Доходность владения акциями, полученная делением общего дохода (то есть дивидендов и капитальной прибыли) акционера за период на текущую или среднюю рыночную цену акций (см. также доходность). [c.493]
Прибыль акционера, порожденная ростом курсовой стоимости актива. Считается реализованной (для целей налогообложения) только после продажи актива по цене, большей цены приобретения (см. также доходность акций). [c.495]
См. также Стоимостная оценка акций и их доходность. [c.10]
Метод корректировки нормы дисконтирования. Чем выше инвестор оценивает риск проекта, тем более высокие требования он предъявляет к его доходности. Это отражается в расчетах соответствующим увеличением нормы дисконтирования - включением в нее премию за риск (см. также 2.1). [c.188]
ГОСУДАРСТВЕННЫЕ РЕГАЛИИ —в феодальной Европе особые права и привилегии королей и императоров на извлечение определенных доходов. Через пожалования это право передавалось крупным феодалам. Г. р., будучи чрезвычайно многочисленными и разнообразными, являлись одним из видов феодальной эксплуатации. Наиболее крупными и доходными были горная, лесная, речная, винная, соляная, охотничья, рыбная, монетная, судебная, рыночная, таможенная и др. В течение XIX в. по мере укрепления капиталистич. отношений Г. р. заменяются др. видами доходов налогами, пошлинами и государственными монополиями. Термин регалии долгое время сохранялся в отношении доходов от чеканки монет, эмиссии денежных знаков и почтово-телеграфных сборов (см. также Горная регалия. Монетная регалия, Винная монополия). [c.309]
Поведение потребителей по всем доходным группам можно представить функцией потребления, график которой приведен на рис. 11 (см. также рис. 21 к лекции 15). [c.89]
Ожидаемый доход 81-85, 97, 202, 207, 211, 270 Окно доходности 154 Опасность двойного учета риска 220 Операционная аренда 312, см. также Аренда [c.1305]
Зарплата (см. также Предельная доходность, труда) [c.794]
Установленный процент к номиналу облигации, определяющий равные периодические купонные платежи (аннуитет) в отличие от доходности облигации к погашению, определяемой соотношением купонной доходности и рыночной стоимости облигации (см. также купонный процент), [c.497]
Нежелание инвесторов финансировать рискованные проекты или активы при отсутствии соответствующей премии (см. также выбор риск-доходность ). [c.502]
Повышенная доходность, получение которой требует инвестор в кач стве компенсации за принятие на себя риска. Величина учитываете при определении стоимости акционерного капитала (см. также воъ награждение за риск, вознаграждение за риск фондового рынка). [c.506]
Некоторому затишью на рынке субфедеральных облигационных заимствований способствовало также известное ужесточение законодательства, регулирующего субфедеральные займы, которое наложило ряд ограничений на привлечение регионами заемных средств (см. п. 10.3). В качестве причины этого ужесточения можно считать дефолт 1998 г., а также попытку правительства сориентировать территории на активизацию резервов и возможностей оздоровления доходной [c.266]
В итоговой графе (см. таблицу на рис. 31) из суммы покрытия Ш вычитаются общие постоянные затраты, а также величина целевого дохода с капитала, которая, как уже было показано в гл. 1, определяется с помощью целевой величины рентабельности капитала до выплаты налога на прибыль. Поэтому отрицательный стандартизованный результат, названный так по причине частичного включения в фактические данные стандартизованных и бюджетных величин, будет означать, что менеджеры не справились с достижением цели по доходности капитала. [c.156]
Вы, вероятно, должны также учесть тот факт, что облигации с низкими купонными ставками, поскольку они продаются со скидкой, имеют налоговые льготы по сравнению с облигациями с высокими купонными ставками. Часть ожидаемой доходности облигации с низким купоном принимает форму приращения капитала, поскольку дисконт со временем уменьшается. Кроме того, для разных облигаций характерны различные условия досрочного выкупа (см. раздел 24—4). [c.623]
Ginnie Мае II (ценные бумаги Джинни Мэй II ) Эти ценные бумаги впервые появились в июле 1983 г. Они аналогичны ценным бумагам Джинни Мэй , но дают инвесторам больше преимуществ. Организаторы выпуска этих ценных бумаг объединились для того, чтобы стать единственными эмитентами ценных бумаг на базе огромных пулов ипотек, составленных путем комбинирования закладных различных эмитентов в один пакет. Все Джинни Мэй II обслуживает только один агент по платежам — Кемикл Бэнк , что позволило существенно повысить эффективность платежей и трансфертов. Владельцы Джинни Мэй И получают доходы на 25-й день месяца, в отличие от владельцев первых Джинни Мэй , которые получают платежи на 15-й день месяца в результате эта десятидневная отсрочка ведет к снижению доходности ценных бумаг приблизительно на пять пунктов. См. также Ginnie Мае trusts (трасты Джинни Мэй ). [c.147]
Затраты считаются эффективными, если С.о.к. не превышает нормативный срок, устанавливаемый тем или иным способом (напр., фирма, сооружающая завод, может сделать нормативным один срок, а государство, строящее железную дорогу, - иной. См. также Внутренная норма доходности, Нормативный коэффициент эффективности капитальных затрат, Социальная норма дисконта. [c.342]
