, а затем предоставляет его зарубежному арендатору называется экспортным Л. При закупке оборудования у иностранной фирмы и предоставлении его отечественному арендатору сделка носит название импортного Л. В зависимости от сроков аренды в международной практике используются и другие формы финансирования капиталовложений рейтинг (renting) - при краткосрочной аренде и хайринг (hiring) - при аренде на среднесрочный период. [c.118]
Операции лизинга регулируются в нашей стране Гражданским кодексом РФ (глава 34 п. 6 Финансовая аренда (лизинг) ) и Федеральным законом от 29.12.98 г. № 164-ФЗ О лизинге . В лизинговой сделке участвуют три субъекта лизингодатель, лизингополучатель и продавец (поставщик) предмета лизинга. Предметом лизинга могут быть любые непотребляемые вещи (движимое и недвижимое имущество, предприятие, имущественный комплекс), которые могут быть использованы для предпринимательской деятельности за исключением имущества, запрещенного федеральными законами для свободного обращения, и имущества, для которого установлен особый порядок обращения, а также земельных участков и природных объектов. [c.377]
Кроме рассмотренных выше видов лизинга выделяют также раздельный лизинг, характеризующийся крупномасштабностью сделок и участием в них нескольких фирм и финансовых учреждений, когда в роли лизингодателя может выступать специально организованный для финансирования дорогостоящего имущества лизинговый консорциум. Противоположным этому виду лизинга является возвратный лизинг, при котором предприятие продает лизинговой фирме часть своих собственных основных фондов, одновременно заключая с ней договор на их аренду. В результате этого предприятие, не прибегая к кредиту, получает дополнительные денежные средства от реализации своего имущества, эксплуатация которого не прекращается. После окончания срока договора возможен обратный выкуп предприятием имущества. [c.83]