Финансовый рынок прямо или косвенно является источником всех финансовых ресурсов для всех предприятий — крупных и мелких, акционерных обществ и предприятий каких-либо иных организационно-правовых фирм. Кроме того, именно финансовый рынок предоставляет многообразные краткосрочные и долгосрочные финансовые инструменты для инвестирования. Без их использования не может обойтись ни одно предприятие, хотя бы для того, чтобы исключить излишки денежных средств в форме кассовых остатков в периоды превышения поступлений денежных средств над платежами. [c.146]
Обнаружение излишков денежных средств [c.348]
Хеджированный подход к финансированию предполагает, что у фирмы кроме текущих очередных выплат по долгосрочной задолженности нет текущих займов в те моменты, которые соответствуют низшей точке сезонных колебаний на рис. 8.1. Выплаты по краткосрочным займам в этот период будут осуществляться за счет излишка денежных средств. В периоды сезонных увеличений потребностей фирмы в капитале она может удовлетворить их [c.226]
Итак, если компания не принимает решение о выкупе собственных акций, тогда она может купить чужие акции. Поэтому часто компании, подобные рассмотренной выше, используют образовавшиеся излишки денежных средств на фоне слабых инвестиционных перспектив для проведения слиянии, чтобы таким способом осуществить вложение капитала. [c.906]
Излишки денежных средств подлежат взносу в доход Госбюджета, и на данной статье их не учитывают. [c.275]
Особенно важное значение в антикризисном менеджменте имеет налаживание четкого контроля за каналами поступлений и расходов, притоками и оттоками денежных средств. В условиях России — это обычно ахиллесова пята . Среди каналов прежде всего — поступления от основной деятельности. Денежные средства используются на закупку (с немедленной оплатой или в кредит) товарно-материальных запасов, для обеспечения производства, при продаже готовой продукции покупателям (за наличные и в кредит), для выплаты заработной платы и при уплате налогов и т.д. Источником получения денежных средств обычно являются поступления оплаты за готовую продукцию. Излишки денежных средств, возникающие в результате основной деятельности компании, могут использоваться для расширения производства, выплаты дивидендов, возвращения банковского кредита и т.д. [c.284]
Условия возникновения и регулирования дефицита (излишка) денежных средств [c.119]
В начале этого раздела было подчеркнуто, что одной из главных задач управления текущими активами и текущими пассивами на практике является превращение ТФП предприятия в отрицательную величину. Если это удается, у предприятия возникают денежные излишки и встает проблема их эффективного использования. Это сегодня менее острый вопрос для большинства предприятий, чем нехватка оборотных средств, но надо надеяться, что по мере нормализации условий отечественного рынка и роста профессионального мастерства финансистов рациональное использование текущих излишков денежных средств будет становиться все более актуальным для большинства наших коллег. [c.328]
Выявлены при инвентаризации кассы излишки денежных средств (субсчет 80-3 80 [c.154]
Важнейшим элементом инвестиционного климата является режим налогообложения. В нашей стране совершен быстрый переход от, по существу, принудительного изъятия у предприятий всех излишков денежных средств на основе лозунга о безналоговом государстве к разработке комплексной системы налогообложения. Этапом в развитии соответствующего законодательства стал Закон СССР О налогах с предприятий, объединений и организаций , принятый Верховным Советом СССР 14 июня 1990 г. (далее по тексту — Закон от 14 июня 1990 г.). В нем изложены все основные нормы налогообложения предприятий, действующих на территории Советского Союза, в том числе совместных предприятий. [c.48]
Если при ревизии кассы обнаружены излишки денежных средств, что должен предпринять главный бухгалтер [c.162]
По результатам проверки администрация предприятия в случае недостачи денежных средств должна принять меры к взысканию ее с виновных лиц в установленном порядке, а при наличии излишков денежных средств оприходовать их по учету с отнесением на результаты хозяйственной деятельности. [c.182]
Расчет недостатка (излишка) денежных средств за месяц (прогноз) [c.97]
Излишки должны быть немедленно оприходованы по книгам материального учета и ведомостям. Стоимость излишних материалов и МБП относится на увеличение внереализационного дохода или фонда развития, если они были приобретены за его счет излишка готовой продукции — на увеличение доходов будущих периодов, т. е. в кредит счета прочих операций, излишка основных средств — на увеличение имущества, а излишка денежных средств и документов — на внереализационные доходы. Причины возникновения излишков должны тщательно анализироваться, поскольку они могут быть следствием злоупотреблений— обвеса, обмера, обсчета, намеренного неоприходования ценностей для сокрытия доходов от их реализации. За излишками могут скрываться недостачи и хищения, если материально ответственные лица составляют подложные документы на отпуск ценностей. [c.283]
