В этом случае стоимость приобретения оборотного капитала в местной валюте [c.81]
Определить стоимость приобретения оборотного капитала в немецких марках, если полученные доллары США будут размещены на депозит на еврорынке, а немецкие марки будут заимствованы на местном рынке. [c.83]
Поток реальных денег от инвестиционной деятельности включает в себя затраты, связанные, во-первых, с вложениями в основной капитал (приобретение земли, оборудования и прочих объектов основных фондов, а также нематериальных активов) и, во-вторых, с приростом оборотного капитала. С обратным знаком при этом учитывают поступления от продажи этих же активов и уменьшения оборотного капитала. [c.128]
Оборот состоит из трех стадий. Первая стадия происходит в сфере обращения - это затраты оборотного капитала на приобретение запасов материальных ценностей, необходимых для обеспечения бесперебойного производственного процесса на предприятии. Вторая стадия протекает в сфере производства продукции и заключается в расходовании производственных запасов на ее выпуск. Третья стадия связана с расходами, возникающими в процессе реализации выпущенной продукции. [c.164]
На приобретение примененных ресурсов необходимо авансировать капитал (К), который характеризуется величиной и структурой (внеоборотный и оборотный капитал) [c.382]
Результаты проведенного факторного анализа показывают, что на прирост рентабельности активов наибольшее воздействие оказали такие факторы, как увеличение оборачиваемости оборотных активов (+5,98%), увеличение дебиторской задолженности в чистых оборотных активах (+2,9%) и прирост доли чистых активов в общей стоимости активов организации (+0,15%), ибо достаточный объем собственного оборотного капитала не требует отвлечения средств на приобретение оборотных активов в долг за счет заемных средств, цена которых имеет тенденцию к увеличению, что приводит к росту расходов и в конечном итоге к снижению рентабельности активов. На снижение рентабельности активов в приведенном примере оказали влияние превышение более чем в два раза кредиторской задолженности над дебиторской задолженностью (-1,5%) снижение доли чистых оборотных активов в чистых активах организации (-1,35%) и др. [c.143]
Нематериальные активы — это долгосрочные затраты организации на приобретение права пользования земельными участками, природными ресурсами, интеллектуальной собственностью, авторскими правами, а также различных лицензий и других привилегированных прав. В этой категории активов учитываются затраты на торговые марки, товарные знаки и другие аналогичные расходы. Стоимость некоторых видов нематериальных расходов также погашается путем ежемесячных амортизационных отчислений, включаемых в издержки производства и обращения. Таким образом, часть стоимости, иммобилизованная в нематериальные активы, возвращается в оборотный капитал в денежной форме, готовой для дальнейшего использования в новом цикле оборота капитала организации. [c.183]
Оборотные средства (синонимы оборотный капитал, мобильные активы, текущие активы, оборотные активы) — это активы предприятия, возобновляемые с определенной регулярностью для обеспечения текущей деятельности, вложения в которые, как минимум, однократно оборачиваются в течение года или одного производственного цикла, если последний превышает год. Под оборачиваемостью вложений в данном случае подразумевается трансформация оборотных средств, происходящая на предприятии циклически, один цикл которой может быть представлен следующим образом (а) денежные средства вкладываются в производственные запасы (б) запасы поступают в производство (в) произведенная продукция поступает на склад (г) готовая продукция отгружается покупателю (д) денежные средства за проданную продукцию поступают на счет продавца (е) денежные средства вновь используются для приобретения сырья и материалов и т. д. [c.131]
Уставный капитал — основной первоначальный источник собственных средств предприятия. Он является источником формирования основного и оборотного капитала, которые в свою очередь направляются на приобретение основных производственных фондов, нематериальных активов, оборотных средств. [c.9]
Как всякий капитал, вкладываемый в производство, оборотный капитал предприятия начинает свое движение с авансирования определенной суммы денежных средств Д на приобретение производственных запасов ПЗ сырья, материалов, топлива и прочих предметов труда, которые используются с целью производства определенных товаров. [c.136]
