Возможно ли устранить этот разрыв Мы можем предложить три варианта его ликвидации. Первый — определить возможности будущего роста текущего бизнес-портфеля компании (возможности интенсивного роста). Второй — начать поиск вариантов создания или приобретения бизнеса, связанного с актуальными направлениями деятельности компании (возможности интеграционного роста). Третий — поглощение перспективного производства, направление деятельности которого не связано с текущим бизнесом компании (возможности диверсификационного роста). Важнейшие методы реализации различных типов роста бизнеса компании приведены в табл. 3.3. [c.128]
Планы компании относительно существующего бизнеса позволяют спрогнозировать показатели объема продаж и доходов, которые зачастую абсолютно ее не удовлетворяют. Допустим, что в процессе стратегического планирования возникло несоответствие между контрольными показателями деятельности компании по производству какого-то товара и прогнозируемыми. Устранить разрыв можно с помощью приобретения нового бизнеса либо принятия решения о создании новой стратегической бизнес-единицы (СБЕ). На рис. 7-9 возникший у организации стратегический разрыв представлен графически. Нижняя кривая показывает прогноз уровня продаж на ближайшие десять лет. Он основывается на текущем бизнес-портфеле компании. Верхняя кривая — запланированный на тот же период уровень продаж. Очевидно, что нынешнее состояние бизнеса не позволяет компании развиваться запланированными темпами. [c.223]
Стратегия бизнес-портфеля предусматривает сочетание формирующихся направлений бизнеса на ранних стадиях эволюции рынков и создание конкурентоспособных направлений бизнеса на стадии рыночной зрелости. [c.334]
Начиная со второй половины 90-х годов XX века, российские предприниматели (в том числе с участием зарубежных) начали искать свою логику и выстраивать современные стратегии крупного бизнеса в России. Многие холдинги стали изменяться. Одной из главных целей являлось достижение устойчивости холдинга за счет создания бизнес-портфеля, сбалансированного с точки зрения жизненных циклов различных отраслей и с учетом рыночной конъюнктуры. Распространились четыре варианта холдингов нового типа [c.347]
В отраслях, в которых ожидались частые и значительные изменения, возникла аномальная ситуация, когда традиционные, отточенные до блеска годами стратегии стали все чаще и чаще давать сбои. Возникла необходимость не только постоянной переоценки стратегий, но и создания и оценки новых долгосрочных планов. Поэтому основной заботой компаний, деятельность которых осуществлялась в условиях нестабильности внешней среды, стали конкурентные стратегии в рамках имеющегося бизнес-портфеля. [c.202]
Создание глобального бизнес-портфеля [c.880]
Создание глобального бизнес-портфеля должно начинаться на уровне планирования, что имеет существенное значение для осуществления маркетинговой стратегии. Например, компоненты стратегических бизнес-единиц портфеля (СЕП) могут быть определены как отдельные виды деятельности в определенной географической области. В то время как в некоторых случаях это соответствует национальному рынку для данного вида деятельности, географические единицы могут быть большими или меньшими по объему. Некоторые страны достаточно велики и разнообразны для того, чтобы разделить их на несколько СЕП. Например, в Китае Пекин, Шанхай и Гуанчжоу могут представлять собой отдельные СЕП. [c.895]
Во-первых, я не рекомендую людям начинать собственный бизнес, — ответил я. — Но утверждаю, что каждый может найти себе какое-нибудь дело. Говоря найти себе какое-нибудь дело , я имею в виду, что они вполне могут найти что-то, что можно положить в их инвестиционный портфель. Это не обязательно означает создание собственного бизнеса, хотя хорошо управляемый бизнес часто является активом, который делает богатых очень богатыми. [c.36]
Принятие мер по использованию любых стратегических преимуществ, связанных с хозяйственным портфелем (портфелем заказов) предприятия, для создания конкурентных преимуществ в конкретных отраслях (видах бизнеса) для своего устойчивого развития. [c.574]
