Я определяю торгуемый тренд как направление рынка на том временном масштабе, на котором вы торгуете. Очень долгосрочный (годовой) тренд может быть направлен вверх, долгосрочный (месячный) — также вверх. Среднесрочный тренд может быть направлен вниз, краткосрочный — вверх, более краткосрочный, часовой, получасовой, пятиминутный и минутный тренды могут находиться в диапазоне, а тиковый график — идти вбок. Не все эти тренды будут использоваться при принятии решений. На самом деле я использую всего два из них для своей торговли, торгуемый тренд (30-минутки в моем случае) и дневной тренд. Я думаю, что очень опасно игнорировать четкие сигналы, поступающие в рамках своего торгуемого тренда, но многие трейдеры поступают именно так. [c.168]
Фигуры, образуемые графиками, обычно сортируют по по степени их важности для текущего тренда торгуемой валюты. Фигуры, свидетельствующие о предстоящем окончании тренда, известны как фигуры разворота. В противоположность им, фигуры на графиках, которые подтверждают, что тренд торгуемой валюты сохраняется, называются фигурами продолжения. [c.65]
Да. К сожалению, вы можете быть "правы" в отношении тренда, но все равно иметь проигрышную сделку. Почему Выбор времени для сделки мог оказаться слишком преждевременным, чтобы тренд успел полностью развиться на рынке. Например, ваш торговый анализ мог выдать сигнал на покупку. Но внешние факторы — объявление неожиданных новостей, распродажа на рынке родственной акции или индекса — могли оказать давление на акцию или торгуемый вами рынок. После того, как сработал стоп и вы с убытком вылетели с рынка, вы прекрасно могли наблюдать восстановление акции или рынка, которыми вы торговали. Но при этом вы все равно получили проигрышную сделку. Ваш анализ правильный, но выбор времени неверный. Именно поэтому вы всегда должны контролировать свой риск и беречь капитал в каждой сделке, независимо от того, насколько "уверены" в тренде. [c.103]
Еще одна проблема — "личность" торгуемого вами рынка. Помните, проигрышные сделки — ваши лучшие учителя. Поэтому, если вы последовательно проигрываете при одних и тех же обстоятельствах — покупаете на падении, а рынок прорывается, или покупаете на подъеме, а он падает, — эти проигрышные сделки показывают, что вы находитесь не в такте с рынком. В этом случае ваш технический анализ и торговый план должны быть откорректированы с учетом текущей рыночной динамики. Другими словами, вы можете играть по сценарию прорывающегося рынка, когда он в действительности заключен в коридоре цен (боковом тренде). Или вы можете торговать, как будто он заключен в коридоре цен, а рынок вместо этого движется вверх или вниз. [c.130]
Если вы теперь сосредоточились на определенном товарном фьючерсе, который, как говорят ваши новые инструменты — методы и мечты — должен скоро совершить торгуемое движение, сейчас все еще не время влезать в рынок. Суть отбора — определить, что должно двигаться, а выбор времени — следующий элемент спекуляции, заключающийся в том, чтобы определить, когда именно это должно произойти. Выбор времени сужает временные рамки, в которых должно начаться изменение цен. Инструменты, которые вы можете здесь использовать, — простые линии тренда, прорывы волатильности, фигуры и т.п. Сущность выбора времени — позволить рынку доказать вам, что он готов взорваться в выбранном вами направлении. [c.186]
Если новый бычий подъем сопровождается ростом линии A-D, это означает поддержку данной динамики цены большим количеством торгуемых акций. Аналогично происходит подтверждение медвежьего тренда снижением линии A-D. [c.174]
