Последовательное равновесие

Найдите множество последовательных равновесий в сле-  [c.150]

Последовательному равновесию удается избежать тех  [c.169]


Таким образом, последовательное равновесие усиливает и  [c.170]

Определение 4.2.1 Пара (<т, /л), состоящая из набора стратегий и системы представлений называется последовательным равновесием в позиционной игре ГЕ, если (1) набор стратегий а последовательно рационален при данной системе представлений ц (2) существует последовательность вполне смешанных стратегий (то есть стратегий, в которых каждая чистя стратегия играется с положительной вероятностью) ak L1 такая, что Нгщ-юо rk = r, причем ц = Нгщ-юо jj,k, где jj,k — представления, выводимые из набора стратегий ak no правилу Байеса.  [c.153]

Последовательному равновесию удается избежать тех осложнений, с которыми мы столкнулись в двух последних примерах. Действительно, вернемся к игре, изображенной на рис. 7. В этой игре все представления, которые можно вывести из любой последовательности вполне смешанных стратегий, приписывают равные вероятности двум вершинам из информационного множества игрока 2. Поэтому в любом последовательном равновесии игрок 2 должен играть г, а игрок 1 должен играть у. В действительности, пара стратегий (г, у) и представления, приписывающие равные вероятности вершинам каждого из двух информационных множеств, определяют единственное последовательное равновесие в этой игре.  [c.154]


Установка очистки сточных вод от ЭПХ состоит из узла экстракции и узла ректификации экстрагента. Узел экстракции включает три смесителя и три отстойника, которые работают последовательно. Температура экстракции составляет 20-25°С. для достижения равновесия экстрагент и должны перемешиваться в течении 10 мин в турбулентном . Время отстоя эмульсии составляет 30 мин. Экстракторы могут работать как в непрерывном режиме, так и периодическом. Вода после третьей ступени очистки содержит всего 0,05% (масс.) эпихлоргидрина.  [c.172]

Ориентировано на принцип равновесия, последовательное согласование задач для обеспечения долгосрочного существования фирмы  [c.163]

Одной из главных стратегических задач предприятия является проблема выбора СЗХ, в которых оно намерено осуществлять свою деятельность. Это связано с обеспечением равновесия между краткосрочном и долгосрочной прибыльностью. Также равновесие может быть достигнуто, прежде всего, балансированием жизненных циклов изделий (СЗХ), которое состоит в последовательном сосредоточении усилий предприятия на обслуживании изделий (СЗХ), находящихся в разных фазах жизненного цикла (рис. 14).  [c.30]

Конечный результат, к которому приводит последовательное осуществление всех этих операций, состоит в приобретении FED некоторого количества долларов, и этим достигается эффект увеличения спроса на доллары. Происходит сдвиг кривой спроса вправо из положения D1 в положение D2. Новое равновесие устанавливается в точке ЕЗ,  [c.75]

Научные исследования играют важную роль, что можно проиллюстрировать на примере автомобилестроения, где в течение двух последних десятилетий оказалось возможным одновременно достичь двух противоположных показателей экономии горючего и снижения концентрации выхлопных газов. Достижение определенного равновесия между экономичностью и уровнем выхлопов было предметом последовательных усовершенствований электронного регулирования двигателя, что. в свою очередь, потребовало проведения разработки более дешевых и более мощных микропроцессоров, а также более глубокого понимания термодинамики и кинетики химической реакции горения и протекающих реакций. Стадия ОКР содержит мало, если вообще содержит, каких-либо секретов, но зато ей присуще изрядное количество ноу-хау, большая часть которых даже неописана (неформализована), хотя некоторые являются значимой интеллектуальной собственностью.  [c.228]


