РАЗНИЦА КУРСОВАЯ - см. Курсовая разница. [c.189]
Если инвестор не желает ждать столь долго или не имеет свободных денежных средств для долгосрочных инвестиций, то его целью должно быть получение прибыли в виде разницы курсовой стоимости бумаг, а не дивидендного дохода. При этом инвестор покупает перспективы развития компании, и, соответственно, его будут интересовать корпорации, которые не выплачивают большую часть годовой прибыли в виде дивидендов акционерам, а тратят значительную часть дохода на развитие и маркетинг. Или держат в резерве на расширение рынка в борьбе с конкурентами. В этом случае для игрока главной характеристикой будет доход на акцию. [c.169]
В предыдущих главах мы делали акцент на том, что покупать. Но не менее важен вопрос времени осуществления инвестиций. Об этом очень часто забывают, а многие убеждены, что процесс инвестирования состоит только в правильном выборе ценной бумаги. Обычный способ рассуждения подобных инвесторов таков Главное — купить хорошее, и при известной доле терпения будущие доходы не заставят себя ждать . Как мы видели, рыночная цена подвержена большим перепадам как на долгосрочных периодах, так и в краткосрочном масштабе времени. Особенно это касается растущих акций, интересных с точки зрения получения прибыли в виде разницы курсовой стоимости. Снижение деловой активности в период экономического спада может привести к тому, что цена некоторых бумаг не вернется к тому уровню, на котором их когда-то приобрел инвестор. [c.208]
Форвардный контракт заключается, как правило, для осуществления реальной продажи или покупки соответствующего актива, в том числе в целях страхования поставщика или покупателя от возможного неблагоприятного изменения цены. Форвардный контракт также может заключаться с. целью игры на разнице курсовой стоимости активов. [c.308]
РАЗНИЦА КУРСОВАЯ - см. КУРСОВАЯ РАЗНИЦА. [c.595]
Форвардный контракт может заключаться с целью игры на разнице курсовой стоимости активов. Лицо, открывающее длинную позицию, рассчитывает на рост цены базисного актива, а лицо, открывающее короткую позицию, — на понижение его цены. Поясним сказанное на приведенном выше примере. Допустим, лицо В полагает, что к 1 июня курс акций превысит 100 руб. Поэтому оно решает купить контракт. Предположим, что цена акций 1 июня составила 150 руб. Тогда, получив акции по форвардному контракту за 100 руб., инвестор продает их на енотовом рынке за 150 руб. и получает прибыль в размере 50 руб. на акцию. Если его расчеты оказались неверными, и курс акций упал до 50 руб., то он несет потери в размере 50 руб. на одной акции, так как вынужден купить бумаги по 100 руб. [c.170]
Форвардный контракт может заключаться с целью игры на разнице курсовой стоимости активов. В этом случае лицо, которое открывает длинную позицию, надеется на дальнейший рост цены актива, лежащего в основе контракта. Лицо, занимающее короткую позицию, рассчитывает на понижение цены этого инструмента. Поясним сказанное на приведенном выше примере. Допустим, [c.17]
Необходимо обратить внимание на тот факт, что по предварительной оплате курсовая разница не начисляется, а курсовая разница по расчетам с поставщиками является операционной курсовой разницей. Курсовая [c.130]
Доход от неоперационной курсовой разницы Курсовые разницы по активам и обязательствам, связанным с финансовой и инвестиционной деятельностью [c.160]
Отрицательные курсовые разницы (курсовой убыток) возникли от изменения курса валют по долгосрочному займу, который будет погашен в 2001 г. [c.195]
Основные отличия курсовых и суммовых разниц Курсовые разницы возникают, когда обязательство, выраженное в иностранной валюте, погашается также в [c.285]
Различный порядок пересчета курсовых и суммовых разниц. Курсовые разницы в соответствии с ПБУ 3/2000 пересчитываются на конец отчетного периода. По суммовым разницам пересчет не производится. Они определяются единовременно по факту погашения дебиторской или кредиторской задолженности. [c.286]
Установление курсов, пропорций обмена иностранной валюты на валюту данной страны с учетом существующих экономических условий, действующих законодательных норм и сложившейся практики. Различают прямую котировку, когда иностранная валюта выражается в определенном количестве данных национальных денежных единиц, и косвенную — приравнивание единицы национальной валюты к определенному количеству иностранной валюты. Официальная котировка иностранных валют, публикуемая в периодических изданиях, используется как справочная информация на определенную дату. В рыночных валютных котировках коммерческих банков обычно указывается курс покупателя и продавца по сделкам с различными условиями и разными сроками. Рыночные котировки довольно динамичны, что способствует значительной дифференциации курсовых разниц. [c.139]
Репорт - биржевая сделка с целью получения прибыли за счет курсовой разницы. [c.327]