К классическим бычьему и медвежьему рынкам необходимо добавить циклический рынок. Увидеть его тоже легко, хотя он и менее известен. Циклический рынок может существовать как вместе с основным более крупным трендом, так и без него. Как следует из названия, циклический рынок колеблется в пределах ценового диапазона. Рынок достигает циклического минимума и растет к вершине торгового диапазона. Далее он формирует максимум цикла, а затем падает к дну торгового диапазона. Его основной характеристикой при рассмотрении в рамках достаточного временного периода являются более или менее регулярные флуктуации между максимальным и минимальным уровнями ценового диапазона. Может иметь место мягкий бычий или медвежий уклон торгового диапазона, или он может быть нейтральным. Если торговый диапазон достаточно велик, такие рынки очень хорошо торгуемы. [c.72]
Один из важнейших инструментов оценки валютных трендов — графики "эффективных обменных курсов" — значение валютного индекса относительно взвешенного набора торгуемых валют. Очень часто сигнал к покупке или продаже основной валюты появляется на графике эффективного обменного курса до появления на обычных графиках, в особенности если центральные банки пытаются разбить потенциальный тренд путем валютной интервенции. Это явление соответствует поведению индикаторов ширины рынка на фондовом рынке. [c.241]
ФИ-спирали в Главе 6 доказывают, что ценовые фигуры не случайны, и существует ошеломляющая симметрия в каждом изменчивом и ликвидном торгуемом продукте. Наше наиболее важное открытие не существует важный разворот тренда фьючерсов, наличных валют или акций, который не может быть захвачен пересечением двух ФИ-спиралей. [c.240]
Ключевые обратные модели. Как правило, встречаются во время одного периода (дня) торговой активности. Ключевая обратная вершина является результатом повышения цены, что связано с повышательным трендом. Однако вторая половина ключевой обратной верхней гораздо менее оптимистична. Она зачастую в своей нижней точке оказывается меньше самой низкой цены предваряющего модель торгового периода. Наиболее часто встречается на рынке активно торгуемых акций. [c.378]
Какую бы дорогу вы ни избрали, полезным будет также применение некоторых тактик торговли (приемов проведения торговых операций). Как видно из названия, данный раздел как раз и направлен на освещение этого вопроса. Стоит отметить, что на практике применяется огромное количество торговых тактик, которые во многом зависят от особенностей торгуемого рынка. Тем не менее существует целый ряд универсальных (простейших) торговых тактик, которые одинаково хорошо работают практически на всех рынках. Перечислим наиболее часто встречающиеся техники (для простоты будем исходить из того, что первоначально была открыта длинная позиция на восходящем тренде для коротких позиций справедливо все то же самое с точностью до наоборот). [c.149]
Как рассказывалось в настоящей главе, правильное использование торговых сигналов первого мудреца дает нам наилучшее размещение сделки, когда рынок поворачивает, и наименьший возможный потенциал убытка. Ограничивающим фактором при использовании этого сигнала является необходимость обеспечения, чтобы сам сигнал находился далеко за пределами пасти Аллигатора (хорошая ангуляция). Мы нашли, что в принципе все торгуемые тренды заканчиваются бычьим или медвежьим сигнальным баром в той или иной временной структуре. Мы используем это сигнал, если торгуем на недельных, дневных или пятиминутных графиках. Он работает для всех фьючерсов, облигаций и акций, потому что является отражением человеческой природы, которая на разных рынках или в различных временных структурах не меняется. [c.119]
Фигура Обратные голова и плечи (см. рисунок 5.16.) является зеркальным отображением предыдущей фигуры. Поэтому вся информация относительно признаков, возможных проблем, сигналов и мнений, изложенная выше, справедлива и для этой фигуры. Она образуется, когда торгуемая валюта вырывается из медвежьего тренда, ограниченного каналом хх -уу . График цены испытывает предыдущую линию сопротивления (линия подъема 3), превратившуюся теперь в линию поддержки. Из трех последовательных подъемов плечи (1 и 3) имеют примерно одинаковую высоту, а вершина головы находится ниже вершин плечеи. До достижения точки А линия шеи была линией поддержки. После прорыва этой линии она превращается в надежную линию сопротивления. Цена отскакивает от линии шеи дважды - в точках В и С. Прорыв линии шеи вероятнее всего состоится в точке D при условии большого торгового объема. В связи с прорывом прочной линии сопротивления можно предположить, что до последующего разворота будет произведена проверка линии шеи (точка Е), ставшей теперь снова линией поддержки. Если линия поддержки устоит, можно ожидать, что цена поднимется примерно до уровня F, который соответствует цели цены Обратных головы и плечеи . Цель цены примерно равна амплитуде головы и измеряется от точки D прорыва линии шеи вверх. [c.67]
