Продайте эти акции сейчас же

Продайте эти акции сейчас же  [c.87]

Глава 6. Продайте эти акции сейчас же  [c.367]

Очевидно, что вам не следует продавать акции, как только курс изменился на несколько пунктов комиссионные за продажу и налоги могут буквально "съесть" прибыль. Не следует также и паниковать при каждом значительном падении курсов. Лучше всего внимательно следить за курсами акций и за событиями, которые могут на них повлиять. Анализируйте каждую компанию, в которой у вас есть доля акционерного капитала, так же тщательно, как и компанию, в которую вы только собираетесь вложить ваши деньги. Наблюдая за текущими курсами, прибылями, перспективами компании, спросите себя купил бы я эти акции сейчас И если ваш ответ отрицателен, то, вероятно, вам следует их продать. На основе анализа можно сформулировать следующее правило инвестору следует продолжать владеть акциями до тех пор, пока он не увидит перспектив получения нормы доходности, более удачно скорректированной на фактор риска, от других альтернативных форм инвестиций.  [c.400]


Партии акций более 10000 штук всегда продаются по взаимному соглашению двух сторон. Раньше это делалось по телефону, сейчас можно использовать компьютер. Представьте, что вы договариваетесь с кем-либо о продаже такой партии акций. Затем ваш партнер продает вам обратно те же акции и по той же цене. Затем вы снова продаете акции своему партнеру и т.д. Цена не меняется, никто из вас ничего не проигрывает, но компьютер фиксирует резкое увеличение активности торговли этими акциями. Это привлекает других трейдеров, и начинается рост цены. Вы заранее запаслись большим количеством этих акций и, как только появятся первые признаки недоумения — а что собственно происходит сбрасываете акции по высокой цене, которую искусственно создали сами видимостью активной торговли. Это один из видов сговора для повышения цены акций. Как и любая другая махинация по искусственному повышению или понижению цены акций, такая деятельность запрещена.  [c.44]


А теперь, — продолжал он, — предположим, что акции AB все время падают, практически непрерывно. В первые же несколько дней цена акций упала ниже уровня 90 долларов за акцию. Поэтому почти сразу же ваш опцион оказывается в прибыли . Это очень хороший признак. Затем, через несколько дней, акции AB падают ниже 85 долларов — ваша точка безубыточности достигнута, а бумаги все продолжают падать. Вот, эти акции продаются уже по 65 долларов, но до истечения контракта еще остается много времени. У вас сейчас есть два варианта первый — вы можете выжидать вплоть до самого последнего дня, пока акции компании, может быть, подешевеют еще больше, или, второй вариант, — вы можете продать свой пут-опцион прямо сейчас, получить свою прибыль и уйти.  [c.214]

А сейчас представляется необходимым объяснить понятие арбитража. Арбитраж — это процесс одновременной покупки или продажи одного и того же актива, по которому установлены отличающиеся друг от друга цены на разных рынках, что позволяет получать безрисковую прибыль. Например, акция компании "А" котируется на рынках в Лондоне и в Нью-Йорке. В Лондоне цена на акцию равна 2,0, а в Нью-Йорке — 3,0. Текущий обменный курс составляет 1,40 за один фунт стерлингов. Таким образом, акция имеет разную стоимость на двух рынках. Если мы предположим, что издержки по проведению операции отсутствуют, тогда арбитражный доход можно получить так продать одну акцию в Нью-Йорке за 3,0, затем купить 2,0 за 2,80, на которые приобрести одну акцию в Лондоне и в результате получить доход в размере 0,20. Если бы такая возможность действительно существовала, было бы осуществлено большое количество арбитражных операций, до тех пор пока цены на акции на двух рынках не уравнялись бы (при поправке на обменный курс).  [c.39]

Каким же образом сожаление и гордость, с которых мы начали наш разговор в этой главе, взаимодействуют с эффектом диспозиции Предположим, вам очень хочется приобрести какую-то акцию. Проблема в том, что сейчас вы не при деньгах. Для того чтобы приобрести эту акцию, придется продать часть вашего инвестиционного портфеля. В нем находятся две акции — А и Б. Акция А, с тех пор как вы ее приобрели, поднялась в цене на 20%, а акция Б, напротив, упала на 20%. Какую акцию вы продадите  [c.164]


