Рассказав об объеме и открытом интересе, мы завершили рассмотрение значительной части темы технического анализа товарных фьючерсных рынков. Мы рассмотрели теоретические основы технического анализа, описали многие из его основных элементов, рассказали о принципах и правилах построения и интерпретации графиков и ценовых моделей. Мы также подробно исследовали три источника технических данных, на которых основано изучение рынка - показатели цены, объема и открытого интереса. [c.183]
Черной свече, появившейся в феврале 1990 года, не хватило 8 тиков для поглощения белой свечи января 1990 года. Классической медвежьей модели поглощения в данном случае не получилось. Но метод японских свечей, как и другие методы графического анализа, допускает некоторые отклонения от основных правил. Не стоит игнорировать эту модель только потому, что для ее формирования не хватило всего 8 тиков. Гораздо разумнее считать ее медвежьей моделью поглощения со всеми вытекающими отсюда последствиями. В интерпретации графиков неизбежна определенная доля субъективности. [c.37]
Наверное, один из наиболее используемых инструментов в трейдинге - графики. Графики не только показывают максимумы и минимумы цен и текущие цены, но и другие данные, которые можно использовать для получения дополнительной информации. У каждого трейдера имеется собственный способ использования и интерпретации графиков. [c.47]
Интерпретация графика безубыточности в нашем случае рентабельная работа предприятия наступает через 3 месяца. Но срок рентабельности работы может наступить и значительно позже. [c.32]
По счастью, популярность интерпретации графиков вскрывает ее неэффективность для манипуляций свинг-трейдеров. Они могут с выгодой для себя использовать ограниченные, несовершенные знания рыночной толпы о моделях. Новые приверженцы технического анализа в основном фокусируют свое внимание на тех нескольких ценовых моделях, которые хорошо работали в те- [c.42]
Приложение. Интерпретация графиков [c.15]
Каждый день рынок любит задавать вопросы, заставляющие выглядеть недотепами людей, которые полагаются на визуальные интерпретации графиков. Обратите, например, вни- [c.171]
В формализованном моделировании моделями служат системы знаков или образов, вместе с которыми задаются правила их преобразования и интерпретации. Если в качестве моделей используются системы знаков, то такое моделирование называется знаковым. Знаковые системы бывают различными — это могут быть чертежи, графики, схемы, формулы и т. д. Важнейшим видом знакового моделирования является математическое моделирование, которому посвящена эта книга. При использовании математического моделирования модель записывается в виде совокупности формул, преобразование которых осуществляется на основе правил логики и математики. Роль математического моделирования как в развитии науки, так и в практической деятельности огромна, примеры его применения хорошо известны каждому со школьных времен. [c.22]
На рис. 2.4 показано поведение переменных затрат за пределами области релевантности. Верхний график демонстрирует точку зрения экономистов, нижний - интерпретацию практиков. Не забывайте, что такое представление затрат не несет вреда до тех пор, пока решения находятся в пределах области релевантности. [c.23]
Воспользуемся нашим графиком, содержащим мертвую точку (см. рис. 3.14). для графической интерпретации маржинальной прибыли. В точке, соответствующей критическому объему [c.396]
Некоторые авторы в предлагаемых ими методах непосредственно связывают решение этой задачи с определением оптимальной очередности запуска. С этой целью в математической интерпретации задачи ими предпринимаются либо смещения по каждому из станков графиков обработки партий деталей вправо и определение крайних границ графика [5] и [11], либо отыскиваются сроки опережения начала работы станков [17]. Но такие методы помимо математического усложнения решения ведут к значительному [c.173]
Индикатор %R Ларри Уильямса является вариантом стохастического осциллятора. Он представляет собой измененную формулу для расчета стохастика %К для периода 10 дней. График %R Ларри Уильямса строится со шкалой от 0 до 100%. Бычьим разворотным сигналом (на продажу) считается достижение индикатором уровня 80%, а медвежьим (на покупку) - падение до 20%. Интерпретация показаний аналогична интерпретации стохастиков (см. рисунок 5.45.). [c.97]
