Содержание фондовых операций в то время было определено Инструкцией Министерства финансов РФ "О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг на территории Российской Федерации" от 3 марта 1992 г. Инструкцией Министерства финансов РФ "О производстве и ввозе на территорию Российской Федерации бланков ценных бумаг" от 19 октября 1992 г. Инструкцией Центрального банка РФ "О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг коммерческими банками на территории Российской Федерации" от 21 октября 1992 г. Письмом Министерства финансов РФ "О порядке регистрации выпуска акций инвестиционных фондов и об изменении порядка регистрации выпусков ценных бумаг инвестиционных компаний" от 27 января 1993 г. Письмом Министерства финансов РФ "Положение о порядке и условиях выдачи лицензий на производство и ввоз на территорию Российской Федерации бланков ценных бумаг" от 17 сентября 1992 г. [c.83]
Q правилах выпуска и регистрации ценных бумаг коммерческими банками на территории Российской Федерации ". Инструкция ЦБ РФ от 11 февраля 1994 г. № 8 (новая редакция, утвержденная письмом ЦБ РФ от 11 февраля 1994 г. № 75 с дополнениями от 6 октября 1994 г. № 115). [c.383]
В соответствии с инструкцией ЦБ РСФСР № 8 О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг коммерческими банками на территории РФ от 11 февраля 1994 г. регламентируется эмиссия ценных бумаг, которую банк может производить при его учреждении как акционерного общества, при увеличении размеров первоначального уставного капитала банка (путем выпуска акций), а также при привлечении банком заемного капитала (путем выпуска облигаций). [c.54]
Настоящая Инструкция устанавливает процедуры регистрации и выпуска в обращение ценных бумаг коммерческими банками. [c.11]
Инструкция Центрального банка Российской Федерации от 11 февраля 1994 года N° 8 О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг коммерческими банками на территории Российской Федерации (новая редакция, утв. письмом Центрального банка РФ от 11 февраля 1994 года N° 75, с изм. и доп. от 6 октября 1994 года, 17 февраля, 4 августа 1995 года). [c.163]
Банки, выпуская собственные акции и облигации, должны руководствоваться инструкцией ЦБ РФ №8 О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг коммерческими банками на территории РФ от 17 сентября 1996 года. [c.183]
Разновидностью депозитов являются ценные бумаги. Коммерческие банки имеют возможность привлекать ресурсы путем выпуска и размещения собственных долговых обязательств, к которым относятся банковские сертификаты, векселя и облигации. [c.137]
Согласно действующим нормативным документам, регулирующим выпуск и обращение ценных бумаг коммерческих банков на территории Российской Федерации, в уставном капитале банка номинальная стоимость размещенных привилегированных акций должна составлять не более 25% уставного капитала. Если уставом банка привилегированные акции наделяются правом голоса, то количество голосов, каким может обладать владелец этих акций, также должно быть закреплено в уставе банка. [c.111]
Наряду с кредитными операциями важной функцией коммерческого банка является инвестирование в ценные бумаги. В соответствии с российским законодательством банкам разрешено выпускать, покупать, продавать, хранить ценные бумаги, вкладывать средства в ценные бумаги, осуществлять куплю-продажу ценных бумаг от своего имени и за свой счет, управлять ценными бумагами по поручению клиента, выполнять посреднические функции при купле-продаже ценных бумаг за счет и по поручению клиента, осуществлять инвестиционное консультирование, организовывать выпуски ценных бумаг, выдавать гарантии по размещению ценных бумаг в пользу третьих лиц. [c.156]
Нередко новый выпуск ценных бумаг даже крупного инвестиционного банка оказывался неподъемным . И в этом случае один из инвестиционных банков может выполнить роль инициатора, организатора, выступая с предложением сформировать эмиссионный синдикат. В чистом виде инвестиционные банки существуют в США, где законодательно коммерческим банкам запрещено заниматься операциями с корпоративными ценными бумагами. В Великобритании им соответствуют торговые банки. В континентальной Европе коммерческие банки имеют право заниматься размещением корпоративных ценных бумаг. [c.270]
