МАРЖА БАНКОВСКАЯ - см. БАНКОВСКАЯ МАРЖА [c.375]
МАРЖА БАНКОВСКАЯ — разница между ставками кредитного и депозитного процента, между кредитными ставками для отдельных заемщиков, между процентными ставками по активным и пассивным операциям. [c.217]
МАРЖА БАНКОВСКАЯ — разница в величинах ставок кредитного и депозитного процентов, между процентными ставками по активным и пассивным операциям. [c.346]
Маржа 87, 178, 310, 346—347, 646 Маржа банковская 346 Маржа демпинговая 346 Маржа кредитная 347 Маржа поддерживаемая гарантийная 347 Маржа прибыли 347 Маржа учетной ставки 347 Маржинализм 347, 668 Марка 19, 30, 32, 65, 71, 130, 161, 328, 347, 397, [c.793]
Термин, применяемый в банковской, биржевой, торговой и страховой практике для обозначения разницы между процентными ставками, курсами ценных бумаг, ценами товаров, другими показателями. В биржевой торговле маржа — сумма денег, выплачиваемых расчетной палате (см. [П 6]) брокером или брокеру клиентами для покрытия неблагоприятных колебаний в стоимости фьючерсного контракта (см. [К 124]) после его регистрации согласованный лимит, при превышении которого прибыли или убыток могут не выдаваться. (См. также "Операции, валютные" [О 58]). [c.160]
Маржа (курсовая разница) — банковский (биржевой, валютный) предпринимательский доход, который определяется как разница между процентами по предоставленным кредитам и процентам по используемым депозитам. [c.440]
Основными факторами при определении процентной ставки по кредитам являются ставка рефинансирования ЦБ РФ, который предоставляет кредиты коммерческим банкам и прочим кредитным учреждениям, и размер банковской надбавки (маржи) в зависимости от спроса на денежные ресурсы. [c.157]
Ответы 1. 2. 3. 4. Договоренности сторон. Ставка рефинансирования ЦБ РФ. Ставка рефинансирования ЦБ РФ и размер банковской надбавки (маржи). Размер надбавки коммерческим банком. [c.164]
Обычно размер нормативной маржи не так высок. Например, покупателю может быть установлена первоначальная маржа в размере 0,0012%, или 1200 долл. при контракте на казначейские векселя на сумму 1 млн. долл. Эта маржа может быть покрыта наличными, соответствующими ценными бумагами или банковскими обязательствами по ссуде. [c.112]
Основной особенностью финансового цикла (кругооборота оборотного капитала) в промышленности является наличие стадии производства (трансформации материальных ресурсов в готовую продукцию). Это обусловливает усложненную по сравнению с другими отраслями экономики систему планирования затрат для промышленной компании. Так, в банковской сфере и торговле большая часть добавленной стоимости — это операционные издержки, которые определяются общими условиями поддержания бизнеса (наличие офисного помещения, персонала и пр.). При этом основная задача компаний этих отраслей состоит в том, чтобы разница исходящих и входящих стоимостных потоков, то есть маржа (будь то разница покупной и продажной стоимости товаров в торговле либо разница привлечения и размещения финансовых ресурсов в банковской сфере) покрывала операционные издержки. Оптимизация же операционных издержек, в общих чертах, сводится к тому, чтобы с минимумом затраченных ресурсов исполнить свою роль посредника, перераспределяющего входящие товарные или финансовые потоки. [c.12]
Разница между процентными ставками есть маржа, то есть прибыль банка. Маржа призвана покрыть основные операционные расходы банка, обеспечить выплату налогов и норму прибыли, необходимую для обеспечения нормального процесса расширенного воспроизводства банковской деятельности. [c.388]
Предоставление залога в обеспечение займа является одним из ключевых моментов при операциях с маржей. Когда вы совершаете покупку ценных бумаг по маржевому счету, вы закладываете их в качестве гарантии выполнения своих обязательств, как того требует законодательство. Брокерские компании в свою очередь имеют право перезакладывать клиентские ценные бумаги в обеспечение банковских кредитов. Именно это право определяет способность брокерских компаний предоставлять своим клиентам кредиты на покупку ценных бумаг. [c.5]
Статус контрагента. Размер банковской маржи шире для клиентов банка, нежели для других банков на межбанковском рынке. При котировании курса доллара к марке USD/DEM на международном валютном рынке ширина спрэда составляет не более 10 пунктов (обычно 5 пунктов) — 1.5510/20. На московском межбанковском рынке ширина маржи курса доллар/рубль USD/RUR составляет обычно 3 рубля - 4857/60. Своим клиентам при проведении валютных конверсии банки котируют более широкий спрэд, например, USD/DEM =1.5480-1.5630. [c.25]
