СВИНГ - предел автоматического взаимного кредитования сторонами двустороннего платежного соглашения, технический кредит по валютному клирингу. [c.199]
Глава 1. Свинг-трейдинг и основополагающие принципы технического анализа [c.23]
Свинг-трейдинг базируется на техническом исследовании поведения цены, включая ценовую силу или слабость относительно индивидуальной рыночной позиции. Иными словами длина и амплитуда текущего свинга сравнивается со [c.23]
Основоположники традиционного технического анализа, а также многие выдающиеся трейдеры первой половины прошлого столетия исследовали как долгосрочные циклы, так и краткосрочные циклы ценовых колебаний. Большинство из них в той или иной степени практиковали свинг-трейдинг. Изучение их работ помогает понять происхождение тех принципов ценового поведения, которые лежат в основании трех базовых типов торговых моделей свинг-трейдинга. [c.24]
Доу дал классическое определение тренда, базирующееся на вторичных реакциях. Для повышающегося тренда характерно такое ценовое поведение, при котором, наблюдаются одновременные увеличения максимумов и минимумов цены. То есть последующий максимум выше предыдущего и последующий минимум также выше предыдущего минимума. Понижающийся тренд характеризуется ценовым поведением, при котором последующий максимум ниже предыдущего, а также и последующий минимум ниже предыдущего. Тренд остается нетронутым до тех пор, пока он не изменится в соответствии с выше описанными определениями, и, кроме того, продолжение тренда имеет больше шансов, чем его разворот. В случае явного тренда, свинг-трейдер стремится совершать сделки в направлении этого тренда, поскольку это путь наименьшего сопротивления. [c.25]
Теорема, принесшая Доу наибольшую известность, гласит "Средние значения учитывают все". Рынки представляют собой совокупность всей известной информации и превалирующие эмоции. Это остается и в наши дни краеугольным камнем технического анализа - все известные переменные уже учтены в движении текущих цен на акции. Свинг-трейдинг основан на техническом анализе и полностью базируется на ценовой информации. Наилучшие трейдеры не имеют собственного мнения или предвзятых идей. В идеале, все, что они должны делать -это идентифицировать тренд и ждать входа, сопряженного с наименьшим риском, в направлении этого тренда. [c.25]
Анализировать рыночные колебания намного легче, когда рынок имеет хорошую волатильность и широкий диапазон. В то время как, значительную сложность представляет ситуация в которой цена дает незначительные (боковые) колебания в узком диапазоне. Амплитуда (высота или глубина) свинга вместе с его продолжительностью - вот два основных критерия используемые для определения относительной силы или слабости технической рыночной позиции. Третий критерий это объем на каждом свинге. В условиях тренда, амплитуды рыночных реакций становятся схожими по своей природе. Свинг-трейдер может искать эквивалентные по длине колебания и использовать их для измерения предполагаемых движений рынка. [c.27]
Модели продолжения включают в себя треугольники, малые прямоугольники, вымпелы и флаги. Обычно они формируются в силу того, что предыдущее движение было слишком быстрым. Агрессивные свинг-трейдеры понимают, что модели продолжения являются одним из лучших методов выявления предпосылок к сделкам с наиболее предпочтительным отношением риск/доходность. Чем больше времени трейдер проводит в рынке, тем большему рыночному риску он себя подвергает. Задачей торговли на краткосрочных рыночных свингах является попытка вырвать большую часть прибыли за меньшее время. Для примера, на Рис. 2 приведена модель продолжения в виде так называемого "бычьего флага". Предшествующее движение наверх было таким сильным, что оно сформировало "древко" флага. [c.29]
Большая часть исследований, посвященных графическим формациям, трендовым линиям, гэпам и уровням поддержки и сопротивления, кажется настолько очевидной, что средний студент преувеличивает ее значение. В то время, как действительно важным является не простое понимание важности этих феноменов, но практическое применение их в ежедневной аналитической работе трейдера. Большая часть прогнозной информации обнаруживается в цене и анализ цены всегда будет происходить быстрее, чем анализ производных от цены. Некоторые из лучших свинг-трейдеров в истории были мастерами чтения простой ценовой ленты. [c.30]
Волны порождаются человеческими эмоциями и, таким образом, циклы более заметны на широких и активных рынках с хорошим коммерческим интересом. Объем и ликвидность делают модели свинг- [c.36]
Свинг-трейдинг требует проведения довольно длительного времени за приготовлениями и анализом. При этом наибольшее внимание следует уделять начальной подготовке к сделке. Ганн чувствовал, что успешный трейдер должен иметь план и знания, чтобы применять его. Чем больше времени вы проводите, приобретая знания, тем больше денег вы сделаете в последствии. Для Ганна путем "приобретения знания" было обширное использование точек разворота, временных циклов, сезонности и замысловатых графических методов. Эти усилия внутренне удерживают трейдера вовлеченным в ценовое действо. Многие успешные свинг-трейдеры вели записи и рисовали графики от руки, утверждая, что это помогает их "чувству рынка". [c.38]
