Это не случайное явление, и оно не ограничивается дневными графиками, что и покажут последующие примеры. На рисунках с 2.19 по 2.23 графики представлены в такой последовательности 15-минутный график S P 500, затем часовой, дневной, недельный график и, наконец, месячный. В каждом случае вы заметите на них те же самые повторяющиеся явления. Чем ближе дневное закрытие к максимуму бара, особенно, если есть несколько таких баров подряд, тем ближе мы находимся к максимуму рынка. [c.56]
Рынок никогда не растет и не падает по прямой линии даже при росте бывают локальные минимумы, а при падении локальные максимумы. Рынок считается растущим, если каждый локальный максимум выше предыдущего максимума и каждый локальный минимум выше предыдущего локального минимума. И, соответственно, рынок считается падающим, если каждый локальный максимум ниже предыдущего максимума и каждый локальный минимум ниже предыдущего локального минимума. Откуда берутся такие колебания Даже если экономическая и политическая ситуация в стране стабильны, рынок колеблется в результате идущей на нем активной торговли. [c.71]
Рынок делает более высокий максимум, а тик делает более низкий максимум. Когда тик снижается на 100, мы продаем S P по цене рынка и размещаем стоп выше недавнего максимума Рынок снижается еще на три пункта (Обратите внимание, как S P сформировал модель (фигуру) фальшивого выброса, приведшую к распродаже.) [c.116]
Как мы увидели из рисунка 10.3, в новом году коммунальный индекс Доу-Джонса прорвал восходящую линию тренда примерно на неделю раньше, чем промышленный. Если взглянуть на ситуацию шире, то становится ясно, какие межрыночные силы вызвали понижение коммунального индекса. На рисунке 10.4 коммунальный индекс Доу сравнивается с фьючерсами на казначейские облигации за тот же период времени. Обратите внимание, что повышение коммунального индекса в четвертом квартале 1989 года не было подтверждено рынком облигаций. Пока акции коммунальных предприятий устанавливали новые максимумы, рынок облигаций [c.197]
На рис. 3.52 показано, как с помощью свечей можно быстро оценить силу (или слабость) рынка. В данном случае рассматривается акция, которую купил один мой приятель. После распространения некой новости крайне бычьего толка акция мгновенно взлетела на новую высоту (см. стрелку). Но параллельно с этой бычьей новостью появилось и несколько зловещих признаков. Во-первых, в день нового максимума рынок закрылся ниже уровня закрытия предыдущего дня. В результате образовалась завеса из темных облаков. [c.114]
Эта концепция доказала свою работоспособность для установления времени возникновения ценовых максимумов рынка и определения текущего направления тренда. Она является одной из самых важных в прикладном использовании Теории Циклов. [c.134]
В то же время игроки, имеющие длинные позиции, испытывают эйфорию от собственной значимости, ведь они верно спрогнозировали тенденцию. Они даже начинают постепенно подтягивать стоп-орде-ра для фиксирования прибыли. Но эмоции ослепляют и их, и они уже не могут разглядеть точку разворота тенденции. Им начинает казаться, что динамика сохранится сколь угодно долго, — это их прогноз, и не могут они ошибаться. Дойдя до своего локального максимума, рынок разворачивается (торговая система дает четкие сигналы), но дилетанту кажется, что это всего лишь незначительная коррекция. В результа- [c.204]
Первый разрыв был зафиксирован на максимуме рынка Это очень грозное предупреждение о возможном начале новой тенденции в направлении разрыва. За первым разрывом последовал второй. Второе предупреждение многократно усиливает первое. И, наконец, после несущественной коррекции, последовал третий и самый мощный разрыв цен. На рис. 21 4 этот момент времени очень хорошо виден. За день цена скачком снизилась с 63 до 47 долл за акцию И даже это сокрушительное падение не было концом развивавшейся тенденции. В дальнейшем цена за акцию снизилась еще в несколько раз [c.215]
Ловля минимумов и максимумов рынка — самое верное средство быстро распроститься с торговым капиталом. [c.395]
