СИНДИЦИРОВАННАЯ ОПЕРАЦИЯ - операция, осуществляемая синдикатом, группой банков, компаний. [c.680]
В 90-х годах после стабилизации ситуации синдицированное банковское кредитование стало осуществляться в умеренных масштабах. Банки настороженно относятся к странам, которые пребывали в состоянии долгового кризиса. Однако им удается привлекать внешние ресурсы путем размещения ценных бумаг. В 80-х годах основная масса синдицированных кредитов привлекалась государством и использовалась для покрытия дефицита текущих операций платежного баланса, а также для капиталовложений. В условиях интеграции развивающихся рынков в мировой рынок большая часть ресурсов приходится на частных заемщиков (до 2/3 в 1996—1997 годах). [c.309]
Предпосылкой успешного функционирования системы СВИФТ явилась стандартизация форматов сообщений и адресов, т. е. разработка и фиксация единого языка банков . Этот процесс начался в 70-е годы. В 1974 г. Международный комитет завершил разработку типовых сообщений движение платежей клиентов, межбанковское движение платежей, данные о кредитных и валютных операциях, выписки из текущих счетов банков за один день, включая записи в кредит и дебет счетов. В 1988 г. завершена стандартизация операций продажа и оформление ценных бумаг, инкассовые и аккредитивные операции отчет об управлении наличными средствами (балансовый отчет) для клиентов чек/блокирование счета торговля драгоценными металлами синдицированный кредит дорожные чеки гарантии и др. [c.419]
Российским банкам синдицированные кредиты приносили высокую прибыль. Получая кредиты под 9—12% годовых, они предоставляли конечному заемщику ссуду как минимум под 20%. Ими в основном были фирмы, осуществлявшие внешнюю и внутреннюю торговлю. Синдицированные кредиты использовались также для операций на валютном рынке. Экологический эффект от синдицированных кредитов, привлеченных банками, был низок. Многие лидеры по привлеченным синдицированным кредитам в ре- [c.544]
По числу участников банковские операции делятся на индивидуальные и коллективные. Индивидуальными будут называться те, которые банк выполняет один без сторонних участников. Коллективными операциями считаются те, которые совершаются на коллективной основе. Часто банки не могут осуществлять инвестиции только своими силами (либо риск большой, либо свободный капитал банка слишком мал). В этих случаях банки объединяются, образуют синдикат (пул), выдают так называемый синдицированный кредит за счет выделения каждым из них соответствующей доли ресурсов. [c.32]
Создание банковских синдикатов, как правило, преследует такие цели увеличение масштабов операций путем привлечения дополнительных ресурсов, распределение рисков, сохранение определенного уровня ликвидности. Существенной мотивацией синдицированных объединений является возможность участия в престижной синдицированной сделке, налаживания деловых контактов, поиска новых партнеров, решения стратегических задач банка. [c.461]
Особенно тщательно прорабатываются в договоре все финансовые условия синдицированной сделки, возможные формы имущественной ответственности, обязательства банков-членов по отношению к банку-организатору, касающиеся суммы авансов или процентов и комиссионных за организацию синдиката. В договоре предусматривается, что по окончании действия соглашения по синдицированной сделке имущество, приобретенное для совместных операций, делится пропорционально вкладу участников. В договор обязательно включается условие о завершении синдицированной сделки. [c.463]
Таким образом, исключительно монопольными для коммерческих банков функциями в области ПФ являются две организация синдицированных (консорциальных) кредитов и участие в синдикатах (консорциумах) своими финансовыми ресурсами (исполнение роли провайдера). Рынок данных операций в значительной степени монополизирован ведущими банками США, Западной Европы, Японии. Конкуренция на рынке ПФ среди банков оценивается как весьма острая, и соотношение в группе мировых лидеров каждый год существенно меняется, хотя за последние пять-шесть лет многие банки занимают в списке 25 лидеров устойчивую позицию (табл. 4.5). Сравнение списков лидеров ПФ в области организации кредитов и лидеров-провайдеров показывает, что многие банки достаточно активно играют и ту, и другую роль. Очевиден и высокий удельный вес в обоих списках банков Японии. [c.289]
Ожидающие вступления в силу проекты МФК в России. По состоянию на 1 апреля 1998 г. по утвержденным, но еще не действующим инвестиционным проектам и операциям суммарные обязательства МФК составляют 64 млрд. долл., из них собственные займы МФК — 27 млн. долл., синдицированные займы — 5,2 млн., акционерное участие МФК — 32 млн. долл. [c.450]
Итак, сначала потенциальный организатор кредита оценивает рыночную привлекательность заемщика и всей операции в целом на основании общедоступной информации о компании и состоянии кредитного рынка. По результатам анализа принимается решение о целесообразности предложения клиенту синдицированного кредита, разрабатываются его примерная структура и условия. Компании-заявителю направляется официальное предложение о возможности выделения синдицированного кредита. Если заемщик согласен с условиями предложения, то орга- [c.280]
