Страхование заключается в том, что инвестор отказывается от части доходов, чтобы частично или полностью избежать риска. Страхование риска является одним из наиболее распространенных и применяемых способов снижения его степени. . [c.50]
Избежать риска в условиях рыночной экономики нельзя. Но его можно минимизировать, что достигается диверсификацией предпринимательской деятельности, одновременным осуществлением разных видов деятельности, непосредственно не связанных друг с другом. Диверсификация портфеля ценных бумаг позволяет усреднить вероятность и размеры рисков. Распространённым способом является страхование предпринимательских рисков. Снижению риска способствуют хорошо поставленное прогнозирование и бизнес-планирование предпринимательской деятельности, создание оптимальных по размерам страховых резервов, как материальных, так и финансовых. Высокий уровень информационного обеспечения, надёжность партнёров, профессионализм менеджеров, система обратной связи с покупателями, заказчиками — эти и другие факторы позволяют минимизировать риски, возможные потери и убытки. [c.248]
Среди методов уклонения от рисков можно выделить страхование риска, которое представляет способ его снижения и состоит в передаче опре- [c.187]
Реакции организации на риск и возможные способы снижения рисков обычно объединяют в пять больших групп. Это избежание риска, принятие риска на себя, сокращение потерь, трансферт (передача) рисков другому хозяйствующему субъекту и страхование. [c.290]
Одним из недостатков общего хеджирования (т. е. уменьшения всех рисков) являются довольно существенные суммарные затраты на комиссионные брокерам и премии опционов. Выборочное хеджирование можно рассматривать как один из способов снижения общих затрат. Другой способ - страховать риски только после того, как курсы или ставки изменились до определенного уровня. Можно считать, что в какой-то степени компания может выдержать неблагоприятные изменения, но когда они достигнут допустимого предела, позицию следует полностью хеджировать для предотвращения дальнейших убытков. Такой подход позволяет избежать затрат на страхование рисков в ситуациях, когда обменные курсы или процентные ставки остаются стабильными или изменяются в благоприятном направлении. [c.23]
Финансовые риски разрешаются с помощью различных средств и способов. Средствами разрешения финансовых рисков являются их избежание, удержание, передача, снижение степени. Под избежанием риска понимается простое уклонение от мероприятия, связанного с риском. Однако избежание риска для предпринимателя зачастую означает отказ от получения прибыли. Удержание риска подразумевает оставление риска за инвестором, т.е. на его ответственности. Так, инвестор, вкладывая венчурный капитал, заранее уверен, что он может за счет собственных средств покрыть возможную потерю венчурного капитала. Передача риска означает, что инвестор передает ответственность за финансовый риск кому-то другому, например страховому обществу. В данном случае передача риска произошла путем страхования финансового риска. Снижение степени риска - сокращение вероятности и объема потерь. При выборе конкретного средства разрешения финансового риска инвестор должен исходить из следующих принципов [c.260]
Сущность страхования выражается в том, что инвестор готов отказаться от части доходов, лишь бы избежать риска, т.е. он готов заплатить за снижение степени риска до нуля. Фактически если стоимость страховки равна возможному убытку (т. е. страховой полис с ожидаемым убытком 200 тыс. руб. будет стоить 200 тыс. руб.), инвестор, не склонный к риску, захочет застраховаться так, чтобы обеспечить полное возмещение любых финансовых потерь, которые он может понести. Страхование финансовых рисков является одним из наиболее распространенных способов снижения его степени. Страхование - это особые экономические отношения. Для них обязательно наличие двух сторон страховщика и страхователя. Страховщик создает за счет платежей страхователя денежный фонд (страховой или резервный фонд). [c.263]
Выбор рациональной схемы страхования представляет собой достаточно сложную задачу. Рассмотрим основные положения данного способа снижения рисков. [c.625]