Выработка стратегических задач отделения осуществляется как часть общекорпоративного процесса планирования. Анализируя портфель СБЕ, центр устанавливает приоритеты обеспечения ресурсами каждой из них. При этом возможны различные решения рост, сохранение позиций, использование в качестве источника доходов, изъятие ранее вложенных средств или создание нового бизнеса. Затем общее стратегическое решение трансформируется в конкретные маркетинговые, инновационные, ресурсные, производственные, социальные и финансовые цели каждой СБЕ на планируемый период. [c.163]
Избежать риска в условиях рыночной экономики нельзя. Но его можно минимизировать, что достигается диверсификацией предпринимательской деятельности, одновременным осуществлением разных видов деятельности, непосредственно не связанных друг с другом. Диверсификация портфеля ценных бумаг позволяет усреднить вероятность и размеры рисков. Распространённым способом является страхование предпринимательских рисков. Снижению риска способствуют хорошо поставленное прогнозирование и бизнес-планирование предпринимательской деятельности, создание оптимальных по размерам страховых резервов, как материальных, так и финансовых. Высокий уровень информационного обеспечения, надёжность партнёров, профессионализм менеджеров, система обратной связи с покупателями, заказчиками — эти и другие факторы позволяют минимизировать риски, возможные потери и убытки. [c.248]
Только за счет отыскания новых рынков, создаваемых из-за изменений в макросреде, менеджеры могут реализовать на практике императив роста, доминирующий в настоящее время при создании стратегий в большинстве организаций, действующих в бизнесе. Компании понимают независимо от того, насколько хорошо они осуществляют реструктурирование (добавление новых видов бизнеса к уже существующим или изъятие отдельных видов бизнеса из своего портфеля) и проводят реинжиниринг (улучшение оперативной эффективности), результаты по этим направлениям сами по себе не могут привести к постоянному росту объема продаж, маржи и прибыли. Менеджерам необходимо понимать, что слишком часто наилучшие возможности для роста — это результат событий, даже незначительно изменяющих макросреду, и непрогнозируемые изменения в макросреде могут угрожать даже самым лучшим планам. [c.294]
Распыление риска между диверсифицированными бизнесами Создание рыночной стоимости акций за счет наилучшего управления портфелем [c.254]
Реструктуризация портфеля обычно включает как ликвидацию старых, так и создание новых бизнесов. Кандидатами на исключение становятся не только слабые или нестабильно работающие бизнесы либо те из них, которые находятся в непривлекательных отраслях, но и те, которые потеряли стратегическое соответствие (даже если они остаются прибыльными и работают в достаточно привлекательных отраслях). Многие широко диверсифицированные корпорации, разочарованные работой некоторых приобретенных ими бизнесов и испытывающие трудности в управлении множеством неродственных бизнесов, реструктуризируют свои портфели для сужения области основной деятельности. Ликвидируются бизнесы, не совместимые с новыми критериями родственной диверсификации, оставшиеся перегруппировываются и нацеливаются на получение максимальных выгод от стратегического соответствия, а новые приобретения делаются с целью укрепления позиций материнской компании в той отрасли, на которую предполагается сделать особый упор. [c.272]
Стратегии обновления компании, сокращения и реструктуризации проводятся, когда руководство хочет привести свой плохо работающий портфель в хорошее состояние. Плохая работа может быть вызвана большими потерями в одном или нескольких бизнесах, снижающих показатели всей корпорации, слишком большим числом бизнесов, относящихся к непривлекательным отраслям, излишним долговым бременем или неправильными приобретениями, которые не оправдали возлагавшихся на них надежд. Стратегии обновления направлены на восстановление убыточных бизнесов вместо их ликвидации. Сокращение предполагает сужение размаха диверсификации до меньшего числа бизнесов путем ликвидации тех из них, которые слишком малы для того, чтобы внести существенный вклад в доходы корпорации, или тех, которые не соответствуют сузившейся предпринимательской базе, на которой руководство корпорации намерено сконцентрировать свое внимание и ресурсы. Стратегии реструктуризации включают радикальную перестройку портфеля, ликвидацию некоторых бизнесов и приобретение других для создания группы бизнесов с улучшенным потенциалом работы. [c.282]