ПОРТФЕЛЬ ЦЕННЫХ БУМАГ (portfolio) — ценные бумаги, находящиеся в собственности физического или юридического лица. Выбор видов ценных бумаг, приобретаемых инвестором, определяется целями, которые он преследует, — прирост доходов или увеличение капитала, а также его готовностью пойти на риск, ибо приобретение более доходных бумаг связано, как правило, с большим риском. При создании П.ц.б. можно руководствоваться собственным анализом рынка или прибегнуть к услугам финансовых учреждений, предлагающих управление П.ц.б. (см. также Размещение капитала). [c.308]
Risk — риск. Обычно определяется как среднеквадратичное отклонение доходности суммарных инвестиций. Степень неопределенности доходности актива. Используется в контексте теории оценки активов. См. также systemati risk. [c.243]
Бюджетное устройство. Бюджетное устройство в ка-питалистич. странах характеризует установленные законом взаимоотношения между отд. звеньями бюджетной системы (гос. бюджет, местные бюджеты). Форма этих взаимоотношений такова, что местные органы находятся в постоянной финанс. зависимости от центр, пр-ва. В руках центр, органов власти концентрируются все осн. доходные источники, а местным бюджетам передаются второстепенные доходы. Поскольку второстепенными доходами расходная часть нижестоящих бюджетов, как правило, не обеспечивается, применяется система отчислений (пособий) в пользу местных бюджетов. Эти пособия предоставляются в форме дотаций, т. о. прямых ассигнований с целью покрытия дефицита без целевого назначения, и в форме субвенций — дотаций с онредел. целевым назначением. Автономия местных бюджетов при капитализме носит формальный характер, является своего рода ширмой для маскпров-ки господства буржуазии над местными финансами. Компетенция органов местного самоуправления в области бюджета крайне ограничена. В США, напр., поскольку бюджеты штатов и местных органов власти сводятся с дефицитом, они получают из федерального бюджета пособия в форме субвенций, к-рые, однако, не покрывают полностью расходов местных бюджетов. Для улучшения своего фиианс. состояния местные власти идут па повышение местных налогов и тарифов на коммунально-бытовые услуги, ограничивая одновременно ассигнования на здравоохранение, просвещение и др. социально-культурные мероприятия. См. также Бюджетная система капиталистических стран. [c.200]
Абстрактный характер т. н. закона убывающей доходности предопределяет ограниченную рамками совершенной конкуренции н абстрактной системы статики сферу его действия. В соответствии с нео-класспч. концепцией указанный закон не действует в условиях, когда расширяются масштабы произ-ва и растёт применение всех факторов одновременно, а также в условиях технич. прогресса. См. также Производительности теории. ю. Б. Кочеврип Москва [c.213]
Решающий аспект использования систем управления активами и пассивами связан с моделированием базовых стохастических параметров, таких как процентные ставки, показатели инфляции и доходности ценных бумаг. Любой сценарий описывает отдельно взятый, логически последовательный набор значений параметров на протяжении всего планового периода. Коэффициенты должны быть внутренне согласованы в рамках единого сценария. Например, доходы на облигацию должны соответствовать изменениям процентных ставок. (См. статью [53] по поводу однофакторной модели процентной ставки, которая была использована в многопериодном стохастическом программировании.) Барицентрическая аппроксимация этого процесса порождает дерево сценариев, где по каждому сценарию принимают в расчет разнообразные подвижки временной структуры. (Временная структура процентных ставок - система взаимосвязей между процентными ставками по определенному финансовому инструменту на разные сроки.) Эмпирические результаты установлены для шести - и восьмипериодных моделей (см. также [c.22]
Внутренняя рентабельность (Internal rate of return (IRR)) Дисконтная ставка, при которой значение чистой приведенной стоимости будет равно нулю (см. также норма отдачи, доходность, рентабельность). [c.489]
Коэффициент рентабельности активов (k6) определяется отношением прибыли-нетто к актявам-нетто и предназначен для определения уровня рентабельности всех активов. Низкая норма прибыли может быть результатом консервативной ссудной и инвестиционной политики, а также следствием чрезмерных операционных расходов (см. k ). Высокое отношение прибыли к активам может быть результатом эффективной деятельности банка и высоких ставок доходных активов. [c.317]
Влияние покупки ценных бумаг на открытом рынке на равновесную денежную массу. Покупка ценных бум.IT на открытом рынке приводит к снижению равновесной процентной ставки по федеральным фондам (см. рис. 25-10) с г° до г] (рис. А). До тех пор пока покупка ценных бумаг на открытом рынке явлжмся окончательной покупкой и обещает быть постоянной, ожидания размера процентной ставки по федеральным фондам также снизятся, а кривая доходности федеральных фондов сместится вниз (рис. Б). В дополнение, пока ФРС не влияет на рисковую структуру процентных ставок, кривая доходности казначейских ценных бумаг тоже должна сместиться вниз, а равновесная номинальная процентная ставка по 6-месячным казначейским ценным бумагам упадет с г° до г. Это, в свою очередь, приведет к увеличению равновесного спроса на деньги с М0 до А/, (рис. В). [c.692]