Следует отметить, что в мировой практике применяется множество различных, зачастую весьма оригинальных, путей и способов снижения риска — от традиционного страхования имущества или использования венчурных фирм, делающих бизнес на коммерческом освоении нововведений (научно-технических разработок с возможными отрицательными результатами), до системы мер по предупреждению злоупотреблений персонала в банковской сфере. [c.110]
Страхование является одним из наиболее распространенных способов снижения рисков. [c.111]
Как правило, такой способ снижения рисков предприниматель выбирает в случаях, когда, по его мнению, затраты на резервирование средств меньше, чем стоимость страховых взносов при страховании. [c.115]
В некоторых источниках приведены рекомендации по сравнительной оценке различных мер предупреждения и снижения риска. Так, например, во многих работах отмечается, что резервирование средств (самострахование) как способ снижения отрицательных последствий рисковых событий является целесообразным в случае, когда затраты, связанные с созданием резервных фондов, меньше, чем стоимость страховых взносов при страховании. [c.147]
Например, при страховании такой стоимостью является величина затрат на страховые взносы, при трансфере риска — выделение части прибыли тем, кто принял на себя ответственность за часть риска, при. хеджировании, например, с помощью покупки опционов стоимость затрат определяется величиной опционной премии. Также понятно, какой окажется стоимость снижения риска, если предприниматель прибегает к созданию резервов материальных или финансовых ресурсов, сил и средств на покрытие непредвиденных расходов иди обращается к диверсификации. При резервировании платой за снижение риска являются затраты на создание резервов, а также уменьшение оборачиваемости капитала и возможное ухудшение использования основных фондов, что в конечном итоге приводит к снижению прибыли. Если предприниматель прибегает к диверсификации, то он должен помнить, что такой способ снижения риска в принципе приводит к снижению ожидаемого уровня прибыли, поскольку высоко- [c.206]
Резервирование средств (самострахование), как способ снижения отрицательных последствий наступления рисковых событий, состоит в том, что предприниматель создает обособленные фонды возмещения убытков за счет части собственных оборотных средств. Как правило, такой способ снижения рисков предпринимателя выбирает в случаях, когда, по его мнению, затраты на резервирование средств меньше, чем стоимость страховых взносов при страховании. [c.293]
Сущность страхования выражается в том, что инвестор готов отказаться от части доходов лишь бы избежать риска, т. е. он готов заплатить за снижение степени риска до нуля. Фактически, если стоимость страховки равна возможному убытку (т. е. страховой полис с ожидаемым убытком 200 тыс. руб. будет стоить 200 тыс. руб.), инвестор, не склонный к риску, захочет застраховаться так, чтобы обеспечить полное возмещение любых финансовых потерь, которые он может понести. Страхование финансовых рисков является одним из наиболее распространенных способов снижения его степени. [c.304]
Теперь рассмотрим пути снижения риска, когда "исчерпан" потенциал минимизации асимметричности информации. Среди существующих способов снижения риска наиболее известными являются страхование и диверсификация. [c.293]
Торговлю на фьючерсной бирже по сравнению с биржей реального товара отличает преимущественно фиктивный характер сделок (лишь 1—2% сделок завершается поставкой товара). Дело в том, что многие срочные контракты имеют форму опционов (прав) на покупку (продажу) товаров по определенной цене в определенный момент времени. Заключение таких контрактов является способом хеджирования (страхования) ценовых рисков как для поставщика, так и для потребителя. Поэтому хеджирование выступает как одно из основных средств снижения расходов по финансированию торговли. [c.63]
Формами управления риска являются активная (агрессивная), адаптивная (приспособленческая), консервативная (пассивная). Основными способами снижения риска могут быть повышение уровня информированности, лимитирование финансовых расходов, страхование, диверсификация. [c.445]
Сущность страхования выражается в том, что инвестор готов отказаться от части доходов, лишь бы избежать риска, т. е. готов заплатить за снижение степени риска до нуля. Страхование финансового риска является одним из наиболее распространенных способов снижения его степени. [c.274]