Есть маленькая тайна в разворотах тренда когда цена, в конце концов, вырывается из зоны распределения и падает, объем торгов — большой. Средства информации назовут это огромными продажами, но в действительности столько же акций продано, сколько и куплено. У людей были основания покупать до этого, но каково объяснение сейчас  [c.272]

Колонка 1 показывает сумму всех основных движений в каждом бычьем рынке. Очевидно, что такое число значительно больше, чем чистая разность между самым большим и самым маленьким значениями в любом бычьем рынке. Например, бычий рынок, рассмотренный в главе II, начался (для промышленности) с отметки 29.64 и закончился значением 76.04, и разница или чистое продвижение было равно 46.40 пункта. Сейчас это продвижение было разбито на четыре основных отрезка по 14.44, 17.33, 18.97 и 24.48 пункта соответственно. Сумма этих отрезков равна 75.22, что и показано в колонке 1. Если 46.40 разделить на 75.22, то в результате получим 1.621, что и показано в процентах в колонке 1. Допустим, что два инвестора были безошибочны в своих рыночных операциях, и что один купил акции на нижней отметке бычьего рынка и удерживал их до самой верхней отметки этого рынка, перед тем, как продать. Обозначим его прибыль за 100%. Теперь допустим, что другой инвестор купил акции на самой низкой отметке и продавал их на вершине каждого основного отрезка, и вновь покупал те же самые акции на нижней отметке каждой коррекции - его прибыль будет равна 162.1, в сравнении с 100, реализованных первым инвестором. Таким образом, общая сумма коррекций откатывается на 62.1% от чистого роста. [Числа выделены авторами курса]  [c.81]

Это, конечно, прекрасно, продавать в онлайне, но в такие времена как сейчас вам все же нужен брокер, чтобы помочь вам осуществить продажу в условиях паники на рынке и особенно, если у вас на руках есть акции, которые трудно продать. Если у вас много ценных бумаг, то вам, вероятно, будет нужно установить предельную цену, тот минимум, который вас устроит. Именно поэтому реальные живые брокеры могут вам помочь. Только не позволяйте им отговорить вас от продажи... или уговорить вас назначить слишком высокую цену, по которой вы их никогда не продадите.  [c.92]

Посмотрите вокруг повнимательнее. Понаблюдайте за летними коттеджами. Они первыми пойдут на продажу. В кипучие 1990-х гг. многие зажиточные американцы покупали второй или даже третий дом. Они покупали домики в горах для проживания во время отпуска. Они покупали бунгало недалеко от пляжей. Это было в хорошие времена. А сейчас подходят плохие времена. И вот, они видят, как их портфели акций тонут. Они встревожены, как бы не потерять свою работу. И что же они делают Они продают свои домики в горах Продают свои дома около пляжей. А цены все равно падают.  [c.132]

Дивидендный доход возникает из дивидендов и процентов на ценные бумаги, которые держит взаимный фонд. Он выплачивается из чистого дохода от инвестиций, который остается после оплаты всех операционных издержек фонда. Когда фонд получает дивиденды или процентные доходы на финансовые активы из портфеля, он выплачивает их вкладчикам в форме дивидендного дохода. Фонд аккумулирует весь текущий доход, полученный за тот или иной период, и выплачивает его по пропорциональной шкале. Например, если в течение данного квартала фонд заработал, допустим, 1 млн. долл. в виде дивидендов и процентов и у него в обращении находится 1 млн. акций, то на каждую акцию за квартал будет причитаться 1 долл. Распределение курсовых доходов делается по такому же принципу, однако источником этого дохода являются курсовые доходы, полученные фондом. Вот как это получается. Предположим, фонд купил год назад некие акции по 50 долл. за штуку и сейчас продал их по 75 долл. Следовательно, фонд получил курсовой доход в 25 долл. на каждую акцию. Если у него было 50 000 таких акций, то он создал курсовых доходов на 1 250 000 долл. (25 долл. х 50 000 = 1 250 000 долл.). Допустим, что фонд выпустил в обращение к настоящему времени 1 млн. собственных акций. Тогда на каждую акцию будет выплачено 1,25 долл. в форме распределения курсовых доходов. Обратите внимание на то, что распределение курсовых доходов относится только к реализованной их части, т.е. происходит только в том случае, когда ценные бумаги действительно проданы и прирост их курсовой стоимости получен на самом деле.  [c.693]