Налоговый учет при корректировке данных бухгалтерского учета, составляющих себестоимость продукции (работ, услуг). Налоговый учет при реализации продукции (работ, услуг) по ценам не выше себестоимости. Налоговый учет при товарообменных операциях. Налоговый учет при безвозмездной передаче имущества. Налоговый учет при безвозмездном получении имущества. Налоговый учет при реализации основных фондов и иного имущества по цене не выше балансовой стоимости. Налоговый учет по курсовым валютным разницам. Налоговый учет при списании дебиторской задолженности в соответствии с постановлением Правительства РФ от 17 августа 1995 г. № 817. Налоговый учет при переоценке ТМЦ и драгоценных металлов. Налоговый учет операций по реализации основных фондов и иного имущества с учетом индекса-дефлятора. Расчет налога от фактической прибыли - специализированный налоговый документ по налогу на прибыль. [c.256]
Понятие инвалютной выручки. Курсовые разницы. Порядок зачисления выручки в иностранной валюте на транзитные, валютные и теку- [c.275]
Для достижения поставленной цели сформулированы задачи научить студентов работать с нормативными документами, регламентирующими внешнеэкономическую деятельность предприятий и валютные отношения в Российской Федерации научить студентов вести учет операций по внешнеэкономической деятельности, учет имущества и обязательств, стоимость которых выражена в иностранной валюте, производить пересчет стоимости имущества и обязательств, стоимость которых выражена в иностранной валюте, определять курсовую и суммовую разницу и отражать ее в учете и отчетности научить студентов приемам анализа и аудита внешнеэкономической деятельности. [c.457]
Понятие курсовой разницы, порядок отражения в учете и отчетности. [c.459]
Учетная политика по учету основных средств. Учетная политика пот учету нематериальных активов. Учетная политика по учету финансовых вложений. Учетная политика по учету использования прибыли. Учетная политика по резерву по сомнительным долгам. Учет курсовых разниц. Варианты учета и начисления амортизации МБП. Способы распределения косвенных расходов между объектами калькуляции. Порядок учета и списания расходов будущих периодов. Учет приобретения и заготовления материалов. Оценка запасов и расчета фактической себестоимости отпущенных в производство материальных ресурсов. Оценка незавершенного производства готовой продукции товаров (для предприятий торговли). Вариант учета выпуска готовой продукции Учет финансовых результатов при выполнении договоров долгосрочного характера. [c.464]
Прибыль от курсовой разницы [c.10]
Курсовые разницы по валютным счетам 9Г1 [c.514]
Вместо товарно-материальных ценностей появляются ценности в денежной форме — выручка от всех видов деятельности, к которой затем добавляются доходы от собственности (арендная плата, курсовая разница, дивиденды), безвозмездная передача и прочие поступления. [c.28]
Разрыв внешнего и внутреннего обесценения валюты, т.е. динамики его курса и покупательной способности, имеет важное значение для МЭО. Если внутреннее инфляционное обесценение денег опережает снижение курса валюты, то при прочих равных условиях поощряется импорт товаров в целях их продажи на национальном рынке по высоким ценам. Если внешнее обесценение валюты обгоняет внутреннее, вызываемое инфляцией, то возникают условия для валютного демпинга — массового экспорта товаров по ценам ниже среднемировых, связанного с отставанием падения покупательной способности денег от понижения их валютного курса, в целях вытеснения конкурентов на внешних рынках. Для валютного демпинга характерно следующее 1) экспортер, покупая товары на внутреннем рынке по ценам, повысившимся под влиянием инфляции, продает их на внешнем рынке на более устойчивую валюту по ценам ниже среднемировых 2) источником снижения экспортных цен служит курсовая разница, возникающая при обмене вырученной более устойчивой иностранной валюты на обесцененную национальную 3) вывоз товаров в массовом масштабе обеспечивает сверхприбыли экспортеров. Демпинговая цена может быть ниже цены производства или себестоимости. Однако экспортерам невыгодна слишком заниженная цена, так как может возникнуть конкуренция с национальными товарами в результате их реэкспорта иностранными контрагентами. [c.51]
Валютный демпинг, будучи разновидностью товарного демпинга, отличается от него, хотя их объединяет общая черта — экспорт товаров по низким ценам. Но если при товарном демпинге разница между внутренними и экспортными ценами погашается главным образом за счет государственного бюджета, то при валютном — за счет экспортной премии (курсовой разницы). Товарный демпинг возник до первой мировой войны, когда предприятия опирались в основном на собственные накопления для завоевания внешних рынков. Валютный демпинг впервые стал практиковаться в период мирового экономического кризиса 1929—1933 гг. Его непосредственной предпосылкой являлась неравномерность развития мирового валютного кризиса. Великобритания, Германия, Япония, США использовали снижение курса своих валют для бросового экспорта товаров. [c.51]
Рассмотрим пример использования девальвации как метода воздействия на международные операции страны. 18 ноября 1967 г. курс фунта стерлингов официально снизился с 2,8 до 2,4 долл. Чтобы определить процент девальвации валюты, необходимо принять данную валюту за единицу, разделить курсовую разницу на первоначальный курс и умножить на 100. [c.190]
Валюты иностранных государств, которые не провели девальвацию одновременно с фунтом стерлингов, подорожали. Чтобы определить процент ревальвации валюты, необходимо принять данную валюту за единицу, разделить курсовую разницу на исходный курс и умножить на 100 по формуле [c.190]
