Метод аннуитета

Концепция временной стоимости денег и математические основы финансового менеджмента. Базовые понятия финансовой математики. Учет фактора времени в оценке затрат и будущих доходов метод аннуитета, метод наращивания и метод дисконтирования.  [c.469]


Метод аннуитета предполагает использование в расчетах  [c.18]

Принцип (метод) аннуитета в оценке эффективности инвестиций достоинства и недостатки.  [c.21]

Метод аннуитетов следует из модели, соответствующей методу определения ЧДД. Только в его основе лежит другая целевая функция (аннуитет).  [c.39]

При оценке абсолютной эффективности, как это видно из последней формулы, метод аннуитетов приводит к тем же результатам, что и метод определения ЧДД. Это справедливо и для оценки относительной эффективности альтернативных проектов, если срок эксплуатации взятых для сравнения объектов одинаков (поскольку коэффициенты восстановления идентичны).  [c.40]

При различных сроках эксплуатации объектов в случае применения метода аннуитетов к последующим объектам при сравнении альтернативных инвестиционных объектов необходимо принять следующие допущения  [c.40]


Содержание метода чистой приведенной стоимости раскрыто в п. 2.5, методов оценки эффективности инвестиций по индексу доходности и дисконтированному сроку окупаемости — в п. 2.6, метода внутренней нормы прибыли — в п. 2.7 и метода аннуитета -в п. 2.8.  [c.57]

Следовательно, экономический эффект в расчете на год по методу аннуитета можно определить по формуле 2.27  [c.105]

Если затем с помощью методов аннуитета и чистой приведенной стоимости при равномерных денежных потоках рассчитать возможный экономический эффект от реализации инвестиционного проекта, то расчеты дадут результаты, получение которых показано в примере 19.  [c.105]

При втором методе, когда источником финансирования является кредит банка, размер экономического эффекта в расчете на один год использования инвестиционного проекта определим по методу аннуитета.  [c.106]

Содержание метода аннуитета и взаимосвязь экономического эффекта от реализации ИП, рассчитанного с его помощью, с оценочными показателями эффективности, рассчитанными методом дисконтирования, рассмотрены в гл. 2.  [c.225]

Когда годовая величина обесценивания и процентов вычисляется при i = i, полная годовая стоимость часто называется величиной обесценивания по методу аннуитетов, хотя только часть этой величины выражает обесценивание. Действительно, точно такая же величина — R + i рассматривалась в 7.4, где она интерпретировалась как величина инвестиции.  [c.200]

Метод аннуитета. По сути дела, этот метод является инверсией метода приведенной величины дохода. Формула расчета аннуитета d  [c.63]

Отличие методов состоит в том, что методом приведенной величины дохода рассчитывается "тотальный" эффект инвестиции за весь период, а методом аннуитета определяется "успех за один период", в котором средние годовые поступления противопоставляются среднегодовым выплатам.  [c.64]


Согласно методу аннуитета, инвестиция считается эффективной, если ее аннуитет больше или равен нулю.  [c.64]

Абсолютные - метод приведенной стоимости - метод аннуитета Интегральный экономический эффект Годовой экономический эффект Годовой экономический эффект  [c.551]

Для пояснения сущности метода аннуитета, положим известным интегральный экономический эффект инвестиционного проекта — NPV. Тогда, как это видно из рис. 7.7, годовой экономический эффект будет той ежегодной величиной денежных средств А, которая, будучи дисконтированной на момент времени 0, будет равна величине интегрального экономического эффекта (см. также п. 4.2.5)  [c.554]

В зарубежной практике при определении эффективности капитальных вложений широко применяется метод ежегодного взноса в счет погашения долга, так называемый метод аннуитета. Расчет аннуитета чаще всего сводится к вычислению затрат на приобретение с распределением (рассредоточением) по всему периоду инвестирования. Уравнение распределения затрат имеет вид  [c.24]

Метод сложного процента. Функции сложного процента. Накопленная сумма денежной единицы (будущая стоимость единицы). Накопление денежной единицы за период. Фактор фонда возмещения. Текущая стоимость денежной единицы. Текущая стоимость аннуитета. Взнос на амортизацию денежной единицы (ипотечная постоянная). Финансовые таблицы (таблицы функций сложного процента).  [c.367]

В это пособие не включены задачи, при решении которых приходится иметь дело со степенными уравнениями, имеющими высокую степень, или с трансцендентными уравнениями (например, при определении процентной ставки, использующейся для оценки аннуитета, или при учете инфляции и т.п.). Такого типа уравнения можно решать интерполяционными методами и  [c.5]

Наряду с перечисленными к специальным показателям относятся номинальная и эффективная ставки процентов, коэффициент дисконтирования. На теории процентов основаны методы определения срока ссуды, частоты начисления (учета) процентов, величины процентной ставки, эквивалентности процентных ставок, финансовой эквивалентности обязательств, изменений условий контракта. Особое значение для статистики финансов имеет теория финансовых рент, позволяющая определить наращенную и современную величину аннуитетов.  [c.21]