У акций, фьючерсов и опционов не бывает одной фиксированной цены. У них всегда две цены, которые быстро меняются это цена спроса (bid) и цена предложения (ask). Цена спроса — это сумма, за которую у вас купят акцию, а предложения — то, за сколько вам ее продадут. Когда покупателю невтерпеж,, профессионал-биржевик с удовольствием продаст ему немедленно по цене предложения. Дилетант боится опоздать на поезд и переплачивает профессионалу, который дает ему возможность завладеть акциями мгновенно. Профессионалы предлагают такую же услугу держателям акций. Если вы боитесь обвала цен и хотите продать поскорее, профессионал купит ваш товар прямо сейчас — но только по цене спроса. Держатели, напуганные падением, могут выбросить акции по смехотворно низким ценам. Величина проскальзывания зависит от накала эмоций участников рынка.  [c.36]

К тому же оказалось, что если я продаю достаточно большой пакет акций, то это давит на цену, и она падает еще ниже. В провинциальных лавочках мне не приходилось думать о том, как мои сделки влияют на рынок. В Нью-Йорке я проиграл потому, что здесь играли в совсем другую игру. Я проигрывал не потому, что здесь все было по закону, но просто я был неграмотным. Все знали, что я умею читать телеграфную ленту. Но это не спасло меня. Я мог бы достичь намного большего, если бы сам работал в зале биржи. Может быть, в толпе торговцев я смог бы найти применение своей системе. Но штука-то в том, что, если бы, к примеру, я дошел до такого размаха торговли, как сейчас, мой подход все равно бы привел к проигрышу, потому что я не умел учитывать воздействие моих операций на биржевые цены.  [c.7]

И так совпало, что в то время у меня крепло медвежье отношение ко всему рынку в целом. Необычно большое число сделок с акциями Олова Борнео привлекло к ним мое внимание. Я был убежден, что сейчас совсем не время для роста курса любых акций, а этих - меньше всего. В тот же день я решил начать игру на понижение и для начала продал десять тысяч акций Олова Борнео . Если бы не я, их курс, думаю, поднялся бы не на три, а на все пять или шесть пунктов.  [c.69]

Переходя с окна на окно, Алекс замечает нечто интересное. В Сиднее, где торги завершаются, акции Alexandria orp -реальное имя компании он сообщить не может - торгуются по 1222 австралийских доллара. Б Токио акции той же компании котируются в долларах США н стоят 7,95. Учитывая курс австралийского доллара к американскому, если он сейчас сумеет продать эти акции в Токио и немедленно купить нх в Сиднее, он заработает по два американских цента на акцию.  [c.267]

Дорогой мой, - старина Партридж явно был сильно огорчен, - дорогой мой, если я сейчас продам эти акции, я потеряю позицию, и что же тогда мне делать  [c.22]

Рассмотрение морального вопроса о том, должны ли деньги стать подлинной ценностью (т.е. получить собственную стоимость), я отложу до главы 9. Сейчас я пока исхожу из того факта, что преобладающей ценностью в мировой капиталистической системе выступает погоня за деньгами. Я считаю правомерным делать такое допущение, так как существуют экономические агенты, единственная цель которых — делать деньги, и они преобладают в современной экономической жизни, как никогда ранее. Я имею в виду открытые акционерные общества. Этими компаниями теперь управляют профессионалы, применяющие принципы менеджмента с единственной целью — максимизировать прибыль. Эти принципы применимы ко всем областям деятельности, и они приводят к тому, что менеджеры компаний покупают и продают предприятия точно так же, как управляющие портфельными инвестициями в брокерских фирмах (portfolio managers) покупают и продают акции. Корпорации, в свою очередь, принадлежат профессиональным управляющим портфелей а единственная цель владения акциями заключается в том, чтобы делать на них деньги.  [c.77]