Инвентаризацию кассы оформляют актом. При обнаружении в кассе недостачи или излишка денег и ценностей в нем указывают суммы недостач или излишков и причины их возникновения. Наличные деньги, не оправданные приходными кассовыми ордерами, считаются излишком денежных средств в кассе и должны быть внесены в доход бюджета в трехдневный срок. При этом в учете делают запись [c.237]
Излишки денежных средств в кассе обращены на уменьшение издержек обращения 50 44 [c.72]
Отражение в учете результатов инвентаризации. На основании сличительной ведомости делаются дополнительные бухгалтерские записи, отражающие результаты проведенной инвентаризации. Если при инвентаризации будут выявлены излишки денежных средств или товарно-материальных ценностей, то они приходуются, а недостачи относятся на виновных в этом лиц. Недостача продукции в пределах норм естественной убыли принимается за счет организации и относится на издержки обращения. Недостача сверх норм естественной убыли может быть списана за счет издержек обращения в пределах до 100 руб. (в каждом отдельном случае) по указанию руководителя данной организации, а свыше этой суммы с разрешения вышестоящих органов или в ином порядке, установленном правительством. При этом необходимо иметь в виду, что взаимный зачет излишков и недостач в результате пересортицы может быть допущен только в виде исключения за один и тот же проверяемый период, у одного и того же проверяемого лица, в отношении товарно-материальных ценностей одного и того же наименования. Министерства и ведомства могут устанавливать такой зачет и в пределах одной и той же группы товарно-материальных ценностей, но при сходстве отдельных предметов по внешнему виду или упаковке их в одинаковой таре. [c.107]
Излишки денежных средств в кассе предприятия показываются по дебету активного счета Касса , отражая увеличение денежных средств в кассе, с кредитованием пассивного счета Расчеты с бюджетом (запись 6). Эта кредитовая запись показывает увеличение задолженности предприятия перед бюджетом на сумму подлежащего внесению в бюджет излишка денежных средств в кассе. Эта сумма должна быть перечислена в доход государственного бюджета. [c.162]
Рассмотренное сочетание приемов документального и фактического контроля в указанных случаях крайне необходимо, чтобы документально подтвердить отсутствие в кассе излишков денежных средств как результата ошибочного списания таких сумм. Дело в том, что при наличии таких излишков (если они не превышают определенных разумных размеров) соответствующие денежные средства следует немедленно оприходовать по кассе и отразить факт и сумму излишков в системных бухгалтерских записях. Но правоохранительные органы и суды (при отсутствии, [c.19]
Излишки денежных средств, выявленные в кассе, должны быть оприходованы. [c.565]
Д-т сч. 50 Касса — излишки денежных средств, выявленных в результате инвентаризации кассы [c.590]
При выявлении расхождений результатов сумм на контрольной ленте с размером налично-денежной выручки представитель администрации и кассир выясняют причину расхождений. Выявленные недостачи или излишки денежных средств должны быть занесены в соответствующие графы журнала кассира-операциониста. [c.156]
Выявленные в результате инвентаризации излишки денежных средств приходуются с зачислением в доход организации записью по дебету счета 50 Касса в корреспонденции с кредитом счета 80 Прибыли и убытки . [c.431]
| Таблица 6.3 Ценные бумаги, доступные для инвестирования излишка денежных средств [4, 808] | ![Таблица 6.3 <a href="/info/7951">Ценные бумаги</a>, доступные для инвестирования излишка денежных средств [4, 808]](/pic1/061146200187188096204207192101144140220068163111.png) |
Мотивом слияния могут быть синергия, налоговые соображения, излишки денежных средств, диверсификация, оборонительные действия. [c.29]
При этом мы получили цифру невязки общей величины активов и пассивов на конец исследуемых периодов. Она будет представлять собой чистые потребности в финансовых ресурсах, или излишки денежных средств компании на соответствующий момент. [c.183]
Подводя итоги, скажем, что прогнозирование финансовой отчетности является удобным и относительно простым инструментом анализа деятельности компании в будущем. При построении прогнозов необходимо, однако, всегда помнить о логической связи между балансом и отчетом о прибылях и убытках. Невязка, возникающая в балансе, будет означать, что компании требуется дополнительное финансирование в соответствующем объеме или, напротив, у нее появляются излишки денежных средств. Более точную картину изменения состояния компании за период сможет обеспечить либо составление нескольких краткосрочных прогнозов баланса на ключевые даты принятия решений, либо формирование детального бюджета денежных потоков. [c.185]
