Обозначим через R D общую сумму экономических издержек (факторных затрат), которые банк несет в операциях по привлечению вкладов (например, расходы на рек- [c.179]
Общие факторные затраты по депозитным операциям (долл.) [c.180]
Общие факторные затраты по депозитным операциям. С увеличением суммы вкладов увеличиваются и общие факторные затраты. Причиной служит тот факт, что при привлечении большего объема вкладов банк должен осуществлять клиринг большего количества чеков, дополнительно нанимать кассиров и т. д. В результате его факторные затраты по обслуживанию вкладов (такие, как заработная плата служащим) увеличиваются. Следовательно, общие факторные затраты по депозитным операциям банков есть функция от общей суммы вкладов в банк. [c.180]
Выдача банковских ссуд также приводит к экономическим издержкам (факторным затратам). Обозначим через R t сумму факторных затрат на выдачу ссуд банка / Как показано на рис. 8-2, суммарные факторные затраты банка по ссудным операциям будут расти вместе с увеличением объема ссуд. Когда банк предоставляет больший объем ссуд, он должен, к примеру, нанять дополнительных экспертов по ссудам и менеджер us. Таким образом, общие факторные затраты банка должны расти вместе с увеличением объема ссуд. [c.180]
Общие факторные затраты на выдачу ссуд (долл.) [c.181]
Общие факторные затраты на выдачу ссуд. С увеличением объема банковских ссуд затраты факторов производства, связанные с выдачей ссуд, также увеличиваются. Причиной служит тот факт, что когда банк предоставляет больший объем ссуд, он должен нанимать дополнительных менеджеров и аналитиков ссудного отдела, собирать больше информации о своих клиентах и т. д. В результате затраты факторов производства, связанные с выдачей ссуд, увеличиваются. Следовательно, общие факторные затраты банка, связанные с ссудными операциями, есть функция от общего объема кредитования банка. [c.181]
Из уравнения (8-4) также видно, насколько важными для банка являются его факторные затраты. Банковское дело не есть бизнес по выдаче ссуд по высшей процентной ставке и привлечению средств по низшей ставке для получения максимально возможной прибыли, хотя это, конечно же, является составной частью основных банковских целей. Ссуды выдаются людьми (банковскими служащими), использующими другие факторы производства, и вклады должны приниматься и обслуживаться людьми (другими банковскими служащими), также использующими другие факторы производства, и все факторные затраты оказывают существенное влияние на прибыльность банка. [c.181]
Мы предполагаем, что, как и для большинства фирм, предельные факторные затраты банка./на привлечение депозитов в краткосрочном периоде, обозначенные M D, обычно увеличиваются с ростом объема банковских депозитов (рис. 8-5). Это означает, что при привлечении большего объема депозитов дополнительные долларовые издержки (в расчете на доллар депозитов) на обслуживание депозитных счетов (обеспечение услуг кассиров и клиринг чеков) возрастают в краткосрочном периоде (период достаточно малый, чтобы другие факторные затраты банка не изменялись). Например, из рис. 8-5 видно, что для банка у факторные затраты при объеме депозитов в 100 млн. долл. равны 0,02 долл. в расчете на 1 долл. депозитов, или 0,02 (2%), тогда как при депозитах в 150 млн. долл. они составляют 0,04 долл. в расчете на 1 долл. депозитов, или 0,04 (4%). [c.183]
График предельных факторных затрат на привлечение депозитов банка. С привлечением большего объема депозитов дополнительные долларовые издержки (в расчете на доллар депозитов) на обслуживание депозитных счетов увеличиваются. Для банка j факторные затраты при объеме депозитов 100 млн. долл. равны 0,02 долл. (в расчете на 1 долл. депозитов), или 0,02 (2%), тогда как при 150 млн. долл. депозитов они составляют 0,04 долл. (в расчете на 1 долл. депозитов), или 0,04 (4%). Следовательно, предельные факторные затраты на привлечение депозитов для банка /, обозначенные как M D, растут с увеличением общего объема депозитов банка. [c.184]
