Собрав необходимую информацию, фирма должна провести анализ кредитоспособности заемщика. На практике сбор информации и ее анализ тесно взаимосвязаны. Если на основании первоначальной информации о кредитоспособности можно заключить, что большой счет относительно рискован, аналитик захочет получить дополнительную информацию. Предполагается, что ожидаемая ценность дополнительной информации превысит затраты на ее получение. Имея финансовый отчет заемщика, аналитик должен проанализировать показатели, как было описано в гл. 6. Аналитика больше всего заинтересует ликвидность средств заемщика и его способность вовремя платить по векселям. Особенно уместны такие показатели, как коэффициент "критической" оценки (отношение уровня ликвидности фирмы к сумме долговых обязательств), оборачиваемость дебиторской задолженности и запасов, средний платежный период, отношение задолженности к собственному капиталу и коэффициент покрытия потоков наличности. [c.288]
Обычно это отношение выражается в виде дроби. Например, если отношение задолженности к собственному капиталу составляет 4 1 или 80 20, то это означает, что полная долгосрочная задолженность в 4 раза превышает собственный капитал, или составляет одну пятую (20%) всех обязательств. Иногда при реализации крупных и средних проектов отмечается стремление к принятию идеального отношения задолженности к акционерному капиталу как 50 50. Однако такая структура ни в коем случае не является неким стандартом. [c.141]
Переменная, значение которой зависит от значений других переменных и констант. Зависимость выражается с помощью некоторой функции Y = f(X), где Y - зависимая переменная. Например, рыночная цена акции -это зависимая переменная, на которую влияют различные независимые переменные прибыль на акцию, отношение задолженности к собственному капиталу, коэффициент (3 (отражающий степень устойчивости курса акций). См. Независимая переменная. [c.459]
Группа компаний с коэффициентом Р/Е =14 имеет отношение задолженности к собственному капиталу 1 1. Что вы можете сказать исполнительному директору об оценке акций вашей компании, если ее отношение задолженности к собственному капиталу составляет 1,5 1. [c.137]
Отношение задолженности к собственному капиталу [c.132]
Собрав необходимую информацию банк или фирма-продавец должны провести анализ кредитоспособности покупателя. В практической деятельности сбор информации и-ее анализ тесно взаимосвязаны. Если на основании первоначальной информации сделан вывод о том, что счет относительно рискован, то требуется дополнительная информация. Предполагается, что ценность дополнительной информации выше затрат на ее получение. Получив финансовый отчет, кредитный отдел анализирует финансовые показатели. Наибольшее внимание уделяется ликвидности средств покупателя и его способности вовремя платить по счетам. Особенно важны такие показатели, как коэффициент ликвидности, оборачиваемость дебиторской задолженности, средний платежный период, отношение задолженности к собственному капиталу и коэффициент покрытия потоков наличности. [c.346]
Коротко говоря, эта программа формирует у менеджеров интересы собственников, ставя их долгосрочные доходы в зависимость от результатов деятельности их компании или подразделения, а также от ежегодно корректируемого показателя доходности капитала, инвестированного в данное подразделение, филиал или компанию. Для этого разрабатывается методика распределения экономической прибыли между менеджерами и акционерами устанавливается часть экономической прибыли сверх определенного порогового значения, которая идет на выплату премий. Например, в премиальный фонд направляется 8% экономической прибыли сверх той ее величины, которая необходима для обеспечения 12%-ной доходности на вложенный капитал. Величина, обеспечивающая 12%-ную доходность на вложенный капитал, считается пороговой и ежегодно корректируется в зависимости от установленных компанией значений отношения задолженности к собственному капиталу и стоимости капитала. [c.286]
Отношение краткосрочной задолженности к собственному капиталу. [c.109]
Кроме коэффициента задолженности, т. е. отношения общей суммы кредиторской задолженности к собственному капиталу, мы можем вычислить и другой коэффициент, учитывающий только долгосрочную капитализацию фирмы [c.151]
