Корректировки, связанные с операциями, оказывающими непосредственное влияние на расчет показателя прибыли, но не вызывающими движения денежных средств. Примером такой операции является начисление амортизации основных средств, нематериальных активов, малоценных и быстроизнашивающихся предметов. Величина чистой прибыли должна быть скорректирована в сторону увеличения на сумму начисленной амортизации за отчетный период. [c.391]
Косвенный метод носит скорее теоретический характер. Он предполагает корректировку прибыли, полученной организацией. Суть метода заключается в том, что по тем операциям, где прибыль получена, а деньги не поступили, делается отрицательная корректировка на сумму непоступления в случае когда определенные расходы списаны на себестоимость, а реального оттока, денежных средств не наблюдается (например, амортизация), делается положительная корректировка. Теоретически откорректировав прибыль на поступление (оттоки) денежных средств, можно выйти на текущее сальдо по счетам учета денежных средств. Тем не менее на практике распространение получил именно прямой метод, поскольку представленная в отчетности прибыль носит весьма условный характер и процесс корректировки слишком трудоемок (многие показатели, формирующие прибыль, не связаны напрямую с движением денежных средств). [c.242]
Так, существенными признаются способы ведения бухгалтерского учета, без знания о применении которых невозможна достоверная оценка финансового положения, движения денежных средств или финансовых результатов деятельности организации заинтересованными пользователями бухгалтерской отчетности. Например, применяемый способ начисления амортизации основных средств следует считать существенным при раскрытии информации в финансовой отчетности способ распределения накладных затрат между объектами калькулирования таковым считать не следует. [c.544]
На величину финансового результата оказывают влияние расходы, не сопровождаемые движением денежных средств (амортизация). [c.172]
Конечно, метод начисления амортизации важен для целей налогообложения и в силу этого оказывает влияние на движение денежных средств, что нужно принимать во внимание при расчете чистой приведенной стоимости. [c.82]
Однако все эти подробности не влияют на движение денежных средств. Известно, что амортизация не является оттоком денежных средств и не относится к категории расходов, уменьшающих налогооблагаемую прибыль, как, например, проценты по займам. Поэтому выбор бухгалтерской трактовки слияния не должен влиять на стоимость объединившихся компаний. [c.920]
Необходимая исходная информация на входе включает сведения о номенклатуре, объемах и ценах продукции, выпуск которой осуществляется или планируется в ходе проекта. Для программы требуются данные о численности работающих, уровне зарплаты, стоимости и сроках амортизации основных фондов, ставках налогов. Выходные документы — балансовый отчет, отчеты о прибыли, движении денежных средств на период реализации проекта, а также показатели эффективности инвестиционного проекта. [c.306]
Прогноз движения денежных средств необходим, поскольку изменение прибыли не обязательно сопровождается соответствующим изменением средств на счете (момент реализации продукции не всегда совпадает с реальным поступлением денег часть платежей осуществляется поквартально или раз в год амортизация уменьшает прибыль, но на размере денежных средств это не отражается). Поэтому для эффективного управления важно планировать не только размер прибыли, но и движение наличности. Это позволяет скоординировать реальную потребность в деньгах с их наличием. [c.152]
Пример отчета о движении денежных средств представлен в табл. 4.2. В качестве оттока средств при подготовке такой формы отчета выступают эксплуатационные издержки без отчислений на амортизацию (реновацию). Амортизационные отчисления, являясь одной из статей затрат, не означают в действительности уменьшения денежных средств проекта. Напротив, накопленные амортизационные отчисления (износ) постоянных активов — это один из источников финансирования развития проекта. Отсюда вытекает один из простейших способов оценки объема свободных денежных средств, которыми располагает проект этот объем равен сумме чистой прибыли и амортизационных отчислений за установленный период времени. [c.66]
Отметим, что амортизация не относится к категории денежных расходов, поэтому ее воздействие на движение денежных средств происходит лишь за счет влияния на величину выплачиваемых налогов и в явном виде в таблице не отражается. [c.302]
