Цены на фондовые инструменты складываются под влиянием спроса и предложения, которые, в свою очередь, зависят от психологии рыночного поведения различных групп инвесторов. Если, например, цены на акции какой-либо компании стали падать, то число участников рынка, желающих избавиться от них, возрастет. Таким образом, тенденция к понижению цен на рынке, или рынок медведя , формируется под влиянием мнения участников рынка, что цены на акции будут падать, в результате чего инвесторы будут продавать акции. Однако по достижении ценами определенного уровня начинает расти число лиц, скупающих обесценивающиеся акции в надежде на повышение их курса в будущем. Со временем эта тенденция становится преобладающей, и стоимость акций вновь начинает расти. Таким образом, тенденция к повышению, или рынок быка , формируется под влиянием мнения участников рынка, что цены на акции будут расти, в результате чего лица, играющие на повышение ( быки ), будут покупать акции. Однако по мере подъема рынка какого-либо фондового инструмента постепенно увеличивается группа тех, кто считает, что его цена достигла своего максимума, и начинает продавать принадлежащие им ценные бумаги. [c.70]
При определении ценовых ориентиров необходимо принимать во внимание целый ряд факторов. Тот способ, о котором мы говорили выше, когда речь шла о модели "голова и плечи" - это только первый шаг. Существует множество других технических факторов, которые необходимо учитывать. Например, где находятся важные уровни поддержки, образованные промежуточными спадами при предыдущей тенденции к повышению Дело в том, что, как правило, тенденция к понижению именно на этих уровнях "замирает". Следующий важный фактор -процентные отношения длины коррекции. Мы знаем, что максимальная протяженность нисходящей тенденции, как правило, составляет 100% от расстояния, пройденного ценами во время предыдущего бычьего рынка. Но где располагаются 50%-ный и 66%-ный уровни коррекции Ведь именно на этих уровнях обычно находятся области мощной поддержки ниже рынка. Большое значение имеют и ценовые пробелы, возникшие во время предыдущего роста. Они тоже часто выполняют функцию поддержки. Не следует забывать также и о долгосрочных линиях тренда, / если они находятся ниже рынка. [c.103]
Если рынок продолжает двигаться в правильно определенном направлении, трейдер может открывать новые позиции в дополнение к уже существующим, то есть строить пирамиду. Изначально длинная или короткая позиция открывается по первому сигналу о начале тенденции. Затем, в процессе развития тенденции, на графике появляются другие сигналы. Они могут быть использованы для открытия дополнительных позиций. Независимо от того, решается на это трейдер или нет, он может на основании этих сигналов переместить уровень защитной приостановки - поднять его к основанию последнего столбца ноликов при тенденции повышения или опустить к верхней границе последнего столбца крестиков при понижении. Подобное перемещение уровня защитной приостановки вслед за ценами позволяет трейдеру оставаться на занятой позиции и одновременно защитить накопленную прибыль. [c.322]
Конечно, повышение или понижение рынков акций в различных странах также не может происходить одновременно или с одинаковой скоростью, но все они испытывают на себе влияние глобальной тенденции. Американский инвестор перед покупкой той или иной акции прежде всего попытается определить общее направление движения американского рынка акций. Точно также анализ рынка акций США будет неполным без определения господствующей тенденции мировых рынков акций. (Здесь следует отметить, что тенденции движения процентных ставок и инфляции также носят глобальный характер.) [c.142]
Показатели динамики отраслевой прибыли приводятся в годовых балансах предприятия и могут сигнализировать о ее увеличении, стагнации или уменьшении. Уже первые выводы позволяют сделать заключение о возможном развитии той или иной компании. Так, тенденция к стагнации прибыли после тенденции к повышению указывает на поворот направления тренда. Если же тенденция начинает меняться в сторону понижения, однако акции некоторых компаний продолжают приносить прибыль, это служит сигналом того, что в компаниях ситуация с прибылью вскоре поменяется. Определенные исключения представляют те акции, которые вследствие особой структуры отраслевых компаний имеют значительную устойчивость и [c.239]
Закон тенденции нормы прибыли к понижению усиливает противоречие между ростом производства и потреблением. Чтобы увеличить массу и норму прибыли, капиталисты стараются расширять производство и выпускать товары во все возрастающих количествах. Одновременно с этим повышается органическое строение капитала и уменьшается доля переменного капитала в совокупном капитале, что означает относительное сокращение спроса на наемную рабочую силу. К этому же ведет стремление капиталистов удержать падение нормы прибыли за счет повышения степени эксплуатации трудящихся, уменьшения заработной платы и понижения их жизненного уровня. В результате уменьшается доля трудящихся в национальном доходе, сокращается платежеспособный спрос народных масс, затрудняется реализация товаров, увеличивается время оборота капитала и понижается норма прибыли. Узкий базис народного потребления ставит, таким образом, определенные пределы безграничному расширению капиталистического производства. [c.228]