Основным способом снижения индивидуальных рисков является диверсификация портфеля инвестиций. Степень этой диверсификации зависит от количества ценных бумаг, его составляющих и от степени взаимной зависимости друг от друга. Чем больше составляющих включено в портфель и чем более независимы они друг от друга, тем более диверсифицированным будет портфель ценных бумаг. Теоретически при помощи диверсификации можно полностью устранить индивидуальные риски путем включения в портфель множества ценных бумаг разного вида. В результате совокупный риск полностью диверсифицированного портфеля будет определяться только величиной рыночного риска. Рыночный риск портфеля, в отличие от несистематического, не может быть устранен путем диверсификации. Для снижения рыночного риска используют различные методы защиты. Существенно уменьшить риск реально за счет квалифицированной работы по прогнозированию и внутрифирменному планированию, самострахованию и страхованию, передачи части риска другим лицам или организациям путем хеджирования, фьючерсных сделок, выпуска опционов. Все более распространенным способом уменьшения риска является хеджирование — создание встречных валютных, коммерческих, кредитных и иных требований и обязательств. Хеджирование широко используется фирмами, специализирующимися на обработке сырья, с целью страхования прогнозируемого уровня доходов путем передачи риска другой стороне. Хеджирование — деловая схема, позволяющая исключить или ограничить риск. [c.508]
Оценка рисков инвестиций включает в себя их качественный и количественный анализ. Качественный анализ представляет собой классификацию риска (по одному или нескольким из вышеприведенных признаков), выявление причин возникновения риска, возможных негативных последствий и мер по минимизации ущерба. Рисками инвестиций можно управлять путем диверсификации вложений, разделения (передачи) риска, т.е. перехода риска ущерба к другой стороне по договору, например по типовым условиям страхования некоторых рисков (случайных событий). Менеджеры проекта должны выбирать наиболее эффективные способы минимизации риска, как при планировании инвестиций, так и в ходе реализации проекта. Большие возможности для этого предоставляют типовая номенклатура условий поставки, использование услуг страховых компаний. Существуют также способы снижения риска, основанные на получении дополнительной информации, более тщательном прогнозировании и планировании, принятии специальных мер (в том числе связанных с дополнительными капиталовложениями), разработке инструкций или планов действий при наступлении неблагоприятной ситуации и т.п. [c.654]
Смягчение - снижение ожидаемой денежной ценности события, сопряженного с риском, путем уменьшения вероятности возникновения (например, использование проверенной технологии для снижения вероятности того, что продукт проекта не будет работать), уменьшения ценности события, сопряженного с риском (например, путём страхования), или уменьшения с помощью обоих способов. [c.126]
Залоговое страхование возможных потерь является распространенным способом страхования, но в этом случае важно учесть возможность возврата средств при реализации залога при невозврате кредита. Чем больше предполагаемый риск банка, тем значительнее будет снижение ценности залога. В средних условиях банки используют следующие коэффициенты по видам залогового имущества акции предприятий — 0,6 курсовой цены, облигации государства — 1 номинальной цены, облигации предприятий — 0,9 номинальной цены, оборудование — 0,6 балансовой цены, товар — 0,6 рыночной цены, благородные металлы — 0,8 рыночной цены, скоропортящиеся товары — 0,2 рыночной цены. [c.227]
Если существует несколько способов хеджирования какого-либо риска, следует выбирать такой механизм страхования, который предполагает минимальные затраты для достижения желаемого снижения риска. [c.202]
Страхование является одним из основных способов, к которым прибегают люди и компании для снижения риска. Если человеку грозит потеря собственного автомобиля в результате кражи, он вполне может пойти на то, чтобы заплатить страховой компании 400 долл. в виде страховой премии в обмен на страховой полис, который будет обязывать компанию купить обладателю полиса новую машину, если [c.343]