Тренд будет продолжаться до тех пор, пока не произойдет кульминации покупок или продаж. Это обычно сопровождается увеличением объема и волатилъности. Также должно произойти значительное расширение диапазона, превосходящее предыдущие элементы гистограммы (bars). Кульминация покупок или продаж показывает, что последний покупатель или продавец были удовлетворены. После этого, обычно, рынок начинает процессы удержания и заполнения или тестирования и восстановления. Как было замечено ранее, Вайкофф детализировал общую последовательность поддержания и тестирования, проделываемую рынком, поскольку его волатилъность предоставляет хорошо торгуемые колебания. Эмоции толпы накалены, поскольку лишь немногие удовлетворены новым уровнем цены. [c.41]
INTU] INTUIT прорвала двойную вершину на 45. Это - пробитие модели треугольника. Такие модели, как правило, приводят именно к таким быстрым взрывным движениям. Основной тренд - восходящий, с ценой, торгуемой над линией медвежьего сопротивления. Тест прорыва максимум графика на 50. Если все "ОК", то покупайте INTU здесь, с защитной остановкой на 38, так как тут уровень прорыва линии восходящего тренда. [c.56]
Торговля товарными фьючерсами отличается от торговли ценными бумагами. Ценные бумаги относительно медленно движутся по сравнению с колебаниями фьючерсов. По этой причине моделям, которые мы обычно связываем с ценными бумагами, не хватает времени материализоваться во фьючерсной торговле - по крайней мере, это происходит нечасто. Основными сигналами, благодаря которым мы идем на сделку по фьючерсам, являются сигнал Двойной Вершины к покупке и сигнал Двойного Основания к продаже. Линии тренда приобретают более высокое значение при торговле фьючерсами. Я думаю, самые лучшие комментарии по фьючерсам были сделаны А.В. Коэном, первым редактором hart raft. Джон Грей теперь возглавляет отдел фьючерсов hart raft, и он - первоклассный трейдер. Я настоятельно рекомендую вам подписаться на их услуги, касающиеся фьючерсов, так как у них в наличии есть все графики и комментарии по фьючерсам, торгуемым на рынке, и вам не придется переживать по поводу правильной величины клетки для какого-либо определенного контракта. Они позаботятся об этом. [c.242]
Восходящий тренд ни ценовом графике очень походит па морской прилив. Каждый последующий ник выше, чем предыдущий, равно как и каждая впадина находится на уровне выше, чем предыдущая. Хороший гаму пример — рис. 4. Ряд повышающихся максимумов и поднимающихся минимумо но кукурузе, торгуемой на март 1997 г., продолжался с января почти до конца июля. Произошедшее в результате этого увеличение цены на 35 процентов свидетельствует, что это мощный восходящий тренд. [c.67]
Также существует много форм непредвиденного риска Даже если выход какой-нибудь новости ожидаем, ее содержание может оказаться большим сюрпризом. По моим наблюдениям, большая часть шоков на рынке произошла в то время, пока рынок был открыт, но так бывает не всегда. Часто рынки действительно показывают сильные движения на открытии, так как вынуждены отыгрывать какие-то события, которые произошли в то время, пока они были закрыты. Тренд круглосуточно открытых рынков, который можно увидеть при помощи системы Globex, может оказаться полезным в этом плане но, будучи трейдерами, мы не можем бодрствовать 24 часа в сутки — мы должны спать. Кроме того, эти рынки не являются идеальными — торги на