Использование денежных средств финансового рынка коммерческая организация осуществляет с помощью эмиссии (выпуска ценных бумаг), открытия кредитной линии в банках, получения займов у других организаций. [c.422]
Среди эмитентов корпоративных ценных бумаг лидируют банки. Это объясняется тем, что банковский бизнес остается даже в кризисный период наиболее прибыльным. В силу жесткой регламентации Центральным банком РФ условий выпуска и обращения ценных бумаг акции банков по надежности (статусу) могут претендовать на второе место после государственных ценных бумаг. Банки осуществляют эмиссию краткосрочных долговых инструментов (депозитных и сберегательных сертификатов, векселей), инвестиционные свойства которых характеризуются высокой ликвидностью, низким риском и многофункциональностью в решении тех или иных финансовых задач. Эмитируя и обслуживая векселя, сберегательные и депозитные сертификаты, коммерческие банки обеспечивают денежный оборот и аккумулируют свободные денежные средства. Данные инструменты денежного рынка позволяют привлекать ресурсы технически более простыми способами, не связанными к тому же с передачей прав участия в управлении. Эмиссионная по- [c.146]
Какой орган коммерческого банка принимает решение о выпуске ценных бумаг [c.646]
Банковская система Японии, если рассматривать инвестиционную деятельность банков, во многом была построена по американскому образцу. В отличие от других стран мира действующие в Японии законы четко разделяют полномочия между банками и фондовыми компаниями, не позволяя им вторгаться в сферу операций друг друга. Японские коммерческие банки могут выступать владельцами части акционерного капитала корпораций (не свыше 5% общего капитала корпораций) и быть представлены в советах компаний, в которых они имеют собственность выполнять трастовые операции, связанные с выпуском ценных бумаг, но не имеют права самостоятельно эмитировать или размещать ценные бумаги. [c.362]
Инструкция № 8 от 17.09.1996 г. Центрального Банка Российской Федерации О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг банков на территории Российской Федерации определяет порядок работы акционерного коммерческого банка. Банк выпускает ценные бумаги с целью формирования собственного капитала и привлечения дополнительных средств. При учреждении акционерного коммерческого банка или преобразовании его из паевого в акционерный все акции должны быть распределены среди учредителей этого банка. Если преобразование банка из паевого в акционерный банк сопровождается увеличением его уставного капитала, то это увеличение может осуществляться лишь за счет дополнительных взносов учредителей или распределяется между учредителями при увеличении уставного капитала за счет капитуляции других его фондов. Реализация акций 1-й эмиссии должна быть завершена не позже чем через 30 дней после получения уведомления Центрального Банка Российской Федерации о регистрации учредительных документов банка, при последующих выпусках — в течение года с момента ре- [c.133]
Государственная регистрация выпусков ценных бумаг преследует цель повысить ответственность банков-эмитентов перед покупателями ценных бумаг, упрочить доверие к ним инвесторов, обеспечить нормальные условия для вторичного обращения банковских ценных бумаг на рынке. Акции коммерческих [банков отличаются повышенным финансовым риском для их держателей, так как банки, в отличие от промышленных и торговых предприятий, работают преимущественно не с собственными, а с заемными и привлеченными средствами. Процедура государственной регистрации направлена на снижение финансовых рисков, предотвращение злоупотреблений и махинаций. [c.199]
Коммерческие банки с целью привлечения дополнительных денежных ресурсов осуществляют выпуск ценных бумаг, именуемых сертификатами (денежный документ-удостоверение). В зависимости от ориентации на инвестора сертификаты подразделяются на депозитные и сберегательные. Они представляют собой денежные документы, удостоверяющие внесение средств на определенное время, имеющие обычно фиксированную ставку процента. Внесенные таким образом в банк средства могут быть изъяты только по предъявлении правильно оформленных сертификатов. [c.204]
