Кредиты с переменной ставкой

Предприятия, получающие кредит в то время, когда уровень процентов высок и ожидается его снижение в будущем, может выгодно использовать возможности кредита с переменной ставкой, чтобы при благоприятной рыночной ситуации получить прибыль.  [c.98]


Потери предприятия, связанные с этим кредитом, по сравнении с кредитом, предоставляемым по твердым процентным ставкам, возникают в случаях, когда не наступает ожидаемого снижения процентов и кредит при растущих на рынке ставках становится дороже. Поэтому точный расчет процентных расходов по кредиту с переменной ставкой возможен только в конце его срока.  [c.98]

Депозиты с фиксированным сроком похожи на краткосрочную задолженность. Компания "одалживает" банку определенную сумму долларов взамен банк обязуется вернуть деньги с процентами в конце оговоренного периода. Для привлечения крупных кредитов с фиксированной датой погашения банки постоянно продают депозитные сертификаты. Депозитные сертификаты являются банковским обязательством вернуть долг. Большинство внутренних депозитных сертификатов имеют срок погашения от 30 дней до 6 месяцев, однако банки выпускают также долгосрочные депозитные сертификаты с переменной ставкой процента.  [c.878]


В том примере, который мы взяли, удвоение ставки процента привело бы к тому, что компания должна была бы выплачивать половину своей операционной прибыли. Поэтому компания с высоким левериджем, или финансово зависимая компания, ориентированная на кредиты с переменной процентной ставкой, может столкнуться с опасностью в период резкого повышения последних. Когда процентные ставки действительно переживают серьезные изменения, инвестиционные аналитики и пресса склонны просматривать статистику левериджа в поисках компаний, которые сильно пострадают от роста процентных ставок или выиграют от их снижения. Но в наши дни они должны соблюдать определенную осторожность. Компания могла бы использовать различные методики, чтобы защитить себя от роста процентных ставок, но об этом позже.  [c.70]

Основные характеристики, присущие ипотечным кредитам с переменной процентной ставкой  [c.80]

Основные типы ипотечных кредитов с переменной процентной ставкой  [c.80]

Ипотечный кредит с постоянными выплатами. Расчет размера периодического платежа. Расчет суммы кредита. Расчет срока кредита. Расчет процентной ставки. Ипотечный кредит с переменными выплатами.  [c.368]

По этой схеме кредит дается не под твердую, а под переменную ставку процента, которая в неких пределах колеблется вверх и вниз в течение срока кредита, отражая движение ставок денежного рынка. В некоторых денежных схемах заемщику разрешается через оговоренный срок переходить на ипотеку с твердой ставкой.  [c.710]

Коммерческий банк редко принимает на себя риск финансировать в одиночку крупномасштабный проект. Законодательство практически любой развитой страны устанавливает определенные пределы суммарных кредитных рисков на одного заемщика для коммерческих банков. В рамках действующей системы управления рисками банк стремится диверсифицировать риск своего инвестиционного портфеля в рамках имеющихся кредитных ресурсов. Однако возможности каждого отдельного банка в кредитовании крупномасштабного проекта ограничены. Поэтому, исходя из объемов проектного финансирования, создают консорциумы (синдикаты) из ведущих национальных или иностранных банков. В рамках консорциума участие каждого банка лимитируют определенной суммой кредита. Таким образом, снижение уровня общего риска достигается распределением объемов финансирования среди нескольких банков. При этом речь идет только о тех рисках, которые, в отличие от других участников проекта, берут на себя кредитные организации в рамках системы распределения банковских рисков. Масштабность и риски многих долгосрочных инвестиционных проектов требуют осуществления финансирования в форме синдицированных (консорциальных) кредитов. Синдицированный кредит предоставляют два и более банков (синдикат банков) на условиях, регулируемых общим документом (пакетом документов). Процент по ссуде начисляют на сумму синдицированного займа по переменной (плавающей) ставке. Такая переменная ставка устанавливается периодически (наиболее часто используют периоды — один, два, три и шесть месяцев) по выбору заемщика. Общие сроки и условия кредитования применимы ко всем параметрам сделки (исключая комиссии за предоставление кредита). Различие комиссий за предоставление кредитных ресурсов связано с предпочтением одних банков другим. Приоритет получают банки, которым предоставлено право на организацию сделки, и соответственно они несут основные рыночные риски при кредитовании  [c.202]