Продолжительность одного оборота складывается из времени пребывания оборотного капитала в сфере производства и сфере обращения, начиная с момента приобретения производственных запасов и кончая поступлением выручки от реализации продукции, выпущенной предприятием. Иными словами, длительность одного оборота в днях охватывает продолжительность производственного цикла и количество времени, затраченного на продажу готовой продукции, и представляет период, в течение которого оборотные средства проходят все стадии кругооборота на данном предприятии. [c.147]
Основной капитал — это долгосрочные нефинансовые активы, а оборотный капитал — текущие нефинансовые и финансовые активы. С активом бухгалтерского баланса связан и еще один термин инвестируемый капитал . Капитал, превращенный в акции, облигации, паи других предприятий, существует как долгосрочные финансовые активы, приносящие либо долю в прибыли других предприятий, либо дивиденды (проценты). Это и есть инвестируемый капитал в узком смысле. Он не связан с производством на данном предприятии. В бухгалтерском балансе России инвестируемый капитал трактуется шире он размещается во внеоборотных активах . Инвестируемый капитал в широком смысле включает Незавершенное строительство (остатки со счетов Капитальные вложения , Оборудование к установке и Авансы выданные — в части авансов, выданных строителям), а также Долгосрочные финансовые вложения (инвестиции в дочерние, зависимые и другие общества — в форме приобретения пакета акций, приобретения пая, передачи техники и т.п., а также долгосрочные займы, предоставленные на срок, более чем на 12 месяцев). [c.34]
Прежде всего заемные средства необходимы для финансирования растущих предприятий, когда темпы формирования собственных источников отстают от темпов увеличения объемов выпуска, для модернизации производства, освоения новых видов продукции, расширения доли производителя на рынке, приобретения другого бизнеса и т. д. Инфляция и недостаток собственных оборотных средств вынуждает большинство российских предприятий привлекать заемные средства для финансирования оборотного капитала. Аргументом в пользу финансирования за счет долговых источников является нежелание собственников увеличивать число акционеров, пайщиков, а также относительно более низкая стоимость кредита по сравнению со стоимостью акционерного капитала, что выражается в эффекте финансового рычага. [c.162]
Текущие активы (оборотный капитал) включают наличные средства (деньги, находящиеся в кассе и на депозитных банковских счетах), дебиторскую задолженность (счета, предъявленные к оплате), расходы будущих периодов (арендная плата, страховые взносы) и материально-производственные запасы. Текущие активы полностью потребляются и переносят свою стоимость на продукцию в течение одного года, или так называемого операционного цикла (с момента приобретения запасов до поступления денег от продажи продукции, см. гл. 13). [c.569]
Текущий операционный цикл и инвестиционный цикл образуют движение наличности, связанное с основной деятельностью компании. Эти циклы должны приносить достаточно наличных средств для пополнения оборотного капитала, обеспечения роста и погашения задолженности, образовавшейся в связи с приобретением основных средств. Любые иные потребности в наличности находятся вне сферы основной деятельности компании, и ее руководству следует рассматривать такие потребности лишь после того, как компания обеспечила достаточное финансирование операционного и инвестиционного циклов. [c.89]
Применительно к фирмам обрабатывающей промышленности продолжительный операционный цикл порождает проблему, поскольку предполагает значительный оборотный капитал. Крупные размеры наличности необходимы для приобретения сырья, выплаты заработной платы работникам и поддержания запасов готовой продукции на уровне, который позволил бы своевременно удовлетворять спрос покупателей. Для таких фирм составление сметы наличности весьма существенно. [c.348]
Финансовые инвестиции представляют собой вложения в акции, облигации, векселя, другие ценные бумаги и финансовые инструменты. Такие вложения сами по себе не дают приращения реального капитала, но способны приносить прибыль, в том числе спекулятивную, образуемую за счет курсовой разницы. Финансовые инвестиции не обеспечивают прироста основного и оборотного капитала, как капиталообразующие инвестиции (капитальные вложения), а выступают в основном как средство сбережения и накопления капитала. Покупка ценных бумаг не создает реального капитала, но деньги, вырученные в дальнейшем от продажи ценных бумаг, могут быть вложены в производство, строительство, другие отрасли народного хозяйства, использованы на приобретение основных фондов, пополнение оборотных средств. В этом случае финансовые инвестиции становятся реальными инвестициями. [c.113]
