Коммерческие банки — активные участники рынка ценных бумаг. Место, занимаемое ими на рынке ценных бумаг, в разных странах неодинаково и определяется законодательными актами. Общей тенденцией современного периода является активное проникновение коммерческих банков на рынок ценных бумаг и в прямой, и в опосредованной форме. В таких странах, как Япония, США и Канада, место коммерческих банков на фондовых рынках законодательно регулируется. Банки этих стран используют косвенные пути участия в инвестиционной и посреднической деятельности через трастовые компании, сотрудничество с брокерскими фирмами, кредитование инвестиционных компаний и банков и др. [c.624]
Относительно новой формой деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг в последние годы стало оказание консультационных услуг клиентам по ряду вопросов, связанных с инвестированием капитала в те или иные финансовые активы. [c.624]
Коммерческие банки на рынке ценных бумаг могут выступать в качестве эмитентов ценных бумаг, посредников при операциях с ценными бумагами и совершать операции е ценными бумагами от своего имени с целью получения дохода. [c.47]
Фондовые операции — операции коммерческих банков на рынке ценных бумаг в качестве эмитентов, брокеров, дилеров, депозитариев и т. п. [c.368]
Операции коммерческих банков с ценными бумагами принципиально не отличаются от аналогичных операций, совершаемых другими участниками рынка ценных бумаг. Это касается выпуска акций и облигаций, в ходе которого формируется собственный и заемный капитал банка. Правда, в данном случае наблюдается более жесткое регулирование законодательства, проводимое в банковской сфере Центральным банком РФ. (Более подробно организация выпуска и обращения банковских ценных бумаг анализируется в главе 11 Коммерческие банки на рынке ценных бумаг .) [c.54]
КОММЕРЧЕСКИЕ БАНКИ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ [c.194]
| Рис. 11.1. Операции, выполняемые коммерческими банками на рынке ценных бумаг |  |
Коммерческие банки на рынке ценных бумаг [c.179]
В главе учебника, посвященной правовому положению Центрального банка РФ и правовому регулированию его деятельности, раскрываются отношения Центрального банка РФ (Банка России) с кредитными организациями, которые обычно строятся по схеме власть — подчинение с использованием метода властных предписаний. Большое внимание уделено коммерческим банкам показана их структура, правовое положение, отношения друг с другом и с клиентурой, в основе которых лежит юридическое равенство сторон. Дается глубокий анализ деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг. [c.5]
Коммерческие банки как универсальные кредитно-финансовые институты являются участниками рынка ценных бумаг. В разных странах место, отводимое коммерческим банкам на рынке ценных бумаг, различно. Тем не менее можно сформулировать некоторые общие моменты взаимодействия коммерческих банков с национальными и международными рынками ценных бумаг. [c.616]
С конца 50-х гг. в мировой практике наблюдается активное проникновение коммерческих банков на рынок ценных бумаг — как в прямой, так и опосредованной формах. В тех странах, где место коммерческих банков на фондовых рынках ограничено законом (Япония, США, Канада), они находят косвенные пути участия в инвестиционной и посреднической деятельности через трастовые операции, сотрудничество с брокерскими фирмами, кредитование инвестиционных компаний и банков и т. п. [c.616]
Расширение и диверсификация форм участия коммерческих банков на рынке ценных бумаг привели к организации крупных финансово-банковских групп во главе с коммерческими банками, концентрирующими вокруг себя относительно самостоятельные структурные подразделения инвестиционные фонды, брокерские фирмы, трастовые компании, консультационные фирмы и т. п. [c.617]
Новой формой деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг стало оказание консультационных услуг по кругу вопросов, связанных с инвестированием капитала в те или иные финансовые активы. Консультационное обслуживание опирается на внутреннюю информационную систему банков, позволяющую глубоко анализировать соотношения между доходами и рисками различных активов и составлять для клиентов алгоритмы покупки и формирования портфеля ценных бумаг с учетом динамики их доходности. [c.618]
Специфика коммерческих банков как финансовых институтов на рынке ценных бумаг. Законодательные основы деятельности банков на рынке ценных бумаг. [c.263]