Методы количественного анализа аннуитетов различны в зависимости от указанных параметров.  [c.94]

Рассматриваются финансово-экономические расчеты. В отличии от первого издания (1-е издание — 1998 г.) значительно шире на конкретных примерах иллюстрируется практика начисления простых и сложных процентов, расчет аннуитетов и потоков финансовых платежей. Большое внимание уделено учету уровня инфляции в финансово-экономических расчетах. Дополнительно рассмотрены методология и практика расчета биржевых индексов экономической активности, возможности использования критериев выборочного метода в финансово-экономических расчетах.  [c.816]

Приведенная формула используется для оценки целесообразности приобретения бессрочного аннуитета. В этом случае известен размер годовых поступлений в качестве коэффициента дисконтирования г обычно принимается гарантированная процентная ставка (например, процент, предлагаемый государственным банком). Сводку формул и методов прикладной финансовой математики, а также примеры их использования можно найти [Ковалев, Уланов].  [c.154]

Эти методы можно применять для определения общей стоимости аннуитета, при котором вносится фиксированная сумма и взамен получают либо разовую сумму, либо регулярные выплаты. Альтернативой аннуитету является фонд погашения, когда в течение определенного периода времени производятся регулярные выплаты с целью накопления определенной суммы в конце временного периода. Также рассмотрено понятие внутренней нормы рентабельности, которая служит для расчета отдачи от инвестиции. Внутренняя норма рентабельности рассчитывается путем нахождения ставки дисконта для инвестиции, при которой чистая дисконтированная стоимость равна нулю. Эти сложные приемы требуют применения компьютера с целью облегчения вычислений.  [c.154]

Оценка проектов с неравной длительностью основывается на использовании метода цепного повтора и метода эквивалентного аннуитета.  [c.202]

Оценка проектов с неравными сроками действия. Эта оценка основывается на использовании следующих методов I) метод цепного повтора и 2) метод эквивалентного аннуитета. Их рассмотрение будем иллюстрировать примером. Предприятие планирует модернизировать производственный транспорт и может остановить свой выбор на конвейерной системе (проект А) или на парке автопогрузчиков (проект Б). В табл. Ю.4 приведены ожи-  [c.165]

Преимущество критерия аннуитета — возможность сравнения проектов разной длительности (тогда как для метода приведенной стоимости это недопустимо). Недостатки метода — те же, что и у метода приведенной стоимости.  [c.108]

Существует три основных метода вычисления коэффициента наращения будущей стоимости аннуитета  [c.28]

Для сравнительного анализа проектов различной продолжительности применяют методы наименьшего общего кратного, бесконечного повторения сравниваемых проектов и эквивалентного аннуитета.  [c.403]

III. Методический инструментарий оценки стоимости денег при аннуитете связан с использованием наиболее сложных алгоритмов и определением метода начисления процента — предварительным (пренумерандо) или последующим (постнумерандо).  [c.71]

Метод аннуитета (от англ, annuity — ежегодная рента) используется для оценки годового экономического эффекта, т.е. усредненной величины ежегодных доходов (или убытков), получаемых в результате реализации проекта.  [c.554]

Модель Инвуда предполагает, что доход от объекта поступает в виде обычного постоянного аннуитета и дисконтируется одной нормой дисконта. Основной предпосылкой метода Инвуда является допущение, что величина аннуитетного платежа соответствует полному возврату начальных инвестиций и получению дохода на капитал в течение времени поступления аннуитета.  [c.106]

Медод равномерного распределения общей суммы платежей по годам использования инвестиционного проекта называется аннуитетом. Иначе его называют методом ежегодного взноса в счет погашения долга. При использовании этого способа размер ежегодного платежа определяется по формуле 2.26  [c.104]

Для оценки эффективности нововведений целесообразно применять не только методы дисконтирования, но и. методы компаундинга и аннуитета. В этом случае появляется возможность рассчитать экономический эффект по каждому году полезного использования нововведения и в большей степени увязать показатели эффективности с реальными хозяйственными процессами, которые будут происходить в экономике. В отличие от этого при оценке эффективности ИП затраты и результаты, проектируемые на будущее, приводятся к текущему году методом дисконтирования, что затрудняет возможность определения экономического эффекта по каждому шагу полезного использования инвестиционного проекта, и, как следствие, не позволяет  [c.310]

Принятие решения о замещении капиталоемких активов основано на выборе одного из двух альтернативных вариантов действия, сохранение старого иму щества или покупка нового Для простоты в примере о замене было принято допущение о том, что новый станок имеет срок службы, равный остаточному сроку службы старого станка. Если делается выбор одного из двух взаимоис ключающих вариантов с существенно различающимися сроками службы, не обходимо сделать поправку Рассмотрим в связи с этим два метода 1) метод цепного повтора и 2) метод эквивалентного аннуитета.  [c.260]