Это правило делает конец года интересным временем для брокеров. В зависимости от ситуации, налогоплательщики либо стремятся реализовать свои прибыли или убытки, прежде чем начнется новый налоговый год, либо не хотят этого делать. Возьмем, например, налогоплательщика, который ранее в этом году продал 1000 акций А по 50 за акцию, купив их три года назад по 20 за акцию. Этот инвестор получил прибыль 30 000 [1000 х ( 50 - 20)] и будет платить по ней налог, если ничего не предпримет. В то же время, сейчас декабрь, а инвестор владеет 1000 акций В, продающихся по 65 за акцию. Купив их четыре года назад по 95 за акцию, он несет нереализованный убыток в 30 000 [1000 х ( 65 — 95)] по инвестиции в акции В. Тем не менее инвестор рассчитывает на то, что курс этих акций в скором будущем поднимется, и поэтому хочет по-прежнему обладать ими. На первый взгляд кажется, что инвестор должен продать акции В 31 декабря и купить их опять 1 января, чтобы получить убыток в 30 000, покрывающий прибыль от акций А. Это должно избавить его от налога на прибыль от акций А, сохраняя его позицию по акциям В. Правда, одни и те же акции не могут быть проданы и куплены одновременно при таких операциях. Налоговые законы предотвращают взаимозачет финансовых результатов, связанный с убытком при фиктивной продаже (wash sale), когда одна ценная бумага продается и практически идентичная покупается в течение 30 дней.  [c.348]

Вот как это делается. Предположим, в прошлом году вы купили 100 акций компании "Ньюлокс" по 20 долл. за штуку и ждали, пока курс акций поднимется до 50 долл. Поэтому сейчас вы получили 3000 долл. курсового дохода. Вы не планируете продавать эти акции немедленно, но при этом вам не хочется терять вашу прибыль. Короче говоря, вы предпочитаете на время оставить все как есть, но заработанный вами курсовой доход подстраховать и сохранить. Это можно сделать очень просто продать "без покрытия" 100 акций этого же выпуска компании "Ньюлокс" по 50 долл. за штуку. И курсовой доход размером в 3000 долл. будет "заперт в сейфе". Независимо от того, что произойдет с акциями этого выпуска, вы гарантируете себе прибыль в 3000 долл., поскольку она надежно "заперта в сейфе". Теперь у вас есть две разные позиции "длинная" и "короткая", обе с одинаковым количеством акций. В табл. 2.11 эта техника описана по шагам, а также показано, как прибыль "запирается в сейфе". При этом заметим, что поскольку продажа "без покрытия" совершается с ценными бумагами, взятыми в долг, вам не нужно  [c.89]

Дара поняла, что, судя по имеющейся информации, курс акций "Казино" в ближайшее время будет значительно колебаться. Ее первой реакцией было продать эти бумаги и вложить деньги во что-нибудь более стабильное, например в корпоративные облигации с высоким рейтингом. Но в то же время ей показалось, что, может быть, она смотрит на вещи слишком пессимистически, так как находится в подавленном состоянии после развода. Ее не покидало ощущение, что если "Казино" получит разрешение открыть игорный дом в Пасифик-сити, то она очень крупно выиграет на этих акциях. Перед тем как принять окончательное решение, Дара поговорила с бухгалтером, и он посоветовал ей отложить продажу акций еще на четыре месяца из налоговых соображений. Просчитав ряд вариантов, бухгалтер определил, что если продать сейчас эти акции по 54 долл., то можно получить примерно столько же, сколько от продажи по 48 долл. в любой момент по истечении четырехмесячного срока.  [c.95]