Рассмотрим условный расчет потерь и выгод США от фактической ревальвации доллара, вызванной девальвацией фунта стерлингов с точки зрения курсовой разницы. [c.191]
Международный кредит. Американским должникам выгодно расплачиваться по задолженности в фунтах стерлингов, так как им меньше приходится затрачивать долларов на погашение долга при погашении долга в 5 млн ф. ст. выгода равна 2 млн долл. (5 млн ф. ст. умножим на курсовую разницу 0,4). Но американские кредиторы несут убытки, так как получают номинально прежнюю, а реально меньшую сумму в девальвированной валюте при требованиях кредитора США в 10 млн ф. ст. потери составят 4 млн долл. Несут убытки также владельцы наличной девальвированной валюты и стерлинговых счетов. Различаются агрессивные и оборонительные девальвации и ревальвации. [c.191]
Для оценки эффективности вложений в ОФЗ необходимо учитывать два источника получения дохода положительную разницу курсовой стоимости облигаций и (фйрост накопленного за время владения облигацией процента. Надо та (еже определять (чтобы расчет индекса был точным), полную сумму доходов, которые принесла данная облигация. Цель расчета индекса эффекте вности вложений — определение доходности, которую способен дать рынок за конкретный период времени1. [c.183]
Во-первых, это обусловлено отсутствием аналогов по следующим вопросам использование для учета объединения компаний метода покупки или метода объединения интересов признание резервов при объединении компаний, учтенных по методу покупки обесценение активов признание стимулов по договору операционной аренды учет пенсионных вкладов с установленными выплатами и некоторых других видов вознаграждений работникам учет финансовых инструментов эмитента учет курсовых разниц, образовавшихся в результате серьезной девальвации или снижения стоимости валюты понятие и определение денежных эквивалентов подробные правила составления отчета о движении денежных средств консолидация специализированных компаний пересчет данных финансовой отчетности, выраженных в валюте страны с гиперинфляционной экономикой, в единицы измерения, действующие на отчетную дату. [c.153]
Валютные операции с немедленной поставкой являются самым мобильным элементом валютной позиции и заключают в себе определенный риск. Техника их совершения включает несколько этапов. До начала работы валютных рынков данной страны дилеры знакомятся с курсами на момент закрытия предыдущего дня на рынках, закрывающихся после окончания операционного дня. Так, валютный рынок в Нью-Йорке в связи с разницей во времени работает еще 5 ч после закрытия западноевропейских валютных рынков. Кроме того, дилеры анализируют движение курсов на рынках, открывающихся раньше (для Западной Европы — это Токио, Гонконг1, Сингапур, Бахрейн), изучая причины их изменений, события, в том числе ожидаемые, которые могут повлиять на курсовые соотношения. Немалое значение имеет и нахождение курсов относительно критических точек графиков изменения курсов валюты к доллару (так называемые чарты). Исторически и статистически определены ключевые курсы, пройдя которые валюта вступает в новую зону изменений курса. На этой базе дилеры с учетом имеющейся у них валютной позиции с помощью ЭВМ определяют средний курс своей валюты по отношению к иностранным валютам. Этот курс необходим для первых операций с банками и фирмами своей страны. [c.353]
Среди срочных сделок спекулятивного характера с иностранной валютой различаются игра на понижение и игра на повышение курса валюты. Если ожидается падение курса валюты, понижатели продают ее по существующему в данный момент форвардному курсу, с тем чтобы через определенный срок поставить покупателям эту валюту, которую они в случае благоприятной для них динамики курса смогут дешево купить на рынке, получив таким образом прибыль в виде курсовой разницы. Если ожидается повышение курса, повышатели скупают валюту на срок в надежде при его наступлении получить ее от продавца по курсу, зафиксированному в момент сделки, и продать эту валюту по более высокому курсу. Подобные сделки обычно заключаются в массовом масштабе в ожидании официальной девальвации или ревальвации. [c.360]
Сделки на условиях опциона содержат большой риск для банка, поэтому он устанавливает менее выгодный курс для клиента. Размер комиссии по опциону определяется с учетом курса валюты (объекта сделки) по срочной сделке на дату окончания опционного контракта. При тех или иных отклонениях разница между комиссией по опциону продавца и покупателя тяготеет к разнице между форвардным курсом и курсом исполнения опционного контракта. В зависимости от характера и условий опционного контракта размеры комиссий по операциям колл и пут достаточно четко определены по отношению друг к другу и совместно ограничены форвардным курсом валюты. Опционные сделки выгодны при курсовых колебаниях, превышающих размер комиссии. Опционные сделки с валютой уступают другим валютным операциям по объему, числу участвующих банков и валют. В основном валютный опцион применяется для страхования валютного риска. Для страхования валютного риска используется операция стрэдл — сочетание колл-опциона и пут-опциона на одну и ту же валюту (или ценную бумагу) с одинаковым курсом и сроком исполнения. Эта [c.361]