Фигуры графика — больше, чем просто "картинки". Как можно использовать для "интерпретации" или "прогнозирования" пути, по которому, вероятно, пойдет рынок. Дело в том, что движения рынка стремятся быть симметричными. Эту "симметрию", однако, нельзя в чистом виде применять к "восходящим" и "нисходящим" движениям. Скорее, эту симметрию можно увидеть во ВРЕМЕНИ или ЦЕНЕ. [c.27]
Помните, технический анализ — не точная наука. Он во многом похож на рентгеновский снимок или компьютерную томографию. Сделать снимки не так уж сложно. Но для их интерпретации требуется настоящий профессионализм. Точно так же в торговле многое зависит от вашей собственной интерпретации, отражающей ваш торговый стиль и параметры торговли. Поэтому два трейдера могут смотреть на один и тот же график и делать разные выводы, основанные на их разных системах торговли. [c.61]
Лучше всего учиться торговле, занимаясь торговлей, особенно если вас направляет наставник или руководитель. Хотя я (очевидно) не могу сидеть рядом с вами, когда вы торгуете, я постарался скопировать тот подход к обучению и тренингу, который мы применяем по отношению к трейдерам, принимаемым в нашу команду. Надеюсь, что, увидев графики нашими глазами, поняв нашу интерпретацию рынка и разобравшись в технологии исполнения сделок, вы лучше всего поймете суть торговли. [c.247]
Еще одна синтетическая конструкция, которую мы будем использовать, — это рыночная система. Она является определенным торговым подходом на данном рынке (подход не обязательно должен быть механической торговой системой). Предположим, мы используем два различных подхода, чтобы торговать на двух рынках один из наших подходов является системой, основанной на пересечении графика цены и простой скользящей средней, другой подход основывается на интерпретации волн Эллиотта. Далее предположим, что мы торгуем на двух рынках, например казначейскими облигациями и мазутом. У нас получается четыре различные рыночные системы система скользящей средней на рынке облигаций, система волн Эллиотта на рынке облигаций, система скользящей средней на рынке мазута и волн Эллиотта на рынке мазута. [c.9]
Центральный максимум называется головой, а два соседних плечами . Линия, соединяющая соседние минимумы, называется линией шеи . При интерпретации подобных графиков обычно произносят такие слова быки стали уставать и уже не так оптимистично настроены, чтобы после очередного минимума поднимать цену акций еще выше. Медведи , царапая своими когтями, не дали акциям подняться на но- [c.170]
В XVLT веке в Японии был разработан один из методов технического анализа, который использовался для прогнозирования цен на рисовые кон тракты. Метод получил название японские свечи . Его популяризатором считается Стивен Нисон (Steven Nison), он же признан ведущим экспертом по интерпретации графиков свечей. [c.270]
Напишите уравнение ML и постройте ее график. Дайте интерпретацию графика Теперь добавьте ряд кривых безразлична и проиллюстрируйте, как можно сформировать оптнмальный портфель инвестора путем сочетания рискового портфеля и безрискового актива. Каков состав рискового портфеля [c.101]
В XVII в. в Японии был разработан один из методов технического анализа, который использовался для прогнозирования цен на рисовые контракты. Этот метод и получил название японские свечи . Его популяризатором по праву считается Стивен Нисон (Steven Nison), он же признан ведущим экспертом по интерпретации графиков свечей (см. далее). На сегодняшний день использование японских свечей получило широкое применение во всем мире. [c.69]
Помню первое впечатление, которое произвели на меня полосы Боллинджера (Bellinger Bands - ВВ). Я был поражен увиденным -не верилось, что такое вообще может быть. На тот момент мои познания технического анализа были настолько несовершенны, что даже интерпретация графика отдельно взятой акции представляла для меня достаточно сложную задачу. Но, как далеко унесли меня от всех типов моделей и индикаторов, о которых я был начитан ранее, эти, впервые увиденные мной, гибкие полосы. Казалось, они, почти мистически, способны быстро и точно предугадать будущее движение рынка. Это было выше моего понимания [c.20]
