Прежде всего надо определиться с терминологией. Что же такое торговая система" Строго говоря, торговая система предполагает набор четких правил, которые фактически освобождают трейдера от необходимости толковать сигналы, т. е. нет произвола при интерпретации сигналов. Надо отметить, что большинство трейдеров и аналитиков понимают под торговыми системами методы торговли (например, торговля зон перекупленности/перепроданности осцилляторов), однако это неправильно. [c.136]
Интерпретация сигналов как Момента, так и индикатора RO абсолютно тождественна. Разница заключается в том, что М(и) — абсолютный индикатор, измеряемый величинами размерности цены, a RO (n) — относительный, безразмерный индикатор. Соответственно, сравнивая величины силы тренда двух различных бумаг, следует пользоваться индикатором RO (n). [c.272]
Правила интерпретации сигналов. [c.47]
Интерпретация сигналов изолированных свечей [c.84]
Есть ощущение, уважаемые товарищи Будущие Капиталисты, что очень скоро вы сможете просто наперед угадывать все, что мы собираемся рассказать, говоря о принципах интерпретации сигналов очередного индикатора. Как ни странно, нововведения в расчетах разных осцилляторов почти не приводят к изменению этих принципов — как обычно, фигурируют пересечения линий между собой или с уровнями, разворот или дивергенция. В музыке всего семь нот, но, может быть, именно этим она и интересна [c.111]
Надеемся, вы теперь прояснили для себя большинство нюансов в анализе рынка на основе техники японских подсвечников, и теперь мы с вами перейдем к делу — будем рассматривать отдельные комбинации и обсуждать их смысл. Представляя описание комбинаций из двух и более свечей, мы рядом всегда будем изображать, следуя С. Моррису, результирующую свечу. Это даст вам дополнительную опору для интерпретации сигналов. [c.148]
Другая форма зависимости наблюдения от теории связана со способом толкования наблюдателем виденного или наблюдавшегося им. Множество факторов влияет на процесс видения чего-либо. Они могут быть физической природы, как, например, дальтонизм или неспособность слышать звуки определенной частоты, и очевидным образом влиять на реакции наблюдателя на звуковые и цветовые сигналы. Могут быть и нефизические факторы, такие, как культура, предшествующий опыт, образование и специальная подготовка, влияющие на интерпретацию тех или иных физических сигналов. Годовой отчет физически одинаков в руках квалифицированного бухгалтера и относительно неискушенного акционера, но объем информации и знаний, извлекаемых тем и другим при его чтении, будет совершенно различным. К этому следует также добавить свойственную человеку предвзятость мнений и склонность оправдывать ранее занятую позицию, что на практике встречается нередко. [c.76]
Мы рассмотрели множество парадоксов, из которых видно, как обманчива основная бухгалтерская процедура, как выбор того или иного решения кардинально меняет финансовый результат и основные финансовые характеристики хозяйственной деятельности фирмы. И прежде чем понять данные, представленные в бухгалтерской отчетности, необходимо указать, что в основе парадоксов лежат логические противоречия. Они обусловлены тем, что содержательная часть процедуры отражает объективные и даже субъективные противоречия, возникающие из-за того, что объектом регистрации, группировки, обобщения и интерпретации выступают факты хозяйственной жизни, а каждый такой факт представляет собой единство различных экономических и юридических отношений. Кроме того, являясь информационным сигналом, каждый факт оказывает или должен оказывать влияние на всех лиц, причастных к хозяйственной деятельности. [c.77]
Статистические методы. В 1970-е годы в техническом анализе распространилась новая методология, которая не зависела столь сильно от субъективной интерпретации тенденций, являющейся ключевым методом традиционной техники анализа. Эти методы, известные под названием статистических, предполагают отслеживание объективных сигналов торговли, которые оставляют мало места интерпретации при принятии трейдером решения о покупке или продаже ценных бумаг. Среди таких методов различают метод скользящей средней и метод колебаний. [c.108]
Индикатор %R Ларри Уильямса является вариантом стохастического осциллятора. Он представляет собой измененную формулу для расчета стохастика %К для периода 10 дней. График %R Ларри Уильямса строится со шкалой от 0 до 100%. Бычьим разворотным сигналом (на продажу) считается достижение индикатором уровня 80%, а медвежьим (на покупку) - падение до 20%. Интерпретация показаний аналогична интерпретации стохастиков (см. рисунок 5.45.). [c.97]