Точно так же предельные факторные затраты на выдачу ссуд (МС[ ) растут с увеличением объема выданных банком ссуд. Например, из рис. 8-6 видно, что банку у предоставление ссуд на 100 млн. долл. обходится в 0,01 долл. факторных затрат (в расчете на 1 долл. ссуд), или 0,01 (1%), тогда как ссуды на 150 млн. долл. стоят банку 0,02 долл. (в расчете на 1 долл. ссуд), или 0,02 (2%). [c.184]
Таким образом, предельные издержки представляют собой сумму предельных процентных издержек, предельных факторных затрат на привлечение депозитов и предельных факторных затрат на выдачу ссуд. Поэтому график предельных издержек банка есть сумма графиков, представленных на рис. 8-4, 8-5 и 8-6. Предельные затраты на выплату процентов по депозитам в размере 100 млн. долл. равны (рис. 8-4) рыночной процентной ставке по депозитам (i"L) = 0,07 долл./1,00 долл. = 0,07), а предельные факторные затраты на привлечение депозитов (рис. 8-5) равны 0,02 долл./1,00 долл. = = 0,02. И ч уравнения (8.1) баланса банка мы знаем, что если банк привлекает 100 млн. долл. депозитов, то он может предоставить ссуды в размере 100 млн. долл. Поэтому мы также знаем (рис. 8-6), что банк несет предельные факторные затраты на выдачу ссуд в размере 0,01 долл./1,00 долл. = 0,01. Складывая вместе все три компонента предельных издержек, мы получим, что предельные издержки банка j по выданным ссудам в размере 100 млн. долл. равны (0,07 долл. + 0,02 долл. + 0,01 долл.) в расчете на 1 долл. ссуд, или 0,10 долл./1,00 долл. = 0,10 (10%). [c.184]
График предельных банковских издержек. Предельные издержки банка представляют собой сумму предельных затрат на начисление процентов, предельных факторных затрат на обслуживание привлеченных депозитов и на выдачу ссуд. В соответствии с рис. 8-4 для объема ссуд в 100 млн. долл. необходимо равенство предельной процентной ставки по депозитам и рыночной ставки, гв = 0,07 долл./ 1,00 долл. = 0,07. Из рис. 8-5 следует, что предельные факторные затраты на обслуживание привлеченных депозитов для 100-миллионного объема кредитования равны 0,02 долл./1,00 долл. = 0,02. По условиям уравнения банковского баланса, если объем депозитов банка равен 100 млн. долл., то объем ссуд также должен быть 100 млн. долл. следовательно, предельные факторные затраты банка на выдачу ссуд равны 0,01 долл./1,00 долл. = 0,01 (рис. 8.6). Сложив все три составные части предельных издержек, можно сделать вывод, что для 100-миллионного объема кредитования банка /его предельные издержки равны (0,07 долл. + 0,02 долл. + 0,01 долл.) в расчете на 1 долл. ссуд, или 0,10 долл./1,00 долл. = 0,10 (10%). [c.185]
Если рыночная ставка по депозитам (rD) равна 0,07 (7%), то график предельных затрат банка у на выплату процентов (М/Е.) проходит через точку rD = 0,07 и представляет собой горизонтальную прямую. График чистого предельного дохода (NMR.) можно получить, вычтя из ставки рыночного процента по ссудам 0,10 (10%) сумму предельных факторных затрат на выдачу ссуд и на привлечение депозитов при каждом возможном объеме депозитов банка. К примеру, как и на рис. 8-5, предельные факторные затраты на привлечение депозитов банка у составляли 0,02 (в расчете на 1 долл. депозитов) при объеме депозитов в 100 млн. долл. и предельные факторные затраты на выдачу ссуд (рис. 8-6) равнялись 0,01 (в расчете на 1 долл. ссуд) при объеме кредитования в 100 млн. долл., который, следуя уравнению банковского баланса (8-1), будет равен объему депозитов. Вычтя сумму (0,02 + 0,01) из процентной ставки по ссудам 0,10, мы получим 0,07 как чистый предельный доход банка от привлеченных депозитов. Подобным образом, при объеме депозитов в 150 млн. долл. предельные издержки по депозитным и ссудным операциям равны 0,04 и 0,02 соответственно, так что чистый предельный доход банка от привлеченных депозитов (в расчете на 1 долл. депозитов) равен 0,10 — (0,04 + 0,02) = 0,04. Таким образом, объем депозитов для банка j, максимизирующий прибыль при рыночной процентной ставке по ссудам в 0,10 и рыночной ставке по депозитам 0,07, равен 100 млн. долл. [c.189]