Указанные события происходили на фоне абсолютного сокращения свободной рублевой ликвидности банков при заметном увеличении объема их иностранных активов, что было связано с переменой в тенденции валютного курса рубля к доллару. Одновременно со снижением рублевой ликвидности резко повысились ставки по межбанковским кредитам.  [c.82]

Данный вид ипотеки характеризуется переменными ставками процента через заранее оговоренные промежутки времени (3-5 лет). Разновидность этого кредита - кредит с переговорной ставкой, когда кроме периодов изменения ставки процента оговариваются предельные ставки.  [c.81]

Масштабы и риски большинства средне- и долгосрочных инвестиционных проектов требуют организации финансирования в форме синдицированных (консорциальных) кредитов. Синдицированный кредит кредит, предоставленный двумя или более банками (синдикатом банков) заемщику на общие для всех банков сроки и общих условиях, регулируемый общим документом или пакетом документов. Процент начисляется на сумму синдицированного займа по переменной ставке. Такая переменная, или плавающая, ставка процента устанавливается периодически (наиболее часто используются периоды - один, два, три и шесть месяцев), обычно по выбору заемщика. Указанные выше "общие сроки и условия" применимы ко всем условиям сделки, исключая комиссии за предоставление кредита. Различие комиссий за предоставление кредитных средств связано с предпочтением одних банков другим. От подобных непропорционально распределенных комиссий получают прибыль банки, которым предоставлен мандат на организацию сделки и которые несут рыночные риски при ее осуществлении.  [c.17]

Имеется только одна неизвестная переменная г- альтернативные издержки. Она нам необходима, чтобы оценить размер обязательств, возникших в связи с получением кредита. Мы рассуждаем следующим образом. Государственный кредит для вас является финансовым активом клочок бумаги символизирует ваше обещание выплачивать по 3000 дол. в год плюс заключительный платеж в 100 000 дол. по окончании срока. За сколько была бы продана эта бумага при условии ее свободного обращения на рынках капиталов Она была бы продана по цене, равной приведенной стоимости этих потоков денежных средств, дисконтированных по ставке г, т. е. по норме доходности других ценных бумаг с эквивалентным риском. Далее, в категорию ценных бумаг с эквивалентным риском входят другие облигации, выпускаемые вашей фирмой, поэтому все, что вам следует сделать, чтобы определить г, -это ответить на вопрос "Какие проценты выплачивала бы моя фирма за денежный кредит, взятый непосредственно на рынках капиталов, а не у правительства "  [c.310]

Анализируя выражение (14.1), заметим, что поток самофинансирования зависит от пяти параметров предпринимательского дохода (остаток выручки после вычета из нее переменных и постоянных расходов без амортизации и процентов), процентов за пользование кредитом, амортизации, доли подлежащей распределению прибыли и ставки налога на прибыль. Из перечисленных пяти переменных к сфере управления финансами можно отнести не более трех. Это, во-первых, начисляемая амортизация. Ее величина, с одной стороны, связана с выбором учетной политики предприятия, которую можно считать относящейся к управлению финансами. С другой стороны, она зависит от структуры  [c.285]

При постоянном количестве оборудования чем больше спрос на продукцию, тем (в общем случае) должен быть больше коэффициент сменности и, наоборот. При этом предполагается, что изменение количества переменного персонала может производиться без задержки и в необходимых объемах. Коэффициент сменности изменяется от нуля до трех (т.е. трехсменная работа). Если при коэффициенте сменности, равном 3, МП не удовлетворяет спроса на продукцию, то владелец может увеличить производственные фонды (т.е. количество оборудования) за счет официальных средств или получения кредита. При коэффициенте сменности от 0 до 1 (работа в одну смену) оплата труда производится по номинальной ставке ЗП. Если коэффициент сменности больше 1, то ставка оплаты труда увеличивается для занятых во вторую и третью смены. Таким образом, оплата труда второй и третьей смены увеличивается не только за счет увеличения количества занятого переменного персонала, но и в результате повышения ставок оплаты труда, работающих не в первую смену. В связи с этим перед владельцем МП возникает проблема расширения своего производства.  [c.239]