Особое внимание Г. Маркович уделил применению математики и компьютерной техники для практических задач в экономике, относящихся к принятию решений в сфере бизнеса в условиях неопределенности. Сотрудничая с экономистами РЭНД корпорейшн в рамках работы над созданием многоотраслевых моделей анализа промышленной деятельности, ученый принимал участие в разработке техники разреженных матриц для решения большого числа проблем моделирования экономических процессов. Работал он и над приложением методов математики к анализу фондовых рынков. Его первой крупной работой была магистерская диссертация (1950 г.), объектом изучения которой стала возможность применения математических методов к анализу фондовых рынков. Гарри Маркович — один из основателей теории и практики финансового управления фирмами, автор теории выбора портфеля , один из родоначальников теории финансов, которая особенно быстро развивается в системе экономической науки. Эта наука закладывает практические основы финансового управления фирмой. С помощью экономического инструментария и методов исследования у любой фирмы есть конкретная возможность. Это возможность проанализировать свое финансовое положение, оценить стоимость своего капитала и его структуру, выбрать оптимальный проект капиталовложения и источник финансирования, решить вопросы, касающиеся выпуска акций и облигаций, управлять своим капиталом и пр. В своей концепции выбора портфельных инвестиций Г. Марковиц попытался объяснить поведение инвесторов, которые при размещении акций не вкладывают весь капитал лишь в наиболее прибыльный вид ценных бумаг. Они предпочитают разнообразить капиталовложения, учитывая не только возможную прибыль, но еще и неизбежный риск. В качестве меры риска Г. Марковиц предложил применять показатель математической статистики — дисперсию. Такое предложение обусловлено тем, что инвесторы делают выбор согласно набору комбинаций размеров риска и прибыли, оптимальных по Парето. [c.355]
Еще одним аспектом, ограничивающим способность продавца управлять портфелем заказов клиентов, является активная роль покупателей. На бизнес-рынках покупатели обычно играют ведущую роль в создании долгосрочных отношений. Главной тенденцией, действующей в настоящий момент среди покупателей, является сокращение количества поставщиков, что ограничивает способность продавца выбирать фирмы для своего портфеля. [c.825]
Наиболее естественный вариант завершения деятельности некоммерческого партнерства — создание специальной фирмы по производству витаминных таблеток, которой может стать ООО Вита . Ведущую роль в ООО Вита должно играть ЗАО Вита или физические лица — инициаторы проекта, а основную часть доходов от созданного бизнеса, как минимум, в течение нескольких первых лет должно получать НО Вита 138. Такого результата легко добиться, если весь портфель прав ИС после завершения партнерства окажется в руках НО Вита , а вновь созданное ООО Вита будет использовать его на лицензионной основе, выплачивая в виде лицензионных платежей достаточно большие суммы. Другой вариант — внесение того же портфеля прав в уставный капитал ООО Вита , но тогда ООО Вита окажется под полным контролем НО Вита , если этот портфель будет правильно оценен. [c.269]
Если портфель прав ИС с оценкой 4300000 будет приобретен в результате покупки лицензий или патентов, то кто-то должен будет показать соответствующую прибыль и уплатить налог, если он не пользуется льготами по налогу на прибыль. При выплате всей причитающейся за лицензии суммы в виде паушального платежа и единовременной уплате налога на прибыль сумма налога составит 0.35 Х, что существенно превышает достигнутое увеличение оценки бизнеса. При выплате лицензионных платежей в виде роялти выплата налога на прибыль растягивается на весь срок лицензии, дисконтируется и, следовательно, налоговое бремя для лицензиара