Вне МВФ СДР используются в ограниченных сферах 1) например, вместо франка Пуанкаре и франка жерминаля в разных международных конвенциях 2) на мировом рынке ссудных капиталов некоторые счета, облигации, синдицированные кредиты номинированы в СДР 3) более 10 международных организаций получили право открывать счета в СДР в 80-х годах были сняты ограничения по ним на счетах при операциях своп , срочных сделках, кредитах, гарантиях, предоставлении даров. Официально СДР могут быть использованы банками, предприятиями, частными лицами. [c.89]
Банковское кредитование развивающихся стран в форме долгосрочных синдицированных кредитов фактически стало доступно развивающимся странам лишь в 70-х годах, когда они увеличивались ежегодно на 20%, а их доля на этом рынке достигала 1/2. Эта тенденция была обусловлена следующими факторами. Во-первых, резко возрос дефицит по текущим операциям платежного баланса стран — импортеров нефти в связи с энергетическим кризисом и повысился спрос на кредиты для покрытия этого дефицита. Во-вторых, образовались большие излишки нефтедолларов, которые рециклировались через банки, которые в поисках сфер их вложения шли на большие риски. В-третьих, западные страны только приступили к структурной перестройке экономики, и их спрос на кредит был невысок. Сочетание этих факторов и дало толчок рискованной банковской экспансии в развивающиеся страны. Этими кредитами ежегодно пользовались до 50 развивающихся стран. Однако позаимствования большинства из них были малы. Подавляющая масса кредитов была предоставлена десятке наиболее развитых стран Латинской Америки, Юго-Восточной и Восточной Азии. [c.309]
В своей схеме Оппортунист не учел только всезнающего, всемогущего и всепожирающего Присутствия. Нет, речь не о Боге. Речь о человеке, которого на торговом этаже называют синдицированным менеджером. На Уолл-стрит и в Сити синдицированный менеджер отвечает за координацию всех операций. В Лондоне эту роль исполняла энергичная и влиятельная дама - одна из редких женщин, работавших в Salomon, которая среди прочего надзирала и за проведением нашей операции с германскими варрантами. Для инвестиционных банков синдицированный менеджер то же, что глава администрации президента в Белом доме или генеральный менеджер в профессиональной спортивной команде. Джон Гутфренд сделал себе репутацию именно в качестве синдицированного менеджера. Человек на этом посту должен быть мастером реальной политики, иезуитом, Макиавелли в точном смысле этого слова. Он все видит. Все слышит. Все знает. С ним не ссорятся и не спорят. Тот, кто это делает, - конченый человек. [c.136]
На следующий день я рассказал лондонскому синдицированному менеджеру о моем разговоре в предыдущий вечер. Она знала, как на самом деле прошла операция с германскими варрантами, потому что помогала нам добиться успеха. Она рассердилась даже сильнее, чем я рассчитывал. К тому же она была гораздо глубже, чем Оппортунист, заинтересована в успехе Salomon Brothers. Я безжалостно вручил его судьбу в руки этой дамы. Это было как доверить аквариумную золотую рыбку заботам милой кошечки. И только когда изменить ничего уже было нельзя, я почувствовал некоторое раскаяние. Не слишком сильное. Даже моя совесть стала расчетливой, и когда допускала чувство стыда, то не слишком острое, чтобы я не утрачивал способность действовать. [c.136]
Рынок евробумаг (euromarket), вообще говоря, понятие условное. Большинство сделок проводится на нем через финансовые центры Лондона (на него приходится около трех четвертей вторичного рынка еврооблигаций), Гонконга, Сингапура, ряда стран Карибского бассейна, а также, в меньшей степени, Нью-Йорка и Токио. Чтобы дать представление о возможностях этого рынка, достаточно сказать, что объем сделок на нем со всеми видами долговых обязательств превышает 1,2 трлн. долл. в квартал —это на порядок выше, чем на рынке любой страны. Иными словами, здесь можно найти деньги под самый дорогой проект. Неудивительно поэтому, что 95 % всех синдицированных кредитов предоставлено именно через еврорынок. Низкий уровень ставок как раз и является следствием огромного роста операций и участников. Своим развитием еврорынок обязан, в конечном счете, тому, что практически во всех странах существуют ограничения на операции на финансовом рынке, причем не только на уровень процентных ставок. Скажем, в 1957 г. в США были ограничены иностранные инвестиции. А в Великобритании некоторое время существовал запрет на использование кредитов в фунтах стерлингов для финансирования торговли между другими странами. Чтобы обойти неудобные законы, финансисты и выходят на еврорынок. К тому же, часто это единственный способ снизить страновые риски. В период гиперинфляции после Второй мировой войны, например, немецкие финансовые институты вели сделки чуть ли не исключительно в долларах и фунтах стерлингов. [c.232]
Сначала банк — потенциальный организатор кредита оценивает рыночную привлекательность заемщика, риски по данной операции и готовит информационный меморандум, где содержатся основные условия сделки. В зарубежной практике синдикации это, no-существу, предварительный договор, на его условия ориентируются банки-кредиторы, приглашаемые организатором. В России это только договор о намерениях. После его подписания начинается процесс синдицирования, т.е. объединения группы банков-кредитов и заключения между ними договора на участие. В таком договоре фиксируются факт создания консорциума, его цели, затраты, состав участников и своды ресурсов по кредитной сделке, порядок синдиката, порядок руководства синдикатом (одним или несколькими банками при длительности сделки руководство может меняться), финансовые обязательства перед членами синдиката, обязанности и права его участников. [c.462]
