ОБЩЕЕ ПОНЯТИЕ ОБ ИНДЕКСАХ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ [c.321]
В 1 гл. I поставлены три основные задачи, к которым приводит ряд вопросов раскроя, введено понятие индекса и сформулированы свойства плана и индексов, соблюдение которых достаточно для того, чтобы план был максимально экономным в условиях соответствующей задачи. Там же были указаны пути отыскания такого плана и индексов. Однако оставался открытым вопрос о существовании плана и индексов, обладающих требуемыми свойствами. Между тем установление существования индексов важно, так как оно показывает возможность применения индексов в каждой задаче. Поскольку отсутствие приводимых ниже доказательств не могло помешать использованию общих методов в практических целях, эти доказательства помещены отдельно. [c.284]
В настоящей главе рассматривается вопрос страхования позиций хеджера фьючерсными контрастами. Вначале мы сформулируем общее понятие хеджирования, проанализируем технику хеджирования продажей и покупкой фьючерсного контракта, охарактеризуем базисный риск и определим коэффициент хеджирования. После этого представим примеры хеджирования фьючерсными контрактами на фондовый индекс, облигацию и валюту. [c.183]
Ранее мы рассмотрели вычисление индексов единичных значений во времени. Одна из больших трудностей, связанных с вычислением индексов, возникает тогда, когда проводится сравнение сложных данных. Так, чтобы сравнить стоимость жизни за два года, необходимо учесть цены на многие предметы, например, продукты питания, жилье, одежду, электричество и транспорт. Изменения по каждой из этих позиций повлияют на общую стоимость жизни, и поэтому необходимо каким-то образом свести эти изменения в единый показатель. Рассмотрим расчет индекса цены для нескольких товаров. Два простых метода определения единого индекса, сочетающего все изменения отдельных значений, основаны на применении понятий среднего арифметического и простого агрегата. Теперь в нескольких словах охарактеризуем эти методы. [c.162]
Количественная сторона фактов и явлений, наблюдаемых в производстве, является предметом статистики. Свой предмет Статистика изучает при помощи определённых категорий — понятий, которые отражают наиболее общие и существенные свойства, признаки, связи и отношения предметов и явлений объективного мира. Но нужно заметить, что существует часть категорий статистики, которые своим возникновением исторически обязаны экономическому анализу и относятся к его традиционным категориям и приёмам. Это относительные и средние величины, сравнения, группировки, индексы, выделение узких мест и ведущих звеньев . Это также цепные подстановки, способ до-35 левого участия, балансовые увязки и др. [c.38]
Понятие "текучесть рабочей силы" используется для описания движения рабочих и рассчитывается в виде индекса текучести рабочей силы, выражающего общее число увольнений в процентах к среднему числу занятых в течение года [c.73]
Можно, в частности, задаться вопросом какая доля степени изменчивости интересующего нас зависимого признака (т. е. какая доля дисперсии с ) обусловливается изменчивостью описывающей его функции независимой переменной / ( ) (т. е. ее дисперсией а/2) Так мы приходим к понятию наиболее общей характеристики степени тесноты связи между ц и — индекса корреляции /п , где [c.60]
Критики пересчета отчетов по общему индексу цен считают, что, во-первых, эти два варианта финансовой отчетности будут непонятны большей части пользователей. Во-вторых, они утверждают, что измерения общего индекса цен могут быть довольно значительны, чтобы наполнить понятие "потерями рост покупательной способности" смыслом, когда идет речь о конкретной компании. В-третьих, изменения общего индекса цен обычно не соответствуют изменениям индивидуальных цен и, наконец, финансовые эксперты и банкиры не считают информацию, полученную таким способом, приемлемой и полезной. [c.418]
Излагаются общие вопросы теории статистики. Рассматриваются методы группировки, относительных и средних величин, показатели вариаций, корреляционный и динамический анализ, статистическое изучение взаимосвязи социально-экономических явлений, экономические индексы. Второе издание (1-е изд. - 1996 г.) дополнено тестами, новыми задачами и упражнениями в конце каждой главы введен краткий обзор формул и основных понятий по изученному материалу. Учебник снабжен математико-статистическими таблицами и дополнен новым приложением, содержащим краткий обзор основных формул и понятий теории статистики алфавитно-предметным указателем. [c.79]
В настоящей главе рассматривается общая характеристика ценных бумаг. Вначале мы представим определение ценной бумаги, после этого перейдем к акциям, облигациям, векселям и банковским сертификатам. В заключение остановимся на таком понятии как фондовые индексы. [c.64]
