Статья Резервные активы (централизованные золото-валютные резервы) отражает состояние международной валютной ликвидности государства. Увеличение резервов обозначается знаком минус , поскольку связано с увеличением зарубежных активов ЦБ РФ и оттоком ресурсов из страны. Эти резервы не имеют устойчивой тенденции к росту или уменьшению, зависят от конъюнктурных внешних факторов, состояния внутренней экономики, валютного рынка, валютной и кредитно-денежной политики ЦБ РФ. Благодаря росту централизованных резервов укрепляется валютная ликвидность страны, но одновременно разбухает денежная база. Считается, что в условиях переходной экономики централизованные резервы должны быть эквивалентны по крайней мере 3-месячному объему импорта. В благоприятные периоды ЦБ РФ удавалось поддерживать их на таком и даже более высоком уровне. Однако, как свидетельствует мировой, в том числе российский опыт, в кризисных условиях даже крупные валютные резервы недостаточны для поддержания курса национальной валюты путем валютных интервенций. И тогда для выравнивания платежного баланса проводится девальвация, вводятся или усиливаются валютные ограничения. [c.521]
Финансы создают условия стабилизации и экономического роста, способствуют реализации курса реформирования экономики. В связи с этим важно проводить согласованную финансовую, денежно-кредитную, социально-экономическую и международную политику, направленную на удовлетворение потребностей широких слоев населения, создающих национальное богатство и обладающих огромным интеллектуальным потенциалом. [c.12]
В конечном счете состояние расчетов во многом определяет устойчивость функционирования денежной, финансовой и кредитной систем, а также рынков товарного, денежного, валютного, фондового, драгоценных металлов. Вот почему во всех странах организация платежной системы, по сути, сердца финансового рынка, возводится в ранг государственной политики. Причем, она выходит за рамки внутренних интересов государств. В связи с глобализацией мирового хозяйства и возросшей зависимостью национальной экономики от мировых финансовых рынков вопросы надежности платежных систем приобретают международное значение. [c.310]
Автор более 40 книг, 200 статей, нескольких десятков докладов международных и правительственных организаций по проблемам мировой экономики, денежно-кредитной и бюджетной политики, инфляции, экономического роста. Его работы относятся к сфере фундаментальной науки и отличаются новаторским подходом, нестандартной постановкой проблем и практической значимостью Теория оптимальных валютных зон (1961 г.), Мобильность капитала и стабилизационная политика в условиях фиксированного и плавающего валютного курса (1963 г.), Международная экономика (1968 г.). [c.345]
В международной практике и в России в последнее время прослеживается устойчивая тенденция к повышению эффективности управления денежными средствами и постоянными затратами в кредитных организациях. Это продиктовано в нашей стране прежде всего обострением конкуренции между банками, снижением темпов инфляции в экономике до достаточно низкого уровня, монетарной политикой Центрального банка РФ и коренным образом изменившейся ситуацией на всех финансовых рынках. [c.311]
Источником выплаты процента по кредиту служит часть дополнительно полученной за счет его использования прибыли, которая передается заемщиком кредитору. Ставка (или норма) процента, определяемая как отношение суммы годового дохода (процента), полученного по кредиту, к сумме предоставленного кредита, выступает в качестве цены кредита. Цена кредита отражает общее соотношение спроса и предложения на кредитном рынке и зависит от целого ряда факторов, важнейшими из которых являются следующие 1) динамика производства и обращения, определяющая потребность в кредитных ресурсах промышленного и торгового капиталов 2) динамика денежных накоплений физических и юридических лиц, определяющая предложение временно свободных средств 3) цикличность развития рыночной экономики, определяющая на макроэкономическом уровне совокупный спрос и предложение денежных ресурсов, а также возможности и размеры коммерческого кредитования 4) денежно-кредитная политика Центрального банка, осуществляющего через учетную политику регулирование спроса и предложения кредитов, а также условия рефинансирования коммерческих банков 5) ситуация на международном кредитном рынке, определяющая возможность привлечения кредитов национальными государствами и их коммерческими банками. [c.408]