Большое число факторов может повлиять на уровень факторных затрат, которые несут банки. К примеру, технологическая модернизация может снизить предельные факторные затраты банка, так же как и уменьшение заработной платы работников банка. Упрощение государственного регулирования банков также может снизить факторные затраты за счет меньшего количества предписаний и других бюрократических формальностей, которые должны исполнять банки. [c.200]
Предположим, что по какой-либо из причин предельные факторные затраты банка падают. Это означает, что при любых данных объемах кредитования и депозитов [c.200]
К тому же, как показано на рис. 8-18.Г, уменьшение предельных факторных затрат приведет к росту чистого предельного дохода [NMR = г[ — (МС ) + Л/С )], получаемого каждым банком, в том числе и банком/ Следовательно, спрос банка у к всех остальных банков на депозиты растет, так что график рыночного спроса на депозиты [c.201]
Как показывает этот пример, сокращение факторных затрат, связанных < проведением банковских операций, приводит к падению равновесной ставки ссудного процента, но к росту равновесной процентной ставки по депозитам. Следовательно, эти две процентные ставки могут изменяться в разных направлениях, когда факторные затраты значительно меняются. [c.201]
Эффект уменьшения предельных факторных затрат банка. При данных объемах ссуд и депозитов первоначальные значения M D и M L уменьшаются. В результате предложение кредита каждого банка возрастет (рис. Б), так что график рыночного предложения кредита смещается вправо (рис. А). Первоначально равновесная ставка ссудного процента уменьшится с г° = 0,10 до г — 0,08, и равновесный объем кредитования вырастет с L0 = 10 млрд. долл. до I, = 14 млрд. долл. К тому же снижение M D и M L приведет к росту чистого предельного дохода по привлеченным депозитам (рис. /), так что спрос банка у и всех остальных банков на депозиты растет, и график рыночного спроса на депозиты сместится вправо (рис. В). Результатом будет увеличение равновесной процентной ставки по депозитам с г"0 = 0,05 до rj, = 0,07 и увеличение равновесного объема депозитов с D0 = 10 млрд. долл. до >, = 13 млрд. долл. [c.202]
Предельные издержки банка складываются из трех составляющих его предельных затрат, связанных с выплатой процентов по вкладам, предельных факторных затрат по ссудным операциям и предельных факторных затрат по депозитным операциям. По мере того как типичный банк увеличивает объем кредитования, его предельные издержки растут. Прибыль банка максимальна, когда рыночная процентная ставка по ссудам равна предельным издержкам банка. Если рыночная процентная ставка по ссудам растет или уменьшается, банк соответственно изменяет величину своих активов, используя графический анализ (кривая предельных издержек банка). Следовательно, кривая предельных издержек банка совпадает с кривой предложения банковского кредита. Кривая рыночного предложения кредита складывается из кривых предложения всех банков — участников рынка. [c.207]
Чистый предельный доход банка в расчете на доллар депозитов равен процентной ставке по ссудам, получаемой банком от заемщика за каждый доллар предоставленной ссуды, минус предельные факторные затраты по ссудным и депозитным операциям. Банк принимает депозиты до тех пор, пока предельный доход в расчете на доллар депозитов не сравняется с предельными затратами, связанными с выплатой процентов по вкладам. В условиях совершенной конкуренции предельные затраты равняются рыночной процентной ставке по депозитам. Если рыночная процентная ставка по депозитам меняется, то банк изменяет объем депозитов. Кривая чистого предельного дохода банка совпадает с кривой спроса на депозиты со стороны банка. Кривая рыночного спроса на депозиты складывается из кривых спроса на депозиты всех банков. [c.207]
Предположим, что при данном объеме ссуд и депозитов активы банка состоят только из ссуд, а пассивы — только из депозитов. Предельные факторные затраты на выдачу ссуд равны 0,01 долл. в расчете на каждый доллар ссуды, а предельные факторные затраты привлечения депозитов — 0,03 долл. на каждый доллар вкладов. В данный момент процентная ставка по депозитам составляет 6%. Если в банковской системе господствует совершенная конкуренция и банк стремится максимизировать прибыль, то какова ставка ссудного процента Объясните свой ответ. [c.209]