Прогнозирование с помощью свечей чаще всего ведется на основании комбинации из трех свечей, где две собственно составляют фигуру, а третья подтверждает сигнал. Но немаловажным является и характер каждой свечи, определяющий ее роль в анализе. Сигналы об изменении рыночной ситуации — наиболее сильная часть анализа с помощью свечей и здесь особую роль приобретают доджи, которые сами по себе говорят о нерешительности, сложившейся на рынке, и примерном равенстве медведей и быков . Почти всегда они встречаются как часть фигуры, сигнализирующей о развороте рыночного тренда, и гораздо реже появляются при явно выраженных бычьих или медвежьих настроениях. На рис. 33 приведены характерные фигуры, сигнализирующие о возможном изменении рыночного тренда Молот , Перевернутый молот и Волчок бычий сигнализируют об изменении понижающегося тренда на повышающийся, а Падающая звезда , Висельник и Волчок медвежий об изменении повышающегося тренда на понижающийся. Для правильной интерпретации сигнала японских свечей необходимо после его появления дождаться подтверждения справедливости сигнала на рынке, проанализировав рыночную ситуацию в последующие несколько дней. Более подробно читатель может познакомиться с методами анализа на основании японских свечей в специальной литературе. [c.67]
Согласно общему правилу, когда значение осциллятора достигает критической величины у верхнего или нижнего края полосы, это означает, что текущее изменение цен слишком стремительно и значительно и следует ожидать некоторой корректировки или консолидации цен. Другое правило гласит когда кривая осциллятора появляется у нижней границы полосы, следует занимать длинные позиции, у верхней - короткие. Сигналом к купле-продаже может также служить пересечение нулевой линии. Мы подробнее расскажем об основных правилах интерпретации ниже - при рассмотрении различных типов осцилляторов. [c.247]
На этом описание самых общих механизмов стохастического метода можно завершить, хотя он и имеет немало тонкостей. (См. рис. 10.15а и б.) Стохастический анализ -достаточно чувствительный инструмент, хотя по принципам интерпретации он мало отличается от других, менее сложных осцилляторов. Первоначальным предупредительным сигналом является появление кривой D в критической области и ее расхождение с траекторией движения цен. Сигнал к действию поступает, когда более динамичная кривая К пересекает кривую D. [c.273]
Заканчивая этот подраздел, еще раз напомним, что при интерпретации молота, падающей звезды или повешенного нужно непременно учитывать предшествующую тенденцию. В ее отсутствие вопрос о сигнале разворота отпадает, так как разворачиваться просто нечему. [c.81]
Модель поглощения наглядно отражает захват рынка одной из противоборствующих сторон. Так, бычье поглощение показывает, что быки отвоевали власть у медведей. Медвежье поглощение рисует картину того, как превосходящее предложение подавило быков. По выражению японцев, при медвежьем поглощении быки обездвижены . Модель завеса из темных облаков , рассмотренная ранее, демонстрирует способность медведей загнать цены в рамки предыдущего белого тела. В случае же медвежьего поглощения медведи еще сильнее им удается столкнуть цену закрытия за пределы предыдущего белого тела. По этому же принципу можно сопоставить просвет в облаках с бычьим поглощением. В случае просвета быки контратакуют с такой силой, что подбрасывают цену закрытия второго белого тела выше середины предыдущего черного тела. Однако при бычьем поглощении они действуют еще мощнее, и цена закрытия белой свечи взлетает выше вершины предыдущего черного тела. Это означает, что медвежье поглощение обычно является более сильным медвежьим сигналом, чем завеса из темных облаков, а бычье поглощение подает более сильный бычий сигнал, чем просвет в облаках. Тем не менее, для верной оценки значимости этих моделей в конкретной ситуации не менее важно учитывать и то, где они образовались. Так, просвет, подтверждающий долгосрочную зону поддержки, следует расценивать как более надежный сигнал о развороте вверх, чем бычье поглощение, которое не подтверждает поддержки. Детально этот важный аспект интерпретации свечных моделей с учетом общей технической картины будет рассмотрен в следующей главе. [c.90]
Появление обеих утренних звезд около одной и той же зоны поддержки означает, что, несмотря на нестандартность вариантов Ml и М2, их все равно следует считать бычьими сигналами. Данный график подчеркивает важное обстоятельство интерпретация свечей — это форма графического анализа, и поэтому в ней неизбежна определенная доля субъективности. [c.134]
Помимо анализа входа индикаторов в экстремальные области и анализа дивергенции, для этих индикаторов используется также еще один стандартный способ интерпретации осцилляторов — пересечение быстрой и медленной линий (см. 7—11). Достаточно важным сигналом является правостороннее пересечение %К и %D, когда более быстрая линия %К пересекает сверху медленную линию %D после того, как та уже совершила разворот. Вслед за этим линии должны начать двигаться параллельно в одном направлении. Иногда %К после пересечения снова возвращается [c.158]