Рыночная конъюнктура. В условиях нестабильного, быстро изменяющегося курса размер маржи обычно больше. Например, в условиях резкого падения курса доллара на международных рынках многие банки будет котировать по сделкам доллар/немецкая марка не менее 10 пунктов. В условиях ажиотажного спроса на доллары в периоды обострения инфляции в России банковские обменные пункты увеличивают маржу до сотен рублей. [c.25]
Одна из них заключается в том, что кризис в России вскрыл определенные недостатки в международной банковской системе, которыми ранее пренебрегали. Помимо риска потенциальных убытков, отраженного в собственных балансовых отчетах, банки занимаются покупкой иностранной валюты в обмен на национальную с последующим ее выкупом, форвардными операциями и операциями с производными ценными бумагами на межбанковском рынке, т.е. между собой - и с клиентами. Эти операции не отражаются в балансовых отчетах банков. Они постоянно соотносятся с состоянием рынка, и любая разница между себестоимостью и рыночной стоимостью компенсируется переводом наличных средств. Это, как предполагается, должно свести на нет риск невыполнения финансовых обязательств по кредитам, или дефолта. Масштабы рынков свопа, форвардных и производных ценных бумаг — огромные, а маржа - крайне незначительная, т.е. суммы, с которыми совершаются операции, во много раз превышают капитал, реально используемый в коммерческой деятельности. Операции образуют цепочку со многими посредниками, и каждый посредник имеет обязательства перед своими партнерами, не зная того, кто еще вовлечен. Риск операций с конкретными партнерами ограничен путем установления кредитных линий. [c.6]
Беда в том, что действия, необходимые в связи с банковским кризисом, диаметрально противоположны действиям, согласованным с МВФ в связи с бюджетным кризисом. Программа МВФ предусматривает жесткую монетарную и фискальную политику банковский кризис предполагает вливание наличных средств. Оба эти требования трудно примирить без дальнейшей международной помощи. При составлении программы МВФ исходили из того, что правительственные облигации будут покупать при следующих условиях государство станет собирать налоги и сократит расходы, процентные ставки снизятся и кризис пойдет на убыль. Это допущение оказалось ошибочным, поскольку большая часть неоплаченного долга состояла из маржи, а кредитные линии невозможно было возобновить. Существует нехватка финансовых ресурсов у государства, и ее необходимо покрыть. Нехватка станет еще острее, если население начнет изымать депозиты. [c.104]
Декомпозиционный анализ — это многоэтапный метод анализа банковской финансовой информации на основе взаимосвязей и взаимозависимостей маржи прибыли, эффективности использования активов и мультипликатора капитала. [c.542]
Основным кредитором предприятий и организаций при осуществлении ими инвестиционных проектов в рыночной экономике являются коммерческие банки. Они предоставляют инвесторам на определенный срок соответствующие суммы под проценты. Большинство банков пользуются централизованными кредитными средствами, выделяемыми им Центробанком России, который устанавливает свою ставку годового процента за пользование ими. По состоянию на 1 января 2000 г. кредитная ставка Центробанка РФ составляла 36%. Коммерческие банки предоставляют кредиты инвесторам по ставке, равной сумме ставки Центробанка РФ и банковской маржи (процента банка за кредитное обслуживание). Ставка Центробанка РФ и банковская маржа помимо годового дохода на выдаваемый денежный капитал включают в себя и инфляционную составляющую, учитывающую возможное обесценение денег в период пользования ими. [c.438]
МАРЖА - термин, применяемый в торговой, биржевой, страховой и банковской деятельности для обозначения разницы между ценами товаров, курсами ценных бумаг, процентными ставками. В банковской практике под маржей понимается разница между процентом, под который выдается ссуда, и процентом, под который банк привлекает денежные средства. В операциях по торговле валютой - разница между курс,ами, по которым банк продает валюту клиентам и скупает ее. В биржевой [c.317]
ПРОКРУТКА ДЕНЕГ операция, позволяющая банкам получить денежные ресурсы от эмиссионного института, государственного бюджета, частных структур и вновь ссужать их на денежном рынке. Смысл операции - извлечение прибыли за счет получения банковской маржи, т. е. разницы между процентными ставками по привлекаемым и предоставляемым кредитам. [c.456]