Министерство финансов СССР и Госбанк СССР утвердили Положение (временное) о порядке выпуска ценных бумаг предприятиями, организациями, переведенными на хозрасчет и самофинансирование, кооперативами, их союзами (объединениями), коммерческими банками (кроме кооперативных). [c.16]
Коммерческие банки выпускают ценные бумаги в соответствии с инструкцией Банка России № 8 от 17 сентября 1996 г. О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг кредитными организациями на территории Российской Федерации . [c.111]
По облигациям. Комитетом был подготовлен законопроект, в соответствии с которым коммерческие банки могли бы выпускать облигации, обеспеченные кредитами или денежными правами требований, тогда как сегодня можно выпускать облигации, обеспеченные либо залогом недвижимости, либо залогом ценных бумаг. Мы считаем, что главным активом банков являются кредиты, и соответственно это дало бы возможность банкам активнее работать на рынке капиталов, под соответствующие кредиты выпускать ценные бумаги и занимать деньги у физических или юридических лиц. Однако Президент Российской Федерации наложил вето на этот законопроект, мы внимательно изучили его замечания, они носят технический характер. Я надеюсь, что в течение первого квартала все эти вопросы будут сняты, закон начнет работать и соответственно создаст возможность для банковских организаций. [c.12]
С учетом установленного вышеуказанным письмом порядка коммерческим банкам было разрешено уточнить налоговую базу за 1996-1997 годы. При этом при формировании налогооблагаемой базы за 1996 год отрицательная разница от переоценки отдельных выпусков государственных ценных бумаг (ОФЗ-ПК), проводимой до 1 апреля 1996 года не должна уменьшать валовую прибыль. Отрицательная разница от переоценки отдельных выпусков облигаций ОФЗ, образовавшаяся после 1 апреля 1996 года, принимается в уменьшение налогооблагаемой базы в течение года в пределах положительной разницы от переоценки этих выпусков ценных бумаг. Непокрытый убыток не уменьшает налогооблагаемую базу при исчислении налога на прибыль за 1996 год. [c.202]
Весьма эффективным нередко оказывается финансовое предпринимательство, когда объектом купли-продажи являются деньги, валюта, ценные бумаги. Участниками этого рынка становятся коммерческие банки, фондовые биржи, предприятия, организации, отдельные предприниматели. Предприятие может привлекать денежные ресурсы, в частности, за счет выпуска ценных бумаг и, наоборот, вкладывать привлеченные денежные средства в другие ценные бумаги, стремясь извлечь из таких вложений дополнительную прибыль. Вложения в ценные бумаги, управляемые как единое целое, рассматриваются в качестве портфеля ценных бумаг предприятия. Управление портфелем ценных бумаг представляет собой планирование, анализ и регулирование состава портфеля, осуществление деятельности по его формированию и поддержанию для достижения поставленных целей при сохранении необходимого уровня его ликвидности и минимизации связанных с этим расходов. [c.205]
Спектр применения долговых ценных бумаг гораздо шире, чем у долевых ценных бумаг. Долговую ценную бумагу характеризуют две основные черты. Во-первых, она является обязательством, гарантирующим возвращение в определенную дату суммы, внесенной при выпуске ценной бумаги. Во-вторых, она гарантирует выплату регулярного фиксированного процента за пользование привлеченными средствами. Долговые бумаги на национальном рынке представлены частным бизнесом, правительством, местными органами власти, а также иностранными заемщиками. Долговые ценные бумаги называют денежными ценными бумагами. Они широко используются в рамках кредитно-банковской сферы. Средства, полученные от эмиссии этих ценных бумаг, в дальнейшем используются как традиционные деньги для производства текущих платежей или погашения долгов. Некоторые из этих ценных бумаг используются в качестве заменителей наличных денег как средство платежа. Например, коммерческие векселя используются для оплаты товара, а правительственными казначейскими векселями можно заплатить федеральные налоги. Экономическая роль ценных денежных бумаг состоит в обеспечении непрерывности кругооборота промышленного, коммерческого и банковского капитала, бесперебойности бюджетных расходов, в ускорении процесса реализации товаров услуг, то есть в конечном счете в обеспечении процесса каждого индивидуального воспроизводства, предполагающего непрерывность притока денежного капитала к исходному пункту. Существование таких ценных бумаг позволяет банкам реализовать все высвобождающиеся на короткие сроки средства в качестве капитала. [c.24]
