Определение нетто-позиции

Определение нетто-позиции 243  [c.237]

Определение нетто-позиции  [c.243]

Дилер выполняет подобные вычисления много раз в день. Менеджерам, отвечающим за дилинг, необходимо знать в конце каждого дня, закрыты позиции или нет. Это не означает, что для определения прибылей и убытков дилеру приходится реально закрывать свою позицию. На практике производится лишь переоценка нетто-позиции по текущему рыночному курсу.  [c.243]


Капитальные убытки возникают, когда капитальный актив продается за сумму более низкую, чем первоначальная цена его покупки. В расчетах налогооблагаемого дохода должна быть определена нетто-позиция по всем приростам капитала и убыткам. Только 3000 долл. чистых убытков могут быть учтены в расчетах обыкновенных (активных) доходов. Все остальные убытки, которые не могут быть отнесены на текущий год, можно перенести на следующий финансовый год, и они могут быть учтены в расчетах будущих доходов в зависимости от определенных условий.  [c.167]

Арбитражеры оперируют одновременно на фьючерсном и наличном рынке. Их деятельность помогает обеспечить ликвидность фьючерсного рынка и сокращает разрыв между фьючерсными и наличными ценами. Предположим, что хеджеры будут заинтересованы открыть длинную нетто-позицию на определенный месяц поставки. Это вызовет повышение цен на фьючерсные контракты. В этом случае арбитражер будет продавать фьючерсные контракты и покупать те финансовые инструменты, на которые они заключены, рассчитывая получить прибыль при закрытии позиций. Он получит прибыль, если, например, разница между фьючерсной и наличной ценами окажется больше, чем превышение финансирования расходов, связанных с держанием акций, над текущей доходностью этих бумаг. Таким образом, арбитраж способствует сокращению разрыва между наличной и фьючерсной ценами, а значит и уменьшению базисного риска.  [c.132]


Косвенное налогообложение в форме беспроцентных резервных обязательств или депозитных требований появляется, когда инвесторы обязаны бессрочно депонировать на счетах в центральном банке часть денежных средств (в национальной или иностранной валюте), равную определенной доле вложений на внутреннем рынке или нетто-позиции в иностранной валюте. Депозитные требования позволяют контролировать как приток, так и отток капитала из страны. В последнем случае инвестор должен зарезервировать часть экспортируемого капитала. В случае давления на курс национальной валюты центральный банк может полностью нейтрализовать атаку спекулянтов, повысив требования по иностранным активам до 100% от объема вложений. Другие методы косвенного регулирования могут принимать форму как ценового, так и количественного контроля. Все они основываются на дискриминации по отношению к различным типам операций и инвесторов. К таким методам регулирования относятся — дополнительные банковские отчисления в резервные фонды для страхования вложений в иностранные активы  [c.158]

Очевидно, что статья Краткосрочные финансовые вложения с позиции реальной ликвидности достаточно неоднородна. Для контраста можно привести такие элементы этой статьи, как инвестиции в зависимые общества и инвестиции в ценные бумаги других коммерческих организаций. Если коммерческая организация оптимально выбирает ценные бумаги для своего инвестиционного портфеля, то рыночные акции и облигации других коммерческих организаций являются весьма ликвидным активом и могут быть квалифицированы как денежные эквиваленты. Не случайно управление такими активами в условиях рыночной экономики является составной частью системы управления денежными средствами, поскольку компании держат на счете лишь минимально необходимый запас денег, дополняя его определенным запасом ликвидных ценных бумаг, которые немедленно трансформируются в денежные средства в случае их нехватки. Безусловно, инвестиции в зависимые общества таким свойством не обладают. Поэтому, составляя уплотненный баланс-нетто, можно отнести ликвидные ценные бумаги в агрегированную статью Денежные средства и их эквиваленты либо показать их в составе краткосрочных финансовых вложений отдельной статьей. Обоснованное решение может быть сделано при наличии аналитической информации о составе этих активов.  [c.294]


В методологическом плане обоснованность и целесообразность дополнительной очистки, равно как и сама идея нетто-принципа, декларированного в ПБУ 4/99, обусловливается, в свою очередь, одним из основополагающих принципов бухгалтерского учета - принципом осторожности и консерватизма. Известны различные интерпретации этого принципа, однако наиболее распространенная из них может быть выражена следующей сентенцией расходы компании очевидны, доходы сомнительны, т.е. оценивая потенциал компании, расходы и обязательства перед третьими лицами следует завышать, а оценку активов как источников потенциальных доходов - преуменьшать. Конечно, речь идет не об изменении учетных оценок, а о том, что аналитик должен стоять на позиции скептика, полагающего, что если вероятность некоторых потенциальных расходов не равна нулю, то их не следует игнорировать если текущая оценка некоторого актива меньше учетной, то оправданнее использовать в отчетности меньшую из оценок, и т.п. Именно такая логика дает основание считать регулятивом и минусовать статью "Собственные акции в портфеле" в процессе подготовки баланса к анализу в случае, если имеются определенные сомнения в том, что эти активы можно будет реализовать на свободном рынке.  [c.233]

