О котировках валютного рынка

О котировках валютного рынка  [c.66]

Другие банки на валютном рынке — пассивные участники процесса котировки, т.е. они делают запрос банку-контрагенту о состоянии валютного курса и вынуждены соглашаться на менее выгодный курс. Например, при обращении клиента во французский банк с просьбой сообщить курс французского франка дилер отвечает курс 5,6030—5,6080, что означает покупаю 1 долл. за 5,6030 франц. фр., продаю 1 долл. за 5,6080 франц. фр. Маржа в этом случае составляет 0,0050 франц. фр. на 1 долл. (или 0,089% от курса продавца). Такое деление участников рынка очень условно, поскольку коммерческие банки сами котируют курс валюты для своих клиентов торгово-промышленных корпораций и частных лиц.  [c.347]


АРБИТРАЖНЫЕ ОПЕРАЦИИ - биржевые сделки, направленные на получение дохода за счет разницы в ценах на один и тот же биржевой товар на различных биржах и в разные сроки поставки, а также путем замены одних акций на другие. К А.о. относятся валютные сделки, позволяющие выиграть за счет разницы в курсах валют товарные сделки, использующие разницу в ценах на товарных рынках фондовые сделки, предполагающие одновременную куплю-продажу ценных бумаг по различным котировкам на биржевом и внебиржевом рынках, на биржах разных стран, в том числе с учетом различных временных поясов и т.д. про- центные сделки, доход по которым можно получать в виде разницы в процентных ставках на рынках капитала. По способу получения дохода различают дивидендные и дисконтные А.о.  [c.18]


По разделу Фондовый рынок система обеспечивает следующую информацию бюллетень фондового рынка информацию о торгах ГКО котировки внебиржевого рынка (по акциям банков, акциям предприятий, акциям торговых и Инвестиционных компаний, облигациям) котировки внутреннего валютного займа котировки РТС.  [c.335]

Арбитраж. В разделе 1.2 на рис. 1 представлена структурная схема валютного рынка, из которой следует, что участники рынка общаются между собой с помощью информационных систем. Их роль в формировании современного облика рынка очень велика. Так, в начале 70-х годов прошлого века сделки между банками осуществлялись при помощи телеграфа или телефона, Так как это были единственно возможные тогда средства связи. Допустим, два банка имеют соглашение о торговле валютой между собой в заранее согласованных лимитах (объемах). Дилер одного банка звонит по телефону дилеру другого банка и, назвав пароль, может запросить котировку и совершить сделку. Таким образом, чтобы узнать котировку, необходимо было совершать определенные требующие времени процедуры. Из-за этого дилеры могли знать котировки только ограниченного числа банков- не обзванивать же и не расспрашивать всех подряд. Из-за этого могли возникать ошибки, приводящие к очень интересным последствиям.  [c.48]

Вопрос о том, куда вкладывать деньги, имеет важный международный аспект, поскольку иногда большую прибыль можно получить на зарубежных рынках. Дополнительный риск при инвестициях в другие страны связан с проблемой обмена валют. В целях снижения этого риска многие паевые фонды хеджируют позиции на валютных рынках. Принципы графического анализа, обсуждавшиеся в книге, применимы как к зарубежным, так и к внутренним рынкам. Котировки на зарубежных рынках легко получить с помощью компьютерного модема, и они могут быть представлены в графическом виде. Не нужно быть экспертом, чтобы воспользоваться возможностями визуального анализа — просто следите за линиями на графиках. Существует три способа инвестирования в зарубежные рынки — американские депозитарные расписки (ADR), закрытые паевые фонды, инвестирующие в одну страну или регион, и открытые международные фонды. Визуальный подход особенно полезен для тех инвесторов, которые желают самостоятельно выбирать фонды, ориентированные на страну или регион. Эффективная диверсификация портфеля возможна, если учитывается корреляция между различными мировыми рынками. Лучшая диверсификация достигается при вложении части портфеля в страны, имеющие слабую корреляцию с рынком США.  [c.286]


