Весьма актуальным является вопрос сопоставления дебиторской и кредиторской задолженности. Сразу отметим, что при анализе позиции проверяющего (аналитика) и бухгалтера здесь прямо противоположны. В дальнейшем при расчете и анализе показателей ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости выводы делаются именно на основе такого сопоставления. [c.382]
Основная экспертиза предполагает проведение детального инвестиционного анализа. Детальный инвестиционный анализ проводится лицами, имеющими базовые знания в области финансового анализа и владеющими методами оценки инвестиций. В процессе инвестиционного анализа осуществляется проверка корректности используемых данных, расчет и анализ показателей эффективности инвестиций (срок окупаемости, индекс прибыльности и другие), платежеспособности и ликвидности, а также проводится исследование анализа чувствительности проекта по различным сценариям. По каждому из рассматриваемых проектов производится несколько вариантов расчетов с различными наборами входных данных, учитывающих оптимистичный и пессимистичный ход развития проекта. [c.201]
Рассмотренные методы достаточно просты и наглядны. Существуют и более трудоемкие методы оценки ликвидности и платежеспособности в рамках внутреннего анализа путем построения баланса ликвидности, расчета показателей, основанных на оценке предстоящих поступлений и платежей, и др. Познакомимся, в частности, с методикой построения баланса ликвидности. В отечественной литературе эта методика приводится сравнительно редко. [c.304]
Оценка практики финансирования запасов. Как отмечалось выше, анализ ликвидности и платежеспособности коммерческой организации может проводиться с использованием абсолютных и относительных показателей. В этом случае может также оцениваться соотношение между запасами сырья, материалов, готовой продукции и источниками их покрытия. Этот фрагмент анализа особенно важен для компаний, в балансах которых запасы занимают значительный удельный вес, в частности для торговых предприятий. Расчеты можно проводить либо по товарным запасам, либо по всем запасам и затратам. Смысл такого анализа состоит в том, чтобы проверить, какие источники средств и в каком объеме используются для покрытия производственных (товарных) запасов (обозначим их величину как /nv). [c.358]
Финансовый потенциал фирмы оценивается в ходе анализа ликвидности и платежеспособности (краткосрочная перспектива) и финансовой устойчивости (долгосрочная перспектива). С помощью ряда показателей, алгоритмы расчета которых будут рассмотрены ниже, оценивается способность фирмы рассчитываться со своими кредиторами по текущим операциям и инвесторами. [c.228]
Поскольку внешним субъектам анализа приходится пользоваться опубликованной информацией, то определить изложенным выше методом платежеспособность только по абсолютным суммам баланса без дополнительной информации не всегда возможно, так как нет информации о сроках платежа кредиторской задолженности, поступления дебиторской и др. Поэтому используются показатели ликвидности. Известны две концепции ликвидности. По одной из них под краткосрочной (вплоть до 1 года) ликвидностью понимается способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства. Эта концепция очень близка к изложенной выше концепции платежеспособности. Различие заключается в используемых показателях и методах их расчета, которые будут рассмотрены [c.52]
Рассмотренные показатели позволяют оценить вероятность банкротства предприятия путем расчета коэффициентов ликвидности и анализа их изменения. Глубинной причиной утраты платежеспособности является экономическая неэффективность функционирования предприятия, поэтому для своевременной диагностики надвигающегося кризиса необходимы анализ финансового результата и определение зоны безубыточности. [c.203]
На практике часто анализ платежеспособности сводится лишь к определению коэффициентов ликвидности. Поэтому расчет показателей ликвидности следует рассматривать как начальный этап анализа платежеспособности и применять в совокупности с другими приемами анализа, такими как [c.140]
Рассмотрим постатейный состав показателей баланса предприятия и отчетных форм, служащих основой для анализа финансового состояния предприятия. Эти показатели используются для расчета коэффициентов, характеризующих структуру баланса, платежеспособность предприятия, финансовую устойчивость, ликвидность баланса, рентабельность и деловую активность и прочие показатели. [c.241]