Во-первых, межстрановое перемещение евровалют и капиталов, которое зависит от фазы цикла, колебания процентных ставок, направления экономической политики страны, влияет на национальную экономику и часто противоречит денежно-кредитной политике страны. Спекулятивные потоки евровалют и капиталов могут вызвать нестабильность национальной экономики, затрудняют ее выход из кризиса. Во-вторых, обмен евровалют на национальные валюты способствует расширению кредитной экспансии внутри страны. В-третьих, мировой кредитный и финансовый рынки оказывают влияние на платежный баланс. Например, отлив долларов из США на еврорынок увеличивает объем иностранных требований к американским банкам. В-четвертых, межстрановое перемещение огромных масс краткосрочных капиталов оказывает давление на динамику валютных курсов и процентных ставок. В-пятых, международные кредитные и финансовые операции, особенно евровалютные, служат своеобразным передаточным механизмом влияния изменений денежно-кредитной и валютной политики одной страны на другую. [c.389]
В рамках государственной программы О переходе Российской Федерации на принятую в международной практике систему учета и статистики в соответствии с требованиями развития рыночной экономики от 24 октября 1997 г. введены в действие указания О порядке составления и представления отчетности кредитными организациями в Центральный банк Российской Федерации . Отчетность в банковской системе Российской Федерации призвана обеспечить получение необходимых данных для разработки и проведения денежно-кредитной политики. [c.440]
Даже если фундаментальные цели стран сходятся, у них могут возникнуть трудности технического характера. Например, предположим, что ФРС и Банк Англии решили координировать стратегию денежно-кредитной политики. Если экономисты ФРС считают, что процентная ставка должна использоваться в качестве промежуточной цели, а в Банке Англии настаивают на использовании в этом качестве показателя денежной массы, то это может стать серьезным препятствием на пути эффективной координации. Следовательно, различия в подходах к функционированию экономики и выбору оптимальной стратегии политики способны воспрепятствовать координации международной политики. [c.806]
Одной из форм многостороннего сотрудничества между государствами являются международные организации и фонды. Они объединяют государства, национальные институты, общества, ассоциации неправительственного характера для достижения общей цели в области политики, экономики, социальной, научно-технической, культуры и др. Международные организации формируют свои фонды с целью многосторонней координации деятельности участвующих сторон. Создаются межгосударственные целевые фонды денежных средств на основе межгосударственных соглашений для осуществления единой валютно-финансовой и кредитной политики стран-участниц. [c.259]
Галопирующая инфляция дезорганизует хозяйство, наносит серьезный экономический ущерб, в том числе и монополиям, затрудняет проведение экономической политики. К тому же неравномерный рост цен усиливает диспропорции между отраслями экономики, искажает структуру потребительского спроса и обостряет проблему реализации товаров на внутреннем рынке. Такая инфляция активизирует бегство от денег к товарам, превращая этот процесс в лавинообразный, обостряет товарный голод, подрывает стимулы к денежному накоплению, нарушает функционирование денежно-кредитной системы. Кроме того, обесцениваются сбережения населения, потери несут банки и учреждения, предоставляющие кредит. -Интернационализация производства облегчает переброс инфляции из страны в страну, осложняя международные валютные и кредитные отношения. [c.333]
ДИСКОНТНАЯ ПОЛИТИКА (учётная политика), изменение официального дисконта (учётной ставки) центрального банка в целях регулирования экономики. Будучи одной из форм денежно-кредитной и валютной политики, дисконтная политика выполняет две функции — внутреннюю и внешнюю. Изменение учётной ставки влияет на уровень процентных ставок в стране. Повышая учётную ставку процента за кредит, центральный банк способствует снижению спроса на кредитные деньги, а понижая процент, активизирует спрос. Внешняя функция дисконтной политики при повышении учётной ставки направлена на привлечение иностранных капиталов и повышение курса национальной валюты. Эффективность внешней функции дисконтной политики зависит от притока (или оттока) иностранного краткосрочного капитала, однако его международное движение определяется не только уровнем процентных ставок, но и критерием надёжности инвестиций. Отсюда вытекает кратковременность и сравнительно низкая эффективность дисконтной политики. [c.71]