Если бы Рикардо удовольствовался представлением своей аргументации как относящейся только к известному, заранее заданному количеству денег, выпускаемых органом, который регулирует денежную систему, она оставалась бы правильной при допущении гибкой денежной заработной платы. То есть, если бы Рикардо доказывал, что, независимо от того, фиксировано ли количество денег органом, регулирующим денежную систему, на уровне 10 млн. или 1 100 млн., это не окажет длительного воздействия на норму процента, тогда его вывод был бы верен. Но если под политикой денежного органа, регулирующего денежную систему, понимать условия, на которых он увеличивает или уменьшает количество денег, т. е. норму процента, исходя из которой он будет увеличивать или уменьшать свои активы путем изменения в объеме учитываемых векселей или путем операций на открытом рынке (а именно это Рикардо, совершенно очевидно, и подразумевает в вышеприведенной цитате), тогда вовсе не обязательно, чтобы эта политика не оказывала бы никакого влияния. Это не означало бы и того, что с долгосрочным равновесием совместим лишь один вариант денежной политики. Впрочем, в предельном случае, т. е. при предположении, что денежная заработная плата может неограниченно падать перед фактом - вынужденной безработицы в результате тщетных поисков работы конкурирующими между собой безработными, тогда действительно существовали бы только два возможных долгосрочных состояния - полная занятость и уровень занятости, соответствующий норме процента, при которой предпочтение ликвидности становится абсолютным (если этот уровень меньше, чем полная занятость). При условии гибкой денежной заработной платы количество денег как таковое действительно не оказывает никакого долгосрочного влияния. Но условия, исходя из которых центр, регулирующий денежную систему, будет изменять количество денег, входят в экономическую схему как реальные определяющие факторы. Стоит добавить, что заключительные замечания в приведенной цитате указывают на то, что Рикардо проглядел возможность изменений в предельной эффективности капитала в соответствии с величиной инвестиции. И это опять-таки можно истолковать как еще один пример большей внутренней согласованности его доктрины по сравнению с его преемниками. Ведь если уровень занятости и психологические склонности общества берутся за данные, то действительно существует лишь один возможный размер накопления капитала и, следовательно, лишь одно возможное значение для предельной эффективности капитала. Рикардо демонстрирует перед нами высочайшее интеллектуальное достижение, недосягаемое для более слабых умов, создав для себя некий воображаемый мир, весьма далекий от опыта, но представив его так, как если бы это и был мир опыта, и затем обжив его со всей основательностью и логикой. Большинство его последователей вынуждены были кое в чем уступить под напором здравого смысла в ущерб логической последовательности их  [c.82]

На рис. 1.4 а и б показано, как сначала были определены две максимальные, последовательно понижающиеся TD-точки , а затем через них была проведена линия предложения (далее TD-линия предложения ). На рис. 1.5 были выделены два последовательно повышающихся ценовых минимума — TD-точки, а затем через них была проведена линия спроса (далее TD-линия спроса ). И никаких сложностей. Никаких оправданий, что выбраны "не те" точки. Процедура отбора точек стала строгой и объективной. Более того, истинная привлекательность этого метода заключается в том, что он учитывает реальную динамику цен. Иными словами, любое нарушение равновесия спроса и предложения отражается на графике появлением все новых TD-точек. И по мере их появления TD-линий постоянно корректируются (рис. 1.6). Отсюда проистекает важность определения двух последних TD-точек и построения через них собственно TD-линий.  [c.12]

Микроэкономике товарных рынков Таблица 21-2.Последовательность покупок в процессе достижения потребительского равновесия  [c.462]

Вы, конечно же, помните, что восходящая тенденция определяется как серия последовательно возрастающих пиков и спадов. Нисходящая тенденция представляет собой серию последовательно убывающих пиков и спадов. В пиках и спадах тенденции легко узнаются верхние и нижние точки развития цикла. Теперь мы можем попробовать совместить концепции тенденции и смещения (см. рис. 14.16 и 14.17). Когда уровни пиков и спадов повышаются (то есть цены устойчиво растут), пики циклов перемещаются вправо от идеального центра. Когда уровни пиков и спадов понижаются (то есть цены устойчиво падают), цикл проходит вершины раньше, то есть слева от идеального центра. Только в одном случае вершина цикла совпадает с идеальным центром -когда на рынке отсутствует ярко выраженная тенденция и цены двигаются в пределах горизонтального "торгового" коридора, свидетельствующего о том, что силы "быков" и "медведей" находятся в равновесии.  [c.383]

Необходимо подчеркнуть, что в моем определении исторических изменений присутствует тавтология. Прежде всего, я классифицирую события в соответствии с их воздействием на предпочтения участников события, изменяющие предпочтения участников, могут быть названы историческими, а не изменяющие — рутиной. Затем я утверждаю, что именно изменения в предпочтениях участников определяют последовательность событий как историческую. Тавтологии могут быть полезны, при условии, что они признаются таковыми. В нашем случае тавтология помогает представить анализ равновесия в должной перспективе. Я определил исторические изменения как взаимную игру воздействующей и когнитивной функций. Историческим изменение является в том случае, если оно влияет как на ход событий, так и на восприятия участников, так что следующее событие уже не может быть простым повторением предшествовавшего ему.  [c.46]