После того как продавцы по оферу по 120 3/4 осознают, что число покупателей уменьшилось, они начинают предлагать свои акции по более низким ценам, чтобы попытаться привлечь покупателей на рынок. Таким образом, если есть 9000 акций на продажу через Island по 120 3/4, то один трейдер, без сомнения, предложит свои акции по более низкой цене, по 120 и/16, чтобы попытаться их продать. Иногда трейдеру может повезти, и ему удастся продать свои акции другому трейдеру. Если трейдер продает акции маркет-мейкеру, это обычно означает, что они будут продолжать расти независимо от того, сколько акций предложено для продажи на рынке. Единственная причина, заставляющая маркет-мейкера осуществить такую покупку, в том, что он знал или думал, что акции поднимались. Он может просто выставить 9000 акций на продажу по 120 3/4, но он покупает акции, потому что у него есть заказ на покупку или, по его сведениям, другой маркет-мей-кер имеет такой заказ. Если другая фирма позвонит маркет-мейкеру и выставит бид на 200 000 акций, он поспешит покрыть свои короткие позиции и занять длинные позиции. Он может купить акции по 120 п/16, так как знает, что если не купит их сейчас, то не сможет осуществить покрытие, пока не будет достигнута более высокая цена. Все акции, которые предлагаются по 120 3/4, могут уйти за секунду, если реальный покупатель решит заплатить эту цену или если мар-кет-мейкеры стремятся покрыть свои короткие позиции по той же причине.  [c.170]

Однако, предлагая акции по более низкой цене, трейдер обычно просто сообщает и работающим с ним трейдерам, и маркет-мейкерам, что покупателей на рынке больше нет. Увидев это, трейдеры будут предлагать акции по еще более низкой цене, надеясь их сбросить. Когда никто не покупает акции, а трейдер оставляет свой офер на рынке, он тем самым снова подтверждает другим трейдерам и маркет-мейкерам сокращение числа покупателей на рынке. Получившие этот сигнал трейдеры готовятся продать акции по биду, используя SOES при первом признаке слабости. Помните множество дневных трейдеров могут занимать длинные позиции по акциям, поскольку приобрели их у разных маркет-мейке-ров на разных уровнях цены. В то же время маркет-мейкеры осознают, что дневные трейдеры занимают длинные позиции и не могут продать свои акции. Они продали акции при подъеме и сейчас хотят откупить их назад, но по более низ-  [c.171]

Принятие неверной стороны торгов или рынка может стать порочным кругом. Если вы встаете на неправильную сторону, то перейти на правильную очень сложно. Например, типичный трейдер-неудачник решает, что ему нравится поведение неких акций, которые он и покупает. А эти акции начинают двигаться в направлении, противоположном тому, на которое он рассчитывал, но совершившему ошибку трейдеру не хочется снова нести убытки, и он предлагает их на продажу. Акции падают все ниже, трейдер старается продать их по биду, но цена продолжает падать, и то, что было бидом, становится офером. Трейдер надеется, что ему повезет и он, чтобы не понести совсем уж крупных убытков, сможет продать акции по оферу. Кажется, что рынок крепнет, и трейдер чувствует, что у него есть хороший шанс выйти по оферу. В последнюю секунду он все еще размышляет над возможностью продать по биду, но решает, что акции уже упали на 2 доллара от максимума и, скорее всего, еще подпрыгнут утром. На следующее утро сообщают о скверных экономических показателях. Трейдер решает, что, если при открытии акции немного упадут, он согласится на этот убыток. При открытии акции рушатся. Трейдер знает, что позволил событиям зайти слишком далеко. Логика его рассуждений такова если все хотели купить эти акции по 50, то купить их по 45 будет просто здорово. Он рассматривает возможность дальнейшей покупки, думая, что сможет покрыть свои убытки, если акции поднимутся лишь на пару пунктов. После того как акции падают еще на несколько пунктов, нарушая все правила, которые трейдер когда-либо учил, он их продает. Конечно, вскоре после того, как он продаст злосчастные акции, направление движения цен на них меняется. В конце концов трейдер продает акции как раз тогда, когда их следовало покупать. Но если он продал акции только что по 42, то чем оправдать их покупку по 43 Не успел он моргнуть глазом, как акции доходят до 45. Трейдер сейчас же заключает, что все время был прав, и покупает акции по 45, но лишь для того,  [c.199]

