Системы торговли валютой

Системы торговли валютой  [c.14]

Торговля фиксированными лотами. Системы котировок. Кроме того, торговля на валютных рынках Стандартизирована и ведется фиксированными количествами валюты, называемыми лотами. Существует две системы торговли валютой, с точки зрения размеров лотов. В американской системе валюта продается и покупается фиксированными количествами (лотами) иностранной по отношению к США валюты. В этом случае покупаются н продаются лоты, равные или кратные следующим количествам валюты  [c.32]


Европейский платежный союз в первые годы после второй мировой войны помог западноевропейским странам провести аналогичные меры и нарастить темпы взаимной торговли. Важно, что подобная система оказалась успешной и при сохранении разных национальных валют. Значит, в СНГ единая валюта не есть непременное условие налаживания платежной системы. Единая валюта могла бы помочь усовершенствовать единый рынок, но пусть отличное не становится врагом хорошему.  [c.85]

Важнейшей вехой в истории финансовых рынков XX столетия было введение в конце 70-х гг свободно плавающих курсов валют, приведшее к образованию Форекса в его современном понимании. Это означает, что данной валютой может торговать любой желающий, ее цена определяется как функция текущего спроса и предложения на рынке, а особые позиции интервенции, требующие постоянного контроля, отсутствуют. После введения плавающего курса произошел существенный рост объема торговли на Форексе. Если в 1977 г дневной оборот составлял на нем 5 млрд. долларов США, то к 1987 г. он вырос до 600 млрд., а в сентябре 1992 г. достиг отметки в 1 триллион и стабилизировался к 2000 г. на уровне около полутора триллионов долларов. Этот значительный рост обусловлен основными факторами, рассмотренными ниже. Важную роль при этом сыграли такие факторы как возросшая волатильность валютных курсов, усилившееся взаимное влияние экономик различных стран на величину учетных ставок центральных банков, от которых существенно зависит курс соответствующей валюты, обострившаяся конкуренция на товарных рынках и, в равной мере, объединение корпораций разных стран, техническая революция в сфере осуществления валютных операций. Последняя выразилась в создании автоматизированных дилинговых систем и переходе на торговлю валютой по Интернету. Дилинговые системы банки разных стран в единую сеть, а специальные согласующие системы стали электронными брокерами.  [c.6]


Основные валюты и системы торговли  [c.13]

Торговля валютой - весьма привлекательный бизнес как для корпораций, так и для трейдеров-индивидуалов, зарабатывающих деньги на "Форексе" - специфической разновидности финансового рынка, предназначенного для такой торговли. По сравнению с другими секторами мировой финансовой системы, этот рынок обладает такими особенностями как  [c.7]

Введение в действие в 80-х годах автоматизированных дилинговых систем, а также согласующих систем в начале и торговли по Интернету в конце 90-х годов полностью изменили известные способы торговли валютой. Дилинговые системы - это онлайновые компьютерные системы, которые объединили банки в единую сеть, а согласующие системы стали электронными брокерами. Дилинговые системы надежны и гораздо более оперативны, что позволяет трейдерам осуществлять большее число одновременных сделок. Кроме того, они более безопасны, поскольку трейдеры могут наблюдать за выполняемыми сделками. Благодаря их надежности, скорости и безопасности дилинговые системы сыграли основную роль в расширении валютного бизнеса.  [c.15]

Трейдеры, торгующие акциями или форвардными контрактами (например на рынке форекс), имеют огромное преимущество. Так как следует рассчитывать оптимальное f из финансовых результатов (P Ls) на основе 1 контракта (1 единицы), то надо сначала решить, какой будет 1 единица в акциях или в валюте. Например, трейдер с фондового рынка может выбрать в качестве 1 единицы 100 акций. Для определения оптимального Гон будет использовать поток P L, созданный торговлей 100 акциями. Если система торговли потребует использовать 2,39 контракта или единицы, то это будет выполнимо. Таким образом, имея возможность торговать дробной частью 1 единицы, вы можете эффективнее воспользоваться преимуществом оптимального Таким же образом надо поступать и трейдерам с рынка форекс, которые должны сначала решить, каким будет 1 контракт или единица. Для трейдера с рынка форекс 1 единицей может быть, например, один миллион долларов США или один миллион швейцарских франков.  [c.39]


Подлинная проблема заключается в том, желательна ли спекуляция валютой. Если оценивать факты, то страны со свободно конвертируемой валютой пострадали от неурядиц в ходе валютного кризиса в большей мере, чем страны, которые так или иначе контролировали торговлю валютой. Таиланд был более открыт, чем Малайзия, поэтому и падение экономики в Таиланде было более значительным континентальный Китай был затронут кризисом меньше, чем Гонконг, хотя в последнем — намного более прочная банковская и финансовая система. Однако такой вывод неоднозначен. Корейской валютой нельзя было торговать свободно, но кризис здесь оказался столь же серьезным, как и в Юго-Восточной Азии, по Китаю вердикт еще не вынесен. Проблема тесно связана с ролью банков.  [c.94]