Десятки лет трейдеры изучали интерпретацию графиков на основе концепций теории Доу (Dow), либо по Эдвардсу (Edwards), или Мэгии (Magee) усердно запоминали свойства привычных ценовых моделей, изо дня в день наблюдаемых на графиках излюбленных акций и фьючерсов. Такие спекулянты составляли меньшинство из всей армии инвесторов, и таким образом, их количество позволяло им эффективно осуществлять торговлю с применением стратегий, делающих ставки на эти малоизвестные модели. [c.42]
Некоторым конфигурациям из двух свечей, наиболее часто используемым в интерпретации графиков, также присвоены собственные имена. Звезда (star) есть комбинация [c.79]
Интерпретация графиков экономических данных может оказаться непростым делом, поскольку простые изменения в подаче информации трудно определить на глаз. На рис. 2-4 изображены в точности те же самые данные, что и на рис 2-3, только при сильном увеличении масштаба по вертикальной оси. Поскольку вертикальная ось на рис 2-4 растянута, кажется, что реальный ВНП растет быстрее и подвержен более сильным колебаниям, чем на рис 2-3, хотя данные те же самые. Иллюзии такого рода хорошо известны в рекламном деле и в политике22. Заметим, что вертикальная ось на рис 2-4 содержит разрыв, означающий, что масштаб не является непрерывным и что большая часть промежутка между 0 и 2500 млрд. долл. опушена, не изображена. Такие предупреждения должны всегда иметь место, когда используется такого рода специальный масштаб. [c.33]
Особенно высока вероятность неправильной интерпретации графиков и диаграмм. Знаменитый пример заблуждений подобного рода относится к закономерностям , обнаруженным в расположении точек, куда попадали немецкие бомбы при авианалетах на Лондон во время Второй мировой войны. Газеты публиковали карты с расположением этих точек, и лондонцы изучали их, а когда находили районы, куда бомбы не попадали, приходили к заключению, что там прячутся немецкие шпионы. Последующий статистический анализ показал, что никакой закономерности не было и попадания бомб были абсолютно случайными. Обсуждение склонности людей видеть причинность в абсолютно случайных данных, таких, на- [c.307]
Рассмотренный пример показывает, что к интерпретации графиков выборочных A F и PA F следует подходить достаточно осторожно. Сюда же относится и то обстоятельство, что выражение, используемое при вычислении значений r(k) в пакете EVIEWS, отличается от приведенного выше в формуле для j(k деление производится не на Т - k, а на Т. Последнее приводит к тому, что так вычисляемая оценка для р(К) имеет смещение в направлении нуля. [c.37]
Многие люди заходят еще дальше с визуальной интерпретацией графиков. Например, искусство технического анализа фокусируется на многочисленных типах фигур (характерных форм), которые часто образуют графики цен. Одни фигуры трактуются как бычьи, другие — как медвежьи. Таким образом, эти фигуры могут послужить вам как входные сигналы. Типы графических фигур включают в себя дневные — такие как разрывы (гэпы), пики, ключевые разворотные дни, ударные дни, обычные, внутриинтервальные и широкоинтервальные. Обычно эти фигуры используются как сигналы при краткосрочном трейдинге. [c.228]
Анализ тенденций развития рынка. Использование графиков (технического сглаживания) и трендовых моделей. Построение и интерпретация трендовых моделей. Цели и методы оценки устойчивости развития рынка. Оценки территориальной вариации параметров рынка. Характеристика сегментов рынка с позиции привлекательности для фирмы. Оценки соответствия правилу "тяжелой половины" Твельда или правилу "20 - 80" Парето. [c.150]
Широкому внедрению эконометрических методов способствовало появление во второй половине XX в. электронных вычислительных машин и в частности персональных компьютеров. Компьютерные эконометрические пакеты сделали эти методы более доступными и наглядными, так как наиболее трудоемкую (рутинную) работу по расчету различных статистик, параметров, характеристик, построению таблиц и графиков в основном стал выполнять компьютер, а эконометристу осталась главным образом творческая работа постановка задачи, выбор соответствующей модели и метода ее решения, интерпретация результатов. [c.8]