S расходы на оборотные средства — первоначальный оборотный капитал — ресурсы для обеспечения "старта" предприятия, начала его эксплуатации (прежде всего расходы на приобретение сырья, материалов, комплектующих — формирование производственных запасов, а также необходимых объемов незавершенного производства, готовой продукции). [c.180]
Авансированный капитал расходуется на приобретение основных и оборотных фондов, трудовых ресурсов, приобретая форму основного и оборотного капиталов. В процессе производства оборотный капитал разделяется на четыре формы денежную, товарную в виде запасов и сырья, производительную, товарную в виде готовой продукции. [c.143]
Факторами оттока оборотного капитала являются закупки сырья и материалов, приобретение объектов основных средств, выплата заработной платы, уплата процентов за кредиты, увеличение резерва по сомнительным долгам, списание запасов товарно-материальных ценностей как потери, начисления на заработную плату. [c.386]
Первый способ (учет произведенной продукции), отраженный в разд. 5—8 Рекомендаций, предусматривает, что на каждом шаге расчетного периода в денежных потоках отражаются выручка от реализации произведенной на этом шаге продукции и затраты на приобретение израсходованных при этом производстве ресурсов. Для учета того обстоятельства, что денежные поступления и расходы, отраженные на данном шаге, полностью или частично осуществляются на других (более ранних или более поздних) шагах, в денежные потоки включается также изменение оборотного капитала (см. Приложение 7). При этом указанные (положительные или отрицательные) лаги измеряются разрывом во времени между средним моментом осуществления расходов или получения доходов и серединой шага. [c.208]
Перед Чарли встает главный вопрос где взять без малого 2 млн дол. для приобретения фабрики, оборудования и оборотного капитала. Никто не даст ему такую сумму в долг без залога. [c.16]
Счет операций с капиталом отражает превращение сбережений в основной капитал, оборотный капитал и сокровище (приобретение ценностей) с учетом притока капитала извне и его оттока (так называемого чистого кредитования). Так, в 1998 г. 622 млрд руб. российских сбережений были уменьшены на 72 млрд руб. в результате отрицательного сальдо притока и оттока капитала. Вследствие этого валовое накопление составило, по оценке, 550 млрд руб., из которых на валовое накопление основного капитала пошло 481 млрд руб., на прирост запасов материальных оборотных средств — 65 млрд руб. и на чистое приобретение ценностей — 4 млрд руб. (см. рис. 18.1). [c.391]
Запасы 2. НДС по приобретенным ценностям 3. Дебиторская задолженность 4. Краткосрочные финансовые вложения 5. Денежные средства 6. Всего оборотные активы 7. Чистый оборотный капитал (разница между оборотными активами и краткосрочными обязательствами) 2911 278 15 488 120 2384 21 181 13 202 13,7 1,3 73,1 0,6 11,3 100,0 62,2 3555 515 19970 672 2034 26 746 14651 13,3 1,9 74,7 2,5 7,6 100,0 54,9 5789 1336 25 034 1460 11 974 45 593 25 809 12,7 2,9 54,9 3,2 26,3 100,0 56,6 [c.139]
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами определяется как отношение разности собственного оборотного капитала, включая фонды потребления (строка 550) и резервы предстоящих расходов и платежей (строка 560), и фактической стоимости внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде запасов, налогов по приобретенным ценностям, денежных средств, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений и прочих оборотных активов. [c.539]
Затраты на приобретение основных фондов (инвестиции в основной капитал) Прирост чистого оборотного капитала Затраты на производство и сбыт продукции (без амортизации) [c.492]
Финансовый капитал, денежный — совокупность денежных средств, предназначенных для приобретения элементов основного капитала и оборотного капитала, а также денежное выражение стоимости ценных бумаг. [c.402]
На стадии снабжения оборотный капитал из денежной формы стоимости переходит в товарную - приобретение производственных запасов. [c.47]
Основная цель образования фонда накопления — приобретение нового основного и оборотного капитала. Добавочный капитал образуется при переоценке основных фондов и других материальных ценностей. [c.64]
Рассматривается проект увеличения производительности завода за счет выпуска новой продукции. Продолжительность жизненного цикла проекта составит пять лет. Реализация этого проекта потребует приобретения технологического оборудования на сумму 200 тыс. у.е. увеличения оборотного капитала на 40 тыс. у.е. привлечения дополнительного персонала по обслуживанию нового оборудования. При этом расходы на оплату труда в первый год составят 80 тыс. у.е. и будут увеличиваться на 40 тыс. у.е. ежегодно приобретения сырья для производства дополнительного количества продукции, стоимость которого в первый год составит 100 тыс. у.е. и будет увеличиваться на 10 тыс. у.е. ежегодно дополнительных ежегодных затрат в размере 4 тыс. у.е. [c.94]