В российской практике, по существу, выбрана европейская модель универсального коммерческого банка в отличие от американской модели, имеющей жесткие ограничения на операции с ценными бумагами. В соответствии с российским законодательством банкам на рынке ценных бумаг разрешено < [c.142]
Коммерческий банк, выпуская собственные акции, выступают в качестве акционерных обществ, эмитируя и обслуживая векселя, сберегательные и депозитные сертификаты. Банк выполняет одно из своих предназначений — аккумуляцию денежных и создание платежных средств. Выступая в качестве посредников операций с ценными бумагами, банк по поручению предприятий осуществляет их продажу, перепродажу, хранение и получение дивидендов по ценным бумагам, включая комиссионные вознаграждения. Банки могут принимать от заемщиков ценные бумаги в качестве залога по выданным ссудам. Кроме перечисленных операций с ценным бумагами, банки могут выступать в качестве депозитариев, то есть вести учет ценных бумаг, реестр акционеров. Работа банков на рынке ценных бумаг осуществляется обычным порядком в рамках имеющейся общей банковской лицензии. [c.48]
Коммерческие банки Российской Федерации осуществляют эмиссионную деятельность. Правила работы банков на рынке ценных бумаг отличаются от правил, установленных на эту деятельность для всех других небанковских организаций. [c.170]
Булатов P.P. Деятельность коммерческих банков России на рынке ценных бумаг - М. 1997. [c.266]
Посредниками на рынке ценных бумаг являются брокеры, инвестиционные дилеры, инвестиционные банки, инвестиционные дома, биржевые и брокерские фирмы и т. п. В соответствии с действующим законодательством право работы со средствами населения делегировано универсальным и специализированным (сберегательным) коммерческим банкам, а также различным небанковским кредитно-финансовым институтам (страховым компаниям, негосударственным пенсионным фондам, инвестиционным и финансовым компаниям). [c.88]
Необходимо также отметить, что иногда различают систему кредитных и фондовых институтов первые действуют на рынке ссудного капитала, вторые — на рынке ценных бумаг. Однако такое деление не является однозначным, ибо один и тот же институт может выполнять часть функций как кредитного, так и фондового институтов. Чаще всего это относится к коммерческим банкам, за исключением случаев, когда по законодательству страны допуск банков к сделкам с ценными бумагами запрещен или резко ограничен. В то же время можно утверждать, что большинство институтов основную часть или все операции выполняют либо на рынке ссудного капитала (в эту группу входят, в частности, коммерческие банки, фактор-фирмы, лизинговые компании, ссудосберегательные ассоциации и т. п.), либо на фондовом рынке (например, фондовые биржи, инвестиционные компании и фонды, дилерские компании). Поэтому более обоснован- [c.562]
Эта деятельность государства называется кассовым исполнением бюджета, порядок осуществления которого в последнее время изменился. Дело в том, что коммерческие банки практически не справились со своей задачей исполнения бюджета. Имея своей основной целью получение прибыли, они использовали пришедшие им на счета средства как бюджета, так и поступающих в бюджет налогов в коммерческих целях (в частности, играя на рынке ценных бумаг), что вызвало в стране кризис неплатежей и задержку выплат заработной платы. Тогда было решено государственные деньги аккумулировать и перераспределять через государственные органы. [c.110]
Коммерческие банки дают ссуды производственным предприятиям главным образом за счет денежных средств, привлекаемых ими в виде вкладов, и ведут расчеты между предпринимателями. В современных условиях эти банки являются учреждениями универсального характера. Они осуществляют операции на рынке ценных бумаг, ведут денежные дела клиентов и занимаются валютными операциями. [c.222]
В России под операциями на открытом рынке понимается купля-продажа Центральным банком РФ государственных ценных бумаг, которые вплоть до финансового кризиса, разразившегося в августе 1998 г., обладали высокой степенью ликвидности и доходности. Коммерческие же банки являются основными инвесторами на рынке ценных бумаг, что расширяет регулирующее воздействие ЦБ РФ на их кредитные возможности. [c.480]