До сих пор, мы рассматривали свинг-трейдинг в его историческом контексте. Однако, свинг-трейдинг приводит нас к сближению рыночного анализа и управления рисками, что проистекает из базовых доктрин технического анализа. Кроме того, это практический и ясный метод торговли, основанный на нарушениях равновесий и их процентных характеристиках. Торговля основана на максимально вероятном немедленном направлении движения, в отличие от принципов фундаментальных долгосрочных оценок. [c.39]
Свинг-трейдер должен быть осведомлен о некоторых характеристиках трендов. Отсутствие ясно определяемых колебательных или ценовых моделей подразумевает продолжение тренда. (Это может относиться и к боковому тренду, в том числе). При устойчивом повышающемся тренде, цена может ползти наверх в неуклонно и методично, характеризуясь низкой волатильностью. Медленное, "истекающее" уменьшение цены может характеризовать понижающийся тренд. Такие обстоятельства могут разочаровать свинг-трейдера, поскольку наблюдаются [c.39]
| Рис. 8 Свинг в точке А как возможность длинной позиции |  |
Каждый из двенадцати авторов в этой книге - признанный мастер в специфической модели или подходе к техническому анализу, который им описан. Книга начинается вводной главой, охватывающей свинг-трейдинг и основные принципы технического анализа от Линды Бредфорд Рашке, чье имя является одним из наиболее признанных в успешной технической торговле. Глава 1 сопровождается выдающимися размышлениями о межрыночном анализе Джона Мёрфи, автора книги-справочника, по которой большинство из нас изучало технический анализ. [c.20]
Рыночные краткосрочные свинги обусловлены дисбалансом в спросе и предложении, что, в свою очередь, является причиной волнообразного изменения цены. Комбинация нарастающих и снижающихся волн формирует общую тенденцию или тренд. Если вы поймете технические аспекты этого дисбаланса между спросом и предложением, вы сможете применять принципы свинговой торговли на любом временном интервале и на любом рынке. [c.23]
Наконец, Доу обратил внимание на важность объема в подтверждении движения вторичных реакций. Например, рынок, который перепродан, будет показывать небольшой объем во время продаж и увеличение объема во время безудержного роста. Движение вверх часто может начинаться с небольшого объема и закончиться чрезмерной активностью. (Анализ объема может бьпъ использован в сочетании со свинг-трейдингом, но это не обязательно). Более важно то, что объем [c.26]
Роберт Рии изучил труды Доу и потратил много времени на составление рыночной статистики и дополнение наблюдений Доу. Он заметил, что индексы более склонны, чем отдельные акции, к формированию горизонтальных линий или продолженных графических формаций. Он также был одним из первых технических аналитиков, определившим, что отклонение должно иметь минимальную амплитуду, чтобы рассматриваться как однозначный вторичный свинг. Вторая часть этой главы (начинающаяся с Основных принципов ценового поведения) изучает различные критерии, которые могут быть использованы для категоризации рыночных колебаний, включая процентные фильтры волновых амплитуд, что становится особенно важным при построении ваших собственных свинговых графиков. [c.27]
Ричард Шабакер, самый молодой финансовый редактор журнала "Форбс" за всю его историю, был плодовитым писателем и умудрился написать три толстых тома до своей безвременной кончины в возрасте тридцати шести лет. Большая часть его трудов была опубликована в начале 30-х годов XX века. Будучи последовательным техническим аналитиком, он также был знаменитым прогнозистом и проницательным трейдером. Никто, кроме Шабакера не писал с таким пониманием о разнице, существующей между краткосрочным свинг-трейдингом и долгосрочными инвестициями. В общем случае, говорил он, долгосрочный инвестор имеет меньше шансов совершить ошибку, меньше треволнений, меньше уплаченных комиссионных и, более вероятно, меньшую прибыль. Торгуя же краткосрочные рыночные колебания, трейдеру необходимо больше работать, больше волноваться, больше платить комиссионных, но у него есть шансы и на большую прибыль. [c.28]
Наиболее популярным инструментом Шабакера было представление ценовых колебаний в виде столбцовых диаграмм-графиков (bar harts). При техническом изучении состояния рынка, практическое чтение графиков посвящено распознаванию определенных моделей (pattern), позволяющих прогнозировать дальнейшее ценовое движение. Шабакер сгруппировал эти ценовые модели по двум категориям - модели продолжения и модели разворота. Он заметил, что ценовые модели с наивысшей прогностической способностью формируются не слишком часто, но они чрезвычайно важны, если все таки сформировались. Для свинг-трейдера необходимо помнить, что ему нет никакой необходимости "быть в [c.28]
Изучение линий поддержки и сопротивления является наиболее практическим инструментов, как для студента-новичка, так и для свинг-трейдера. Трендовые линии прогнозируют будущие уровни поддержки и сопротивления на трендовом рынке, однако, в нетрендовой обстановке, ключевые максимумы и минимумы колебаний, служат в качестве базовой поддержки или сопротивления. Если рынок вырывается из торгового диапазона, уровень, ранее бывший сопротивлением, становится поддержкой или, наоборот, "донышки" становятся "вершинами". [c.30]
