Рассмотренный метод расчета влияния выручки на прибыль позволяет оценить изменение прибыли в результате изменения объема выпуска и реализации продукции при неизменном соотношении переменных и постоянных издержек как за отчетный период, так и при составлении бюджета по прибыли на планируемый период. С помощью операционного рычага оценивается чувствительность прибыли к изменению выручки. Чем выше значение операционного рычага, тем выше чувствительность , т. е. тем больший прирост прибыли обеспечивает один процент прироста выручки. В то же время операционный рычаг является одним из показателей предпринимательского риска. Чем выше значение рычага, тем выше степень предпринимательского риска, так как при высоком значении операционного рычага снижение объема продаж на один процент приводит к многократному понижению прибыли. [c.371]
Изменение факторов. График покрытия расходов, представленный на рис. 14.1, показывает взаимосвязь между прибылью и объемом выпуска. Чем больше отношение цены к переменным издержкам на единицу продукции, тем выше чувствительность прибыли к объему выпуска и тем больше степень операционного левереджа выпуска. Изменение объема выпуска — не единственный фактор, влияющий на прибыль изменение продажной цены, переменных издержек на единицу продукции или постоянных издержек также влияет на прибыль. На рис. 14.1 мы анализировали изменение каждого из этих факторов, считая все остальные факторы неизменными. [c.384]
Анализ чувствительности прибыли к изменениям цены и структуры затрат [c.369]
Чувствительность прибыли к изменению объема реализации [c.113]
Одновременно с определением уровня безубыточности обычно проводят и анализ чувствительности прибыли к изменению отдельных компонентов, участвующих в формировании финансового результата. Методику проведения такого анализа рассмотрим на примере 3.2. [c.172]
Рассмотрим чувствительность прибыли к изменению основных параметров на 1%. [c.173]
Чувствительность прибыли предприятий "Заря" и "Эстер" к изменению их выручки на 10 % [c.364]
Эффект производственного левериджа проявляется в том, что при изменении выручки предприятия изменяется и прибыль, причем чем выше уровень производственного левериджа, тем сильнее это влияние. Эффект производственного левериджа предприятия "Заря" равен 6,33, что означает, что падение выручки предприятия на 1% приведет к падению его прибыли на 6,33%. Изменение выручки на 10% должно привести к изменению прибыли на 63,3% (10% х 6,33), что мы и видели в расчетах по табл. 4.31. Для фирмы "Эстер" чувствительность прибыли к изменению выручки гораздо ниже - при изменении выручки на 1% прибыль упадет на 3% (значение эффекта операционного левериджа - 3,00). Если выручка обоих предприятий упадет на 15,8%, для "Зари" это будет иметь гораздо более серьезные последствия, поскольку деятельность станет убыточной. Падение выручки на 15,8% для предприятия "Эстер" не будет столь трагичным, поэтому данную туристическую фирму можно считать менее рискованным предприятием. Запас финансовой прочности у таких предприятий гораздо выше. В случае финансовых затруднений им гораздо легче без особых потерь "свернуть" производство, все еще работая достаточно прибыльно, поскольку их финансовые результаты не так сильно зависят от объема производства, как это имеет место у предприятий с высоким уровнем производственного левериджа. [c.365]
Провести анализ чувствительности прибыли предприятия к 10%-ным изменениям основных элементов операционного рычага [c.224]
Провести анализ чувствительности прибыли к изменениям для каждого из трех направлений увеличения рентабельности. Характеризуя четвертое направление выхода из кризиса (изменение ассортиментной политики), использовать данные по основным видам продукции фирмы Радуга , представленные в таблице [c.230]
Представленный ранее анализ чувствительности прибыли предприятия Анна (см. пример 5, практикум, часть II) к изменениям различных элементов операционного рычага касался лишь одного вида продукции — изделий типа А. Рассматривая вопрос об определении наиболее прибыльного вида продукции, введем в анализ еще два вида продукции — изделия типа В и С — и решим пример 4. [c.491]
Действие операционного рычага состоит в том, что любое изменение выручки от реализации продукции всегда порождает более сильное изменение прибыли. Степень чувствительности прибыли к изменению выручки от реализации — сила операционного рычага зависит от соотношения постоянных и переменных затрат в общих затратах предприятия. Чем выше удельный вес постоянных затрат в общем объеме затрат на производство и реализацию продукции, тем больше сила операционного рычага. Это означает, что большей силой операционного рычага обладают предприятия, использующие дорогостоящее оборудование и имеющие высокую долю внеоборотных активов в балансе. И наоборот, самый низкий уровень операционного рычага наблюдается у тех предприятий, где высок удельный вес переменны [c.230]
Анализ приведенных расчетов позволяет сделать вывод о том, что в основе изменения эффекта производственного левериджа лежит изменение удельного веса постоянных затрат в общей сумме затрат предприятия. При этом необходимо иметь в виду, что чувствительность прибыли к изменению объема продаж может быть неоднозначной на предприятиях, имеющих различное соотношение постоянных и переменных затрат. Чем ниже удельный вес постоянных затрат в общей сумме затрат предприятия, тем в большей степени изменяется величина прибыли по отношению к темпам изменения выручки предприятия. [c.324]
ЧУВСТВИТЕЛЬНОСТЬ ПРИБЫЛИ И ПОКАЗАТЕЛЕЙ БЮДЖЕТА [c.261]
Эффект финансового рычага (ЭФР, финансовый левередж) — чувствительность прибыли в зависимости от существующей ставки налогообложения доходов, сложившейся структуры заемного и собственного капитала и процентов за пользование заемными средствами. С его помощью определяется возможное изменение финансового результата при перечисленных выше условиях при изменении объема реализации на 1%. [c.261]
Чувствительность прибыли и показателей бюджета имеет большое значение для практики. Небольшое изменение отдельных факторов может привести к существенному изменению прибыли. [c.267]