МАРЖА — разница между указываемой в биржевом бюллетене ценой продажи и ценой покупки биржевого товара. От уровня маржи зависит прибыль, получаемая фирмами, покупающими -и продающими эти товары. В более широком смысле в банковской, биржевой, торговой, страховой практике под маржей понимают разницу между процентными ставками, курсами ценных бумаг, ценами товаров и другими аналогичными, однородными показателями, имеющую место в одно и то же время в разных условиях продажи, покупки, кредитования. По смыслу ближе всего к слову маржа стоят слова разница , прибыль . [c.272]
Соглашение о покупке ценных бумаг с обратным выкупом (РЕПО) представляет собой вид краткосрочного займа под обеспечение ценными бумагами (чаще всего казначейскими обязательствами), когда право распоряжения обеспечением переходит к кредитору. Непременным условием этой сделки является обязательство заемщика выкупить ценные бумаги на оговоренную дату и по заранее установленной цене. Ценные бумаги, выступающие в качестве обеспечения, оцениваются с залоговой маржей от 1 до 3% к рыночной цене. Учет векселей и получение ссуд у центрального банка применяется чаще всего коммерческими банками, испытывающими сезонные колебания ресурсов, или при возникновении у них чрезвычайных обстоятельств. Центральный банк при этом следит, чтобы его ссуды не превратились в постоянный источник средств. При получении таких займов коммерческие банки предоставляют обеспечение в виде различных ценных бумаг казначейства, обязательств федеральных и местных органов власти, краткосрочных коммерческих векселей. Банковский акцепт — это срочная тратта, или переводной вексель, выставленный экспортером или импортером на банк, согласившийся его акцептовать. Банковские акцепты используются для финансирования внешнеторговых сделок. Коммерческий банк может переучесть в федеральной резервной системе акцепты и таким образом получить под них заем. Приемлемыми для переучета считаются акцепты сроком до шести месяцев [c.230]
МАРЖА (от фр. marge - край, поле страницы) - разница между указываемой в биржевом бюллетене ценой продажи и ценой покупки биржевого товара. От уровня маржи зависит прибыль, получаемая фирмами, покупающими и продающими эти товары. В более широком смысле в банковской, биржевой, торговой, страховой практике под маржей понимают разницу между процентными ставками, курсами ценных бумаг, ценами товаров и другими аналогичными, однородными показателями, имеющую место в одно и то же время в разных условиях продажи, покупки, кредитования. По смыслу ближе всего к слову маржа стоят слова разница , прибыль . Маржа банковская - разница между ставками кредитного и депозитного процента, между кредитными ставками для отдельных заемщиков, между процентными ставками по активным и пассивным операциям. [c.171]
Маржа (банковская) ((bank) margin) — разность между ставкой процента, который банк получает от заемщика за кредит, и ставкой процента, который он выплачивает вкладчику за пользование его деньгами [c.736]
В экономике страны и в сфере банковской деятельности переломным стал 1995 год. Снижение торговой активности, затоваривание привело к резкому спаду краткосрочных банковских кредитов. Стабилизация курса рубля уменьшила активность населения в отношении валютнообменных операций. Начал разваливаться рынок межбанковских кредитов, уменьшаться банковская маржа из-за снижения доходности государственных ценных бумаг. Частные вкладчики в своем большинстве переориентировались на рублевые вклады, в результате у банков стали исчезать легкие способы получения прибыли. Однако время тяжелых инвестиционных способов увеличения прибыли, основанных на вложении в производство и другие долгосрочные проекты, еще не наступило. Именно в этот период банки беднеют, разоряются, новых возникает гораздо меньше. В банках ужесточается режим экономии, который отражается и на формировании систем автоматизации обработки банковской информации. [c.282]
ОПЕРАЦИИ С ИНОСТРАННОЙ ВАЛЮТОЙ — вид деятельности предприятий, банковских и финансово-кредитных учреждений, юридических лиц и физических лиц по купле-продаже, расчетам и предоставлению в ссуду иностр. валюты. О. и. в. подразделяются на наличные спи. с использованием наличной иностр. ватю-ты в момент оформления сделки в пределах суток на срочные — форвард или фьючерсы на валют ной бирже, при которых платежи осуществляются в оговоренный срок (обычно от недели до 5 лет) по курсу и на момент заключения контракта. Возможны межбанковские и биржевые срочные О, и. и. через расчетную палату. В первом случае имеет место реальная поставка валюты, но втором — выплата курсовой ризницы. I -кая разница — маржа — выступас в форме премии или скидки, величина которых зависит от расхождения в уровнях процентных ставок при кредитных О. и в. Разновидностями срочных О. и. в. являются операции с опционом валютным, аутрайт, лидз энд лэгз и своп. С учетом указанных особенносгей срочных О. и. в. развивается страхование валютного рынка, хеджирование, возникают условия для валютной спекуляции, игры на к совых разницах. [c.153]