Последней инновацией явилась трансформация неопределенности в риск. Под неопределенностью я понимаю такие условия, когда человек неспособен предвидеть будущее и потому не в состоянии выработать такую линию поведения, которая могла бы предотвратить наступление нежелательного события. Риск, напротив, предполагает, что человек видит возможность нежелательного события и способен предпринять действия, снижающие его вероятность. Современные методы страхования и диверсификации портфеля ценных бумаг я рассматриваю именно как способ преобразования неопределенности в риск и тем самым снижения трансакционных издержек путем снижения набора вероятностей. То же самое можно найти в средние века и в начале Нового времени. Например, страхование морских перевозок возникло из спорадических индивидуальных контрактов, которые предусматривали частичное возмещение специализированными фирмами убытков по определенным сделкам. [c.161]
Существует также риск пожара или кражи установленных или хранящихся материалов или другого материального ущерба. Снижение этого риска достигается страхованием, охраной и другими не противоречащими законодательству способами обеспечения безопасности. [c.62]
Одним из обязательных условий снижения кредитного риска является диверсификация ссудного портфеля. Правила диверсификации предусматривают следующее выдавать ссуды различным предприятиям из различных отраслей экономики меньшими суммами на более короткий срок и большему числу заемщиков. Как дополнительное условие снижения риска должна применяться диверсификация обеспечения возврата кредитов на основе сочетания различных способов обеспечения возврата ссуд — залога, гарантий, поручительства, страхования. Соблюдение этих правил позволит компенсировать возможные потери по одним кредитным сделкам за счет выгод от других. [c.205]
Валютный риск. Любой субъект, владеющий финансовым активом или обязательством, выраженными в иностранной валюте, сталкивается с валютным риском, под которым понимается вероятность потерь в результате изменения валютного (обменного) курса. В зависимости от ситуации последствия изменения валютных курсов могут быть исключительно значимыми. Так, в результате августовского кризиса в России, когда в течение непродолжительного времени курс доллара к рублю повысился в четыре раза, многие предприятия оказались не в состоянии рассчитаться со своими западными кредиторами и инвесторами. Для того чтобы элиминировать влияние валютного риска используют различные способы. Так, Всемирный банк (the World Bank) занимает деньги в различных национальных валютах, однако выдает кредиты своим клиентам номинируя их, как правило, в долларах США, т. е. в стабильно устойчивой валюте. Для компаний одним из наиболее доступных способов краткосрочного страхования от валютного риска является приобретение форвардных контрактов на валюту. Смысл его заключается в том, что субъект, которому необходимо погасить валютный кредит, например, через три месяца, может приобрести трехмесячный форвардный контракт на покупку требуемой валюты по оговоренному курсу. Тем самым риск потерь от возможного снижения обменного курса может быть существенно уменьшен (заметим, что в фи- [c.81]
В инвестировании крупных проектов наиболее распространены три способа снижения риска pa npi участниками проекта (заказчиком, инвестором, исполнителем), страхование и резервирование непредвиденных расходов. Рассмотрим несколько подробнее Страхование как метод снижения риска, определенных рисков страховой компании. (Так, танкер Находка , недавно потерпевший катастрофу застрахован от возможной экологической катастрофы на сумму 500 млн. долларов одной из компаний). Относительно возведения строительного комплекса могут использоваться два вида страхе и от несчастных случаев. Имущественное страхование может включать такие формы, как [c.123]
Объединение и группирование PH KQB — это способ снижения риска, заключающийся в том, что случайные убытки заранее относятся в разряд известных постоянных издержек. Примером может служить страховая деятельность. Люди, нелюбящие рисковать, готовы лишиться известной части будущей прибыли, купив страховку. Тогда за счет цены, уплачиваемой за страховку, предприниматель получит денежный доход независимо от того, произошли фактические потери или нет. Риск в таком случае ложится на страховую компанию. Если фактическая прибыль превысит выплаты по страхованию, то страховая фирма получит прибыль. Если фактическая прибыль окажется ниже выплат по страхованию, то страховая фирма понесет убытки. [c.22]