Чертежи заказчика 144-145 Чувствительность прибыли 69 [c.239]
Экономический смысл показателя силы воздействия операционного рычага он показывает степень чувствительности прибыли предприятия к изменению объема продаж. Сущность опе-рационного рычага можно иллюстрировать так называемой "задачей физика и экономиста". Физик как передвинуть большой груз, прилагая малое усилие Экономист как получить больший процент прибыли при малом росте продаж [c.390]
Анализ чувствительности прибыли 413 [c.413]
Анализ чувствительности прибыли к изменению затрат, цены и объема продаж [c.413]
Анализ чувствительности прибыли к изменению анализируемых факторов Определение компенсирующего объема продаж при изменении анализируемых факторов [c.414]
Анализ чувствительности прибыли 415 [c.415]
Пример 7.18. Анализ чувствительности прибыли к изменению определяющих ее величину факторов. Имеются следующие данные о цене,, объемах продаж и структуре затрат предприятия. [c.416]
Анализ чувствительности прибыли [c.417]
Анализ чувствительности прибыли к изменению анализируемых факторов [c.435]
Иначе говоря, значение коэффициента операционного рычага выражает чувствительность прибыли от продажи к изменению объема продаж. [c.196]
Диаграмма "пороговой" рентабельности (рис. Ш. 11) показывает соотношение между чистой прибылью и объемом производства в заданный момент времени. Чем больше отношение цены продукции к переменным затратам на единицу выпуска, тем выше чувствительность прибыли к изменению объемов производства. Чтобы показать, каким образом изменение каждого фактора влияет на оценку пороговой рентабельности, оно рассматривается для одного момента времени. Предположим, что в году t + 1 постоянные и переменные затраты остались неизменными, а цена возросла до 750 тыс. р./т. Минимальный объем выпуска составит [c.203]
В технике рычаг - это средство, с помощью которого можно поднять или передвинуть тяжелый предмет с наименьшими усилиями. Для руководителя термин "рычаг" связан с представлением о том, как можно значительно увеличить прибыль при незначительном увеличении объема продаж. Операционный рычаг - это показатель доли постоянных затрат в структуре общих затрат данной организации. Он значителен на тех предприятиях, где высока доля постоянных затрат по отношению к переменным. Наоборот, самый низкий уровень операционного рычага наблюдается на тех предприятиях, где больший удельный вес в составе затрат занимают переменные затраты. Если у предприятия высокий уровень операционного рычага, его прибыль очень чувствительна к изменениям в объеме продаж и незначительное изменение в объеме продаж приводит к значительному изменению прибыли. [c.133]
В этом случае прибыл полностью отбирается у производственной единицы. Максимальное поощрение в объеме е она получает при выборе Xi = Xi, iji = у г в противном случае Л = 0. Таким образом, производственная единица в силу выполнения предположения о максимизации прибыли вынуждена принимать решения, в которых заинтересован Центр. Если Центр к тому же старается добиться своей цели с минимальными затратами поощрения, то надо выбрать величину е такой, чтобы она равнялась порогу чувствительности предприятия (т. е. такому значению, поощрение меньше которого предприятие просто не почувствует ). [c.353]
Обычно компании выполняют анализ чувствительности по 3 — 7 основным факторам. Представим новые значения ожидаемой прибыли, приведенной в оценке настоящего времени, или чистой дисконтированной стоимости при изменении рассматриваемого показателя на 0% и 20%. [c.414]
Инструментом анализа чувствительности является величина выручки, которая находится за критической точкой. Критическая точка показывает, до какого предела может упасть объем реализации, чтобы не было убытка. Величина прибыли, получаемая организацией, определяется разницей между выручкой от реализации продукции и суммарными затратами (область прибыли на графике из нашего примера). [c.48]
Анализ прибыли в системе директ-косгинг предполагает расчет и изучение показателя маржинальный доход , характеризующего возможности предприятия по возмещению постоянных издержек. Снижение маржинального дохода по сравнению с постоянными издержками увеличивает риск предпринимательской деятельности и чувствительность прибыли к изменению выручки. Анализ соотношения переменных и постоянных издержек и их влияния на финансовый результат позволяет принять управленческое решение по изменению состава имущества и структуры располагаемых ресурсов. [c.382]
Один из способов анализа называется горизонтальным анализом (horizon analysis), при котором рассматриваются один период и возможная структура доходности на конец этого периода (т.е. на горизонте ), анализируется возможная прибыль по двум облигациям - по той, которая уже есть в портфеле, и по другой, которая является кандидатом для замены первой. При этом предполагается, что до конца периода отсутствует риск неуплаты по облигациям. В процессе анализа измеряется чувствительность прибыли к изменениям общего уровня доходности (при принятых предположениях) и, таким образом, приблизительно оцениваются потенциальные риски. [c.469]
Под чувствительностью прибыли понимают возможность ее изменения в зависимости от различных факторов. Процесс управления активами, направленный на возрастание прибыли, характеризуется в финансовом менеджменте категорией леве-редж (буквально —рычаг). В экономике он трактуется как некоторый фактор, небольшое изменение которого может привести к существенному изменению прибыли. [c.261]
Эффект операционного рычага (ЭОР, производственный ле вередж) — чувствительность прибыли к изменению объема реализации при сложившейся структуре издержек (показывает, на сколько процентов изменится прибыль при изменении объема реализации на 1%). [c.261]
Смотреть страницы где упоминается термин Чувствительность прибыли
: [c.118] [c.361] [c.261] [c.69] [c.416] [c.419] [c.432]Смотреть главы в:
Бизнес фирмы и бюджетирование потока денежных средств -> Чувствительность прибыли