МАРЖА (margin) - термин, применяемый в торговой, биржевой страховой и банковской практике для обозначения разницы между ценами товаров, курсами ценных бумаг, процентными ставками, другими показателями. В торговой практике под М. обычно понимают разницу между покупной и продажной ценой товаров. В срочных фондовых операциях М. называется разница между курсом цены покупателя и цены продавца. В банковской терминологии М. может означать разницу между ставками по привлекаемым и предоставляемым кредитам ставками по кредитам различным категориям заемщиков суммой обеспечения, под которое предоставлен кредит и суммой выданного кредита и др. [c.126]
Однако у торговли с маржей есть и опасная сторона. Вам придется отвечать на 100% за убытки, нанесенные одолженным деньгам. Это всего лишь заем, и ничего более. Это все равно, что ваш местный банк ссудил вам деньги для открытия бизнеса. Представьте теперь, что бизнес лопнул. Вы не только потеряете все свои инвестиции, но и задолжаете банку остаток займа, несмотря на явную рентабельность бизнеса. То же самое и с торговлей. Но, в отличие от банковского займа, здесь опасность состоит в том, что выправить положение с маржей никак нельзя. Пока у вас есть деньги на счету, можете расчитывать на 2 1 -брокер будет одалживать вам сумму без вопросов. Процент от маржи — хороший источник дохода для брокерских фирм. Так в чем же подвох [c.85]
Открывая в брокерской фирме счет с использованием маржи, инвестор должен подписать юридическое соглашение (hypothe ation agreement), известное также как соглашение с клиентом. Это соглашение предоставляет брокерской фирме право использовать ценные бумаги, принадлежащие инвестору, в качестве обеспечения банковских кредитов при условии, что эти бумаги были приобретены через счет с использованием маржи. Большинство брокерских фирм ожидают также от инвесторов разрешения отдавать их бумаги взаймы тем, кто хочет продавать их без покрытия (эта процедура будет описана ниже). [c.25]
ВАЛЮТНЫЕ ОПЕРАЦИИ (ОПЕРАЦИИ С ИНОСТРАННОЙ ВАЛЮТОЙ) - вид деятельности предприятий, банковских и финансово-кредитных учреждений, юридических и физических лиц по купле-продаже, расчетам и предоставлению в ссуду иностранной валюты. В.о. подразделяются на наличные — спот -операции с использованием наличной иностранной валюты в момент оформления сделки либо в пределах суток и срочные — форвардные или фьючерсные операции на валютной бирже, при которых платежи осуществляются в оговоренный срок (обычно от недели до пяти лет по курсу на момент заключения контракта). Возможны межбанковские и биржевые срочные В.о. через расчетную палату. В первом случае имеет место реальная поставка валюты, во втором — выплата курсовой разницы. Такая разница (маржа) выступает в форме премии или скидки, величина которой зависит от расхождения в уровнях процентных ставок при кредитных операциях с иностранной валютой. Разновидности срочных В.о. операции с опционом, аутрайт, лидс энд лэгс (см. Валюта), в том числе при биржевой торговле, предполагающие немедленную оплату. [c.46]
Модель спреда предназначена для оценки решений по общебанковскому управлению процентной маржей и процентным риском за счет регулирования внутрибанковских цен на денежные ресурсы в зависимости от изменения внешних условий на денежном рынке, а также распределения совместных банковских издержек по активным и пассивным операциям банка. Управление осуществляется путем изменения внутрибанковских цен на перевод денежных средств (покупку и продажу денежных ресурсов внутри банка). [c.596]
ОБРАЩАЕМЫЙ КРЕДИТ (rollover redit) — среднесрочный банковский кредит с меняющейся процентной ставкой. Один- или несколько банков открывают заемщику кредитную линию на несколько лет, финансируемую за счет возобновляемых краткосрочных ресурсов. При каждой операции рефинансирования процентная ставка пересматривается. В качестве базисной ставки ссудного процента используется ставка соответствующего международного валютного рынка, к ней прибавляется маржа. В ряде случаев предоставляется как кредит банковского консорциума. Кредит может, предоставляться в нескольких валютах, в этом случае при каждом новом возобновлении кредита валюта выбирается в зависимости от применяемых процентных ставок и от возможности рефинансирования. [c.276]