Помимо этих функций коммерческие банки РФ осуществляют эмиссионную деятельность. По Российскому законодательству они могут эмитировать акции, облигации, депозитарные и сберегательные сертификаты, векселя, производные ценные бумаги. Основным документом, определяющий особенности выпуска ценных бумаг кредитными организациями является инструкция Банка России от 11 февраля 1994 г. № 8 О [c.180]
Кредитные учреждения включают коммерческие банки, кредитные общества и ассоциации. Их основными функциями являются выпуск, приобретение, хранение и распределение финансовых средств выпуск ценных бумаг хранение денежных средств и предоставление кредитов предприятиям и домашним хозяйствам и др. Ресурсы этих единиц формируются в основном из фондов, образующихся в результате принятых обязательств (депозиты, сертификаты, облигации и т. п.), и полученных процентов. [c.176]
Инструкция № 8 ЦБ РФ О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг коммерческими банками на территории Российской Федерации (введена с 15.02.1994г.) [c.480]
См. Инструкция Е)ентрального банка РФ № 8 О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг коммерческими банками на территории РФ от 17 сентября 1996г. [c.199]
П. Депозиты до востребования - это денежные средства внесенные в банк, которые в гпобой момент могут быть изъяты их владельцем без предварительного уведомления банка Срочные депозиты - это денежные средства, зачисляемые на открытые клиентам депозитные счета на оговоренный срок. Промежуточными между срочными вкладами и вкладами до востребования являются сберегательные вклады населения. Разновидностью депозитов являются ценные бумаги. Коммерческие банки имеют возможность привлекать ресурсы путем выпуска и размещения собственных долговых обязательств банковских сертификатов, векселей, облигаций. [c.143]
Через инструменты единой денежной политики поощряется переход к операциям в евро коммерческих банков и крупных предприятий. Более того, в евро стали номинироваться новые выпуски ценных бумаг стран-участниц. [c.110]
Некоторые подвижки в сторону универсализации финансовой системы США начались в конце 80-х годов XX в. В частности, в январе 1989 г. ФРС предоставила банкам право давать гарантии по выпускам ценных бумаг дочерних компаний банковских холдингов. Ряд финансовых институтов США пытается периодически обходить ограничения, устанавливаемые для банков. Так, в 70-х годах XX в. возникли так называемые банки с ограниченными услугами (limited-servi e bank), называемые также небанковскими банками . В отличие от коммерческих банков, они имели право выполнять лишь одну из двух ключевых банковских операций — либо принимать депозиты, либо выдавать ссуды. Создание таких организаций преследовало цель уйти из-под жесткой опеки ФРС и других контролирующих органов. [c.569]
Андеррайтеры стараются продать акции или облигации, на которые они подписались, в течение нескольких дней после эмиссии. Инвестиционные банкиры, подписавшиеся на вновь выпускаемые бумаги, получают прибыль благодаря тому, что стремятся купить дешевле, а продать дороже . Они стараются продать новые выпуски ценных бумаг по цене, превышающей ту, которую они гарантировали эмитенту. Отметим, однако, что инвестиционные банкиры, строго говоря, не являются банкирами и они не несут инвестиционных расходов. По существу, они выступают просто маркет-мейкерами в том смысле, что обеспечивают существование рынка для предполагаемого выпуска ценных бумаг. Инвестиционные банкиры не принимают депозитов, не предоставляют коммерческих или потребительских ссуд. Фактически коммерческим банкам был запрещен андеррайтинг на