Коммерческие банки также могут выступать в роли покупателей ценных бумаг. Их значение на рынках ценных бумаг не одинаково в различных странах и зависит от особенностей законодательства. Например, в Германии, где банки имеют право осуществлять все виды операций с ценными бумагами, они не только выходят на рынок как посредники и крупнейшие инвесторы, но и активно занимаются эмиссионной деятельностью (эмитируя главным образом облигации). В странах, где роль коммерческих банков на фондовых рынках законодательно ограничена (США, Канада, Япония), они находят опосредованные пути участия в инвестиционной и посреднической деятельности. [c.76]
Торговля ценными бумагами в Российской империи проводилась главным образом фондовыми отделами товарных бирж и Государственным банком при посредничестве коммерческих банков. Операции с ценными бумагами первых выпусков государственных займов начали проводиться С.-Петербургской товарной биржей, а затем и Московской. Ими были разработаны и использованы на практике первые правила осуществления фондовых операций, которые в последующем были усовершенствованы и распространены на других участников биржевого рынка. Позже к торговле ценными бумагами приобщились и региональные биржи, крупнейшими из которых были Варшавская, Киевская, Одесская, Рижская, Харьковская и др. [c.354]
В мировой практике к инвестиционным институтам часто относят и банки. При этом существует два подхода к проблеме сочетания обычной банковской деятельности с деятельностью на рынке ценных бумаг. Первый подход — это специализация банков, их разделение на коммерческие и инвестиционные. Данное обстоятельство характерно для ряда стран, в которых обычные коммерческие банки не имеют права работать на фондовом рынке (Япония, Великобритания, США). [c.461]
В России первоначально также пытались выделить инвестиционные банки в качестве специализированного института. Однако такая практика себя не оправдала. На сегодняшний день любой коммерческий банк, желающий работать с ценными бумагами, может получить специальную лицензию и действовать на фондовом рынке. Подобного подхода придерживается большинство европейских государств (Германия, Австрия, Франция). Деятельность по управлению ценными бумагами в пользу третьих лиц на доверительной основе за вознаграждение является сравнительно молодым для России правовым институтом. Физическое или юридическое лицо, осуществляющее такую деятельность, называется доверительным управляющим. Согласно ст. 5 Закона О рынке ценных бумаг , управляющий производит операции на рынке ценных бумаг от своего имени, но за счет доверителя. [c.462]
Операции на рынке ценных бумаг коммерческих банков носят менее активный, осторожный характер. Приходится постоянно оглядываться и учитывать в своих действиях элементы стратегии, которые в большинстве случаев были разработаны в послекризисный периоду выживших банков. [c.152]
Акционерное (корпоративное) финансирование Коммерческие банки Институциональные инвесторы Корпорации Организации Вариабельность использования инвестиций у корпорации (организации) Нецелевой характер инвестиций Работа только на рынке ценных бумаг, а не на рынке реальных программ Высокий уровень риска инвестора [c.232]
ДОЛГОСРОЧНЫЙ КРЕДИТ - кредит со сроком погашения более 5 лет. Выдается компаниям, предприятиям для расширения основного капитала (обновления оборудования и расширения производственных мощностей). Такой кредит, как правило, предоставляется инвестиционными банками, реже — коммерческими. Основную часть Д.к. в про-мышленно развитых странах выдают специализированные финансово-кредитные институты в лице страховых компаний, пенсионных и инвестиционных фондов, которые приобретают облигационные займы корпораций и компаний, выпускаемые на рынок ценных бумаг. Д.к. может предоставлять также государство через свои кредитные учреждения в целях стимулирования отдельных отраслей промышленности и предприятий как в государственном, так и в частном секторах. Такая практика широко распространена в странах Западной Европы и ряде развивающихся стран с 1950-х гг. [c.94]