В примерах применения критериев оценки далее используются данные о проектах А и Б из табл. 10,1. При этом предполагается, что оба проекта имеют одинаковую степень риска и требуют вложения как в основные, так и в оборотные средства, что учитывается в величине элементов потоков, любое движение денежных средств осуществляется в конце того или иного года. Кроме того, элементы денежного потока — это ожидаемые величины, которые могут быть уточнены для отражения влияния налогообложения, амортизации и остаточной стоимости. Проект, в котором денежные поступления осуществляются более быстрыми темпами, называется краткосрочным. В примере А — краткосрочный, [c.156]
В прогноз движения денежных средств не включается амортизация, хотя амортизационные отчисления относятся к разряду калькуляционных издержек но они не представляют собой денежное обязательство. В действительности начисленная сумма амортизации остается на счете предприятия, пополняя остаток ликвидных средств. Все значения в прогнозе отражаются с учетом НДС, платежи по продажам и прямым издержкам отображаются на момент фактического совершения платежей. [c.284]
Как отмечалось, амортизационные отчисления относятся к калькуляционным издержкам, которые рассчитываются в соответствии с установленными нормами амортизации и относятся в процессе расчета прибыли к затратам. Начисленная сумма амортизационных отчислений никуда не выплачивается и остается на счете предприятия, пополняя остаток ликвидных средств. Поэтому в "Отчете о движении денежных средств" отсутствует статья "Амортизационные отчисления". Амортизационные отчисления играют важную роль в системе учета и планирования деятельности предприятия, являясь внутренним источником финансирования. Амортизационные отчисления стимулируют инвестиционную деятельность. Чем больше остаточная стоимость, активов предприятия и выше нормы амортизации, тем меньше налогооблагаемая прибыль и, соответственно, больше сумма денежного потока от производственной деятельности. [c.79]
Одним из наиболее доступных фондов, используемых для инвестиций в но вые активы, является амортизационный фонд Составляя отчет о движении денежных средств корпорации, обычно отражают амортизацию как один из важнейших, если даже не важнейший, источник формирования средств 1Т На числение амортизации позволяет получить определенные налоговые скидки для восстановления постоянно уменьшающейся стоимости основных средств Таким образом, амортизационный фонд может использоваться, во первых, для замены изношенного и устаревшего оборудования и, во-вторых, в оставшейся части для приобретения новых активов или для выплаты дохода владельцам компании [c.195]
Поправки на случай приобретений и изъятий капиталовложений. Отчетность по случаю приобретения может оказать разрушительное воздействие на объявляемые доходы на протяжении многих лет после приобретения. Наиболее обычное побочное следствие приобретения, если используется отчетность на случай приобретения, — это амортизация репутации. Эта операция может сократить объявляемый чистый доход в последующие периоды, хотя операционный доход может остаться незатронутым. Следует ли рассматривать амортизацию в качестве операционных расходов Представляется, что нет, поскольку данное бремя не связано с движением денежных средств и часто не подлежит налогообложению. Самый безопасный способ проводить амортизацию репутации — это рассматривать доходы, предшествующие амортизации. [c.319]
Зная распределение чистой прибыли и амортизационных отчислений по годам срока жизни каждого инвестиционного проекта, можно воспользоваться косвенным методом определения денежного потока. Этот метод состоит в корректировке чистой прибыли на сумму тех операций, которые влияют на изменение чистой прибыли, но не связаны с движением денежных средств. В данной задаче достаточно скорректировать (увеличить) чистую прибыль на сумму амортизационных отчислений (см. стр. 10 табл. 3.2 ). Поток денежных средств можно также определить прямым методом как разность притоков (в данном примере это выручка) и оттоков (капитальные и текущие затраты без амортизации, налог на прибыль) по операционной и инвестиционной деятельности. [c.200]
Операции на пассивных счетах имеют обратный механизм воздействия на движение денежных средств. Оборот по кредиту счетов 02 "Амортизация основных средств", 05 "Амортизация нематериальных активов" и других надо добавить к сумме чистой прибыли. [c.140]