На финансовом положении предприятия отрицательно сказывается как недостаток, так и излишек чистого оборотного капитала. Недостаток этих средств может привести предприятие к банкротству, поскольку свидетельствует о его неспособности своевременно погасить краткосрочные обязательства. Недостаток может быть вызван убытками в хозяйственной деятельности, ростом безнадежной дебиторской задолженности, приобретением дорогостоящих объектов основных средств без предварительного накопления денежных средств на эти цели, выплатой дивидендов при отсутствии соответствующей прибыли, финансовой неподготовленностью к погашению долгосрочных обязательств предприятия. [c.64]
Все три рассмотренных нами вида деятельности формируют единую сумму денежных ресурсов предприятия, нормальное функционирование которого невозможно без постоянного перелива денежных потоков из одной сферы в другую. Само существование трех областей деятельности организации направлено на обеспечение ее работоспособности. Даже прибыльная производственно-хозяйственная деятельность не всегда может приносить достаточную сумму денег для приобретения внеоборотных средств (недвижимости или оборудования). В подобной ситуации необходимы новые займы, стоимость которых должна компенсироваться будущими доходами от инвестиций. В условиях же кризиса неплатежей предприятия вынуждены изыскивать дополнительное краткосрочное финансирование оборотного капитала. Но расходы на подобные цели не могут компенсироваться будущими доходами, так как деньги не были использованы для инвестиций. Взаимосвязь между основной, инвестиционной и финансовой деятельностью прослеживается в табл. 2. [c.418]
УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬЮ — организация движения финансовых ресурсов на разных уровнях хозяйствования с целью их наиболее эффективного использования. В масштабах государства управление финансами связано с формированием и использованием государственного бюджета. При расходовании государственных средств ставится задача не получения прибыли, а достижения с наименьшими затратами определенных национальных целей обеспечение обороноспособности страны, развитие здравоохранения, науки и образования, социальное обеспечение некоторых категорий населения (пенсии, пособия по безработице и т.д.), развитие экономической инфраструктуры и др. Управление государственными финансами осуществляется министерством финансов, налоговыми службами и другими государственными органами. На уровне частной компании У.ф.д. направлено на получение от имеющихся финансовых ресурсов наиболее высоких доходов. Размещение свободных денежных средств (см. Размещение капитала) призвано обеспечивать их доходность с учетом фактора риска и необходимой ликвидности компании, что особенно важно для банков и других финансовых организаций. Управление финансами в отдельных компаниях направлено на эффективное использование оборотного капитала и ускорение его оборачиваемости путем формирования выгодной для компании системы платежей по поставкам готовой продукции и приобретению сырья и материалов, стимулирование покупателей (предоставление им скидок с цены) за сокращение сроков расчета, применение современных форм расчетов, властности факторинга, и т.д. В деятельности компании важ- [c.429]
Примечания 1. Знаком 3 обозначаются затраты (на приобретение активов и увеличение оборотного капитала), учитываемые со знаком минус , знаком Я — поступления (от их продажи и уменьшения оборотного капитала), учитываемые под знаком плюс . [c.331]
Поток реальных денег от инвестиционной деятельности на интервале планирования, или шаге расчета / ( Ф (/)), определяется как разность между притоками (от продажи активов и уменьшения оборотного капитала) и оттоками (на приобретение активов и прирост оборотного капитала) денежных средств на этом интервале (шаге). Расчеты представлены в табл. 8.17. [c.376]