Буду рад, но прежде я хотел бы сделать одно общее замечание. В случае дисбаланса, или нарушения равновесия, экономисты говорят о потрясениях, или об экзогенном, или внешнем, влиянии. Демонстрируя существование более или менее изолированных последовательностей подъемов и спадов, я, надеюсь, сумел показать, что этот дисбаланс не обязательно привносится извне он присущ несовершенному пониманию участников процессов. Иными словами, финансовые рынки являются внутренне нестабильными, и идея теоретического равновесия, которое установилось бы, если бы могла работать идея,. .. не будь она сама результатом нашего несовершенного понимания.  [c.94]

Определение 1.12.1 Равновесие по Нэшу а в игре (в нормальной форме) Г = /, (Si), (иг-) называется равновесием дрожащей руки, если существует такая последовательность возмущенных игр Гед, 11 сходящихся к Т (в том смысле, что limezf (si) = 0 для любых г G / и 5г- G S ij, что существует последовательность равновесий (в соответствующих играх Гед, ) ak L1, сходящаяся к а, т.е. lim rf = а.  [c.56]

Найдите множество последовательных равновесий в следующей игре, называемой "лошадью Зельтена"  [c.138]

Важным, тесно связанным понятием равновесия, которое в то же время усиливает понятие слабого совершенного Байесова равновесия за счет введения дополнительного условия согласованности представлений, является понятие последовательного равновесия (Wilson, Kreps (1982)). В противоположность совершенному Байесову равновесию, в понятии последовательного равновесия эта согласованность вводится не прямым, а косвенным образом через сходящиеся последовательности стратегий.  [c.153]

По существу, речь идет о том, что последовательное равновесие требует, чтобы представления возникали из некоторого множества "близких" к а вполне смешанных стратегий. Это можно рассматривать как требование того, что игроки определяют свои представления, делая, с некоторой малой вероятностью, ошибки в выборе своих стратегий. Важно отметить, что каждое последовательное равновесие является ССБР, поскольку предельные представления в точности совпадают с представлениями, выводимыми из равновесных стратегий а по правилу Байеса на траектории, определяемой профилем а. Обратное, вообще говоря, неверно.  [c.153]

Что касается примера, изображенного на рис.8, то стратегии единственного последовательного равновесия в этой игре являются стратегиями единственного СПРН ((вход нет, если вход), (нет, если Е играет вход)). Чтобы убедится в этом, рассмотрим любую вполне смешанную стратегию а и любую вершину z в информационном множестве /, которое мы обозначим через HI. Пусть z обозначает вершину, следующую за входом игрока Е (т. е. начальную вершину под-игры, следующей за входом). Тогда представления / , соответствующие а в информационном множестве HI, определяются следующим образом  [c.154]

Предложение 4.2.1 (Kreps, Wilson (1982)j. В каждом последовательном равновесии (<т, //) позиционной игры ТЕ набор равновесных стратегий а образует совершенное под-игровое равновесие по Нэшу.  [c.154]

После продувки приступают к наладке оборудования ГРП в такой последовательности при помощи штока и сцепления рычагов открывают предохранительный клапан ослабляют пружину пилота и разгружают рабочую мембрану регулятора, открывают выходную задвижку за регулятором медленно приоткрывают входную задвижку и пропускают газ на регулятор мембрана регулятора перемещается вверх и клапан открывается, одновременно по импульсной трубке газ попадает в надмембранную полость регулятора мембрана регулятора в этот момент испытывает давления одинаковой величины сверху и снизу, т. е. находится в равновесии, клапан регулятора под действием своей массы и массы штока переместится вниз и прикроет седло, т. е. расход газа прекратится. Для возобновления расхода газа необходимо поджать регулировочную пружину пилота режим давления газа контролируют выходным манометром медленно открывают входную и выходную задвижку, включают регулятор под нагрузку и сброс газа в атмосферу прекращается настраивают на заданные режимы работы предохранительный и сбросной клапаны или гидрозатвор, регулятор давления газа и определяют перепад давления газа на фильтре, проверяют плотность всех резьбовых и фланцевых соединений мыльной эмульсией.  [c.189]

Эти соотношения, являющиеся основными, и вытекающие из них производные соотношения образуют систему показателей, которая лежит в основе настоящей методики и будет последовательно изложена ниже. Точка равенства собственного капитала и нефинансовых активов принимается за пер-, воначальную точку отсчета и называется точкой финансово-экономического равновесия.  [c.252]