Бухгалтеры применяют это взаимоотношение, составляя отчет о движении денежных средств (также именуемый отчетом об источниках и использовании средств или отчетом о движении платежей). Имея на руках два последовательных баланса, отчет о прибылях и убытках за этот месяц и располагая информацией о капиталовложениях и амортизации, вы можете составить отчет о движении денежных средств, в котором будут отражены источники их поступления и то, как они расходовались. Наиболее удобной является такая форма отчета, в которой средства разбиты на две группы обеспеченные и поглощенные торгово-хозяйствен-ной либо финансовой деятельностью (в последнем случае — с учетом инвестиций владельца и произведенных им изъятий капитала). [c.256]
Это противоречие кажущееся. Речь, как неоднократно подчеркивалось, идет о модели, и многое зависит от формы записи. Чистый доход, с другой стороны, является разницей между показателями нераспределенной прибыли, которая учитывается в балансе по статье Собственный капитал . Амортизация суть разница между накопленными амортизационными отчислениями. В стандартной форме отчета о движении денежных средств эти показатели представлены как в отчете о прибылях и убытках, а не в качестве разницы между значениями последовательных балансов, поскольку так лучше виден вклад в денежный поток соответствующих видов деятельности. При моделировании главное — убедиться, что разница между показателями последовательных балансов по всем пунктам отражена где-нибудь. (NB Если вы избавляетесь от активов, вам потребуется составить своего рода бюджет капиталовложений навыворот, дабы извлечь базис себестоимости из показателей постоянных активов, а также накопленной амортизации.) Если у вас по-прежнему остались вопросы, обратитесь к своему финансовому консультанту. [c.257]
Косвенный метод. Косвенный метод предполагает корректировки полученной организацией прибыли на сумму операций неденежного характера, связанных с амортизацией внеоборотных активов, а также на величину изменения активов и пассивов. Преимуществом косвенного метода является то, что он показывает различия между прибылью и изменением остатка денежных средств. Информационная основа анализа движения денежных средств косвенным методом — балансовый отчет и отчет о прибылях и убытках, методическая основа — балансовый метод анализа, который увязывает притоки и оттоки денежных средств. Притоки денежных средств в соответствии с этим методом анализа могут быть вызваны увеличением статей пассива баланса и уменьшением статей актива баланса оттоки, наоборот, — увеличением статей актива и уменьшением статей пассива, при этом основа денежного потока — прибыль и амортизация отчетного года. [c.372]
Операционный поток наличности (ОПН), включая сюда и поток оборотного капитала, является главным денежным результатом производственной (операционной) деятельности предприятия за рассматриваемый период, определяющей притоки и оттоки денежных средств. Он образуется в результате ежедневного движения денежных средств, порожденного производством и продажей продукции, и равняется разности между поступлением (притоком) денежных средств на предприятие за проданную продукцию и расходом денег на оплату ее производства и реализации. Нужно заметить, что речь идет о расходовании именно денег, а не материально-трудовых ресурсов. Поэтому те затраты предприятия, которые непосредственно не связаны с движением денежных средств, т.е. с оттоком или притоком, здесь не учитываются. Прежде всего это относится к амортизационным отчислениям, которые включаются в себестоимость и, естественно, увеличивают ее величину. Однако к реальным денежным расходам они не относятся, так как не порождают оттока денежных средств. Начисление амортизации представляет собой бухгалтерскую операцию по списанию части стоимости амортизируемого имущества на стоимость готовой продукции, но денежные средства при этом из кассы не уходят. [c.57]
Отчет по форме № 4 составляется бухгалтерией по итогам года. При необходимости произвести квартальный или полугодовой анализ движения денежных средств необходимые отчеты могут быть рассчитаны косвенным методом по данным соответствующих балансов и отчетов о прибылях и убытках, дополненных сведениями о начисленной амортизации и выплаченных процентах. Следует отметить важность подготовки планового отчета о движении денежных средств при составлении инвестиционного плана, поскольку отчет о движении денежных средств позволяет определить потребность предприятия в заемном финансировании. [c.70]