Вы - специалист отдела по работе с ценными бумагами коммерческого банка. Осуществив короткую продажу акций Камаза вы прочитали после этого статью в газете КоммерсантЪ , что в истекшем финансовом году показатели этой компании были просто отличными. Вас начинают мучить угрызения совести Что же я наделал Зачем я продал Камаз В момент, когда ваши мучения достигают апогея, к вам в кабинет заходит ваш приятель Стае, который также занимается ценными бумагами, но работает на рынке срочных сделок. Выслушав ваши сетования по поводу не совсем удачного шорта по акциям Камаза , Стае, не моргнув глазом, советует заключить вам форвард на покупку этих акций с датой поставки через два месяца. Вы открыли короткую позицию по 13.55 р. Сбегав в свою комнату и позвонив вам по телефону, Стае сообщил, что такие форварды заключаются сейчас по 13.50 р.  [c.123]

Окошко благоприятных возможностей открылось и закрылось. Сейчас, через 10 лет, когда цены на недвижимость находятся в самом пике, а рынок акций начинает колебаться, мой друг понимает, что ему следовало бы открывать огонь. Но теперь он стреляет в устаревшие мишени, которые никуда не ведут, так же как стоит на месте и он сам. По крайней мере, он хотя бы начал что-то делать, но я боюсь, что за эту партию он дорого заплатит. Эта цена выше, чем цена за его слишком дорого купленный двухквартирный дом, — актив, который дает ему очень незначительный денежный поток и который в будущем можно будет продать только за очень небольшую цену, если вообще удастся это сделать. Но по крайней мере, он в конце концов сделал свой выстрел, пусть даже по мишени, время которой прошло. Я очень горжусь им за то, что он предпринял этот первый шаг в сторону от проторенной его родителями дорожки, дорожки индустриального века.  [c.77]

Другое вероятное объяснение дал Алаис2 (1953), разработавший теорию так называемого эффекта определенности. Эта теория обращает особое внимание на то, как мы справляемся с потенциальной прибылью. Алаис обнаружил, что мы предпочитаем определенную прибыль небольшого размера неопределенной и вероятностной прибыли намного большего размера, даже если последний статистический показатель говорит, что вероятность успеха высока. Итак, представьте, что у вас есть акция, которая поднялась. Теперь вы можете выбрать между определенной прибылью (позвонить прямо сейчас своему брокеру, продать акцию и взять свою прибыль ) или очень высокой вероятностью, что акция будет продолжать расти. Так что же вы предпочтете Большинство, похоже, позвонит своему брокеру.  [c.209]

А потом AB ompany объявляет, что не оправдала ожиданий Уолл-Стрит относительно ее доходов на целую милю. В это же время весь этот сектор промышленности получает хорошую трепку и снова оживает. Вместо того чтобы ползти на жалких 10 центов в день, акции стремительно падают (и взлетают) с огромными колебаниями в 5 или даже 10 долларов в день. Через несколько дней акции AB продаются уже по 65 долларов за акцию. Вы спешите позвонить своему брокеру и спрашиваете, сколько сейчас стоит этот опцион. Вы едва можете пове-  [c.215]

Дара Симмонз — сорокалетняя мать двух детей школьного возраста — по бракоразводному процессу получила 400 обыкновенных акций компании "Казино интер-нейшнл". Сейчас акции этого выпуска продаются по 54 долл. Дара расспросила своего друга, экономиста, работающего в крупном коммерческом банке, об экономической ситуации в стране и пришла к выводу, что конъюнктура ухудшается и на фондовом рынке будет преобладать ситуация рынка "медведей". С помощью своего фондового брокера Дара наводит справки о текущем финансовом положении компании "Казино интернейшнл" и узнает, что будущее фирмы зависит от исхода разбирательства заявления этой компании об учреждении нового игорного дома в Пасифик-сити. Если разрешение будет получено, весьма вероятно, что акции этой компании начнут быстро расти независимо от общеэкономической ситуации. В то же время, если разрешения не будет, акции компании будут падать.  [c.95]