Ловля минимумов и максимумов рынка. Не стоит, да и опасно пытаться ловить переломы существующих тенденций. Не кидайте деньги в борьбу — рынок поглотит их, как уже поглотил деньги множества игроков. Настоящие развороты всегда случаются неожиданно для всех участников торгов. [c.518]
Летом 1987 года при взлете рынка можно было держать акции, пока каждый новый максимум рынка подтверждался новым пиком индекса NH-NL (А, Б, В, Г и Д). Августовский пик рынка акций сопровождался расхождением пиков (Д-Е) индекса NH-NL, подавшем сигнал к продаже. [c.219]
Трейдеры следят за новыми пиками и впадинами линии A/D, т.к. ее абсолютный уровень зависит от начальной даты. Подъемы и спады с широкой базой поддержки более устойчивы. Если новому максимуму рынка сопутствует новый пик A/D, это говорит о широкой базе поддержки и вероятном продолжении подъема. Если же рынок набирает новую высоту, а новый пик A/D уступает предыдущему, это говорит о подъеме меньшего числа акций и возможном окончании подъема. Если рынок опускается на новую глубину, а новая впадина A/D выше предыдущей, это свидетельствует о свертывании спада и закате эпохи медведей. Обычно эти сигналы звучат за несколько недель - а то и месяцев - до разворота рынка. [c.230]
Возможности для покупки возникают, когда стохастический осциллятор приближается к нижней контрольной линии. Возможности для продажи возникают, когда стохастический осциллятор приближается к верхней контрольной линии. Купить, когда осциллятор низок, эмоционально трудно, так как в районе дна рынок всегда выглядит опасно, хотя это — самое подходящее время для покупок. Если стохастический осциллятор подходит к верхней контрольной линии, он подает сигнал продавать. Эмоционально это сделать трудно, поскольку возле максимума рынок выглядит прекрасно — но именно это и есть лучший момент для продажи. [c.134]
Медленное понижение цен на нефть, начавшееся в 1981 году и приобретшее в 1986 году обвальный характер, привело разработчиков прогнозов к осознанию того, что эпоха монопольного положения ОПЕК на мировом рынке нефти завершается, усиливается влияние других стран-производителей нефти (не членов ОПЕК) на состояние рынка, усиливается конкурентная борьба между нефтедобывающими странами. Усиление конкурентной борьбы между производителями ведет к повышению роли потребителя на рынке. Поэтому потребление нефти стало темой номер один в прогнозных оценках 1984-1987 гг. Ни до, ни после этого четырехлетия теме потребления нефти не уделялось такого большого внимания. Среднее число прогнозов, публикуемых за год, в 1984-1987 гг. тоже достигло своего максимума. [c.92]
Рис. 15.11 показывает эффективность конкурентных рынков продуктов. Допустим, рынок формирует отношение цен PF/P - Если производители используют ресурсы эффективно, они будут выпускать еду и одежду на уровне А, где отношение цен равно MRT, т. е. наклону границы производственных возможностей. Однако сталкиваясь с таким бюджетным ограничением, потребители будут выбирать В, где они достигают максимума удовлетворения (на кривой безразличия U2). Поскольку производитель желает выпустить FI единиц еды, а потребитель хочет купить F2, то возникнет избыточный спрос на еду. Соответственно поскольку потребители желают купить z единиц одежды, тогда как производители — продать i, то возникнет избыточное предложение одежды. Поэтому цены на рынке будут меняться — цена еды поднимется, а цена одежды снизится. Так как отношение цен PF/P возрастает, то линия цен будет перемещаться вдоль производственной границы. [c.445]
Эта группа показателей дает представление о качественной стороне бизнеса, которая в первом показателе завуалирована общим объемом продаж. Особенно интересен показатель — рентабельность производства. Для достижения максимума отношения прибыли к затратам применяется ряд мер (для того, чтобы показатель рентабельности был больше 1, а в зависимости от ситуации на рынке — и значительно больше 1). [c.95]
После августовского кризиса (1998 г.) российский рынок акций сильно обесценился (цены на акции по сравнению с максимумом, достигнутым в октябре 1997 г., упали почти в 13 раз (по состоянию на 5 октября 1998 г.)). Несмотря на позитивную динамику, показатель Р/Е в конце 1999 г. имел низкие значения. [c.357]