Стабильность национальной валюты и способность государства обслуживать свой внешний долг зависят от большого числа факторов, важнейшими из которых являются темп инфляции, политика в области валютного регулирования и управления резервами, денежно-кредитная и бюджетная политика, структура экспорта и импорта, защитные и стимулирующие меры во внешней торговле, уровень мировых цен на сырье (особенно на нефть), природно-климатические условия и т. д. Необходимо учитывать и возможности страны по восполнению валютных резервов путем заимствований за рубежом, в частности у таких специально созданных международных организаций, как Международный валютный фонд и Всемирный банк, правительств иностранных государств, на международных финансовых рынках и у негосударственных институциональных инвесторов. Комплексный анализ всех этих факторов является сложным и дорогостоящим, однако он позволяет сделать более точный прогноз развития экономики и своевременно принять защитные меры по снижению подверженности страновому риску. [c.404]
МЕТОДЫ ГОСУДАРСТВЕННОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ РЫНКА ТРУДА — способы воздействия государства на рынок труда различают два основных типа воздействия — прямое и косвенное. Прямое воздействие носит регулирующий и корректирующий характер и заключается в организации общественных работ, стимулировании создания новых рабочих мест, развитии системы производственного обучения и переподготовки, стимулировании или, наоборот, сдерживании развития производства в тех или иных регионах, регламентации продолжительности рабочего дня, недели, месяца, международной миграции трудовых ресурсов, организации сезонных работ. Косвенное воздействие на рынок труда заключается в изменении хозяйствования, в сторону стимулирования или торможения экон. процессов. Сюда можно отнести налоговую, кредитно-денежную политики, госзакупки, политику в области амортизации основных фондов, стимулирование научных исследований, опытно-конструкторских разработок, бюджетное субсидирование ряда отраслей. Если прямое воздействие оказывает влияние в основном на предложение труда, то косвенное — на спрос. С целью регулирования занятости и безработицы государство может применять целый комплекс методов, в частности, экон., адм., соц.-психологические. Под экон. методами подразумевается определенная политика достижения полной занятости за счет кредитования, субсидирования, льгот и дотаций работодателям, регулирования уровня и конкретных ставок процента и подоходного налога госзакупки как производительного, так и не-, производительного характера, усиления гос. сектора в экономике и др. К адм. методам относятся снижение пенсионного возраста, установление определенной продолжительности рабочей недели, оплачиваемого отпуска, либерализация или ограничение миграции и эмиграции рабочей силы, регулирование некоторых вопросов трудоустройства отдельных категорий населения. Гос. законодательные акты, регулирующие процесс обучения и образования, трудоустройство представителей отдельных групп населения, направленные против дискриминации некоторых из них, в частности, молодежи и женщин. Соц.-психологические методы заключаются в обос- [c.494]
Макростабилизация, согласно международному опыту 90-х годов, казалась основным ключом к процветанию. После тяжелейшей инфляции 1992-1994 гг. она выглядела уже близкой и достижимой в 1996-1997 гг., если бы не плохой сбор налогов, дефицит и разраставшаяся пирамида ГКО. Переход к росту так и не свершился при высоком и защищенном курсе рубля в 1996-1998 гг. Можно, конечно, винить в этом мировой финансовый кризис, но в большей степени за крах ответственна неадекватность микроуровня экономики и слабость банковской системы страны. Потребовался крах августа 1998 г., чтобы в послекризисной ситуации 1999 г. сложилась имитация макростабилизации сравнительно низкий рост цен и первичный профицит. Разумеется, проблема бюджетного равновесия и взвешенной кредитно-денежной политики не исчезла, а переместилась в сферу обслуживания внешнего долга и трудностей рекапитализации банковской системы. Рост экономики в 1999 г. оказался несколько неожиданным, но вполне объяснимым. Спекулятивный характер банковской системы и финансирования ГКО ограничил удар кризиса по реальному сектору экономики, двукратная реальная девальвация подтолкнула импортозамещение, а рост цен на нефть резко улучшил все балансы в стране. Умеренный рост, хотя еще очень далекий от устойчивого масштабного подъема, составляет резкий [c.19]