Выбор времени — наиболее важный элемент торговли. Важно знать, что покупать, но еще важнее знать, когда покупать. В предыдущих шести главах мы указывали каждый инструмент Фибоначчи сам по себе может служить инвесторам прибыльным автономным торговым решением. Все торговые сигналы получаются из геометрических интерпретаций моделей рыночной цены. Все шесть геометрических торговых устройств Фибоначчи основаны на понимании поведения инвесторов, выражаемого в конфигурациях пиков и впадин. [c.210]
Чтобы увеличить прибыль и сократить потери, открытие позиции должно осуществляться в экстремальных точках рынка в соответствии с уровнями Фибоначчи или формой волн. Но и не делая этого в ожидании подтверждающих сигналов, Вы не обязательно несете большие потери — возможно изменение Вашей интерпретации событий на альтернативную. Терпение всегда вознаграждается. Не бряцайте оружием — лучше вступить в торговую сделку в зоне цели, чем сделать это слишком рано. И хотя эмоции будут на пределе, необходимо дождаться заветного момента начала дружбы с рынком. [c.152]
В этой главе мы рассмотрим индикаторы из группы осцилляторов. За последние 30 лет существования технического анализа было построено несколько десятков различных осцилляторов и их вариаций. Все осцилляторы рассчитываются по различным формулам, но имеют схожий внешний вид графиков, осуществляющих колебательные движения. За это они и получили свое название — осциллятор, что значит колеблющийся. Графики осцилляторов, как и график рассмотренного выше индикатора MA D, обычно рисуют в дополнительном окне, помещая его непосредственно под или над графиком цены. Движение осцилляторов осуществляется в некотором диапазоне, который может быть как нормированным, так и произвольным. Интерпретация сигналов этих индикаторов схожа друг с другом и вовлекает в рассмотрение понятия перекупленности и пе-репроданности . Перекупленность означает, что в предыдущей фазе рыночной активности властвовали покупатели и своими действиями вывели цены из равновесия высоко наверх, так что наиболее логичным развитием событий представляется некоторое снижение цен. Перепроданность , наоборот, означает, что продавцы, с азартом продававшие ценные бумаги, несколько перестарались, и цена упала достаточно низко, чтобы на рынок смогли вернуться покупатели и повысить ее значение. [c.267]
Вторым важнейшим понятием для интерпретации сигналов всех осцилляторов является дивергенция или расхождение. Под дивергенцией в техническом анализе понимают расхождение в направлении движения цены актива и графика индикатора. Типичный пример дивергенции, называемой неудачным размахом, был приведен в предыдущей главе и касался расхождения графика цены и графика MA D. Если цена повышается, а график осциллятора понижается, то говорят о медвежьей дивергенции, а при обратном расхождении — о бычьей. [c.268]
Данный установочный набор наглядно иллюстрирует, насколько важны месторасположение сигнальной свечи и выбор момента входа в рынок при интерпретации сигналов, полученных от finger fmden>. Пока свеча сфокусирована на ценовых движениях, происходящих во временных рамках, на порядок меньших рассматриваемых, схожесть их с прорывами и откатами больших масштабов позволяет выстроить данный установочный набор в 3D временных рамках, что способствует сохранению большого потенциала прибыли [c.510]
В следующих разделах объясняется принятая в технике andlesti k интерпретация сигналов, содержащихся в типовых комбинациях свечей на ценовых графиках. Характерные комбинации из свечей разделены далее на три класса отдельные свечи, парные комбинации и индикаторы из трех свечей. Такая группировка материала, упорядочение описаний по числу свечей, выбрано для удобства использования книги как справочника при изучении технического анализа и в практической работе. Естественно предполагать, что, пытаясь определить смысл наблюдаемой в данный момент конфигурации (на правом краю графика), трейдер сначала обратит внимание на смысл последней свечи, затем попытается установить ее связь с предыдущей если этой информации недостаточно, он рассмотрит группу из трех последних свечей и т.д. Удобно иметь при этом под рукой каталог, подсказывающий, как может быть понята та или иная комбинация и на какие ее особенности следует обратить внимание. [c.83]
Представляя описание комбинаций из двух и более свечей, мы рядом всегда будем изображать, следуя .Morris y и результирующую свечу. Это дает дополнительную полезную информацию для интерпретации сигналов. [c.94]