Позитивная теория бухгалтерского учета использует неоклассическую теорию с ее гипотезой максимизации в качестве первоосновы для понимания теории бухгалтерского учета. Использование максимизации как метода анализа требует существования состояний равновесия [46, с. 15—16]. В состоянии равновесия преобладающая цена должна привести к расчистке рынка, т. е. спрос уравнивается с предложением. Необходимым условием для сознательной максимизации является способность лица, принимающего решения, рассчитать выгоды и издержки, основываясь на корректных ценах, по сути ценах равновесия. Однако, если расчистки рынка не происходит, это означает, что спрос не равен предложению при текущей цене, и, следовательно, текущая цена не является равновесной. Это также означает, что не все достигают максимума. Неоклассическая экономическая теория рассчитана на объяснение состояний равновесия, но не дисбаланса. Следовательно, в ее рамках невозможно определить, кто из покупателей или продавцов не достигает максимума [10, с.154]. Так как предположение о всеобщей максимизации, требующее равновесия цен, является центральным для принятой в PAT методологии, в рамках последней невозможно рассмотрение нарушений рынка или любых других неравновесных ситуаций. [c.133]
Первый подход четко сформулирован Международным центром по реформе системы бухгалтерского учета в вынесенном на широкое обсуждение проекте Рекомендации по реформе бухгалтерского учета . В соответствии с указанным документом предлагается в качестве среднесрочной задачи российской экономики (в течение трех, максимум пяти лет) осуществить полную замену российской системы нормативного регулирования бухгалтерского учета на МСФО для всех предприятий, за исключением предприятий малого бизнеса и компаний с ограниченным числом участников . Такое направление процесса реформирования объясняется, прежде всего, тем, что российская система нормативного регулирования наименее пригодна для принятия решений в условиях рынка , что приводит к ошибочным экономическим решениям и растрате экономических ресурсов . [c.532]
Риск предпринимателя количественно характеризуется субъективной оценкой вероятности возникновения максимального или минимального дохода (убытков) от принятия решения. Чем больше диапазон между максимумом и минимумом результата при равной вероятности их получения, тем выше степень риска. Неопределенность условий рынка ставит предпринимателя перед выбором по принципу повезет — не повезет . Предприниматель в процессе своих действий должен предвидеть риск и противодействовать потерям. [c.354]
Рынок свободной конкуренции не однороден по развитию конкуренции и ее воздействию на производство и потребление. Важной его чертой является отсутствие монополии. В реальной жизни мы имеем дело с рынком монополистической конкуренции. Здесь у предприятий существует некоторая монополия при установлении цены на свой фирменный товар, действует неценовая конкуренция и т.д. Монополия означает контроль над предложением и, следовательно, над ценой, а чистая конкуренция предполагает, что такого контроля нет. Условия максимума прибыли для совершенного конкурента и монополиста показаны на рис. 4.12. [c.79]
Таким образом, валовой доход с увеличением объема реализации товаров до некоторого предела возрастает (точка В), поскольку каждая единица прироста реализации дает дополнительный доход MR > 0. Затем в точке В достигается максимум валового дохода, а приращение (предельный доход) равно 0. Дальнейшее увеличение объема реализации товара (после точки В) дает не приращение валового дохода, а его уменьшение. Этот вывод чрезвычайно важен для определения оптимального объема производства и реализации товара, предлагаемого предприятием на рынке. [c.345]
Значит, на первом этапе вы должны проявить максимум усилий и получить объективный прогноз потоков денежных средств проекта. На втором этапе вы должны подумать, как инвесторы воспримут проект считают ли они его более или менее рискованным, чем типичный бизнес компании или подразделения. Наш совет здесь - найти характеристики актива, которые ассоциируются с высоким или низким коэффициентом бета. Нам хотелось бы иметь более фундаментальное научное представление о том, каковы эти характеристики. Мы наблюдаем риски бизнеса на рынках капиталов, но пока еще нет удовлетворительной теории, которая объясняла бы, как рождаются эти риски. Тем не менее кое-что все же известно. [c.214]