облегчается, но и реальная ценность платежей уменьшается в силу все того же дисконтирования. При этом лицензиату следует включать лицензионные платежи прямо в себестоимость продукции, без капитализации и последующей амортизации. Наконец, если портфель прав ИС будет внесен как вклад в уставной капитал созданного предприятия в обмен на акции, то у юридического лица, внесшего этот вклад, появятся не прибыль, а доходы будущих периодов, что несколько легче, так как эти доходы растягиваются на несколько лет и дисконтируются. Наконец, совсем выгодной такая операция или продажа лицензий становятся в том случае, если лицензиар, продавший портфель прав ИС, освобождено от налога на прибыль. Например, это могут быть некоммерческая организация или малое предприятие в первый или второй год своего существования. (Напомним, что дело происходит в 1995 году.) [c.273]
Сочетание три временных горизонтов помогает менеджерам раздвинуть традиционные рамки управления, ориентированного на стоимость, ВКЛКРШВ сюда и создание стоимости для фирмы. Иногда реструктуризация бизнес-портфеля ради приведения его в соответствие с корпоративной стратегий или [вди образования новых растущих предприятий обладает более [c.112]
Компания "Доу кемикал" всегда управляла своим интеллектуальным достоянием достаточно хорошо, однако в 1993 г. стало ясно, что открываются большие возможности делать это лучше, если объединить концепции права собственности бизнеса на это достояние и функционирования систем и процессов создания ценностей. Эта инициатива означала начало нового курса "Доу", который привел от простой цели - эффективно управлять портфелем интеллектуального достояния "Доу" - к пониманию того, что истинной целью "Доу" должно быть эволюционное изменение организации с перенесением основных усилий в сфере технологий, инноваций и маркетинга в область создания культуры управления ценными знаниями, в то же время сохраняя основные сильные стороны, на которых построена компания. [c.201]
Информационный риск в принципе существует всегда, но в рамках фондового рынка он стал своего рода дорогой платой за обеспечиваемую посредством этого рынка гибкость инвестиций. Но портфельные инвестиции, то это - такой же бизнес, как и любой другой. X. Шарп и У. Марковиц (Н. Sharpe, W. Markowitz) в 1990 г. даже были удостоены Нобелевской премии за создание теории инвестиционного портфеля. Суть этой теории - применение статистических методов для подбора оптимальных компонентов инвестиционного портфеля при ограничении на риск такие компоненты должны обеспечивать максимальную доходность, а при заданных требованиях к его доходности - минимизировать риск. [c.46]
Одну из главных причин того удручающего положения, в какое попала EG, Ральф усматривал е недостатке внимания к созданию стоимости при разработке планов как на уровне корпорации в нелом, так и на уровне ее бизнес-единиц/ и в таком же пренебрежении стоимостью при подведении итогов деятельности подразделений. По твердому убеждению Ральфа, все менеджеры высшего звена просто обязаны сосредоточиться на создании стоимости. Прежде всего Рдльф потребовал, чтобы все планы компании строились на доскональном анализе стоимости каждого ее подразделения в разных сценариях развития событий. Кроме того, он ввел в практику ежегодный пересмотр корпоративного портфеля ЕС в гвете перестроечной гексаграммы для выявления любых новых возможностей реструктуризации, [c.49]
Концепция создания и поддержания центров прибыли (районов основного бизнеса) обусловливает необходимость реализации некоторой совокупности проектов для джтижения наиболее выгодной комбинации портфеля объектов, которыми распо-Ли ист компания. Это может создавать условия для выгодных операций или благо-иришную основу для будущих центров прибыли. [c.165]
В современных условиях банки берут на себя новые функции разработку стратегии бизнеса (продажу или покупку активов), финансирование без права регресса, управление рисками (валютное хеджирование), страиовой риск, товарные риски, установление рейтинга долговых обязательств. Торговля активами имеет целью создание необходимого портфеля активов, покупку или продажу производящих активов. [c.592]