По мере дальнейшей либерализации валютных режимов ведущих промышленно развитых капиталистических стран начали проводиться операции и в других валютах — марках ФРГ, швейцарских франках, фунтах стерлингов, иенах, а с развитием в 1981— 1985 гг. рынка частных ЭКЮ (см. Европейская валютная система) — ив этих денежных единицах. Это привело к относительному сокращению удельного веса долларов в операциях международного рынка ссудных капиталов с 80% в 60-х годах до 66% на конец 1985 г. Доля других валют на ту же дату составила марок ФРГ—13%, швейцарских франков — 6, иен — 4, ЭКЮ — 3, фунтов стерлингов — 2, прочих валют — 6%. В результате стал применяться более широкий термин — рынок евровалют , или еврорынок . Часто употребляется термин еврорынки , при этом имеются в виду отдельные сектора еврорынка евроденежный рынок (краткосрочные— до одного года — межбанковские депозиты), рынок банковских еврокредитов (в основном в форме синдицированных, или консорциальных, займов на срок от 2 до 10 лет, оформляемых кредитными соглашениями), рынок еврооблигаций (средне-и долгосрочные займы, от 5 до 15 лет). [c.316]
Задания, представленные в главе, охватывают вопросы, связанные с определением материальной выгоды при различных способах кредитования (контокоррентный кредит, ролловерный кредит, синдицированный кредит, вексельный кредит, целевой кредит под оборотные средства), с вексельным обращением, с определением доходности по трастовым и факторинговым операциям с определением маржинального дохода по операциям банков, с расчетом фондов обязательных резервов в ЦБ РФ, с определением кредитоспособности клиента банка и заключением кредитного договора, с деятельностью ЦБ РФ. Задания предлагаются в форме задач, тестов, деловой игры. Y jt е 7 I Компания Солли заключает конто- [c.74]
За последние десятилетия четко определилась специализация мировых финансовых центров по видам международной кредитно-финансовой деятельности. В Западной Европе Лондон известен прежде всего рынками евровалютных операций, фондовых ценностей, золота, фьючерсных сделок. Цюрих -центр международных капиталов, рынка золота. Люксембург известен своей фондовой биржей и как центр долгосрочных займов. Аналогичная картина сложилась и в других регионах. Сингапур выполняет роль главного фондоаккумулирующего рынка региона. Гонконг известен как крупный центр международного синдицированного кредитования. Бахрейн выступает как основной ближневосточный центр краткосрочных кредитов, а также как валютный, страховой рынок и рынок золота и т. д. [c.450]
Современные коммерческие банки предлагают корпоративные и розничные банковские услуги. Под корпоративными услугами понимается обслуживание потребностей корпораций (за рубежом это называют оптовой банковской деятельностью), а под розничными — обслуживание населения, малый бизнес и предпринимателей без образования юридического лица. Корпоративные услуги включают предоставление кредитов и гарантий юридическим лицам, ведение их счетов и расчетно-кассовые операции, прием депозитов и пр. Сюда также относится синдицированное кредитование, международные операции и межбанковские сделки на денежном рынке. Глобальная интеграция, технический прогресс и финансовые реформы превратили рынок корпоративного обслуживания в высоко конкурентный рынок. В современном мире функции сберегательного банка может выполнять взаимный сберегательный банк, ссудо-сберегательная ассоциация, кредитный союз, почтовая сберегательная система и муниципальный сберегательный банк. [c.49]
Вне МВФ СДР используются в ограниченных сферах 1) например, вместо франка Пуанкаре и франка жерминаля в разных международных Конвенциях 2) на мировом рынке ссудных капиталов некоторые текущие счета, облигации, синдицированные кредиты выражены в СДР 3) более 10 международных организаций получили право открывать счета в СДР в 80-х годах были сняты ограничения по ним на счетах при операциях своп , срочных сделках, кредитах, гарантиях, предоставлении даров. Официально СДР могут быть использованы банками, предприятиями, частными лицами. Поэтому, хотя и без особого успеха, в отличие от ЭКЮ развиваются частные СДР. Рынок частных СДР оценивается примерно в десяток миллиардов в основном в форме банковских депозитов, отчасти депозитных сертификатов и международных облигаций. [c.76]
Почти одновременно началось синдицирование промышленности. Синдикаты создавались как добровольные объединения трестов на началах кооперации, занимавшиеся снабжением, сбытом, кредитованием, внешнеторговыми операциями. К концу 1922 г. более двух третей трестированной промышленности было синдицировано, а к началу 1928 г. насчитывались 23 синдиката, которые действовали почти во всех отраслях промышленности, сосредоточив в своих руках основную часть оптовой торговли. Правление синдикатов избиралось на собрании представителей трестов, причем каждый трест мог передать по своему усмотрению большую или меньшую часть своих функций (снабжение, сбыт) в ведение синдиката. [c.202]