Для того чтобы понять, много это или мало и к каким результатам может привести, рассмотрим в качестве примера процесс скальпирования бумаги, стоящей 10.00 руб. на покупку и 10.10 руб. на продажу. Разница цен покупки и продажи 0.10 руб., или 1.0%. Это достаточно много, для того чтобы бумага, с одной стороны, была не слишком ликвидной, а с другой — годилась для скальпирования. Если повезет, то скальпер купит 10 000 бумаг по 10.01 и спустя непродолжительное время продаст 10 000 бумаг по 10.09. В итоге он заработает на сделке 0.08 10 000 = 800.00 руб. Если его капитал равен 150 000 руб., то доход на капитал составит 0.53% без учета комиссионных. В случае если после покупки скальперу не удается сразу же встать лучшим предложением на продажу, то, чтобы не понести значительных убытков, он будет вынужден немедленно прикрыть позицию по текущим ценам. В этом случае он понесет убыток на капитал -0.03 Ю 000 = = 300.00 руб. Для удобства расчетов предположим, что каждый день делается ровно 4 сделки, а вероятность выигрыша равна вероятности проигрыша по сделке и составляет 50%. В этом случае скальпер заработает за день 800 + 800 - 300 - 300 = 1000 руб. и уплатит 100 000-8 0.1% = 800 руб. комиссионных брокеру и бирже. Общее сальдо дня составит 200 руб., или 0.13% на начальный капитал в 150 000 руб. По результатам года прибыль составит 200-4-47 = = 37 600 руб., или 25% годовых. Это, безусловно, лучше, чем ставка по банковским вкладам до востребования, но существенно меньше того, на что могут рассчитывать другие категории игроков. Можно ли увеличить доходность торговли по методу скальпирования рынка Да, можно. Доходность резко повышается при уменьшении комиссионного вознаграждения брокера и при использовании брокерского плеча. Например, при использовании плеча 1 1.67, принятого сейчас ФКЦБ на российском рынке, и сокращении биржевых и брокерских комиссий до 0.05% доходность торговли может быть увеличена более чем в три раза. Но абсолютного прироста прибыли добиться существенно сложнее. Проблема связана с текущей ликвидностью рынка. Нельзя купить бумаг больше, чем есть заявок на продажу, и продать больше, чем есть спрос на покупку. В приведенной здесь таблице средних торговых оборотов по нескольким бумагам, торгуемым в фондовой секции ММВБ, представлены бумаги не самых ликвидных акций российских эмитентов. В первых колонках дано максимальное и минимальное значение бид-аск спрэда во время торгов. Колонка Ratio показывает отношение этих величин. Чем больше значение Ratio, тем большим рискам подвергается скальпер, работающий с такой бумагой.  [c.415]

Маркет-мейкеры, боровшиеся за покрытие коротких позиций по акциям, которые они продавали по более низким уровням дневным трейдерам через SOES, не беспокоятся о том, чтобы покрыть их в той же степени, как делали это раньше. Они знают, что есть много акций для продажи и они могут приобрести их по более низкой цене, поскольку дневные трейдеры сейчас сражаются за возможность выхода из своих длинных позиций. Дневные трейдеры, купившие акции по очень низким уровням, обычно полагают, что для извлечения прибыли они должны их продать по любой цене. Трейдеры, которые переплатили за акции или купили их после того, как они уже поднялись, просто пытаются получить такую цену, что позволит им не потерять свои деньги. Например, после того как цены на акции сдвинулись и котировки на рынке оказались 120 5/8 х 120 3/4, нет сомнений, что будет достаточно много маркет-мейкеров, выставляющих оферы, и совсем немного тех, кто выставил биды. Будет также приличное количество акций для продажи через Island или Sele tNet.  [c.169]