Монетарная теория инфляции исходит из необходимости учета соответствия денежной и товарной массы. Сущность заключена втом, что если денежная масса в экономике страны значительно превышает товарную, то наличие излишних денежных средств приведет к падению стоимости денежной единицы и, соответственно, к инфляции. Основной мерой предупреждения и борьбы сданным типом инфляции является регулирование объемов денежной массы. Решение проблемы инфляции в России данными методами было предложено международным валютным фондом. Сущность метода заключается в минимизации бюджетного дефицита Государства и проведении жесткой кредитно-денежной политики при сохранении плавающего курса обмена рубля в рамках его внутренней конвертируемости. Следует отметить, что данный способ преодоления инфляции не дал ожидаемого результата. Это связано со следующей спецификой экономической ситуации в стране 1) существование неплатежей и задолженностей по заработной плате привело к невозможности четкого регулирования денежной массы, поскольку для погашения задолженностей и неплатежей необхо- димо произвести дополнительную эмиссию, что приводит к развитию гиперинфляции / [c.59]
Определенный вклад в развитие теории внес и Дж. М. Кейнс. Он рассмотрел проблему оценки покупательной способности валют по отношению к товарам и услугам, которые не вовлечены во внешнюю торговлю. Эта проблема должна быть разрешена для применения ТППС, поскольку паритет в наиболее общем случае рассчитывается по всей массе товаров, обращающихся в национальных экономиках. По мнению Дж. М. Кейнса, динамика внутренних цен, не являющихся предметом международной торговли, должна в долгосрочном плане соответствовать движению цен на объекты международной торговли1. Покупательная сила валюты рассматривается в теории как более существенный макроэкономический фактор, чем изменения валютного курса. Это объясняется тем, что внутренняя покупательная сила непосредственно зависит от кредитно-денежной политики в стране, а изменения валютного курса — лишь косвенно. [c.251]
Завершается курс освоением эмоционально не столь яркого, но содержательно важнейшего для будущих экономистов раздела, показывающего сложность достижения внутреннего и внешнего макроэкономического равновесия открытой экономики (разд. IV). Здесь известные по курсу макроэкономики модели кон-кретизуются изучением комбинаций вариантов бюджетной и кредитно-денежной политики в сочетании с состоянием платежного баланса в условиях различной степени мобильности капитала в экономике при фиксированном и плавающем валютном курсе. У каждого из них есть определенные преимущества, проявляющиеся в зависимости от вида шоков и вызовов, с которыми сталкивается любая страна в разные периоды своего и мирового развития. Сравнительный анализ вариантов валютной политики у более чем 100 стран показывает, что мир в целом и развитые экономики дрейфуют в сторону плавающего курса, что согласуется с укреплением рыночной составляющей регулирования международной экономики, и что в то же время существует немало стран, нуждающихся в различного рода фиксации или привязке своих валютных курсов. [c.15]
Государственно-монополистические антиинфляционные программы — это комплекс мероприятий в сфере экономики, финансов, денежного обращения и кредита, заработной платы, занятости, международных валютно-кредитных отношений с целью сдерживания инфляции за счет жизненного уровня. К инструментам регулирования инфляции относятся бюджетные, налоговые, денежно-кредитные и валютные меры, регулирование цен и заработной платы, политика доходов, деинфляционная политика с целью ограничения спроса и др. [c.61]