Один из наиболее сложных моментов в прогнозировании необходимых условий движения денежных средств состоит в определении потребности в капитальных затратах. Амортизация, вычисляемая, как правило, для измерения прибыли, к данной проблеме отношения не имеет, поскольку замена объектов, приобретенных в прошлом, непосредственно не связана ни с их себестоимостью, ни с распределением этой себестоимости по отчетным периодам (при начислении амортизации). Хотя структура капитальных затрат прошлых периодов может быть некоторым ориентиром на будущее, предположения администрации о планах и возможностях могут серьезно повлиять на результаты прогнозирования. Пожелание раскрывать подобные предположения было письменно выражено FAS В. [c.183]
В случае приобретения основных средств, функционирующих в течение длительного периода времени, прогноз будущих денежных потоков рассчитать достаточно сложно, даже при благоприятных условиях, вследствие того, что принятые методы начисления амортизации и балансовые оценки не адекватны стоимости услуг, предоставляемых данным активом за отчетный период, и оценке его сервисного потенциала на конец отчетного периода. Частично это объясняется невозможностью определения услуг, использованных на протяжении отчетного периода, и объема неиспользованных услуг, оставшихся на конец периода. В связи с этим релевантной будет информация, прямо или косвенно отражающая производительный потенциал, срок службы, эффективность функционирования оборудования, а также сумму денежных средств, необходимую для его замены. При приобретении основных средств на условиях аренды с целью предоставления более точной информации об ожидаемом движении денежных средств в содержании договора аренды предусматриваются по меньшей мере некоторые из этих свойств. [c.324]
Людям, занимающимся частной практикой, например юристам-консультантам, было бы удобно совместить Главную книгу с регистром платежных документов, так как на платежных документах всегда указывается итоговая сумма, а также является ли она расходом или доходом. Но, с другой стороны, платежные документы не могут содержать никакой дополнительной информации, поэтому они не подходят для учета продаж (например, неизвестно, кто из клиентов должен ту или иную сумму), они также не подходят для отражения операций, не связанных с движением денежных средств, например для начисления амортизации. Регистр платежных документов подходит для учета квитанций, расписок и расходов на ведение дела, но не подходит для учета других хозяйственных операций. [c.58]
При прогнозе движения денежных средств прямым методом из суммы всех затрат исключается амортизация. [c.447]
Чистая прибыль компании В на конец финансового года составляет 300,000. Расходы на амортизацию основных средств - 40,000. В течение отчётного года дебиторская задолженность увеличилась на 24,000, кредиторская задолженность увеличилась на 80,000, запасы уменьшились на 9,000. Чистые денежные средства от операционной деятельности должны быть отражены в отчёте о движении денежных средств в размере [c.288]
Чистые операционные денежные потоки состоят 1) из доходов от реали зации минус расходы денежных средств на текущие операции и налогов, 2) из амортизационного денежного потока, равного сумме амортизации за данный пе риод, умноженной на налоговую ставку В большинстве ситуаций чистые one рационные денежные потоки оцениваются чаще всего путем составления отчета о движении денежных средств. [c.268]
Эта строка в отчете о движении денежных средств - сальдо двух этих видов поправок. Снижение на 1500 долларов на рисунке 6-2 показывает, что неденежные расходы на амортизацию были больше каких-либо сумм, выплаченных по новым заранее оплаченным статьям. Как и в случае с дебиторской задолженностью, изменение баланса прсдоплаченных расходов в балансовом отчете от начала до конца месяца - быстрый способ подсчитать чистый эффект этой поправки на движение денежных средств. [c.112]
Как указывалось при рассмотрении раздела отчета о движении денежных средств в инвестиционной деятельности, капитальные расходы — это средства, инвестированные в приобретение оборудования, производственные мощности, слияния и прочие крупномасштабные проекты. Чтобы разобраться в том, что такое поправки капитальных расходов, обратимся к простому примеру. ash Flow orp. приобретает промышленное предприятие стоимостью J млн долларов для того, чтобы в последующие 10 лет обеспечить себе прибыль. Поскольку срок эксплуатации данного актива рассчитан на этот срок, компания должна осуществить амортизацию его стоимости таким обра- [c.224]