Теоретически, используя тактические цели, ФРС может достичь своих стратегических задач. Рисунок 25-13 иллюстрирует, каким образом это происходит. На рис. 25ЛЗА представлено равновесие на рынке банковских резервов, на рис. 25-13Б — возможные кривые доходности федеральных фондов и казначейских ценных бумаг, а на рис. 25-13В — спрос на деньги. И хотя последовательность мер денежно-кредитной политики ФРС задана переходом от рис. 25-13/1 к рис. 25-13Б, а затем 25-13В, давайте начнем с операций, которые ФРС осуществила бы в первую очередь (рис. 25-13В).  [c.694]

Процент, будучи ценой, уплачиваемой на любом рынке за пользование капиталом, стремится к такому равновесному уровню, при котором совокупный спрос на капитал на этом рынке при данной норме процента равен совокупному капиталу, притекающему на рынок при этой же норме процента" (84). Или, скажем, в книге проф. Касселя (85) опять-таки разъясняется, что инвестирование представляет собой "спрос на ожидание", а сбережение "предложение ожидания", причем процент есть "цена", которая, как это предполагается, служит для выравнивания этих двух величин, хотя я и здесь не нашел на этот счет прямой формулировки, которую можно было бы процитировать. В гл. 4 книги проф. Карвера "Распределение богатства" процент без обиняков рассматривается как фактор, приводящий в равновесие предельную тягость ожидания с предельной производительностью капитала. (86) Альфред Фланке пишет "Если наши общие соображения справедливы, то следует согласиться с тем, что имеет место автоматически осуществляющееся соответствие между сбережениями и возможностями прибыльного использования капитала... Сбережения не превысят суммы, которая может быть с выгодой использована, пока чистая норма процента больше нуля" (87). Проф. Тауссиг выводит кривую предложения сбережений и кривую спроса, характеризующую "понижающуюся производительность последовательных порций капитала", указав предварительно, что "норма процента устанавливается в точке, где последняя единица используемого капитала приносит доход, обеспечивающий проценты на последнюю единицу сбережений" (88). Вальрас в приложении I (III) к его "Элементам чистой экономики" (89), где он говорит об "обмене сбережений на новые капиталы" и ясно указывает, что каждой возможной норме процента соответствует сумма, которую индивидуумы будут сберегать, а также сумма, которую они будут инвестировать в новые капитальные активы, что эти две агрегатные величины стремятся уравниваться друг с другом и что норма процента есть та переменная, которая приводит их к равенству. В итоге норма процента устанавливается на уровне, при котором сбережения, представляющие предложение новых капиталов, равны спросу на них. Таким образом, Вальрас строго придерживается классической традиции.  [c.76]

Главный интерес всякого теоретического осмысления места, которое принадлежит банковской системе в национальной экономике, состоит в той роли, которую, как предполагается, данная система способна сыграть в возникновении экономических подъемов и спадов. У нас будет возможность рассмотреть ряд теорий, объясняющих причины торгового цикла, которые были развиты участниками дискуссии о свободном и централизованном устройстве банковской системы. Обеими сторонами спора было показано, что финансовые и промышленные кризисы не были результатом принятия той или иной конкретной банковской системы, защитниками которой они являлись. Однако теория, на сегодняшний день наиболее преуспевшая в объяснении бумов и депрессий, обнаружившая перманентную дисбалансирующую энергию в денежных колебаниях, выражающихся в отклонении рыночной нормы процента от ее "натурального" уровня, а также уровня реальных инвестиций от величины добровольных сбережений, еще не была развита к тому времени. Подобного рода отклонения определенным образом связаны с политикой банков, поэтому появляется естественный вопрос как могут действия банков стать систематическим источником дисбалансирующей энергии Логично предположить, что, если бы банки совершали ошибки, в результате которых они рано или поздно испытывали бы трудности, в их будущее поведение вносились бы коррективы на базе переосмысленных оценок вариантов доступных банкам возможностей. Мы вправе ожидать такой последовательности событий при условии, что банки несут полную ответственность за свою деятельность. Один из уместных вопросов - не слишком ли часто это условие подрывается различными особенностями конкретной формы банковской организации, получившей предпочтение в современном мире Даже признавая тот факт, что неверная реакция банков может быть вызвана не столько конкретной формой банковской системы, сколько присущими любой системе нерешенными техническими проблемами при поддержании равновесия между сбережениями и инвестициями или стабилизации реального количества денег в обращении, вполне вероятно и то, что неправильные тенденции усиливаются посредством самой избранной системы, особенно той ее части, которая доверяет определение уровня кредита  [c.11]