Банки и кредит. В гоминдановском Китае господствовали крупные банки бюрократич. и иностранного капитала. Кредитные учреждения были слабо связаны с пром-стью и с. х-вом. Основной сферой их деятельности были торговля, ростовщичество, операции с государственными займами, частными ценными бумагами и валютная спекуляция. В руках четырех семейств> (Чан Кай-ши, Кун Сян-си, Сунь Цзы-вэнь и братья Чэн) были сосредоточены крупнейшие банки страны — Центральный банк, Банк Китая, Банк путей сообщения и Крестьянский банк Китая. В 1966 г. на их долю приходилось 42% оплаченного капитала, 59% вкладов и 44% прибыли всех китайских банков. Иностранные банки контролировали внешнюю торговлю, международные расчеты, денежное обращение и являлись проводниками колониальной политики империалистич. держав. Среди иностранных банков особенно большую роль в экономике К. играли Гонконг-Шанхайская банковская корпорация (Англия), Индокитайский банк (Франция), Иокогама спеши бэнк (Япония) и нью-йоркский Нейшнл сити бэнк. [c.522]
В начале 1960-х гг. в ряде статей Р. Манделл поставил вопрос о том, какое влияние оказывают денежно-кредитная и бюджетная политика на интеграцию международных рынков капитала, в том числе казавшийся в то время абсурдным вопрос о том, следует ли стране иметь только свою собственную валюту или же теоретически и практически возможна ситуация, когда для целого региона выгодно отказаться от своего валютного суверенитета в пользу общей валюты. Р. Манделл показал несомненные выгоды, которые даст наличие общей валюты обширному экономическому региону. К ним относились экономия трансакционных издержек, возникающих в торговле товарами и услугами, а также меньшая неопределенность в относительных ценах. Р. Манделл дал определение оптимальной валютной зоны, охарактеризовав ее как совокупность регионов, между которыми достаточно высока склонность к миграции, чтобы обеспечить полную занятость в случае, если один из регионов переживает экономический кризис. Он проанализировал краткосрочный эффект денежно-кредитной и фискальной политики в открытой экономике. Несмотря на внешнюю простоту, его анализ содержал ряд важных и ясно сформулированных практических выводов. Взяв за основу известную диаграмму 1SLM (сбережения для инвестиций — денежный рынок) для закрытой экономики, разработанную Дж. Хиксом, Р. Манделл ввел в нее внешнюю торговлю и мобильность капитала. Это позволило ему показать прямую зависимость результатов стабилизационной политики от степени мобильности капитала на мировых рынках, а также от режима валютных курсов. Модель показывала неэффективность денежно-кредитной политики в условиях фиксированных курсов валют и бюджетной политики при гибких валютных курсах. [c.345]
В 1994 — первой половине 1998 г. наиболее действенным средством выполнения основной задачи денежно-кредитной политики — сдерживания инфляции — было соблюдение положений ежегодно разрабатываемой Денежной программы, предусматривающей целевые ориентиры в денежно-кредитной сфере. При разработке этой программы Банк России исходил из прогнозируемых показателей состояния экономики (изменения в ее отдельных секторах и ВВП в целом, инфляции, дефицита государственного бюджета, международных резервов и др.), устанавливал поквар- [c.487]
Валютный курс оказывает огромное влияние на ва-лютообменные операции, международную торговлю и инвестиции — то есть на все то, что связывает национальную экономику с общемировым рынком. Валютный курс занимает центральное место в денежно-кредитной политике он может использоваться как целевой ориентир, инструмент политики или просто экономический показатель. Роль валютного курса во многом определяется выбранной моделью денежно-кредитной политики. [c.178]
Таким образом, система золотого стандарта не только практически полностью устраняла риск в сфере международной торговли, но и служила недискреционным автоматическим регулятором, выравнивающим дефициты и префицит платежного баланса. В то же время, система золотого стандарта не была лишена недостатков. Во-первых, в режиме функционирования данной системы периодически возникали дестабилизирующие экономику факторы вынужденная безработица, инфляция, спад производства. Причиной этого являлся добровольный отказ стран от независимой денежно-кредитной политики, поскольку предложение денег было объективно обусловлено движением золота. Во-вторых, система золотого стандарта предполагала наличие у каждой страны-участницы определенных запасов золота, в противном случае данная система теряла свою функциональность. [c.681]
Смотреть страницы где упоминается термин Кредитно-денежная политика и международная экономика
: [c.435] [c.32] [c.8] [c.36] [c.332] [c.198] [c.165]Смотреть главы в:
Государственное регулирование экономики -> Кредитно-денежная политика и международная экономика