Экспортно-импортный банк (ЭИБ) США создан в феврале 1934 г. для кредитования торговли с СССР. Однако стремление США использовать этот банк для давления на СССР, требования выплаты долгов царского и Временного правительств привели к прекращению его деятельности. На его базе в марте 1934 г. был учрежден второй ЭИБ для обслуживания торговли с Кубой, а в мае 1936 г. оба банка были объединены. До второй мировой войны ЭИБ не играл существенной роли. После войны его полномочия были расширены. В 1945 г. ему было предоставлено право совершать банковские операции кредитные, гарантийные (кроме эмиссии ценных бумаг и инвестиций в капитал акционерных компаний) с целью стимулирования экспорта американских товаров и услуг. ЭИБ США является государственным банком. Совет директоров банка включает президента, первого вице-президента и трех директоров, назначаемых президентом США с согласия Сената. ЭИБ предоставляет покупателям американских товаров кредиты на более длительный срок, чем конкуренты США. ЭИБ выступает от имени американского правительства. Поэтому кредитные соглашения подписываются и гарантируются правительством страны-заемщика. Предоставление кредита обусловлено, как правило, обязательной закупкой товаров в США ( связанные кредиты). Установлен лимит акционерного капитала ЭИБ (1 млрд долл.) и заимствований у Министерства финансов под обязательства банка (не более 6 млрд долл. единовременно). В результате важных изменений, внесенных в 1987 г., ЭИБ США предлагает только одну программу предоставления кредитов (в основном иностранным импортерам) и одну программу гарантий по средне- и долгосрочным экспортным сделкам. Обе программы обеспечивают 85% кредитования экспортных сделок. ЭИБ предоставляет кредиты по минимальным ставкам, допускаемым ОЭСР. Другие программы включают 1) гарантии по ссудам для приобретения оборотного капитала 2) инжиниринг для финансовой поддержки НИОКР и подготовки технико-экономического обоснования дальнейшего развития национального экспорта, ЭИБ США осуществляет страховые операции совместно с Ассоциацией страхования иностранных кредитов (АСИК), созданной этим [c.298]
Корпорации Barnes необходимо немедленно профинансировать приобретение оборотного капитала на сумму 75 000 дол. Корпорация имеет 3 возможных источника средств [c.337]
Сумма капиталовложений представляет собой чистые инвестиции, необходимые для того, чтобы получить прибыль от проекта. Инвестиции определяются безотносительно к рассмотрению статей бухгалтерского баланса. Некапитализированные затраты и чистый прирост оборотного капитала представляют собой капиталовложения, как и деньги, расходуемые на приобретение зданий и оборудования. Если проект будет высвобождать деньги, которые в настоящее время вложены в активы, например, путем встречной продажи устаревшего оборудования или приобретения нового или путем реализации устаревшего оборудования по ликвидационной стоимости, то правильно будет рассматривать поступление этих денег как снижение требуемой суммы капиталовложений. [c.406]
В последние три года банк предоставлял компании "Pearson" различные услуги. В рамках коммерческих взаимосвязей компания "Pearson" предоставляет банку копии своих квартальных и годовых финансовых отчетов. Благодаря прошлым сделкам кредитный аналитик хорошо разбирается в сильных и слабых сторонах компании и знает некоторых ее должностных лиц. Заимствования традиционно представляли собой долгосрочные ссуды для приобретения оборудования однако компания пользуется возобновляемым кредитом для пополнения оборотного капитала. [c.361]
Инвестиционная деятельность Оттоки средства на приобретение и создание основных фондов затраты на пусконаладочные работы средства на возмещение выбывающих основных средств ликвидационные затраты в конце проекта затраты на увеличение оборотного капитала средства, вложенные в дополнительные фонды расходы по строительству объектов внешней инфраструктуры затраты на приобретение у третьих лиц нематериальных активов, а также некапитализируемые затраты на прочие немате- риальные активы (НИОКР, налоги за пользование земельными участками, природными ресурсами и пр.). Притоки продажа активов в течение и по окончании проекта, поступления за счет уменьшения оборотного капитала [c.198]
Поскольку экономические условия РФ в настоящее время отличаются недостатком инвестиционных, особенно инвалютных средств, целесообразно отбирать проекты МЭС, позволяющие реализовывать капитало-валютоэконом-ные решения, с возможно быстрыми сроками окупаемости капиталовложений и начала производственно-торговой отдачи проектов. При этом стоимостные показатели эффективности обычно дополняются качественным анализом возможных альтернативных решений. На первом этапе оценки КЭП МЭС составляются таблицы потока реальных денег (наличности) за избранный расчетный период, чаще — год нередко за общий период создания, эксплуатации и ликвидации проектного объекта. Поток наличности по инвестиционной деятельности складывается из притока и оттока средств. Первый образуют доходы от продажи основного и части оборотного капитала за расчетный период, а также ликвидационная стоимость объекта. Второй образуют затраты на приобретение основного капитала и прирост собственных оборотных средств. [c.480]