Одним из таких организующих принципов является условие отсутствия арбитражных возможностей, с которым мы уже столкнулись в главе 2. Вспомните, отсутствие арбитража, также известное как Закон Одной Цены, гласит, что два актива со сходными характеристиками должны продаваться по одной цене, и то же касается этого же актива, продаваемого на двух различных рынках. Если цены отличны, возникает возможность получить прибыль от продажи данного актива там, где он продается дороже, и покупки там, где он продается дешевле. Основная идея состоит в том, что при наличии арбитражной возможности цены не могут оставаться разными долго, или же разница между ними должна быть незаметна. В противном случае трейдеры стали бы оказывать на них влияние и свели бы эту разницу на нет при помощи арбитража. Условие отсутствие арбитража -идеализация последовательного динамического состояния рынка, являющегося результатом непрерывных действий трейдеров (арбитражеров). Это не старомодная аппроксимация равновесия, так описываемое иногда скорее это очень тонкая взаимозависимая организация рынка. Мы принимаем данное условие как первостепенное условие приближения к реальности. Мы увидим, что оно ведет к сильной напряженности структуры модели и позволяет нам делать удивительные предсказания. Идея навязать условие отсутствия арбитража на самом деле является предпосылкой большинства моделей, разработанных в академическом финансовом сообществе. Модильяни (Modigliani) и Миллер (Miller) [302,299], например, подчеркивали критическую роль арбитража в определении стоимости ценных бумаг.  [c.143]

Эти модели, очевидно, слишком упрощены. Ниже мы рассмотрим Рейгановский круг благоденствия более подробно. Здесь мы лишь пытаемся показать, что различные последовательности событий имеют абсолютно различную структуру. В Германии конца 1970-х гг. подъем обменного курса валюты поддерживался разницей в темпах инфляции, а торговый баланс практически не подвергался воздействию. Рейгановский круг благоденствия поддерживался разницей в процентных ставках в большей степени, чем разницей в темпах инфляции, при все возрастающем торговом дефиците, покрываемом все возрастающим ввозом капитала. В то время как в первом случае можно было бы претендовать на наличие некоторого рода равновесия, во втором случае нестабильность была просто осязаемой. Ввоз капитала зависел от сильного доллара, а сильный доллар зависел от все возрастающего ввоза капитала, несущего с собой такой же рост процентных ставок и обязательств по выплатам (Т растет). Было очевидным, что круг благоденствия не мог поддерживаться бесконечно. Тем не менее, пока он продолжался, любому игроку на валютных курсах, который осмелился бы пойти против тренда, пришлось бы дорого за это заплатить". Спекуляция не служила  [c.99]

Мне трудно выражать свои мысли, когда мы подходим к границе динамического дисбаланса. Различие между мышлением и реальностью становится нечетким, но на этот раз, поскольку реальность становится слишком нестабильной, она уже не так надежна, как в состояниях, близких к равновесию напротив, она становится более пугающей и в то же время более подверженной изменениям. Это происходит не само по себе система ценностей участников также становится менее устойчивой. Существует самоусиливающееся взаимодействие между ценностями, которыми руководствуются люди, и ходом событий. Дальше мы уже многое знаем теперь мы имеем дело с последовательностью подъемов и спадов.  [c.243]

Согласно экономической теории цены определяются спросом и предложением. Что происходит с ценами, когда спрос и предложение сами находятся под влиянием изменения цен Ответ заключается в том, что они вовсе не являются определенными. Ситуация является нестабильной, а в нестабильной ситуации спекуляции, следующие за тенденцией, часто являются лучшей стратегией. Более того, чем больше людей используют ее, тем выгодней это становится, поскольку тенденция движения цен действует как еще более важный фактор в определении динамики цен. Процесс изменения цен сам себя подпитывает до тех пор, пока цены не станут абсолютно несоотносимы с реальной ценностью объектов. В конце концов, тенденция становится необоснованной, наступает кризис. История финансовых рынков богата последовательными сменами подъемов и спадов. Это область далека от состояния равновесия, здесь размыто отличие между фундаментальными ценностями и оценками, здесь правит нестабильность.  [c.295]

Равновесие по Нэшу как последовательность раци-  [c.44]