корпорационные ценные бумаги в соответствии с Законом Гласса—Стиголла 1933 г., разделившим коммерческие банковские операции и инвестиционно-учредительскую деятельность. (Мы рассмотрим это в главах 10 и 11.) Коммерческие банки имеют право участвовать и участвуют в андеррайтинге на муниципальные облигации, поскольку эти бумаги считаются относительно надежными (хотя были случаи, когда местные органы власти Нью-Йорка, Кливленда, Бостона и правительство штата Мичиган балансировали на краю банкротства). Фактически и частные лица, и домашние хозяйства, и фирмы покупают вновь выпущенные ценные бумаги. Например, некоторые активы, находящиеся во владении отдельных финансовых посредников, должны быть куплены на первичном рынке ценных бумаг. [c.105]
Федеральное npai Жительство и Центральный банк РФ совместно используют государственные ценные бумаги для реализации кредитно-денежной политики грсударства. При этом Центральный банк РФ ограниченно участвует в [операциях с этими бумагами на открытом рынке (управляет ликвидностью коммерческих банков, сглаживает резкие колебания конъюнктуры рынка и т.п.). Задача заключается в том, чтобы активно применять практику оперативного выпуска ценных бумаг, абсорбировать с их помощью краткосрочные избытки денежных средств в коммерческих баниах и осуществить переход к системе ежедневного первичного размещения краткосрочных и сверхкраткосрочных ценных бумаг для оперативного регулирования ликвидности в коммерческих банках. [c.383]
Наряду с внедрением банковского капитала в пром-сть происходит внедрение монополи-стич. промышленного капитала в банковское дело, к-рое осуществляется путем скупки промышленными предприятиями акций банков, а в ряде случаев путем учреждения ими новых банков или финансовых компаний. Это дает возможность промышленным монополиям получать крупные кредиты и выпускать ценные бумаги на наиболее выгодных условиях, а также через посредство банков подрывать позиции конкурентов, преграждая им доступ к кредиту. В итоге внедрения банковских монополий в пром-сть, а промышленных монополий в банковское дело как промышленный, так и банковский капитал, к-рые прежде принадлежали особым группам капиталистов и существовали раздельно, в решающей своей части сосредоточиваются в руках финансовых магнатов, что дает им возможность осуществлять контроль над пром-стью и над банками. Конкретным выражением сращивания банковского капитала с промышленным является личная уния банков и пром-сти, т. е. сосредоточение у одних и тех же лиц руководящих постов в банковском деле и в пром-сти. Обладание контрольными пакетами акций промышленных компаний позволяет банкам проводить своих представителей в правления и наблюдательные советы этих компаний, а обладание контрольными пакетами акций банков дает возможность промышленным монополиям проводить своих ставленников в правления банков. В ФРГ представители трех крупнейших банков-монополистов (Немецкого, Дрезденского и Коммерческого) занимают огромное число руководящих постов в правлениях и наблюдательных советах многочисленных промышленных, торговых, банковских, страховых и др. компаний. Личная уния банков и пром-сти имеет место и в тех странах, где законодательство запрещает коммерческим банкам приобретать контрольные пакеты акций промышленных и др. компаний. Напр., в США в 1960 г. директора Чейз Манхэттен бэнк занимали директорские посты в 105 компаниях, директора Ферст нейшнл сити бэнк оф Нью-Йорк — в 104 компаниях, директора Морган гаранти траст компани—в 145 компаниях. [c.507]
Виды банков и банковских систем при капитализме. По характеру своей деятельности капиталистич. Б. подразделяются на 1) коммерческие 2) инвестиционные 3) эмиссионные 4) Б. специального назначения (ипотечные, сельскохозяйственные, внешнеторговые и т. д.). Главное место во всей банковской системе занимают коммерческие Б. В эпоху домонополистич. капитализма коммерческие Б. осуществляли в основном краткосрочное кредитование капиталистич. предприятий в эпоху империализма они стали в широких масштабах предоставлять долгосрочный кредит крупной пром-сти и вкладывать большие средства в акции и облигации промышленных предприятий, а также в государственные ценные бумаги. Новым видом Б., получившим развитие в условиях монополи-стич. капитализма, являются инвестиционные Б., к-рые мобилизуют денежные капиталы гл. обр. путем выпуска собственных акций и облигаций и только частично в форме депозитов (большей частью срочных) и помещают эти капиталы в промышленные, ж.-д. и др. компании. Эти Б. широко практикуют выпуск ценных бумаг для предприятий и участвуют в учреждении новых промышленных компа- [c.107]