На протяжении января-февраля 2005 г. котировки корпоративных и региональных облигаций практически не изменились. В январе активность инвесторов резко уменьшилась в связи с длительными праздниками, при этом в динамике котировок наиболее ликвидных выпусков снижение начала месяца сменилось ростом. Внешний фон для рынка облигаций оставался достаточно спокойным. Доходность ориентира мирового долгового рынка - американских 10-летних казначейских облигаций в течение января колебалась в узком диапазоне. Определенную поддержку рынку оказывала благоприятная конъюнктура рынка российских еврооблигаций. Наиболее важным фактором второй половины месяца стало повышение рейтинговым агентством S P s суверенного рейтинга России до инвестиционного уровня. В целом котировки изменялись под воздействием факторов, воздействующих на рублевый и валютный рынки государственного долга. В феврале активность инвесторов восстановилась, при этом в динамике котировок наиболее ликвидных выпусков преобладал рост. Из внешних факторов стоит отметить некоторый рост американских бумаг в результате повышения процентной ставки до 2,5% годовых и комментария председателя ФРС о том, что ставка в дальнейшем продолжит повышаться. Ликвидность в банковском секторе оставалась на достаточно высоком уровне, что оказывало поддержку ценам наряду с укреплением курса рубля на валютном рынке.  [c.160]

В июне на фоне общего положительного тренда котировки наиболее ликвидных выпусков двигались разнонаправленно. Так, доходность американских 10-летних облигаций колебалась в пределах 4,01-3,94%, в течение месяца достигая 4,13%. Отчасти это было обусловлено очередным повышением процентной ставки и комментарием ФРС о том, что вероятность дальнейшего повышения ставок остается достаточно высокой. Однако особое внимание инвесторов в течение месяца было обращено на мировой валютный рынок, где наблюдалось резкое усиление доллара по отношению к евро в среднем на 4%, что нашло свое отражение и на внутреннем рынке валюты - снижение рубля по отношению к доллару составило в июне 2%. Столь резкое колебание валютного курса свидетельствовало о повышении валютных рисков для инвесторов, работающих с рублевыми инструментами, что не могло не отразиться  [c.161]

Котировки валютного курса, которые устанавливаются в процессе сопоставления спроса и предложения на иностранную валюту на рынке, имеют также и временное измерение. Курс, котируемый на настоящий момент времени, называется спот-курсом. Он действителен для двух банковских рабочих дней, которых считается достаточно для того, чтобы обменяться документами, дебетовать и кредитовать соответствующие счета, свидетельствующие о переводе и зачислении иностранной валюты.  [c.235]

Одним из самых значительных затруднений, с которыми сталкиваются новички на рынках валютных фьючерсов, являются понимание метода котировки, и принятие соответствующего решения о покупке или продаже фьючерсов.  [c.87]

Однако ЦБР не стал вводить фиксированный курс, а установил в определенных рамках границы изменения курса рубля. В период действия валютного коридора рост курса доллара был незначительным. Например, с 24 по 30 ноября 1995 г. курс доллара на ММВБ поднялся на 0,3% и составил 4580 рублей за доллар (неделей раньше он вырос на 0,7%). Но почти все участники рынка ожидали его дальнейшее повышение, так как в отдельные дни на рынке прямых межбанковских операций он превышал биржевые котировки более чем на 20 пунктов. Уже накануне объявления о новых рамках валютного коридора подскочил спрос на валюту. Чтобы сбить ажиотаж, ЦБР был вынужден осуществить ряд валютных интервенций. Причем, значительная часть первоначального предложения валюты на торгах проходила по заявкам ЦБР, так как банки не были заинтересованы в реализации валюты на бирже.  [c.102]

В настоящей главе рассматриваются вопросы организации и функционирования рынка свопов, соглашение о форвардной ставке. Раскрывая данную тему, мы остановимся на характеристике процентного и валютного свопов, свопа активов и товарного свопа. После этого обратимся к вопросу рисков, возникающих в свопах, представим котировки свопов и метод оценки их стоимости. В заключение представим характеристику соглашения о форвардной ставке.  [c.219]

Следующий этап — непосредственное проведение валютных операций с помощью телефона, телексного аппарата или других средств связи. У каждого дилера есть телевизионный экран, на котором он может путем набора кода получать сведения о курсах валют, котируемых отдельными банками. Алгоритм условий конверсионной сделки можно выразить следующим образом дилер банка сделал запрос о курсе доллара к фунту стерлингов, банк, сообщив в котировку курс-спот на данный момент, тем самым обязуется купить или продать сумму, указанную в запросе по названному курсу. Поскольку конъюнктура на валютном рынке меняется ежесекундно, дилер, получивший котировку, должен в течение 1—3 секунд принять решение о заключении сделки или отказе от нее, сообщив об этом партнеру ключевым словом sell или buy . После получения ключевых слов продаю или покупаю дилер котирующего банка подтверждает заключение сделки словами — ok или all agreed . Если дилер котирующего банка отказывается от сделки после получения согласия запрашивающего дилера, то его действия признаются противоречащими правилам и обычаям работы на мировом валютном рынке.  [c.354]