На данный момент банк функционирует в условиях совершенной конкуренции, предельные факторные затраты на размещение кредитов составляют 0,02 долл. и расчете на каждый доллар ссуды, а предельные факторные затраты на привлечение депозитов составляют 0,04 долл. на доллар вкладов. Рыночная процентная ставка по депозитам 5%, рыночная ставка ссудного процента 10%. [c.209]
Предположим, что в условиях совершенной конкуренции в банковской сфере наблюдается повышение равновесной процентной ставки по банковским ссудам с 6 до 7%, а равновесная процентная ставка по депозитам в то же время снижается с 4 до 3%. Если предельные факторные затраты на размещение ссуд не изменились, то что случилось с предельными факторными затратами на привлечение депозитов Объясните свой ответ. [c.210]
Как отмечалось в главе 8, краткосрочные предельные издержки банка (МС) состоят из трех компонентов процентной ставки по депозитам (гв) предельных факторных затрат на хранение депозитов (M D) предельных факторных затрат на ссудные операции (M L). Напомним, что каждый из этих элементов выражается в долларах в расчете на 1 долл., т. е. как определенная доля (процент). [c.269]
Чтобы наглядно проиллюстрировать вышесказанное, рассмотрим рис. 12-1, на котором представлены альтернативные состояния равновесия на рынке банковских чековых депозитов, и используем теорию, развитую в главе 8. Напомним, что для каждого депозитного учреждения чистый предельный доход по депозитам в основной модели конкурентной банковской системы был равен rL — — M D - M L, где rL предоставляет превалирующую рыночную процентную ставку по банковским ссудам, МС0— предельные факторные затраты на хранение депозитов и M L — предельные факторные затраты на кредитование. Для каждого депозитного уч- [c.300]
Изменение в технологических коэффициентах времени и товаров, проистекающее из изменений в их относительных стоимостях, определяется эластичностью замещения между ними, которая, видимо, колеблется от товара к товару. Единственное эмпирическое исследование этой эластичности предполагает, что блага, связанные с отдыхом, и время досуга используются для производства товаров, предназначенных для отдыха.59 Определенное доказательство замещения найдено, поскольку соотношение времени досуга и благ, связанных с отдыхом, отрицательно связано с соотношением их цен. Однако эластичность замещения, очевидно, меньше единицы, поскольку доля досуга в общих факторных затратах, по-видимому, положительно связана с их относительными ценами. [c.114]
Среди экономистов ведутся споры о том, справедливо ли эффективное рыночное распределение Ведь поляризация доходов в условиях рынка может быть огромной по сравнению с уравнительным распределением в командно-административной системе. Да, рыночное распределение равноправное, но неравное. Его участники имеют равные права на получение дохода пропорционально своему вкладу, который объективно неравен, так как от рождения все имеют различные силы, способности, стремление к труду и т. д. Под равенством следует понимать равенство возможностей (прав), а не равенство результатов. В командной же экономике под равенством в распределении понимается получение одинакового дохода, независимо от вклада сил, знаний, денежных средств и т. д. Какое распределение считать справедливым Этот вопрос будет подробно рассмотрен в гл. 24, 1, посвященной социальной политике государства. Однако следует помнить, что рынок справляется с теми задачами, на решение которых он рассчитан. Нельзя говорить о фиаско рынка в случаях, которые находятся за пределами действия рыночного механизма. Поэтому решение социальных проблем, прежде всего, обеспечение нетрудоспособной части населения правами на достойное существование, а именно, получение определенного дохода без соответствующих факторных затрат, - сфера действия другого, нерыночного механизма, которым обладает государство как инструмент общественного регулирования. [c.338]