Отношение капиталовложений к собственному капиталу (степень задолженности), (стр. 1 / стр. 2а) 1,25 2,85 [c.69]
В свое время нефтяная индустрия была в состоянии финансировать большинство собственных расходов за счет производимых компаниями средств. Задолженность в отрасли сохранялась на минимальном уровне до середины 1980-х годов. Отношение долга к собственному капиталу в группе 14 крупнейших нефтяных компаний равнялось в 1983 году в среднем 29%. Под долгом в данном случае понимается сумма долгосрочных и краткосрочных обязательств (займов), эксплуатационных платежей и капитального лизинга. К 1998 году средняя величина отношения долга к собственному капиталу составила 41% (см. рис. 1.2). [c.11]
На протяжении 1980-х годов основной причиной роста задолженности было снижение цен на нефть, что привело к необходимости внешнего финансирования операционных расходов. Начиная с 1984 года, ОПЕК пыталась отвоевать утраченные позиции снижением цен на нефть, вытесняя тем самым с рынка страны-экспортеры, не являющиеся членами этой организации. К 1986 году цены дошли до 10 дол. / баррель, соответственно изменялись и прибыли компаний. В 1990-х годах отношение долга к собственному капиталу уменьшилось благодаря тому, что по мере роста цен компаниям удалось снизить уровень задолженности. Интересно проследить за колебаниями спроса на сырую нефть в зависимости от цен на мировом рынке (см. рис. 1.3). [c.11]
ОТНОШЕНИЕ ДОЛГОСРОЧНОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ К СОБСТВЕННОМУ КАПИТАЛУ - показатель, характеризующий уровень финансирования деятельности компании за счет привлечения долгосрочных заемных средств. К таким заемным средствам прежде всего относятся долгосрочные банковские кредиты и долгосрочные облигационные займы. [c.155]
ОТНОШЕНИЕ ОБЩЕЙ СУММЫ ЗАДОЛЖЕННОСТИ К СОБСТВЕННОМУ КАПИТАЛУ - показатель соотношения внешних и собственных источников финансирования деятельности компании. В рыночной практике считается, что задолженность не должна превышать собственный капитал компании. [c.155]
Коэффициент общей задолженности фирмы 0,66. Чему равно отношение общей задолженности к собственному капиталу Чему равен коэффициент собственного капитала [c.94]
Общая сумма активов фирмы 5000 руб., отношение суммарной задолженности к собственному капиталу равно 1. Если рентабельность собственного капитана равна 0,15, то чему равна чистая прибыль предприятия (Ответ 375 руб.). [c.95]
Примеров как прямых, так и косвенных экономических последствий использования правил учета можно привести множество. Например, если новые стандарты обязывают показать финансовое положение предприятия хуже, чем это делали старые стандарты, то акционерам может быть нанесен ущерб, так как цена на акции падает, премии ведущим менеджерам также снижаются. Кроме того, страдают многие корпорации, имеющие кредитные соглашения, поскольку кредиторы настаивают на оплате долга, если чистая прибыль падает ниже определенного уровня или отношение кредиторской задолженности к собственному капиталу поднимается слишком высоко. Следовательно, любая перемена в правилах учета может. привести к целому ряду значительных экономических последствий для широкого круга лиц. Поэтому нельзя сказать, что дискуссия вокруг правил и принципов учета не имеет основания. [c.76]
Отношение просроченной кредиторской = Просроченная кредиторская задолженность (ф. №5) задолженности к собственному капиталу Собственный капитал (ф. №1) [c.836]
Отношение всей задолженности к собственному капиталу. Этот показатель, как и предыдущий, показывает соотношение внешних и собственных источников финансирования. Считается, что задолженность не должна превышать собственный капитал. Однако, поскольку [c.167]