По поводу достаточности капитала. Сегодня рассматривается возможность резкого увеличения-норматива достаточности капитала - в четыре раза (с 2 до 8%). Надо иметь в виду, что процесс повышения нормативов достаточности капитала будет идти в любом случае, и к нему надо готовиться, т.е. соответствующим образом повышать капитализацию своей кредитной организации. Эта тенденция объективна, но я надеюсь, что осуществляться она будет поступательно, следует начать хотя бы с 6%. В Государственной Думе Российской Федерации была компромиссная поправка, моя и Д.А. Медведева, но она не прошла. Мы предлагали 6%, и это, я считаю, было вполне приемлемо для банковской системы. Когда в конце 70-х годов были приняты Базельские принципы, это резко простимулировало секъютиризацию активов в Европе, и я надеюсь, что наши попытки ужесточения по капиталу и его достаточности простимулируют работу над законопроектами, связанными с секъютиризациией активов. Концепция рассматриваемого законопроекта подготовлена, над ней работали Центральный банк Российской Федерации, федеральная служба, депутаты Государственной Думы Российской Федерации. Это позволит освобождать балансы банков, они будут передавать свой актив некоему юридическому лицу, и у них сразу же будут меняться показатели нормативов достаточности капитала. Все это в конечном итоге позволит коммерческим банкам рефинансироваться, поскольку специализированное юридическое лицо под этот актив (это мировая практика) выпускает ценные бумаги, привлекает средства с рынка капиталов от инвесторов, и обслуживание идет в том же коммерческом банке, который передал этот актив специализированному юридическому лицу. Соответственно у банка появляются дополнительные ресурсы для кредитования экономики. Однако это вопрос очень сложный, он затрагивает основы нашего гражданского законодательства, статьи Гражданского кодекса Российской Федерации. [c.12]
Российский рынок жилищных займов делится на рынок непосредственно застройщиков, привлекающих средства инвесторов для завершения строительства, и рынок муниципальных жилищных займов (в частности, для оказания содействия в приобретении жилья гражданам, пострадавшим от чрезвычайных ситуаций и стихийных бедствий, в 1995 г. Правительство РФ приняло решение о выпуске государственных жилищных сертификатов). Первые попытки выпуска ценных бумаг, обеспеченных недвижимостью, предприняты в 1992 г. Московская биржа недвижимости выпустила жилищные векселя, соответствующие 1м2 жилья подобные бумаги эмитировали компании Жилищная инициатива , РЕСКОМ, БАНКО, риэлторские фирмы в Рязани, Нижнем Новгороде, Екатеринбурге. Основным препятствием для внедрения этой формы кредитования застройщиков являлось отсутствие гарантий для инвесторов. Поэтому строительные компании сотрудничали с коммерческими банками, которые осуществляли рекламу сертификатов, регистрацию сделок с ними на вторичном рынке и контроль за целевым использованием средств. [c.493]
В целях оперативного контроля за приростом чистых внутренних кредитов Национального банка ежеквартально устанавливались предельно допустимые объемы выдачи кредитов Правительству и коммерческим банкам. Политика рефинансирования банков была направлена на сокращение целевого льготного кредитования и замену его рыночными инструментами рефинансирования, использовались операции с обеспечением в форме залога государственных ценных бумаг (РЭПО), покупка на ограниченный срок иностранной валюты (операции СВОП), ломбардные кредиты. Излишние ликвидные ресурсы связывались через продажу банкам государственных ценных бумаг из портфеля Национального банка, выпуск собственных ценных бумаг Национального банка, прием средств банков в депозиты Национального банка. [c.235]