Строгие правила маржинальной системы торговли предохраняют фирмы, предоставляющие такие услуги, от потерь. Смысл этих правил состоит в том, чтобы гарантировать, что клиент никогда не сможет потерять при операциях с валютами сумму больше своего счета. Для этого фирма постоянно рассчитывает текущее состояние открытых позиции клиента. Если открытая позиция приносит временные убытки, то размер таких потерь сравнивается со счетом клиента. В случае, когда временные потери приближаются по своим размерам к размеру счета клиента, то клиент обязан либо закрыть позиции и реально взять на себя эти убытки, либо увеличить свой счет внесением дополнительных средств.  [c.28]

О меркантилизме, возникшем в эпоху средневековья, уже говорилось ранее. Меркантилисты, отождествляя деньги с богатством, считали, что задача внешней торговли сводится к обеспечению превышения притока золота в страну над его оттоком. Активная роль в выполнении данной задачи отводилась государству с его системой мер, включающей запрет вывоза денег за границу, введение государственной монополии на торговлю валютой, обязательность для иностранцев тратить деньги, вырученные от торговли, на покупку местных товаров. Позднее приоритет денежного баланса был заменен системой активного торгового баланса.  [c.228]

Мировая хозяйственная практика выявила как преимущества, так и недостатки системы управляемых плавающих валютных курсов. Среди позитивных эффектов — устойчивые темпы роста объемов мировой торговли, высокая мобильность национальных экономических систем. К числу негативных последствий резонно отнести возрождение риска, а порой — и непредсказуемости экономической динамики. Кроме того, необязательность и недостаточная четкость правил и норм, обусловливающих дееспособность рассматриваемой системы курсов валют, могут периодически вызывать и воспроизводить спекулятивные действия правительств отдельных стран. В частности, это может быть односторонняя девальвация и некоторые другие решения государств. Все это позволяет констатировать, что в системе управляемых плавающих валютных курсов акцент все-таки следует делать на управлении, а отнюдь не на "свободном плавании", какими бы очевидными преимуществами последнее не обладало.  [c.684]

Конвертируемость валюты страны определяет характер валютных отношений. Обратимость валюты не означает только техническую возможность ее обмена. По сути, эта категория сводится к глубокому интегрированию национального хозяйства в мировое. Конвертируемость любой национальной валюты позволяет стране получать долгосрочные выгоды от участия в мировой системе торговли и расчетов. Вот некоторые из выгод  [c.295]

Мировая валютно-финансовая система — порядок расчетов между участниками платежного оборота с характерной только для него системой валютно-финансовых учреждений. Данный порядок исторически сложился на базе развития товарного производства, денежного обращения и международных экономических отношений и строго регламентируется межправительственными соглашениями и уставами международных организаций. На ход общественного воспроизводства, направления, темпы и пропорции экономического развития стран, их международные экономические отношения влияние различной степени оказывают валютные отношения, обладающие относительной самостоятельностью благодаря использованию платежных балансов, валютные курсы, кредитные и расчетные операции. В большинстве случаев это результат дальнейшей интернационализации хозяйственных укладов жизни, внедрения интеграционных тенденций в мировую экономику, значительного увеличения роли внешних факторов в национальном воспроизводственном процессе, повышения объемов мировой торговли валютой (в конце 90-х гг. XX в. — около 1,2 трлн долл. в день), возникновения и молниеносного распространения новых финансовых инструментов. Создание необходимых условий для обеспечения воспроизводства в рамках мирового хозяйства — социально-экономическая сущность валютных отношений.  [c.584]

Правила маржинальной торговли валютой выступают в роли некоторой системы ограничений , которая даёт однозначный ответ на главный вопрос - как делить деньги между игроками. В указанных правилах чётко оговаривается, в каких случаях участник игры выигрывает, а в каких проигрывает, как рассчитывается выигрыш и т. д.  [c.57]

Ярким примером экономического союза могут служить Соединенные Штаты Америки, где 50 штатов объединены в полный экономический союз с общей валютой и единым Центральным банком (Федеральная резервная система). Торговля между отдельными штатами свободна, и капитал и труд свободно перемещаются в погоне за максимальной прибылью. Фискальная и монетарная политики, так же как и международные связи, военные расходы, пенсионное обеспечение, программы здравоохранения, едины и обеспечиваются единым федеральным правительством. Другие программы, такие как образование, культура, обеспечение порядка (полиция), финансируются штатами, что позволяет последним утверждать свою "самобытность" в пределах союза.  [c.134]

Если коммерческий банк ищет потенциальных контрагентов на внебиржевом рынке через специализированных посредников или через организованные системы торговли иностранной валютой, то он подает заявку, в которой указываются условия сделки (ТОД, ТОМ, СПОТ), курс покупки или продажи валюты и количество приобретаемой или продаваемой валюты. В этих операциях весьма высок риск неисполнения контрагентом обязательств по сделке, поэтому банки вводят лимиты на проведение подобных операций с различными кредитными организациями.  [c.232]