Позиция Совета по бухгалтерским стандартам. С годами Совет менял свою позицию по вопросу учета в стабильных долларах и учета по текущей восстановительной стоимости. В 1974 г. Совет по бухгалтерским стандартам рекомендовал компаниям включать в свои годовые отчеты дополнительные финансовые данные, пересчитанные по общему индексу цен. По этому предложению не было принято никаких конкретных мер отчасти по причине снятия Комиссией по ценным бумагам и биржевым операциям требования о пересчете по текущей восстановительной стоимости (1976 г.). В 1979 г. Совет по бухгалтерским стандартам опубликовал Приложение № 33, требовавшее от крупных компаний (с запасами и основным капиталом более 125 млн.дол. либо с активами больше 1 млрд.дол.) публиковать дополнительную информацию на базе долларов постоянной покупательной силы и на базе текущей стоимости. Совет по бухгалтерским стандартам определял текущую стоимость как текущие затраты либо как нетто-стоимость возможной реализации активов на дату составления Баланса в зависимости от того, что меньше. Под текущими затратами подразумевается низкая покупная цена либо производственная себестоимость активов того же срока службы и эксплуатационного состояния, что и активы конкретной компании. Таким образом, определение  [c.420]

Для оценки международной расчетной позиции страны важен расчетный баланс на определенную дату (на начало или конец года), который отражает соотношение всех требований и обязательств данной страны к загранице независимо от периода их возникновения и срока оплаты. Его активное сальдо показывает, что страна больше предоставляла, чем привлекала кредитов и инвестиций, и как кредитор она будет получать валютные поступления в будущем. Пассивное сальдо расчетного баланса на определенную дату характеризует позицию страны как нетто-должника и показывает размер ее будущих платежей иностранным государствам, не покрытых поступлениями.  [c.251]

Во многих группах изданий рекламодатель может найти и органы массового распространения, и такие, что рассчитаны на более определенный круг читателей. Например, общенациональные малоформатные газеты имеют высокие показатели нетто-продаж в 3—4 миллиона экземпляров, однако в целом позиции, вкусы и нужды их читателей отличаются от позиций, вкусов и нужд регулярных читателей солидных общенациональных газет с тиражами, возможно, всего чуть больше четверти миллиона. И кроме того, нужно помнить, что в наши дни уровень доходов не всегда служит надежным показателем принадлежности к тому или иному общественному классу.  [c.33]

Как можно убедиться, даже ведущие биржевые маклеры погорели на коротких продажах. Дело это — не простое, требует предварительной подготовки. И нецелесообразно иметь в инвестиционном портфеле большой процент коротких позиций риск может оказаться слишком значительным. Не случайно многие менеджеры хеджевых фондов формируют свои портфели все-таки за счет длинных нетто-позиций. Практика свидетельствует о том, что со временем цены на рынке растут. Вместе с тем, принимая во внимание определенный риск осуществления коротких продаж, инвестиционный портфель можно хеджировать на случай снижения курсов акций (в главе 2 вопрос о достоинствах и недостатках практики коротких продаж будет обсуждаться подробнее).  [c.28]

Для страхования иногда используется модель VaR (Value-at-Risk) — установление лимита убытков по каждой страхуемой позиции и включение этих убытков в бюджет компании, банка. Ежемесячно определяется лимит убытков в зависимости от размеров валютной позиции нетто, динамики валютного курса, а также критические точки его колебаний в установленных лимитах. При благоприятной эволюции курса определенных валют ежемесячно создаются курсовые резервы и критические точки сдвигаются ближе к лимитам. Страхование валютной позиции  [c.415]

При определенных обстоятельствах без использования сложных программ можно получить приблизительное представление о том, каким является портфель коротким по волатильности или длинным по волатильности. Как объяснялось в разделе 6.5, игрок волатильностью оценивает опционы пут и опционы колл одинаково его интересует только степень положительного или отрицательного изгиба цены. Все, что нужно знать, это содержит портфель длинную или короткую позицию на опционы. Процедура исключения предлагает очень удобный метод, и для объяснения вернемся к комбинации №4. Портфель представлен как нетто-пози-ция опционов в Таблице 7.10.  [c.181]

Первая фаза определение инвестиций нетто и исключение из пассива позиций, не представляющих финансирование. В этой фазе некоторые элементы актива (основные средства, кредиты) уменьшаются на реттификативные позиции пассива (амортизационный фонд, фонд девальвации кредита), чтобы выразить показатель инвестиций нетто на дату. Указанные позиции пассива должны исключаться из пассива, потому что не являются выражением финансирования.  [c.163]

Смотреть страницы где упоминается термин Определение нетто-позиции

: [c.182]    [c.218]    [c.511]    [c.27]    [c.219]