Регулирование банковской деятельности. Банки остаются важнейшим элементом финансовых систем всех государств. Банковская система США и Японии длительное время отличались от европейских разделением банков по их функциям. В годы великой депрессии в США был принят закон Гласса-Стигала, запрещавший начисление процентов по текущим счетам и запрещавший коммерческим банкам заниматься инвестиционной деятельностью. Это было связано с тем, что во время биржевого краха 1929 г. многие банки вели себя недобросовестно, по-разному работали с чужими и собственными акциям. С 80-х в американской финансовой системе усилилась тенденция к дерегулированию. Так, с 1981 г. банки США практикуют открытие для граждан и бесприбыльных организаций сберегательных счетов с оговоренным правом доступа и автоматически переводимых счетов -чековых счетов, которые по мере исчерпания пополняются путем перевода со сберегательного счета клиента. Одновременно в США возрастало число парабанковских организаций, сочетавших коммерческую и инвестиционную деятельность. В конце 1999 г. Конгресс США принял новый закон о банковской деятельности, отменявший запрет на деятельность банков на рынке ценных бумаг. [c.38]
Закон Гласса—Стигала (1933) запрещает банкам иметь в своем распоряжении акционерный капитал прямо или косвенно — с помощью аффилированных инвестиционных банков. Принятие закона — результат анализа причин Великой депрессии, основной из которых явилось слияние промышленного и финансового капитала в предкризисной экономике США. Финансовые рынки по своей природе более динамичны и подвержены колебаниям и кризисам. В случае же слияния банковского и промышленного капитала кризис в финансовой сфере немедленно распространяется и на реальный сектор. Среди прочих причин принятия закона разграничение требований прозрачности операций на фондовом рынке и конфиденциальности вкладов в коммерческих банках предотвращение создания каналов для использования легитимных возможностей работы банков с клиентами в целях спекуляции на фондовом рынке (принято считать, что увеличение притока кредитных ресурсов на рынок ценных бумаг ведет к финансовой нестабильности) устранение конфликта интересов, возникающего вследствие слияния коммерческой и инвестиционной деятельности банков. В последние годы закон Гласса—Стигала подвергается критике, поскольку он подрывает конкурентоспособность американских банков на мировом финансовом рынке. [c.387]
По общему мнению, рынок США — самый регулируемый в соответствии с законодательством, первоначально введенным в действие в начале 1930-х годов. На этом рынке в отношении всех его участников применяются чрезвычайно строгие меры контроля при их допуске. на рынок и проведении операций на нем. Доступ коммерческих банков к торговле ценными бумагами все еще ограничен Актом Гласса Стигала, который не разрешает банкам заключать сделки на товары и ценные бумаги одной и той же компании. [c.95]
Конкретный вид посредника, занимающегося первичным размещением ценных бумаг, зависит от законодательства данного рынка. Так, в США длительное время эту функцию выполняли коммерческие банки. Это послужило одной из причин великого кризиса 1929—1933 гг. огромные финансовые ресурсы банков были вложены в ценные бумаги промышленных предприятий, после банкротства которых банки понесли огромные потери и вся тяжесть их легла на вкладчиков. Поэтому в 1933 г. в США был принят закон Гласса-Стигола, который запретил банкам оказывать посреднические услуги на рынке ценных бумаг. В 80-е годы этот закон стал постепенно нарушаться (банкам было разрешено совершать операции с акциями, но не на первичном рынке, а также выполнять некоторые дилерские услуги). [c.86]
БАНК КОММЕРЧЕСКИЙ ( ommer ial (business) bank) - негосударственное финансово-кредитное учреждение, предоставляющее своим клиентам ряд универсальных банковских услуг привлечение во вклады, предоставление кредитов, расчетно-кассовое обслуживание, предоставление услуг на рынке ценных бумаг. Необходимые денежные средства Б.к. формирует за счет привлечения вкладов от физических и юридических лиц, межбанковских кредитов, выпуска собственных ценных бумаг (акций, облигаций, депозитных сертификатов, векселей). Во всех развитых странах коммерческие банки функционируют под строгим контролем государства в лице центрального государственного банка, который обладает достаточными правами и финансовыми инструментами для регулирования их деятельности. [c.24]
Смотреть страницы где упоминается термин Коммерческие банки на рынке ценных бумаг
: [c.322] [c.362] [c.759] [c.427] [c.101] [c.140]Смотреть главы в:
Ценные бумаги -> Коммерческие банки на рынке ценных бумаг
Рынок ценных бумаг -> Коммерческие банки на рынке ценных бумаг
Ценные бумаги Издание 2 -> Коммерческие банки на рынке ценных бумаг