Существуют несколько параметров, которые появляются в прогнозе прибыли и отсутствуют в прогнозе движения денежных средств, и наоборот. В прогнозе прибыли нет данных о капитальных платежах, дотациях, НДС, а в прогнозе движения денежных средств нет введений об амортизации. Амортизационные отчисления относятся к разряду калькуляционных издержек, которые рассчитываются в соответствии с установленными нормами и относятся в процессе расчета прибыли к затратам. Реально же начисленная сумма амортизационных отчислений никуда не направляется, а остается на счете предприятия, пополняя остаток ликвидных средств. Поэтому в прогнозе движения денежных средств отсутствует статья Амортизаци-рнные отчисления . Таким образом, амортизационные отчисления играют особую и очень важную роль в системе учета и планирования деятельности предприятия, являясь внутренним источником финансирования, фактором, стимулирующим инвестиционную деятельность. Чем больше остаточная стоимость активов предприятия и выше нормы амортизации, тем меньше налогооблагаемая прибыль и соответственно больше чистый денежный поток от производственной цеятельности предприятия. [c.185]
Дебетование соответствующей статьи раздела "Движение денежных средств от текущей деятельности" в рабочей таблице происходит потому, что, как описывалось выше, расходы по амортизации основных средств не требуют фактического выбытия денежных средств. Эффект этой записи заключается в увеличении суммы чистой прибыли на величину амортизационных расходов с целью получения состояния денежных средств фирмы. Увеличение по балансовой статье "Накопленный износ" (A umulated Depre iation) на 35 000 дол. объясняется операцией по продаже основных средств и отражением амортизационных расходов (- 2 000 дол. + 37 000 дол. = 35 000 дол.) [c.354]
Финансовая служба имела другие намерения. Мы три раза обсуждали главную строку бюджета, каковой является прибыль,— говорит С. Парвицкий.— Коммерческий директор и начальник отдела продаж доказывали, что больше, чем в 1996 г., они продать не могут. Тогда мы рассчитали такой вариант взяли бюджет, предлагаемый отделом продаж, и прибавили к нему 5% роста объема реализации. Затем составили таблицу движения денежных средств с учетом чистой прибыли, амортизации. Получилось, что 5% роста продаж дают более 30% роста прибыли . По предложению гендиректора был составлен еще один вариант бюджета, который предусматривал 20%-ный рост объема продаж. Это эффект холодного душа,— поясняет В. Зверев.— Нашим людям многие вещи становятся понятны только в экстремальных ситуациях. 20% — это, с одной стороны, убедительный финансовый результат, а с другой — наш уровень продаж в докризисный период. Другими словами, нам нужно было всего лишь вернуть прежний объем продаж . [c.624]
Поясним это на примере. Канадский профессор Росс Арчибальд (Ross Ar hibald) наблюдал поведение курса акций частных компаний до и после введения изменений методов амортизации в финансовом учете. Причем эти методы при исчислении налогов оставались неизменными [14]. Выяснилось, что курс акций на это никак не реагировал. Поскольку введение новых методов амортизации не привело к изменению движения денежных средств компаний, то можно было предположить, что инвесторы узнали и поняли экономику компании. Иначе говоря, реальные рыночные цены реагировали, как будто каждый был осведомлен о том, что такие изменения методов амортизации, по существу, носят только внешний (косметический) характер. Отсюда следует, что рынок является эффективным относительно изменений методов амортизации, так как игнорирует нерелевантную информацию. [c.111]
Предположение о том, что статьи оборотного капитала тесно связаны с текущими операциями, а внеоборотные активы и долгосрочная кредиторская задолженность — с перспективными направлениями деятельности фирмы, также оспаривается многими специалистами и исследователями. Классификация текущие/нетекущие затрагивает и структуру статей отчета о прибылях и убытках расходы, связанные с использованием оборотных (текущих) ресурсов, нередко представляются отдельно от амортизации и износа. Определенное внимание эта классификация оказывает на отчет о движении денежных средств денежные средства, образованные текущими операциями, рассматриваются отдельно от полученных из других источников. [c.297]