СПРЭД (spred) — банковская маржа на кредиты в евровалютах с подвижной процентной ставкой. [c.376]
МАРЖА (margin) - 1) в посреднических операциях банка (банковская М.) - разница между процентом, под который ссуда выдается клиенту, и процентом, под который банк привлекает средства. Составляет доход банка от посредничества в получении кредита 2) в операциях по торговле валютой (валютная М.) - разница между курсами, по которым банк продает валюту клиентам и скупает ее. Составляет доход банка от торговли валютой 3) сумма денег, выплачиваемых расчетной палате брокером или брокеру клиентами для покрытия неблагоприятных колебаний в стоимости фьючерсного контракта после его регистрации 4) разница между закупочной и продажной ценой товара или между максимальным и минимальным количеством товара в договорах купли/продажи 5) в договорах морской перевозки - разница между максимальной грузоподъемностью судна и массой груза, который фрахтователь обязан погрузить на судно. [c.127]
До недавнего времени в сфере проектного финансирования доминировали американские и канадские банки, позже (в связи с развитием нефтедобычи в Северном море) на арену вышли банки Великобритании. В последние 10 лет на рынке проектного финансирования появился ряд крупных банков Японии, ФРГ, Франции. Кроме банковских кредитов национального происхождения, следует упомянуть в качестве источников средств проектного финансирования кредиты международных финансовых организаций (МБРР, МФК, ЕБРР и др.). Хотя в чистом виде эти кредиты нельзя отнести к проектному финансированию, однако некоторые элементы, признаки такого финансирования имеются. Достаточно серьезным наднациональным источником проектного финансирования являются еврокредиты, которые предоставляются на ролл-оверной основе международными консорциумами (синдикатами) банков. Ролл-оверный кредит — это средне- и долгосрочный кредит, проект по которому устанавливается через определенные интервалы времени (1,3,6,12 мес.) с учетом изменения ставки LIBOR. Банк-кредитор получает определенную маржу, или премию. Она остается фиксированной на весь период кредита или на протяжении основных фаз реализации проекта. Так, может быть установлена более высокая маржа на инвестиционной стадии и более низкая — после ввода объекта в эксплуатацию. В целом роль банковских консорциумов (синдикатов) в проектном финансировании неуклонно возрастает. Особенно это относится к банковским консорциумам и синдикатам, действующим на рынке еврокредитов. [c.209]
Классическим примером использования проектного финансирования для финансирования крупномасштабного инвестиционного проекта является проект Евротоннель . Инвестиционная стадия проекта (строительство тоннеля длиной 50 км под проливом Ла-Манш между Великобританией и континентальной Европой) завершилась в начале 1993 г. Стоимость проекта — 60 млрд французских франков. Это первый случай реализации столь крупного проекта, относящегося к разряду инфраструктурных, на основе частного капитала даже без привлечения государственных гарантий. Была создана специальная проектная компания, акционерный капитал которой в размере 10 млрд французских франков был мобилизован за счет эмиссии франко-британских ценных бумаг. Проектной компании был предоставлен международный кредит в сумме 50 млрд французских франков (основной кредит — 40 млрд французских франков и резервный кредит на условиях стэнд-бай — 10 млрд французских франков). Гарантами по кредиту выступили 50 международных банков. Кредитором выступил банковский синдикат из 198 банков (впоследствии к нему присоединились еще 11 банков), во главе которого встал redit Lyonnais, и 4 других французских и британских банков. Кредит предоставлен на условиях ограниченной ответственности заемщика, и погашение его предусматривается только за счет поступлений от доходов проекта. За риски по основному кредиту (срок погашения которого составляет 18 лет) предусматривается выплата маржи в размере 1,25% годовых сверх базовой ставки в период до завершения строительства объекта, 1 % годовых после ввода объекта в эксплуатацию, 1,25% годовых после 3 лет функционирования объекта в том случае, если не будут выполнены условия кредитного соглашения по показате- [c.210]