Не только доля рынка является характеристикой конкурентной роли фирмы на рынке. Некоторые фирмы стремятся завоевать лидерство по качеству товаров или по максимуму текущей прибыли. [c.290]
Мотивация поведения эмитентов и инвесторов. Одним из ключевых вопросов маркетинговых исследований является изучение мотивации поведения эмитентов и инвесторов на рынке ценных бумаг. Мотивация поведения — это процесс побуждения деятельности для достижения каких-то целей. Принять решение о том, акционером какого предприятия стать или как получить максимум возможного от имеющегося портфеля акций, не просто. Для достижения успеха недостаточно составить список предприятий, акции которых хотелось бы купить, как это делают домохозяйки, составляя список необходимых товаров перед тем, как пойти в магазин. Помимо всего прочего необходимо решить, какая форма инвестиций наиболее приемлема. Каждая из этих форм имеет свои,положительные и отрицательные стороны как для инвесторов, так и для эмитентов. Положение особенно осложняется тем, что существуют различные рынки ценных бумаг. Не исключено, что некоторые люди покупают акции лишь для того, чтобы называться акционерами. Кроме того, бывают случаи, когда акции приобретаются лишь из чувства симпатии к конкретной компании. [c.188]
Большинство трейдеров имеет опыт (хотя бы и случайный) работы с осцилляторами перекупленное и перепроданности. И они полагают, что вероятнее всего, зоны перекупленное совпадают с максимумами рынка, а зоны перепроданности являются одновременными с его минимумами. Такой подход прост и понятен, поскольку большинство людей ассоциируют перепроданность с низким риском покупки, а перекупленность — с малым риском продажи. Эта распространенная интерпретация верна лишь частично. Исследования компании Market Studies In . показывают, что в некоторых случаях, когда рынок перекуплен или перепродан, он разворачивается, в полном соответствии с представлениями большинства людей, однако, в некоторых случаях, рынок продолжает свой недюжинный тренд и ожидания разворота полностью некорректны. [c.140]
Подобно другим TD осцилляторам, TD DeMarker I рассчитывается арифметически, поочередно сравнивая минимумы и максимумы рынка, с проверкой того, захватывает ли текущая ценовая активность размах предыдущего движения, или она направляется прочь от этих уровней. Когда они построены, серии осцилляторов могут быть сопоставлены для подтверждения подозрительных точек с низкими рисками продажи или покупки. Множество техник синхронизации с рынком может быть применено для комбинирования точек входа с низким риском, независимо от того, какой индикатор используется. [c.149]
Геометрическими углами Ганна называют линии тренда, проведенные от значимых вершин или оснований рынка под определенными углами. Углы определяются соотношениями цены и времени. Наиболее значимым является угол в 45 градусов. При восходящей тенденции проводят линию вправо вверх от минимума рынка. При нисходящей -вправо вниз от максимума рынка (так же, как и сорокапятиградусные линии, о которых мы [c.471]
Когда MA D-гистограмма выше средней линии, но идет вниз, на рынке осень. Редко кто из игроков понимает разницу, и большинство продолжает покупать, ожидая, что лето вернется. Психологически, продавать осенью трудно, поскольку вам нужно выйти из толпы, которая по прежнему на стороне "быков". На самом деле, осень - лучшее время для продажи. Потенциальная прибыль высока, а риск можно уменьшить, поместив остановку выше недавнего максимума рынка или используя опционы. [c.112]
Данный установочный набор работает с выставлением stop-loss-ордера широкого диапазона и имеет высокую толерантность риска. Высокая волатильность рынка делает слишком опасными условия для краткосрочного трейдинга и хорошо вознаграждает позиционных трейдеров. Для всех трейдеров, открывших позиции на небольшом гэпе, прорвавшем модель третье наблюдение вверх, к новым максимумам, рынок предоставляет уникальные возможности. Множество классических установочных наборов содержит единственную точку входа в рынок с солидным потенциалом прибыли. [c.603]