Изложенный выше методический инструментарий формирования необходимого уровня доходности нвестиционных операций с учетом фактора риска построен на Ценовой Модели Капитальных Активов", разработанной Г. Марковичем и У. Шарпом (за разработку этой Модели они были удостоены в 1990 году Нобелевской премии). Графическую интерпретацию этой Модели составляет график Линии надежности рынка" (рис. 3.7.). [c.159]
Вид кривой жизненного цикла потребности и ее теоретическая интерпретация в каждом конкретном случае могут быть различными. Наиболее приемлемыми функциями, описывающими поведение графика потребности в этот период могут быть кривая Гомпертца и логистическая кривая. Но в отдельных случаях с достаточной степенью точности изменение потребности может быть аппроксимировано модифицированной экспонентой, логарифмической и обратнологарифмической зависимостями. При этом идентификация кривой жизненного цикла потребности по выбранной аналитической зависимости производится с использованием математического инструментария, в частности, основных положений теории математической статистики. [c.136]
Японские свечи имеют близкое сходство с гистограммами. Они так же содержат четыре основные цены high, low, open и lose (см. рисунок 5.6.). Помимо обычной информации, график японских свечей поддается целому ряду специфических интерпретаций. Последние возможны благодаря удобству визуального наблюдения за этим графиком. [c.57]
Индикатор Параболическая система (SAR) является системой предупреждения потерь (stop-loss system), основанной на данных о цене и времени. Система была разработана в дополнение к интерпретации случайных окон на трендовых рынков. Названием система обязана ее параболической форме, соответствующей извивам графика цены. График [c.99]
Как бы упрощенно это ни звучало, в данный момент важно сосредоточиться только на фигурах графика, а не на их интерпретации. Если "проскочить" эти начальные шаги, вы рискуете упустить ключевую адаптацию к графикам. Если вы уже знакомы с некоторыми основами технического анализа, то в данный момент можете испытывать ощущение, что "заново изобретаете колесо". Просто потерпите немного (и имейте в виду, если бы Генри Форд решил, что он "заново изобретает колесо", потому что Daimler-Benz побила его по объему производства, он, возможно, никогда не сделал бы свои нововведения и не усовершенствовал сборочный конвейер ) [c.26]
Нет лучшего способа научиться чему-либо, чем делая это самостоятельно — особенно если у вас за спиной специалист, оценивающий ваши успехи. В этой главе рассматриваются некоторые недавние сделки, выбранные из моих сделок с фьючерсами S P в яме, некоторые экранные фьючерсные сделки NASDAQ, краткосрочные и внутридневные сделки с отдельными акциями. Моя цель — показать не только то, что отражено на графике, но и наш мыслительный процесс. Помните, торговля — это процесс, состоящий из различных частей, начиная от подготовки и заканчивая исполнением. Этот процесс может занимать лишь долю секунды. Однако когда вы разбиваете его на отдельные шаги, вы видите корреляцию (или ее отсутствие) между тем, что вы видели на экране, вашей интерпретацией рынка и предпринятыми действиями. [c.163]
Sto hasti Os illator Стохастический осциллятор. Технический индикатор разработан Джорджем Лэйном. Сравнивает цену закрытия ценной бумаги с ее диапазоном цен за данный период времени. Идея стохастического осциллятора в том, что, когда акция повышается, она стремится закрываться около максимума этого периода времени, а когда понижается, она стремится закрываться около минимума. Стохастики наносятся на график со значениями в пределах от 0 до 100 за определенный период времени. Как и у скользящих средних, чувствительность их увеличивается при более коротких промежутках времени. Как правило, значения более 80 считаются сильными и указывают, что цена закрывается около максимума. Значения ниже 20 указывают, что цена закрывается около своего минимума. Алгоритм расчета стохастического осциллятора можно изменить, получив тем самым медленный стохастик, частично сглаживающий волатильность индикатора. Многие технические аналитики полагают, что медленный стохастик дает более точные сигналы и проще в интерпретации. [c.239]