Основными способами снижения рисков в экономике независимо от отрг левой специфики являются страхование, резервирование (самострахованш хеджирование, распределение, диверсификация, минимизация (управлен] активами и пассивами) и избежание (отказ от связанной с риском операцж Перечисленные способы различаются, в первую очередь, по своей экон мической сущности, состоящей в передаче риска третьему лицу (при страх вании, гарантировании, хеджировании и распределении) либо в оставлен [c.784]
Один из методов — это избежание появления возможных рисков, т. е. отказ от риска. Решение об отказе от риска может быть принято как на стадии разработки инвестиционного проекта, так и в процессе его реализации. Однако данный метод снижения риска лишь на первый взгляд кажется простым и радикальным. На практике он затруднителен для применения в связи с ограничениями организационного, технологического, финансового, экологического и др. Характера, присущими любому инвестиционному проекту. Следующий метод передачи (трансфер) риска. Основным способом передачи риска является заключение контракта (контракты на хранение и перевозку грузов, контракты на обслуживание и снабжение, строительные контракты, аренда и т. п.). Одной из форм передачи риска является страхование. Но учитывая возрастающую роль и темпы развития страхования в современных условиях рыночной экономики можно вьщелить страхование как отдельный метод минимизации риска. Страхование представляет собой отношение по защите интересов участников инвестиционного проекта при наступлении определенных событий (страховых случаев) за счет денежных фондов, формируемых из уплаченных или страховых взносов (страховых премий). С помощью страхования можно минимизировать [c.271]
Резервирование капитала против потерь вследствие риска неадекват ности моделей, особенно используемых для ценообразования финансовых ин струментов, представляет собой естественный способ защиты от остаточно го риска, который не может быть устранен путем продажи, хеджирования страхования или управления. Необходимость создания специального резерве капитала логически вытекает уже из самого факта отнесения модельного рис ка к разряду операционных рисков. Хотя Базельский комитет не рассматрива ет в явном виде риск неадекватности моделей в рамках подходов к расчет размера капиталу против операционных рисков [82], банки должны сами учи тывать этот вид риска при определении потребности в экономическом капита ле (см. п. 8.7). Резерв капитала против модельного риска должен покрыватс потенциальные потери вследствие использования входных данных, не основан ных на ценах ликвидного рынка, а также нереалистичных предположений, ле жащих в основе моделей. Размер резерва рекомендуется рассчитывать по фор муле, отражающей изменение финансового результата при использовании i модели консервативных (в статистическом смысле) значений входных перемен ных [7]. Такой подход позволяет привести размер резерва в соответствие ре альному уровню риска и автоматически учитывать эффекты снижения риске [c.612]
Хеджирование представляет собой способ защиты от возможных поте путем заключения уравновешивающей сделки (переноса риска изменения uei с одного лица на другое). Хеджирование предназначено для снижения в< можных потерь вложений вследствие рыночного риска и, реже, кредитнс риска и риска событий. Как и в случае страхования, хеджирование требу отвлечения дополнительных ресурсов (например, уплаты опционной прем или внесения маржи). Совершенное хеджирование предполагает полное искл чение возможности получения какой-либо прибыли или убытка по данной г зиции за счет открытия противоположной, или компенсирующей позиции. И добная двойная гарантия как от прибылей, так и от убытков отличает с вершенное хеджирование от классического страхования. Хеджирование р ночных рисков осуществляется путем проведения забалансовых операций производными финансовыми инструментами — форвардами, фьючерсам опционами и свопами. В последние годы появились инструменты хеджиро ния кредитных рисков и рисков события, к которым относятся, наприме кредитные свопы и производные на погоду. [c.786]
Смотреть страницы где упоминается термин Риск и способы его снижения. Страхование
: [c.23] [c.218] [c.275] [c.275] [c.439] [c.175] [c.262] [c.59]Смотреть главы в:
Курс экономической теории Изд5 -> Риск и способы его снижения. Страхование