И) анализ внутренних факторов и конкурентной позиции, с помощью которого фирма исчисляет цену на основании своих факторных затрат и рыночной позиции. Возможны также еще два подхода (ш) основанные на учетных затратах процедуры, базирующиеся [c.331]
Уравнение- (8-3) означает, что общие издержки банка являются суммой трех компонентов оГнцих затрат на выплату процентов по вкладам, суммарных факторных затрат на обслуживание депозитных счетов клиентов банка и суммарных факторных затрат на выдачу и оформление ссуд. [c.180]
Уравнение (8-4) означает, что полученная банком прибыль равна процентному доходу по ссудам минус расходы по вкладам, факторные затраты по депозитным операциям и факторные затраты по ссудным операциям. Таким образом, из этого уравнения выте- [c.180]
Данное уравнение показывает, что, когда прибыль банка j достигает максимальной величины, ставка процента, которую банк начисляет по депозитам, должна равняться процентной ставке по ссудам за вычетом суммы предельных факторных затрат на обслуживание привлеченных депозитов и на выдачу ссуд. Напомним, что в левой части уравнения (8-6) процентная ставка по депозитам представляет собой предельные затраты банка на начисление процентов по вкладам. Разница в правой части данного уравнения является процентной ставкой по ссуде, или постоянным предельным доходом банка за вычетом предельных факторных затрат на выдачу ссуд и на привлечение депозитов. Эту разницу в правой части уравнения (8-6) мы называем чистым предельным доходом (net marginal revenue), который получает банк на каждый дополнительный доллар привлеченных депозитов. Следовательно, уравнение (8-6) показывает, что банк максимизирует прибыль, привлекая депозиты до того момента, пока предельные издержки в виде выплаты процентов по депозитам (процентная ставка по вкладам) не сравняются с чистым предельным доходом, который получает банк от ссуды последнего доллара привлеченных депозитов. [c.188]
Однако это еще не все. Мы знаем, что предельные затраты банка на выдачу ссуд равны rn + M D + M L. Если равновесная ставка по депозитам падает в результате увеличения предложения депозитов небанковским сектором, то предельные затраты банков на выдачу ссуд соответственно уменьшатся. Вследствие этого все банки на рынке ссудных капиталов станут увеличивать предложение кредитных ресурсов при любой данной ставке ссудного процента. График рыночного предложения кредита сместится вправо, и равновесная процентная ставка по ссудам упадет. И опять ставки процента по депозитам и по ссудам будут изменяться в одном направлении. Почему ароцентные ставки по ссудам и депозитам не нсегла меняются в одном naiipan.,v MI in Хотя рыночные процентные ставки по банковским ссудам и депозитам обычно го временем изменяются в одном направлении, иногда этого не происходит. Для этого существует своя причина, и заключается она в том, что равновесные величины и процентные ставки на рынках ссудных капиталов и депозитов зависят от поведения небанковского сектора и от характеристик факторных затрат, которые несут банки. Ь.сли банковские издержки меняются, тогда, в чем мы убедимся, равновесные процентные ставки по ссудам и депозитам иногда могут изменяться в противоположных направлениях. [c.200]
Факторные затраты (real resour e expenses) — затраты, которые несет банк по ежедневным операциям в виде денежных выплат заработной платы работникам и выплат владельцам других факторов производства, и, кроме того, в виде альтернативных издержек, связанных с возможностью альтернативного использования факторов производства. [c.208]
Экономические издержки (e onomi osts) — включают в себя денежные затраты, т. е. затраты на выплату процентов по вкладам и факторные затраты, необходимые для поддержания каждодневного нормального функционирования банка, и альтернативные издержки, которые несет банк, так как его владельцы могли бы использовать факторы производства, которыми располагает банк, как-то по-другому. [c.208]