Шабакер внутренне понимал важность действий на основе анализа ценовой ленты5. "Если рынок или отдельная бумага не ведут себя сообразно предварительному анализу, сам рынок пытается сказать этому трейдеру, что надо изменить этот анализ или, по крайней мере, ограничить быстро убытки и выйти из игры, до тех пор пока не будет восстановлена уверенность в новом анализе." Цена, для свинг-трейдера, всегда будет являться первейшим фактором, а правилом номер [c.30]
Две другие модели, описанные Вайкоффом, "пружина" (Springs) и "толчок вверх" (upthrusts), также дают свинг-трейдеру ключевые точки опоры, поскольку описывают тестирование или ложные прорывы, которые происходят при колебаниях цены в торговом диапазоне. [c.32]
Вайкофф также вставил в свою общую методологию использование графиков "крестиков-ноликов" для определения возможной длины колебания, в случае прорыва рынком боковых линий или графических формаций. Хотя даже грубая оценка потенциала свинга или целевого уровня представляется весьма полезной, настоящий свинг-трейдер знает, что наилучшим методом является слежение за ценовой лентой и ожидание момента, когда график колебания продемонстрирует признаки разворота, вместо того, чтобы "скальпировать" маленькую прибыль, выходя из сделки слишком рано. [c.34]
Несмотря на то, что анализ краткосрочных колебаний часто используется для идентификации одной конкретной ценовой модели для торговли, важно понимать, что главным усилием Вайкоффа, прежде всего, было формулирование исчерпывающего подхода к торговле ценными бумагами как к бизнесу, в целом. Основная цель - совершение сделок с минимумом риска, используя только наилучшие условия на рынке, когда все благоприятствует данной сделке, и принято осознанное решение о том, когда выходить из этой сделки. Недопущение большого убытка - это руководящий принцип свинг-трейдинга. Если есть сомнения, не делайте ничего. Учитесь ждать и смотреть. [c.34]
Полная волна или "цикл" состоит из пяти волн наверх, перемежающихся лрсмя волнами вниз. Колебания, которые происходят в направлении тренда, называются "импульсными" волнами. Наблюдения Эллиотта показывали, что законы природы стремятся разворачиваться в направлении роста, и таким образом, существует восходящее стремление цикла. Каждая волна или цикл может быть разделена на серию более мелких. Больший цикл, соответствует тем же принципам, что и меньший. Распознаваемые модели для свинг-трейдинга могут формироваться на любом временном интервале. [c.35]
У. Д. Ганн (1878-1955) был еще одним известным трейдером и техническим аналитиком первой половины двадцатого столетия, который внес значительный вклад в основание технического анализа и свинг-трейдинга. Родившийся в то же десятилетие, что и Эллиотт и Вайкофф, он начал торговать ценными бумагами в 1902 году и, таким образом, разрабатывал свою рыночную теорию, наблюдая за тем же рынком что и Шабакер, Вайкофф и Эллиотт. Он был исключительно изобретательным техническим аналитиком, который также много торговал и писал о своей работе. [c.37]
Несмотря на то, что Ганн в своих поздних работах высказывал способы использования геометрических структур и нумерологии для определения уровней поддержки и сопротивления, он, в конце концов, позволял самой цене диктовать ему торговые решения. Максимумы и минимумы колебания всегда являются наиважнейшими точками для наблюдения и свинг-трейдер всегда ожидает тестирования их прошлых уровней. Гэпы, неполные рабочие дни, дни разворота и базовые уровни поддержки и сопротивления лежат в основе его инструментария для анализа рыночных действий. [c.38]
Большинство краткосрочных высоко вероятных свинговых торговых моделей, которые постоянно появляются на рынке, основываются на четырех устойчивых принципах ценового поведения. Каждый из этих принципов может быть выражен количественно, и почти все механические системы базируются на них. Однако, не смотря на то, что эти концепции могут быть протестированы и считаются длительными и устойчивыми, свинг-трейдинг, в традиционном понимании, должен рассматриваться как метод, а не как система. [c.39]
Если толчок (momentum) устанавливает новый минимум или максимум, то, вероятно, цена придет туда снова. Импульс - это один из редких "ведущих" индикаторов. Эллиотт использовал термин "импульс" для обозначения увеличения активности рынка в моменты толчков. Импульс происходит в направлении тренда, поэтому свинг-трейдер должен искать входы в направлении начальных рьшочных импульсов. Новый максимум в результате толчка, может произойти как в трендовой остановке, так и в случае прорыва диапазона колебаний. И, наконец, новые минимумы или максимумы, образованные толчком, могут также указывать на разворот тренда или на начало корректирующего колебания, когда они следуют за кульминацией продаж или покупок (создавая "У"-образный разворот). [c.40]
Смотреть страницы где упоминается термин Свинг
: [c.323] [c.323] [c.483] [c.295] [c.23] [c.23] [c.24] [c.25] [c.25] [c.28] [c.29] [c.31] [c.37] [c.39]Большая экономическая энциклопедия (2007) -- [ c.568 ]