Анализ финансовой устойчивости организации заключается в анализе ликвидности баланса, расчете показателей платежеспособности, ликвидности и достаточности денежного потока для обслуживания обязательств, а также анализе типов финансовой устойчивости. Факторы, определяющие финансовую устойчивость организации, таковы [c.184]
Анализ финансовой отчетности и расчет финансовых коэффициентов позволяют оценить финансовое состояние предприятия и сделать прогноз на будущее. Стандартной системы оценки финансового состояния не существует, аналитики могут использовать различные наборы показателей. Однако есть ключевые коэффициенты, которые характеризуют ликвидность, платежеспособность, деловую активность и рентабельность предприятия. [c.36]
Являясь абсолютным, показатель W не приспособлен для пространственно-временных сопоставлений поэтому в анализе более активно применяются относительные показатели — коэффициенты ликвидности. Смысл этих показателей очевиден - сопоставить кредиторскую задолженность с активами (теоретически), используемыми для ее погашения. Принято выделять три группы однородных оборотных активов, различающиеся с позиции их участия в погашении расчетов (а) производственные запасы (сырья, материалов, готовой продукции) (б) дебиторская задолженность и (в) денежные средства и их эквиваленты. Это позволяет построить три основных аналитических коэффициента, которые можно использовать для обобщенной оценки ликвидности и платежеспособности предприятия. [c.260]
Расчет и оценка финансовых коэффициентов ликвидности баланса организации. Для оценки платежеспособности организации используются три относительных показателя ликвидности, различающиеся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств. Приведенные ниже нормальные ограничения показателей ликвидности получены на основе статистической обработки эмпирических данных, экспертных опросов, математического моделирования и т.д. и соответствуют в основном хозяйственной практике западных фирм. В качестве ориентиров они могут служить и при анализе финансового состояния отечественных организаций. [c.346]
Исходная информация для анализа формируется на основе ряда бухгалтерских и финансовых документов. В результате расчетов программа создает отчет о прибылях и убытках, проводит вычисление коэффициентов общей ликвидности (коэффициент общей ликвидности выражает способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет всех текущих активов), абсолютной ликвидности (коэффициент абсолютной ликвидности указывает на возможности предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет свободных денежных средств) и промежуточной ликвидности (коэффициент промежуточной ликвидности отражает способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, дебиторской задолженности и готовой продукции на складе). Помимо коэффициента общей платежеспособности, определяющего долю собственного капитала в имуществе фирмы, оценивается финансовая устойчивость или зависимость предприятия от внешних источников финансирования, для чего используется специальная серия коэффициентов, связанная с вероятностью банкротства (Z-счет Альтмана — комплексная величина, включающая в себя группу показателей, в частности, структуру активов и пассивов, рентабельность, оборачиваемость активов). Всех перечисленных показателей директору предприятия (но не финансовому менеджеру) вполне достаточно если значение коэффициента снизилось с 3,0 (что означает низкую вероятность банкротства) до 1,8 (очень высокая вероятность), значит пришла пора заниматься кадровой политикой и увольнять финансового менеджера если значение коэффициента растет, то избрано правильное направление деятельности предприятия. [c.304]
В учебном пособии рассматриваются методы и приемы финансового анализа представлена характеристика финансовых коэффициентов, используемых при проведении анализа всех форм бухгалтерской отчетности по следующим направлениям ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности, рентабельности, оборачиваемости. Подробно рассмотрена методика их расчета, а также механизм построения факторных моделей показателей с целью принятия управленческих решений. [c.2]