Как я упоминал ранее, торговля иены велась по курсу от 105 до 95 иен за доллар. Японские экспортеры были уверены, что эти границы сохранятся до конца финансового года, заканчивающегося в марте 1995 г. Они в больших количествах приобрели так называемые опционы на продажу "kno k-out". Когда я говорю о больших количествах, я имею в виду десятки миллиардов долларов. Опционы на продажу "kno k-out" - экзотическое явление они дают вам право продавать валюту по определенной фиксированной цене, но вы теряете это право в тот момент, когда котировки рынка падают ниже определенного пограничного уровня. В этом случае фиксированная цена по типичному контракту составляла 105 иен за доллар, или верхнюю границу, а пограничная цена - 95 иен за доллар - верхнюю границу, это - очень привлекательное предложение для экспортеров при условии, что доллар останется в этих рамках. Это также было выгодно продавцам опционов, поскольку позволяло им продавать дополнительные опционы на покупку и продажу по цене, более выгодной, чем рыночная, - 105 и 95 иен за доллар. Когда доллар упал ниже 95 иен за доллар, продавцам опционов срочно пришлось покрыть свои обязательства в иенах и японские экспортеры обнаружили отсутствие страхования своих долларов. Их совместные усилия продать валюту в течение нескольких дней понизили курс доллара до 88 иен за доллар. Это был кризис валютного рынка, сравнимый с кризисом 1987 г. на фондовом рынке. И произошел он большей частью по той же самой причине значительный дисбаланс предложения опционов может вызвать кризис.  [c.122]

КОТИРОВКА (от фр. oter, букв. нумеровать, метить) -установление курсов иностранных валют, ценных бумаг или цен товаров на биржах в соответствии с действующими законодательными нормами и сложившейся практикой. Котировку осуществляют специальные органы на товарных, фондовых или валютных биржах, крупные ком пании и банки - на неорганизованном рынке. Полная котировка включает установление курса (цены) покупателя и курса (цены) продавца на валюту, ценные бумаги или товары. Разница (маржа) между курсами (ценами) покупателя и продавца и есть источник дохода, за счет которого биржа покрывает издержки по осуществлению сделки. Сведения о котировках публикуются в специальных таблицах и бюллетенях.  [c.151]

Система ПМФД- Валюта. Разработана ПМФД. Система предназначена для мониторинга состояния межбанковского валютного рынка в режиме реального времени. ПМФД-Валюта поставляет информацию о конверсионных котировках межбанковского рынка Санкт-Петербурга  [c.335]

Роль корпоративных дилеров иная, чем межбанковских дилеров. По многим аспектам они представляют банк во взаимоотношениях с корпоративными клиентами. В зависимости от потребностей клиентов корпоративные дилеры имеют дело с процентными ставками денежного рынка, курсами валютного рынка и/ или котировками производных инструментов. Они получают цены от других дилеров, осуществляют связь между корпоративным клиентом и дилерами банка, а также ежедневно поставляют информацию о состоянии рынка корпоративным клиентам и дают им рекомендации. Создание хорошей базы корпоративных клиентов — существенная часть стратегии ди-лингового зала и важное направление деятельности.  [c.59]

Департамент иностранных операций (ДИО) Банка России каждый рабочий банковский день, начиная с 9 часов московского времени, осуществляет сбор информации о текущих котировках рубля к доллару США по операциям ведущих коммерческих банков на межбанковском валютном рынке со сроком поставки на следующий за днем заключения сделки рабочий банковский день (конверсионные сделки на условиях поставки tomorrow ).  [c.264]

Информация о валютном курсе поступает от Рейтера , Доу Джонс Телерейта , Тенфора , от брокеров (брокерских фирм). Собирая информацию от банков о котировках, брокеры предоставляют ее участникам валютного рынка заинтересованных в такой информации. Котировки брокеров, базирующиеся на заявках банков на покупку или продажу валют, являются реальными. Широкое развитие получили системы электронных брокеров - Рейтер Дилинг 2000-2 , Электро-ник Броукинг Сервис и др. Что касается информационных систем, то курсы у них являются справочными и банки, котируя курс, основываются на курс брокера.  [c.20]