Отношение долгосрочной задолженности к собственному капиталу. Финансирование деятельности компании за счет долгосрочных кредитов, особенно в форме облигационных займов, выгодно для нее, если ее норма прибыли выше размера выплачиваемых процентов. Долгосрочный кредит позволяет значительно расширять масштабы ее операций и получать большую прибыль. Однако положение считается ненормальным, если долгосрочная задолженность превышает собственный капитал. Кроме того, считается, что ее размер не должен быть выше величины собственного оборотного капитала (разницы между оборотными активами и краткосрочной задолженностью). Если имеет место обратная картина, это означает, что фирма использует часть долгосрочных кредитов на финансирование текущих операций. Следовательно, увеличиваются ее расходы, поскольку выплачиваемый процент по долгосрочным кредитам, как правило, выше, чем по краткосрочным. [c.168]
Соотношение заемных и собственных средств Сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 рубль вложенных в активы собственных средств Отношение всех обязательств предприятия (кредиты, займы и кредиторская задолженность) к собственным средствам (собственному капиталу) Значение соотношения должно быть меньше 0,7. Превышение указанной границы означает зависимость предприятия от внешних источников средств, потерю финансовой устойчивости (автономности) [c.681]
Коэффициент задолженности Привлеченный капитал Собственный капитал Каков размер привлеченного капитала по отношению к собственному капиталу [c.242]
Коэффициент задолженности характеризует отношение заемного капитала к собственному капиталу [c.40]
Отношение всех обязательств предприятия (кредиты, займы и кредиторская задолженность) к собственным средствам (собственному капиталу) [c.103]
Отношение совокупной задолженности заемщика или группы связанных заемщиков по кредитам к собственному капиталу банка. [c.36]
Максимальный размер риска на одного заемщика или группу связанных заемщиков — отношение совокупной задолженности заемщика или группы связанных заемщиков по кредитам к собственному капиталу банка. [c.99]
Если стоимость нематериальных активов — довольно значи тельная сумма, то ее часто вычитают из собственного капитала, чтобы определить стоимость его материальной части. В зависимости от цели, для которой используется коэффициент, иногда также привилегированные акции рассматриваются как долговое обязательство, а не как собственный капитал. Привилегированные акции обладают правом преимущественного требования по сравнению со всеми другими акциями. Значит, при анализе нам следовало бы включать их в общую сумму задолженности. Отношение задолженности к собственному капиталу будет варьировать в зависимости от рода деятельности предприятия и регуляр- [c.150]
Данный показатель ниже у компании Zoom, поскольку доля заемных средств в структуре ее капитала меньше. Так как капитализация акций является линейной функцией отношения задолженности к собственному капиталу при использовании теории чистого дохода от основной деятельности, уменьшение ожидаемого дохода на собственный капитал точно уравновешивает недоиспользование более дешевых заемных средств. [c.499]
Показатели отношение долгосрочной задолженности к собственному капиталу и отношение совокупной задолженности к собственному капиталу отражают уровень финансовой устойчивости компании. Для M I World om они составили соответственно 0.27 и 0.34 (график 2). Средние значения в целом по отрасли 0.33 и 0.41, а в среднем для компаний S P 500 -1.03 и 1.63 соответственно. Руководство M I World om явно стремится к увеличению степени финансовой независимости и поддержанию высокого уровня кредитоспособности, что и отражается в политике формирования структуры капитала компании. [c.58]
Отношение долговых обязательств к собственному капиталу упало после 1989 г., что с точки зрения кредиторов, является свидетельством улучшения общего состояния дел компании. Коэффициенты валовой и чистой прибыли сильно колебались за прошедший период. Однако с 1985 г. оба этих показателя демонстрировали стабильный, обнадеживающий рост. Подобным же образом вел себя показатель нормы прибыли на капитал, хотя и он, и коэффициент чистой прибыли несколько упали в 1989 г. Наблюдавшийся в 1985—1988 гг. рост нормы прибыли на капитал особенно примечателен на фоне снижения коэффициента оборота. Это означает, что на доллар продаж задействовалось все больше средств. Из предшествующих результатов анализа ликвидности ясна причина этого явления относительно большое увеличение производственных запасов и накопление дебиторской задолженности. [c.161]