С другой стороны, медленно растущие, но крупные и генерирующие значительные денежные потоки компании могут увеличить свою стоимость, направив излишки денежных средств на выкуп собственных акций и сокращая, таким образом, собственный капитал. В данном случае выбор делается на основе сравнения доходности и риска реинвестирования средств, с одной стороны, и непосредственного распределения их остатков в пользу акционеров компании — с другой. С учетом того, что количество привлекательных проектов инвестирования для компании, имеющей незначительный рост, обычно ограниченно, с экономической точки зрения, вероятно, будет выгодней еще более увеличить размер финансового рычага и одолжить средства для дальнейшего выкупа собственных акций в портфель. В результате мы, как правило, будем иметь увеличение стоимости фирмы в результате снижения средней стоимости обслуживания капитала. Конечно, ввиду того, что в некоторый момент времени величина акционерного капитала может снизиться очень значительно, подобная практика не может поддерживаться в долгосрочной перспективе, [c.377]
Обратный выкуп акций проводится с целью возврата акционерам излишка денежных средств. От других форм выплаты дивидендов он выгодно отличается тем, что рассматривается как одноразовое мероприятие, не предполагающее обязательств со стороны компании относительно регулярных выплат акционерам. По этой причине компании, имеющие избыток денежных средств, могут предпочесть выкупить свои акции, чем выплачивать деньги в виде повышенных дивидендов. Можно возразить, что того же можно добиться при помощи специального дивиденда. Однако обратный выкуп акций обеспечивает более высокую гибкость, поскольку может осуществляться на протяжении более длительного периода времени, так что если ситуация изменится, менеджерам будет легче скорректировать свои планы. [c.388]
Приводятся и другие причины обратного выкупа акций помимо распределения излишка денежных средств. Обратный выкуп может осуществляться с тем, чтобы приобрести акции у нежелательных акционеров или усилить контроль над компанией со стороны группы существующих акционеров. Еще одной целью обратного выкупа может быть корректировка структуры капитала компании, с помощью чего компания может уменьшить свой акционерный капитал до более приемлемого уровня и/или увеличить уровень долга. [c.389]
Теория агентских отношений основана на идее о том, что компания представляет собой коалицию групп влияния, каждая из которых стремится к максимизации собственного блага (в виде богатства, зарплаты, наличия работы или др.). Такое поведение дорого обходится другим группам и приводит к возрастанию агентских издержек . Чтобы минимизировать эти агентские издержки, отдельные группы (несущие эти издержки) могут предпринимать какие-то действия против других групп. Поэтому, чтобы воспрепятствовать чрезмерной оплате менеджерами самих себя, акционеры могут решить, что все излишки денежных средств должны возвращаться к ним в форме дивидендов. Аналогично этому, чтобы предотвратить изъятие акционерами своих инвестиций в компанию и переложить на кредиторов все или большинство рисков, связанных с деятельностью компании, кредиторы могут настаивать на ограничении сумм, которые могут быть выплачены в форме дивидендов. [c.557]
Излишки денежных средств, возникающие в результате [c.51]
Для непосредственного проведения инвентаризации материальных ценностей и денежных средств в местах их хранения и производства создаются рабочие инвентаризационные комиссии. Совместно с бухгалтерией предприятия они участвуют в определении результатов инвентаризации, разрабатывают предложения по зачету недостач и излишков по пересортице и по списанию недостач в пределах норм естественной убыли, а также вносят предложения по вопросам упорядочения приема, хранения и отпуска товарно-материальных ценностей, по усилению контроля за их сохранностью и т. д. [c.309]
С помощью представленного отчета появляется возможным решить проблему оптимизации товарных потоков, актуальность которой для ЗАО Провизор отмечалась выше. Данный отчет предоставляется аптекой отделам закупок и аптечной сети и позволяет отслеживать движение товара по всем возможным направлениям. С его помощью директора названных отделов смогут координировать действия директоров аптек и склада с целью повышения эффективности товарооборота на предприятии. Например, анализ сводного отчета о движении товара за указанный период (по всем аптекам и складу) показал существование излишков товара, находящихся в разных аптеках. Распределение этих излишков по аптекам, заказавшим данный товар, позволит сохранить в обороте денежные средства и ликвидировать сами излишки, а поскольку все лекарства имеют срок годности, то и избежать в будущем затрат по списанию этих лекарств, то есть сохранить чистую прибыль предприятия. [c.108]