ВАЛЮТНЫЙ КУРС, вексельный к у р с, цена ден. единицы одной страны, выраженная в ден. единицах другой страны (напр., па 1 янв. 1972 1 фунт стерлингов 2,16 рубля, 1 доллар США = 4,75 шведской кроны). Для более точной оценки иностр. валюты, что особенно важно при крупных платежах, В. к. устанавливается с точностью до четырёх — пяти десятичных знаков (напр., 1 фунт стерлингов — 8,66375 голл. гульдена) или берётся за 100 (иногда за 1000) иностр. ден. единиц (напр., 100 белы, франков -- 1,80 рубля, 1000 итал. лир -- 1,4421 рубля). Установление В. к. путём оценки иностр. ден. единиц в нац. валюте именуется п р я м о и к о т и р о в к о и, к-рая принята во всех странах, кроме Великобритании, где применяется обратная котировка. В этом случае В. к. устанавливается в виде цены нац. ден. единицы — фунта стерлингов —- в иностр. валютах (напр., 16 мая 1972 курс франц. франка в Лондоне составлял 13,0937 франц. франка за 1 фунт стерлингов, курс амер. доллара 2,6113 доллара за 1 фунт стерлингов). В. к. иногда называют вексельным курсом, т. к. до кон. 19 в. осп. платёжным документом был переводной вексель (тратта). В. к. непрерывно колеблется и может изменяться несколько раз в точение дня. В соответствии с его уровнем на валютном рынке совершаются сделки купли-продажи валют, связанные с внеш. торговлей, междунар. капиталовложениями, туризмом и др. В. к. и пределы его колебаний в значит, мере зависят от действующей в данный период междунар. валютной системы.  [c.221]

Почти половина всех сделок на рынке FOREX совершается с условиями расчета спот, а их общая величина составляет 600 млн. в день. Кстати, только менее 5% этого объема относится к реальным сделкам, обслуживающим реальное передвижение товаров, услуг и капиталов. Остальные 95% являются чисто спекулятивным оборотом. Когда мы говорим о котировках той или иной валюты по отношению к другой валюте, например российского рубля к доллару США, как правило мы имеем ввиду спот-курс. То есть практически все курсы валют, что мы видим в газетах, по телевизору, на экранах компьютеров, являются отражением происходящего именно на валютном рынке спот.  [c.80]

Брокерская фирма собирает данные о текущих котировках bid и offer у большого количества банков и сообщает о них по линиям прямой телефонной связи всем заинтересованным участникам рынка. Информационная страница агентства Рейтер показывает всем подписчикам, имеющим рейтеровский терминал, текущие значения валютного курса, котируемые крупными банками — маркет-мейкерами (страница EFX= или FXFX для мировых курсов валют RTJR= для курса доллара к рублю).  [c.45]

Компьютеры революционизировали работу агентства Рейтер и его продукты. Когда в 1971 году основные промышленные государства Запада договорились о более гибком валютном регулировании, отойдя от Бретонвудского соглашения, агентство Рейтер разработало информационную сеть для обслуживания денежных рынков — Монитор Рейтер (Reuter Monitor). Эта система позволила подписчикам получать на видеотерминалы котировки банковских валютных торгов с интервалом в несколько секунд. Позднее появились и дополнительные возможности получения новостей и котировок с других финансовых рынков.  [c.157]

Падение котировок, наблюдавшееся на протяжении марта, в начале апреля приостановилось. Котировки начали расти, и восходящий тренд преобладал вплоть до начала сентября. Благоприятная конъюнктура на протяжении рассматриваемого периода времени определялась влиянием целого ряда внешних и внутренних факторов. Во-первых, участники рынка достаточно внимательно отслеживали ход переговоров о досрочном погашении части долга Парижскому клубу. В результате информация об определенном продвижении в данном вопросе, а затем и сам факт заключения договоренности о возможности погашения 15 млрд долл. по номиналу поддерживали интерес инвесторов к российским валютным облигациям. Во-вторых, несмотря на изначально негативный характер повышения учетной ставки ФРС США для долгового рынка, данный фактор на протяжении апреля-августа не оказывал существенного негативного влияния на цены. Так, уровень процентной ставки за этот период был последовательно повышен до 3,5%, однако все повышения были ожидаемы и, таким образом, закладывались в цены задолго до принятия соответствующих решений. Более того, если в апреле-июне комментарий ФРС содержал высказывания о нацеленности на дальнейшее размеренное повышение ставок, то в августе после публикации в целом негативных макроэкономических данных и урагана в Мексиканском заливе денежные власти отметили возможность снижения темпов роста американской экономики и не исключали паузы в повышении ставки. В результате амери-  [c.134]