Показатели выполнения бюджета определяются путем агрегирования различных статей форм бюджетной отчетности. По этим показателям ведется планирование целевых параметров бюджета и оценка фактических результатов деятельности бюджетных единиц. Планирование этих показателей производится преимущественно на основе ретроспективной статистической информации (полученной по результатам предыдущего бюджетного периода), а также из проекции долгосрочного плана организации на текущий бюджетный период (год и квартал). Желательно иметь достаточно детализированные расчеты по всем видам показателей доходам от основной деятельности по видам услуг операционнным расходам, включая ФОТ, расходы на текущее содержание и ремонт транспорта, зданий, сооружений по видам деятельности резервы по сомнительным долгам, расходы по услугам прочих операторов по роумингу, аренде номеров, каналов и сегмента (космическая связь), доступ к ресурсам Интернета, расходы по присоединению к сетям других операторов и пропуск трафика, а также прочие расходы, включая оплату тепловой и электроэнергии, коммунальных услуг, НИОКР, расходы корпоративного характера, амортизацию. В эту же систему входят показатели прибыли (EBITDA, прибыль от основной деятельности, доход после налогообложения). Необходимы также отчет о движении денежных средств от операционной, инвестиционной, финансовой и обобщенной деятельности в форме соотношения чистые поступления/выплаты, а также баланс, данные о дебиторской и кредиторской задолженности и сведения об остатке ТМЗ на складе. [c.347]
Очень в ажио правильно определить свободный денежный поток, чтобы ни коем случае не допустить несоответствия между денежным потоком и ставкой дисконтирования, используемой для расчета стоимости компании, Свободный денежный поток равен NQPLATw вычетом чистых инвестиций, где чистые инвестиции представляют собой изменение величины инвестированного капитала. Прибавив амортизацию к NOPLAT и к чистым инвестициям, получим валовой денежный поток и валовые инвестиции, которые содержатся в большинстве отчетов о движении денежных средств [c.192]
Прежде чем завершить обсуждение данной темы, мы не можем не сделать одно важное предупреждение. Зачастую инвесторов сбивают с пути генеральные директора и аналитики Уолл-стрит, которые приравнивают отчисления за износ к амортизационным отчислениям, только что рассмотренным нами. Но это вовсе не одно и то же. За редким исключением износ представляет собой вмененные издержки, такие же реальные, как расходы на заработную плату, сырье или налоги. Это, несомненно, также верно применительно к Berkshire и практически ко всем другим компаниям, которые мы изучали. Более того, мы не согласны с мнением, что показатель EBITDA (прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации) является достоверным индикатором успешности деятельности компании. Те руководители, которые не считают важным износ и больше внимания уделяют движению денежных средств или EBITDA, склонны принимать неверные решения. Это следует помнить при принятии решения относительно инвестиций. [c.217]
Косвенный метод носит скорее теоретический характер. Он предполагает корректировку прибыли, полученной организацией. Суть метода заключается в том, что по тем операциям, где прибыль получена, а деньги не поступили, делается отрицательная корректировка на сумму непоступления в случае когда определенные расходы списаны на себестоимость, а реального оттока денежных средств не наблюдается (например, амортизация) делается положительная корректировка. Теоретически откорректировав прибыль на поступление (оттоки) денежных средств, можно выйти на текущее сальдо по счетам учета денежных средств. Тем не менее на практике распространение получил именно прямой метод, поскольку представленная в отчетности прибыль носит весьма условный характер и процесс корректировки слишком трудоемок (многие показатели, формирующие прибыль, не связаны напрямую с движением денежных средств). Техника реализации прямого и косвенного методов описана в учебниках по бухгалтерскому учету (см., например, [Нидлз, Андерсон, Колдуэлл]). Прямой метод будет продемонстрирован и на небольшом примере в следующей главе нашей книги. [c.91]
Итак, подведем итоги. Любые операции, связанные с амортизацией, имеют лишь бухгалтерское предназначение они не имеют никакого касательства к реальному движению денежных средств. Предприятие, если захочет, может создавать амортизационный фонд, однако это будет, по сути, лишь некое перераспределение источников средств. Например, можно разбить статью Нераспределенная прибыль на несколько подстатей, одну из них назвать Фонд накопления и формировать в точном соответствии с амортизационными отчислениями - в этом случае как раз и будет создаваться иллюзия того, что не предприятии сформирован амортизационный фонд, за счет которого можно покупать новые долгосрочные активы. На самом деле, и в примере параграфа это было продемонстрировано, никаких дополнительных денежных средств от подобных манипуляций не добавляется, а собственно новые основные средства приобретаются безотносительно того, создан какой-то фонд или нет. [c.169]