Если FDI устанавливает, что помимо несения нормальных предельных факторных затрат на хранение депозитов и кредитование банкам и сберегательным учреждениям также необходимо платить премию по страхованию депозитов, обозначенную р и измеряемую в расчете на каждый доллар депозитов, тогда чистый предельный доход каждого депозитного учреждения по вкладам уменьшается на эту величину р, т. е. новый чистый предельный доход равен rL — — M D — M L — р для каждого депозитного учреждения. Это значит, что график спроса на депозиты каждого депозитного учреждения смещается вниз на расстояние р по вертикали, которое представляет собой величину премии по страхованию депозитов. Поскольку график рыночного спроса на депозиты является суммой по горизонтали графиков совокупного спроса банков и сберегательных учреждений, он должен сместиться вниз на ту же самую величину р (рис. 12-1). [c.300]
Производственная функция (produ tion fun tion) отражает то количество товаров или услуг, которое домашние хозяйства и фирмы смогут произвести при различных возможных уровнях факторных затрат и данном уровне знаний или технологии. В математической форме производственную функцию можно выразить следующим образом (черта сверху означает, что переменная является постоянной) [c.461]
Если целая группа факторов производства оказывается успешной в добывании особых доходов, их особые доходы повлияют на выпуск и цены, если при этом изменится положение кривой предельных затрат, а их доходы, хотя и избыточные с общественной точки зрения, приведут к сокращению выпуска и увеличению цены, конечным результатом чего будет монопольная прибыль, присваемая привилегированной группой. Это возможно, только если отрасль или фирма является монополистической. В этом случае налог на такой излишек улучшит положение дел тем, что передаст часть доходов эксплуатационного характера государству, которое, как это предполагается, действует в целях общего благосостояния. Вновь такой тип анализа оказывается идентичным тому, который обычно используется при обсуждении скорее монополистической прибыли, чем избыточных элементов факторных затрат, но представляется подходящим. [c.380]
Теория предельной производительности, выраженная в четвертом и окончательном изданиях Начал , рассматривает экономическое поведение в процессе неравновесного производства и нацелена на то, чтобы быть реалистичной. Вальрас объяснил, что предприниматели в процессе экспериментирования, занимающего длительный период времени, обнаруживают и принимают оптимальные количества вводимых производственных факторов для производства единицы продукции. Предприниматель посредством нащупывания увеличивает или сокращает каждую производственную услугу вплоть до достижения максимума прибыли. Таким путем свободная конкуренция приводит к минимальным производственным затратам (Walras, 1900, р. 375 1926, se . 326). Вальрас заявил, что этот динамический процесс экспериментирования в производстве должен рассматриваться как часть его общей теории равновесия (Walras, 1900, р. 376 1926, se . 326). Хотя он включил теорию предельной производительности в Начала одновременно с моделью залоговых обязательств, в его объяснении первой теории нет ни слова о залоговых обязательствах. Действительно, поскольку Вальрас допускал, что предприниматели не знают производственных функций в той же мере, как и всеведующий инженер, то невозможно путем экспериментирования с помощью залоговых обязательств найти оптимальные пропорции производственных факторов, т. е. нельзя обойтись на деле без найма и использования неравновесных количеств факторов. Особенно ясно Вальрас указал на это в письме к Бароне Минимальной средней стоимости продукции с помощью нащупывания добивается такой предприниматель, который не знает ни функции Ф [функция производства], ни в [функция, определяющая и связывающая оптимальные коэффициенты производства] и не забавляется их дифференцированием, а просто увеличивает количество услуг А до тех пор, пока [ценность предельного продукта, А, не превысит предельных факторных затрат], и который снижает количество используемых услуг А до тех [c.536]