Сезонная, или циклическая, деятельность отдельных предприятий ведет к образованию в течение года в одном или нескольких периодах излишков денежных средств, а в другие периоды наблюдается их дефицит. Для того чтобы избежать потерь (издержек упущенных возможностей) от омертвления денежных средств, такие предприятия могут использовать их временные излишки для приобретения приносящих доход легкореализуемых ценных бумаг, а при недостатке наличности эти бумаги продавать (рис. 4.6). [c.108]
На зарубежных финансовых рынках есть достаточно широкий выбор краткосрочных (легкореализуемых) ценных бумаг, чтобы фирма могла быстро (в течение нескольких часов) конвертировать в них излишки денежных средств, а затем так же быстро восполнить недостаток денег, осуществив обратную процедуру (табл. 6.3). Благодаря этому финансовые менеджеры могут минимизировать необходимый [c.88]
Существуют два способа решения этой проблемы. Первый — относить излишек денежных средств на избыточные рыночные ценные бумаги, а недостаток денежных средств на внеплановый долг При таком подходе следует дисконтировать фактические, а не потенциальные дивиденды, иначе вы допустите двойной счет прибыли в излишке денежных средств. Б любом случае этот прием никак не сказывается на стоимости компании, поскольку инвестиции в рыночные ценные бумаги обладают нулевой чистой приведенной стоимостью Второй способ — взять за предпосылку, что свободный денежный поток, превышающий фактические дивиденды, тоже распределяется среди акционеров. Этот прием максимально упрощает расчет ключевых коэффициентов, таких как отношение собсгвеншго капитала к совокупным активам. Как видите, счет нераспределенной прибыли в таблице 21 7 начинается с нераспределенной прибыли на начало года затем к ней прибавляется чистая прибыль, из полученной суммы вычитаются фактически выплаченные дивиденды и потенциальные дивиденды, что в итоге дает нераспределенную прибыль на конец года. Этот то саб позволяет придерживаться нормативного отношения собственного капитала к совокупным активам (установленного для международной отчетности банков) и делает финансовые отчеты информативными для линейных менеджеров. [c.490]
Поколение демографического взрыва породило множество тенденций, изменивших способы, с помощью которых продавцы удовлетворяли запросы покупателей. Поведение покупателей этого ключевого демографического сегмента обладает некоторыми важными особенностями. Многие семьи, в которых работают оба супруга, и на которые подчас ссылаются как на поколение бутиков , используют излишки денежных средств, чтобы удовлетворить свой вкус к предметам роскоши. Представители этого поколения уже купили свой первый дом и, вероятно, пополнили состав своих [c.101]
Тем не менее для потребителей повышение цен вызвало серьезную проблему, связанную с приспособлением к новым условиям платежного баланса. Хотя расходы нефтедобывающих стран па западные товары и услуги могут эту проблему со временем смягчить, в настоящее время повышение цен вызывает практически у каждой нефтеимпортирующей страны, особенно в развивающемся мире, серьезные диспропорции в соотношении импортных и экспортных цен. Оно также угрожает оказать значительное давление на финансовые учреждения Запада в результате перекачки денежных средств в столь крупных масштабах из стран — потребителей нефти к нефтедобывающим странам. Предложений относительно того, как решить проблему образования излишков нефти у производителей и ее дефицита у потребителей, было выдвинуто великое множество. Например, предлагалось, чтобы Международный валютный фонд занял средства у производителей и пустил их в оборот в порядке финансирования дефицита в нефтепотребляющих государствах предлагалось также создать новые фонды силами добывающих и потребляющих стран для производства инвестиций в развитом и развивающемся мире. [c.339]
Бюджет денежных средств преследует две цели. Во-первых, он показывает конечное сальдо на счете денежных средств в конце бюджетного периода, величину которого необходимо знать для завершения прогнозного бухгалтерского баланса. И, во-вторых, прогнозируя остатки денежных средств на конец каждого месяца внутри бюджетного периода, выявляет периоды излишка финансовых ресурсов или их нехватки. Первая цель показывает роль этого бюджета во всем цикле подготовки общего бюджета, вторая отражает значимость его как инструмента управления финансовы- [c.132]