Q Профессиональная версия позволяет анализировать чувствительность проекта к изменению основных факторов, влияющих на его результаты объему продаж и стоимости продукции, величине переменных и постоянных издержек, а также инвестиционным затратам и размеру процентной ставки по кредитам. Исследуется не только изменение доходности проекта, но и вероятность дефицита средств, который может привести к невозможности выполнения обязательств (платежи по кредиту, закупки материалов и комплектующих и другие расчеты с поставщиками).  [c.59]

LIB OR часто используется в качестве референтной ставки для кредитов с переменной ставкой (roll-over redits). При этом речь идет о кредитах, которые обычно превышают год. Заключая кредитную сделку, банк и предприятие не договариваются о твердой процентной ставке она периодически пересматривается с учетом текущей рыночной ситуации.  [c.98]

Большинство ипотек с переменной ставкой (так называемой ARM), заключенных в США в 80-е и 90-е годы, содержат условия о потолке процентной ставки. Часто этот "потолок" принимает форму максимальной величины, до которой процентная ставка может увеличиться в течение годичного периода. Может также быть и общий (global) потолок процентной ставки на весь период погашения ипотечного кредита.  [c.196]

Мы уже видели, что рост процентных ставок будет понижать цены государственных бумаг, а также может опустить цены на акции за счет роста доходов, получаемых от других видов инвестиций. Но это будет иметь разное влияние на отдельные виды компаний. Такая зависимость в большей мере характерна для строительных компаний, потому что более высокие процентные ставки означают и более высокие ставки по ипотечным кредитам, что может отпугнуть покупателей домов. Подобное может отрицательно сказаться на компаниях с высоким уровнем леве-риджа, которые используют много средств, взятых в кредит с переменной ставкой процента, поскольку более высокие издержки на выплату процентных ставок будут снижать их прибыли. Это могло бы реально помочь компаниям, которые имеют большие суммы денежных средств и, следовательно, зарабатывают высокий процентный доход. При прочих равных условиях более высокие процентные ставки увеличивают стоимость кредита для потребителей, в том числе для промышлен-  [c.142]

Выбор между кредитами с переменной или фиксированной процент ной ставкой производится в соответствии со следующим правилом в услс виях нестабильности и инфляции и кредиторы, и заемщики отдают предпс чтение ссудам с переменной процентной ставкой, пользуясь которой воз можно более адекватно и корректно учесть прогнозируемую зависимост стоимости денег от времени. При постоянной кредитной процентной ставк ситуация следующая при стабильном повышении инфляции постоянна ставка по кредитам выгодна заемщикам, а при снижении - кредиторам.  [c.216]

Фонд погашения (sinking fund) формируется периодическими постоянными или переменными взносами. При этом на накопленный капитал фонда начисляются и выплачиваются проценты по ставке, в общем случае отличающейся от ставки по кредиту. Таким образом, фонд погашения (погасительный фонд, фонд накопления) — это накопительный счет с переменным капиталом, порожденный потоком платежей должника.  [c.515]

Отметим, что на рис. 8-9 в результате роста рыночной ставки ссудного процента (с 0,10 до 0,13) произошел сдвиг точки на графике предельных издержек Панка у, характеризующей объем кредитования, который максимизирует прибыль (со 100 млн. до 150 млн. долл.). Точки, лежащие на графике предельных издержек, представляют собой комбинации ссудных процентных ставок и объемов кредитования, при которых прибыль банка у будет максимальной. Другими словами, на графике предельных банковских издержек изображены те объемы кредитования, которые банку будет готов предложить при различных ставках ссудного процента. Это означает, что практически по всей протяженности график предельных издержек банка у является также графиком предложения кредита. (Естественно, если ссудный процент падает до уровня, при котором банк не сможет покрывать свои переменные издержки банковских операций, ему придется закрыться, так что не вся нижняя часть графика предельных издержек является частью графика предложения кредита для упрощения, однако, мы допустили, что ставка ссудного процента никогда не падает ниже точки закрытия (shut-down point) банка.) Рост рыночной процентной ставки по ссудам будет стимулировать увеличение предложения банковского кредита если ставка ссудного процента снова уменьшится, то банк примет решение уменьшить предложение кредита.  [c.187]