Анализ сложившихся подходов к понятию инфляции позволяет сделать вывод о том, что практически все они определяют эту экономическую категорию через рост цен. Популярность подобного определения инфляции обусловлена, на наш взгляд, тем, что подобное рассмотрение такого сложного явления согласуется с принятой методикой количественного измерения инфляции за необходимый промежуток времени по средствам использования различных индексов цен, т.е. позволяет дать количественную оценку этому многофакторному процессу. Вместе с тем определение инфляции через общий рост цен имеет определенные недостатки. [c.108]
В этой главе вводится общее понятие межрыночного технического анализа и закладываются основы для будущих более подробных исследований. Описанные в главе 2 события, предшествовавшие обвалу рынка акций в 1987 году, представляют собой квинтэссенцию межрыночных связей и помогают наглядно продемонстрировать зависимость между четырьмя секторами. Будет показано, как динамика цен на рынках товаров и облигаций очень убедительно предупреждала о том, что повышение рынка акций, продолжавшееся до осени 1987 года, имело под собой довольно шаткие основания. В главе 3 будет подробно рассмотрена зависимость между индексом RB и рынком облигаций, играющая главенствующую роль в структуре межрыноч- [c.24]
Понятие индекса. При необходимости получать затотовки трех и более наименований графические методы, аналогичные приведенным выше, оказались бы чрезвычайно сложными и потому мало приемлемыми. Чтобы подойти к более общим, на этот раз алгебраическим, признакам наиболее экономных раскройных планов, вернемся к некоторым рассмотренным примерам. [c.25]
Аномальность - относительное понятие, являющееся противоположностью тому, что считается "нормальным". Позвольте пример. В финансовом мире Башелье-Самуельсона, в котором приращения распределены согласно гауссовскому колоколообразному распределению, все события масштабированы по фундаментальной "линейке", называемой стандартным отклонением. Рассмотрим дневной временной масштаб и соответствующий ему временной ряд приращений (значений) индекса Доу-Джонса, показанный на Рис. 14. Как мы указали в главе 2, стандартное отклонение близко к 1%. В этом гауссовском мире, легко количественно определить вероятность наблюдения данной величины приращения, как показано в Табл. 2. Мы видим, что дневная величина приращения, большего, чем 3% должна, в общем, наблюдаться лишь однажды за 1.5 года. Дневная величина приращения больше 4% должна наблюдаться только однажды за 63 года, в то время как величина приращения больше 5% никогда не должна быть отмечаема в нашей "короткой" истории. [c.61]
Корректировка номинального (денежного) ВНП осуществляется с помощью индекса цен, называемого дефлятором. В предыдущем примере дефлятор Рцвнпг ЗО он отражает уменьшение стоимости (на 30%) ВНП данного года по сравнению с более низким уровнем цен в базовом году. При этом наряду с дефлированием (понижением стоимости ВНП) может происходить и инфлирование (повышение его стоимости), но в обоих случаях используется понятие дефлятор , ибо он отражает отношение совокупной цены ВНП в данном году и базовой, причем общая тенденция роста цен, как правило, занижает стоимость последнего. [c.20]
Фриш (Fris h) Рагнар Антон Киттиль (1895—1973), норвежский экономист, один из основоположников эконометрики, автор норвежского варианта системы национальных счетов. Окончил университет в Осло, с 1931 г. до выхода на пенсию в 1965 г. — профессор экономических дисциплин в том же университете. Преподавал также в Йельском (США) и Парижском университетах. Научная и практическая деятельность Фриша охватывает теорию программирования и макроэкономического планирования, анализ спроса и теорию индекса стоимости жизни, теорию экономических моделей циклического, общего равновесного и неравновесного экономического развития, методологию макроэкономической динамики и математической статистики. Фриш первым определил эконометрию как синтез экономической теории, статистики и математики, он был в 1930 г. организатором Эконо-метрического общества и первым редактором журнала "Эконометрика". Нобелевская премия по экономике (1969) — за научный вклад в формирование понятий эконометрии и математической экономики. Почетный член АН США, Швеции и ряда других стран. [c.452]
Индекс относительной силы (Relative Strength Index, RSI), вероятно, самый популярный осциллятор в техническом анализе. Он прост в использовании, он сигналит нам, когда пересекает заранее заданные уровни перепокупки и перепродажи, к нему применимо понятие тренда индикатора (вспомните, где еще мы использовали это понятие), более того — на его графике можно еще и некоторые фигуры заметить, как на графике цен. В общем, сплошной комфорт и удобство. [c.99]