При построении наших планов очень часто предвидению ставят столь сложные задачи, разрешить которые при данном уровне знания мы не в состоянии. Очень часто расчет ведется на такие отдаленные сроки, сквозь которые наш анализ не в состоянии пробиться. Особенность различных явлений, их степень изменчивости и в связи с этим возможности нашего предвидения относительно их хода учитываются в большинстве случаев недостаточно. Одновременно и несмотря на все это, при прогнозе и построениях па будущее мы обычно избираем самый трудный путь — путь однозначного количественно-конкретного выражения перспектив на определенное время, то есть первый путь предвидения. Строго говоря, при построении планов нам приходится иметь дело со всеми тремя типами предвидения. Мы имеем в них дело с предвидением третьего типа, когда утверждаем в планах вероятность тенденций роста или упадка различных отраслей хозяйства, повышения или понижения цен, развития или понижения товарности хозяйства, роста производительности труда и т.д., иногда с примерными количественными выражениями их. Нам не приходится иметь дело с предвидением наступления повторяющихся экономических кризисов капиталистического типа ввиду того, что наше хозяйство не знает таких кризисов. Но мы все же прибегаем к предвидению второго типа, когда учитываем в планах периодические колебания хозяйственной жизни под влиянием сезонных условий. Наконец, мы имеем дело с предвидением первого типа, когда на определенный период времени предсказываем в точной количественной форме рост производства, повышение или понижение цен, рост товарности и товарооборота, приток вкладов и т.д. В большей, или меньшей степени, повторяем, нам приходится иметь дело со всеми типами предвидения. Но вместе с тем нельзя не отметить, что наши планы как правило, совершенно не отдают себе отчета в относительной трудности этих различных типов предвидения и наши планы недостаточно критически стремятся строить предвидение преимущественно по первому типу. В этом отношении [c.586]
В стандарте подчеркивается, что изменения цен связаны не только с инфляционными факторами, но и с различными иными специфическими экономико-социальными факторами, такими как изменения в спросе и предложении, в технологии, которые вызывают независимое и разнонаправленное изменение -понижение и повышение цен. Существуют общие тенденции, приводящие к совокупному влиянию на уровень цен и, следовательно, на общую покупательную способность денег. Финансовая отчетность, обычно, составляется на основе учета по первоначальной стоимости с поправками на возможную переоценку основных средств и уменьшение оценки запасов (других оборотных активов) до уровня чистой стоимости реализации. Бытует мнение, что финансовая отчетность, отражающая влияние изменения цен, как бы предопределяет оценку современной стоимости компании в целом. МСФО 15 совершенно определенно указывает, что требуемая информация призвана поставить в известность пользователей финансовой отчетности о влиянии изменения цен на результаты деятельности компании. [c.209]
Выбор момента вступления в сделку — один из важнейших критериев, от которого зависят ее успех или неудача. Условием определения оптимального срока для заключения сделки является правильная оценка продолжительности предполагаемого развития цены тенденции к понижению или повышению, интервала возможных изменений цены. По эмпирическим оценкам, в 70% случаев и даже более спекулянты допускали некоторые ошибки при выходе на рынок часто данные о дальнейшем развитии цен учитывались или лишь частично, или интерпретировались неправильно. В момент заключения сделки соотношение наличного и срочного курса чаще всего было слишком неблагоприятным. Многие спекулянты недооценивали вероятность риска, связанного с проведением срочной сделки. [c.147]
Уровень ссудного процента зависит от соотношения спроса на ссудный капитал и его предложения. Чем выше спрос на ссудный капитал, тем выше уровень ссудного процента, и наоборот. Поскольку с развитием капитализма норма прибыли снижается, уровень ссудного процента тоже имеет тенденцию к понижению. Однако это не исключает возможности его резкого повышения в определенные периоды. [c.68]
Одной из простейших и наиболее полезных рыночных тенденций, о которой надо знать, является процентный откат. Мы уже указали, что рынки обычно не имеют прямых трендов. Тренды характеризуются зигзагами, которые определяются чередующимися пиками и падениями. Средние тренды представляют коррекции основных трендов, в то время как краткосрочные тренды представляют коррекции средних. Эти коррекции, или прерывания, обычно откатывают предыдущий тренд на предсказуемый процентный размер. Наиболее известен 50 %-ный откат. Цена, которая прошла от 20 до 40, очень часто откатится где-то на 10 пунктов (50 %) до возобновления повышения. Зная это, инвестор может рассмотреть покупку валюты, которая потеряла около половины суммы ее предыдущего повышения. Во время нижнего тренда акции часто поднимаются на половину от предыдущих понижений до возобновления их понижения. Эта тенденция цен откатыМ ваться после предыдущего тренда на определенный процент истинна для всех степеней тренда. [c.28]
Стохастический осциллятор (sto hasti os illator) — еще один распространенный инструмент в арсенале аналитиков фьючерсных рынков. Как осциллятор, он подает сигналы о перекупленности и перепродан-ности рынка, позволяет выявлять расхождения, а также предоставляет механизм для сравнения краткосрочной тенденции с более долгосрочной. Стохастический осциллятор соизмеряет последнюю цену закрытия с общим диапазоном цен за определенный период времени. Его значения колеблются от 1 до 100. Высокий стохастический показатель означает, что последняя цена закрытия находится вблизи верхней границы всего диапазона цен за данный период. Низкий показатель говорит о том, что последняя цена закрытия находится вблизи нижней границы этого диапазона. Логика стохастического осциллятора основана на том, что при повышении рынка цены закрытия стремятся к максимумам ценового диапазона, а при понижении — к минимумам. [c.234]