На четвертом этапе анализа исследуется синхронность формирования положительного и отрицательного денежных потоков в разрезе отдельных интервалов отчетного периода рассматривается динамика остатков денежных активов предприятия, отражающая уровень этой синхронности и обеспечивающая абсолютную платежеспособность. В процессе исследования синхронности формирования различных видов денежных потоков рассчитывается динамика коэффициента ликвидности денежного потока предприятия в разрезе отдельных интервалов рассматриваемого периода. Расчет этого показателя осуществляется по следующей формуле [c.406]
Анализ финансовых коэффициентов (R-анализ) базируется на расчете соотношения различных абсолютных показателей финансовой деятельности предприятия между собой. В финансовом менеджменте наибольшее сравнение получили следующие группы аналитических финансовых коэффициентов финансовой устойчивости предприятия оценки платежеспособности (ликвидности) предприятий оценки оборачиваемости активов оценки оборачиваемости капитала оценки рентабельности и др. [c.12]
Анализ экономического потенциала "НПЗ" указывает на необходимость глубокой ревизии организации материального обеспечения производства и сбыта готовой продукции, организации системы расчетов с потребителями и поставщиками. И делать это надо незамедлительно, поскольку ситуация складывается для предприятия не лучшим образом. Происходит постоянное повышение порога рентабельности предприятия, т.е. минимальный размер прибыли от реализации производимой продукции, ниже которого предприятие становится нерентабельным, непрерывно возрастает. Если порог рентабельности не обеспечивается адекватной массой получаемой предприятием прибыли, то происходит сокращение запаса финансовой прочности. В настоящее время можно констатировать, что у "НПЗ" запаса финансовой прочности практически нет. Этот показатель имеет отрицательное значение, следовательно, тот факт, что предприятие еще пока держится на плаву можно объяснить лишь получаемыми им заемными средствами. Поддержание производства за счет заемных средств оправдано лишь в очень ограниченной временной перспективе. Если же получение займов становится для предприятия хронической необходимостью, то это ставит под сомнение его существование как юридического лица — падение финансовой независимости и рост вероятности банкротства неизбежен. Результаты анализа платежеспособности, финансовой устойчивости и ликвидности "НПЗ" (приложение 4) подтверждают опасность такого развития событий. [c.96]
Отраслевая принадлежность организации накладывает отпечаток на такие важнейшие индикаторы бизнеса, как структура баланса и выручки организации, соотношение величины активов и финансовых результатов, длительность производственного и операционного циклов, оборачиваемость активов, структура расходов по статьям калькуляции и элементам. Эти показатели в свою очередь определяют уровень показателей ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости, рентабельности и деловой активности организации. Существенна для анализа также информация о среднеотраслевом уровне оплаты труда среднеотраслевой налоговой нагрузке. Более объективными являются показатели налоговых платежей в расчете на нефинансовые показатели, такие, как производственная мощность, площадь производственных помещений, численность работающих. Ценную информацию для выводов об организации могут дать средние по отрасли показатели оцененности , например соотношения Капитализация/Выручка , Капитализация/Прибыль , другие мультипликаторы. Наиболее существенные отраслевые показатели, используемые в аналитических процедурах, это показатели ресурсоемкое и ресурсо-отдачи (производительности ресурсов). Наиболее точны нефинансовые показатели, такие, как материалоемкость продукции в разрезе основных используемых материалов, энергоемкость, трудоемкость, фондоемкость. С точки зрения ресурсоотдачи востребованными являются показатели производительности труда или выработки в расчете на одного работника, материалоотдачи, фондоотдачи. Изучение отраслевой информации необходимо для формирования общего понимания бизнеса, его цикличности и сезонности, особенностей организационной структуры и технологии производства, которые проявляются в таких показателях, как минимальный эффективный размер предприятия отрасли, степень загрузки производственных мощностей, объем используемых ресурсов на единицу выпуска продукции, характеристика основных контрагентов. Необходимо и понимание маркетинговой стратегии и тактики [c.39]
Смотреть страницы где упоминается термин Расчет и анализ показателей ликвидности и платежеспособности
: [c.111] [c.71]Смотреть главы в:
Экономический анализ -> Расчет и анализ показателей ликвидности и платежеспособности