Геометрическими углами Ганна называют линии тренда, проведенные от значимых вершин или оснований рынка под определенными углами. Углы определяются соотношениями цены и времени. Наиболее значимым является угол в 45 градусов. При восходящей тенденции проводят линию вправо вверх от минимума рынка. При нисходящей - вправо вниз от максимума рынка (так же, как и сорокапятиградусные линии, о которых мы говорили в главе 12, когда рассматривали модифицированные пункто-цифровые графики). Данная [c.579]
В том случае, если бы добыча и вывоз нефти были доведены до технического максимума, не говоря уже о геологически возможном, валютные поступления Ливии весьма значительно превзошли бы ее потребности. Стоимость нефтяного экспорта объемом 115 млн. т в год, даже с учетом понижения цен на высококачественную нефть до 220 долл. за тонну на свободном рынке наличного товара в феврале 1983 г., могла бы достигнуть 25,3 млрд. долл. В то же время в 1981 г. ливийский импорт находился на уровне до 14,1 млрд., а план развития на 1981— 1985 гг. предусматривает среднегодовые ассигнования объемом около 12,5 млрд. долл. (рассчитано по [234, с. 42 367, 1982, т. XXXV, № 12, с. 264—265 372, 1981, т. 25, № 2, с. 25]). Причем следует учитывать, что эти показатели импортных и инвестиционных расходов отражают резко возросшую за 70-е и начало 80-х годов способность ливийской экономики к абсорбированию валютных доходов, повышенную благодаря целому комплексу стимулирующих мероприятий. На начальных этапах революции цен углеводородного сырья эти абсорбционные возможности были гораздо ниже. [c.113]
Предметом дискуссии, следовательно, может служить только оценка предшествующих событий. В них саудовская монархия сыграла иную роль, чем отведенная этому государству в монографии Ценообразование на мировом капиталистическом рынке . Как достаточно откровенно, хотя и не без некоторого рекламного преувеличения, заявил в интервью американской телекомпании Эн-би-си 19 апреля 1981 г. А. 3. Ямани, существующий избыток на международном нефтяном рынке создан Саудовской Аравией (цит. по [271, с. 45]). Действительно, ее уровни нефтедобычи и экспорта жидкого топлива соответствовали или поддерживались весьма близко к техническому максимуму на протяжении более чем двухлетнего периода, со второй половины 1979 г. до ноября 1981 г., когда также почти одновременно бывало приостановлено действие ограничений на вывоз наиболее высококачественной аравийской легкой и сверхлегкой нефти6. [c.117]
И действительно, с небольшими колебаниями общий уровень нефтедобычи в странах — участницах ОПЕК вплоть до июня 1982 г. поддерживался ниже упомянутого ранее потолка в 17,5 млн. барр. в сутки, благодаря чему цена эталонной аравийской легкой нефти на рынке наличного товара восстановилась до уровня ее официальной котировки. Однако уже в июле производство жидкого топлива поднялось до 18,5 млн. барр. в сутки, превысив на 5,7% ранее согласованный максимум. Этого оказалось достаточно, чтобы нарушить условия достигнутого неустойчивого равновесия между спросом и предложением, незамедлительно ослабить позиции продавцов и возобновить ценопонижа-тельный процесс на свободном рынке [232, с. 12—13]. Можно ли в данном случае говорить о каком-то сбое в налаженной системе контроля со стороны организации над производственным потенциалом ее участников [c.120]
Даже до кризиса 1998г., Когда формировался рынок корпоративных ценных бумаг, и только крупные компании могли позволить себе финансирование за счет продажи акций или облигаций, - для таких компаний эти источники финансирования, похоже, были важнее банковского кредита. К осени 1997г. Капитализация всего российского фондового рынка достигла своего предкризисного максимума (около 10 млрд. Долл., Почти 25% ВВП). Институциональная оболочка российского фондового рынка, базировавшаяся на самоуправляющихся ассоциациях его участников, рассматривается как редкий пример институционального строительства. В августе 1998г. Фондовый рынок потерял более 90% своей стоимости, и показатели капитализации и объема торгов вернулись на уровень 1992 г. [c.24]