Я обнаружил, что абсолютные уровни могут работать хорошо для краткосрочных средних (значение 1.20 соответствует состоянию перепроданности для 10-дневной скользящей средней Индекса Армса, в то время как значение 0.80 — состоянию перекупленное ). Однако долгосрочные средние не подпадают под такую строгую интерпретацию. Сигналы на покупку и продажу возникают на различных абсолютных уровнях, но, когда долгосрочная скользящая средняя Индекса Армса достигает пика, это сигнал к покупке рынка. Когда она достигает дна, генерируется сигнал к продаже рынка. Итак, к этим скользящим средним применимо последующее все обсуждение, и на самом деле первоначально, в 1977 году, именно наблюдение сигналов от Индекса Армса привело меня к исследованию следующих концепций. [c.215]
Интерпретация сигналов индикатора Агооп [c.52]
Все значение интерпретируется вне передачи сигналов. Поэтому информация по Шеннону не должна быть перепутана со значением. Информация по Шеннону имеет отношение не столько к тому, что Вы говорите, сколько к тому, что Вы могли говорить (или не говорить). Проблемы интерпретации сигналов в сообщение оставлены за пределами Шенноновского определения. Не так с Винером. Он предполагает некоторое значение, по крайней мере, для уровня систем. [c.129]
Sto hasti Os illator Стохастический осциллятор. Технический индикатор разработан Джорджем Лэйном. Сравнивает цену закрытия ценной бумаги с ее диапазоном цен за данный период времени. Идея стохастического осциллятора в том, что, когда акция повышается, она стремится закрываться около максимума этого периода времени, а когда понижается, она стремится закрываться около минимума. Стохастики наносятся на график со значениями в пределах от 0 до 100 за определенный период времени. Как и у скользящих средних, чувствительность их увеличивается при более коротких промежутках времени. Как правило, значения более 80 считаются сильными и указывают, что цена закрывается около максимума. Значения ниже 20 указывают, что цена закрывается около своего минимума. Алгоритм расчета стохастического осциллятора можно изменить, получив тем самым медленный стохастик, частично сглаживающий волатильность индикатора. Многие технические аналитики полагают, что медленный стохастик дает более точные сигналы и проще в интерпретации. [c.239]
В течение получаса наш индивид три раза входил в рынок и все три раза выходил из него с потерями. К сожалению, такая игра принесла выгоду только его брокеру. Подобные ситуации не редкость, особенно, если трейдер возомнит, что он способен добиться богатства и успеха, не прикладывая к этому никаких усилий со своей стороны. Я убедил трейдера всерьез заняться изучением структуры и особенностей используемого индикатора. Только тогда ему откроются все нюансы и "капризы" индикатора он поймет, что сигналы, скрытые между двумя выдачами компьютера, являются неотъемлемой частью этого индикатора. Чтобы составить правильное представление о ценности индикатора, я посоветовал ему следующее 1) сконцентрировать внимание на цене закрытия, соответствующей последней единице времени периода расчета индикатора, чтобы определить истинную цену вхождения в рынок, и 2) игнорировать экстремальные цены, поскольку графики, отражающие максимальные и минимальные цены, создают несколько искаженное представление о реальном положении дел на рынке. Чтобы не попадать в подобные ситуации, я провел подробные исследования наиболее популярных индикаторов, а также создал ряд своих собственных. Следующий раздел посвящен тому, что мне удалось сделать для правильной интерпретации показаний индикаторов, сигнализирующих о перекупленно-сти/перепроданности рынка. [c.64]
Интерпретация двух линий системы MA D относительно прямолинейна и сходна с техникой пересечения, описанной в дискуссии о федних скользящих Другими словами, сигналы покупки регистрируются, когда быстрая линия MA D пересекает сверху медленную сиг- [c.59]
Некоторые из моих самых важных открытий касаются Неограничивающих Треугольников (Треугольников, не входящих в "царство" четвертой и b-волн). Понимание формирования Неограничивающих имеет важное значение для правильного анализа сложных Коррекций. Кроме того, это практически устраняет возможность ошибочной интерпретации Треугольника, являющегося частью Двойной или Тройной Комбинации, в качестве 4-й или b-волны. Неограничивающие Треугольники возникают в конце сложных Коррекций (Двойных или Тройных Комбинаций всех типов) в качестве х-волн, волны-е более крупного Треугольника или в качестве 5-й волны Терминального Импульса. Самым надежным сигналом о формировании Неограничивающего Треугольника будет сужение рынка прямо к точке пересечения (вершине) сходящихся (конвергирующих) линий тренда (см. Рисунок 11-27). Это условие лучше всего выполняется, когда е-волна более крупного Неограничивающего Треугольника сама является Неограничивающим Треугольником. Как правило, распознавать Неограничивающие Треугольники легче, чем Ограничивающие. Это связано с характерной для них более длительной консолидацией, позволяющей каждому "узнать", что формируется Треугольник. Дальше решайте сами, будет ли прорыв примерно равен самому широкому сегменту Треугольника или будет больше него, произойдет ли выброс вверх или вниз. [c.264]