них идут обычно не слишком активно, поэтому любое движение, происходящее на них оказывается преувеличенным Очень часто котировки фьючерсов на индекс S P торгуемых на Globex, не соответствуют тому, что покажет сам индекс когда торги на самом деле откроются Но даже полагаясь на по мощь Globex, при выходе новости вы не получите правильной цены. Но дело не в этом. Я не вижу смысла играть на вышедших новостях — довольно редко они оказывают эффект. По крайней мере какой-либо продолжительный эффект Многие отнесутся к этому утверждению с недоверием, но факт остается фактом Рынок движется от одного экстремума к другому на всех временных масштабах , — и то, хорошая или плохая [c.73]
Если известно направление движения цены во времени (т.е. задан восходящий или нисходящий тренд), то не определены время выхода из тренда и соответственно ценовой рубеж, которого достигнут котировки в своем движении. Если известна цепа торгуемого актива (т.е. движение котировок осуществляется в узком боковом рейндже), то не определены направление дальнейшего движения и время выхода из бокового канала. [c.212]
ФИГУРА РАЗВОРОТНАЯ (англ, reversal patterns) — это фигура, которая свидетельствует о глобальном изменении тренда. Она имеет смысл лишь при наличии четко выраженного предыдущего тренда. При временной коррекции основного тренда обычно возникают фигуры продолжения. В противоположность им фигуры на графиках, подтверждающие сохранение тренда торгуемой валюты, называются фигурами продолжения. [c.708]
Первая строка таблицы соответствует периоду, когда в динамике фьючерсной цены отсутствовал резко выраженный тренд, и, соответственно, кривая волатильности имела типичную форму volatility smile . Вторая строка относится ко дню, предшествовавшему резкому падению цены акции. Интересно, что хотя наблюдавшаяся до этого динамика фьючерсной цены не предвещала столь резкого движения, характер кривой волатильности показывает, что оно ожидалось. Это выражается и в отсутствии сделок по опционам с большими страиками, и в изменении формы кривой - левый край приподнят, правый опущен. Третья строка - это начало роста цены акции, и кривая волатильности демонстрирует ожидания дальнейшего роста больше торгуются опционы колл, правый край кривой волатильности приподнят. Дата 22 мая интересна тем, что изменение настроения трейдеров произошло в течение дня резкое падение цены перед 14 00 (рис. 10.16) привело к смещению распределения торгуемых серий опционов по страйкам и изменению формы кривой. Наконец, локальный всплеск цены 5 июня был воспринят как начало восходящего тренда после значительного падения, однако резко возросшие опционные волатильности свидетельствовали также о повышенной неуверенности трейдеров в дальнейшем развитии событий. [c.71]
Единственная проблема — иногда происходил случайный скачок вверх или вниз, превращающий один из бесполезных опционов в нечто стоящее. Однако это случалось редко, и данная стратегия долгое время была высокоприбыльной. Как и при любой прибыльной стратегии, молва расходится, и все больше и больше людей начинают ее использовать. Также было и с продажей тини з опционов колл на АтахСогр., металлической компании. Эта акция торговалась ниже 30 всего за несколько дней до истечения опционов. Более того, акция находилась в суровом нисходящем тренде, а цены исполнения торгуемых опциона находились на всем протяжении вверх до 50 и выше. Казалось, данные опционы колл по всем этим страйкам должны истечь бесполезными. Поскольку акция в то или иное время торговалась вблизи каждого из этих вышестоящих страйков, по каждому из них имелся приличный открытый интерес. Следовательно, когда каждый из них становился, в конце концов, бид в одну шестнадцатую , то включалась продажа тини з . Потом случилось немыслимое прямо перед истечением было сделано предложение о покупке компании по 80 за акцию. Мелкие фирмы сразу покинули инвестиционный бизнес, и даже крупные потеряли больше, чем все, что они заработали на этих сделках. [c.51]