Основывается ли моя стратегия на некоей рыночной нестабильности, которая прекратила свое существование Некоторые из лучших стратегий используют арбитражные возможности, которые являются следствием рыночной неустойчивости. Например, один из наших клиентов разработал систему, позволяющую извлекать прибыль из ценового соотношения между долларом США и британским фунтом. Это было до того, как появились более легкие способы непосредственной торговли валютами. Поэтому он торговал сахаром в Нью-Йорке (в долларовых ценах) и в Лондоне (в фунтах стерлингов). В действительности он не торговал сахаром — он торговал ценовым соотношением валют. Он рассказывал, что зарабатывал на этом 1 млн в месяц и что любая сделка с сахаром приносила ему прибыль на спреде. Дела шли успешно, пока система работала. Однако дилеры рынка вскоре проявили сообразительность и начали указывать цену лондонского сахара в долларах США. Хотя экономический фундамент не изменился, стратегия все равно потеряла свой стержень. Вы должны хорошо знать все критические точки своей стратегии и следить за ними. Если критические точки не выдерживают и система дает течь, вы должны отказаться от стратегии, ставшей опасной, и найти новую.  [c.354]

Валютный клиринг — система расчетов по внешней торговле и различным формам экономических отношений между двумя или несколькими странами. Осуществляется на основе международных платежных соглашений. Погашение взаимной задолженности может быть предусмотрено товарными поставками (клиринг с неконвертируемым сальдо) либо путем платежей в золоте или свободно конвертируемой валюте.  [c.119]

Европейская валютная единица, являющаяся региональным средством расчетов. Создана в 1979 г. в рамках ЕЭС на основе межгосударственного соглашения о формировании Европейской валютной системы (ЕВС) построена по принципу валютной "корзины", в состав которой включены все валюты стран-членов ЕЭС. Доля каждой валюты в "корзине" определена исходя из ее удельного веса во взаимной торговле, размера национального дохода и участия страны в механизме кредитной помощи. Эти доли пересматриваются не реже одного раза в 5 лет. Принцип построения Э. на базе валютной "корзины" позволяет использовать ее в качестве многовалютной оговорки во внешнеторговых операциях, в частности, для финансирования экспорта и импорта. Наиболее широкое распространение эта практика получила в Италии и Франции.  [c.442]

Американская фирма, нацелившаяся на деятельность за рубежом, должна разбираться как в ограничениях, так и в возможностях, присущих системе международной торговли. В своих попытках организовать сбыт в другой стране американская фирма столкнется с самыми разными торговыми ограничениями. Самым распространенным ограничением является таможенный тариф, представляющий собой налог, которым иностранное правительство облагает некоторые ввозимые в его страну товары. Таможенный тариф может преследовать цели увеличения поступлений (фискальный тариф) или защиты интересов отечественных фирм (протекционистский тариф). Кроме того, экспортер может столкнуться с квотой, т. е. количественным пределом товаров определенных категорий, разрешенных к ввозу в страну. Целями квоты являются сохранение иностранной валюты, защита местной промышленности и охрана занятости. Предельной формой квоты выступает эмбарго, при котором отдельные виды импорта оказываются полностью запрещенными. Не благоприятствует торговле и валютный контроль, посредством которого регулируют объемы наличности в иностранной валюте и ее обменный курс на другие валюты. Американская фирма может столкнуться и с рядом нетарифных барьеров, таких, как дискриминация ее предложений и наличие производ-  [c.613]

Каждое государство имеет собственные денежные средства, именуемые валютой. Развитая система международной торговли возможна в условиях, когда импортеры и экспортеры могут обменивать свои национальные валюты достаточно свободно. Иностранные валюты покупаются и продаются банками по определенному валютному курсу. Курс, меняющийся во времени, устанавливается по итогам регулярно проводимых торгов на рынке иностранных валют. Те из национальных валют, которые свободно принимаются к обмену и оплате в экономически развитых странах, именуются свободно конвертируемыми валютами. Величина курса отражает спрос на национальные товары и услуги.  [c.18]

США использовали принципы Бреттонвудской системы (статус доллара как резервной валюты, фиксированные паритеты и курсы валют, конверсия доллара в золото, заниженная официальная цена золота) для усиления своих позиций в мире. Страны Западной Европы и Японии были заинтересованы в заниженном курсе своих валют в целях поощрения экспорта и восстановления разрушенной экономики. В связи с этим Бреттонвудская система в течение четверти века способствовала росту мировой торговли и производства. Однако послевоенная валютная система не обеспечила равные права всем ее участникам и позволила США влиять на валютную политику стран Западной Европы, Японии и других членов МВФ. Неравноправный валютный механизм способствовал укреплению позиций США в мире в ущерб другим странам и международному сотрудничеству. Противоречия Бреттонвудской системы постепенно расшатывали ее.  [c.76]

Кризис Бреттонвудской валютной системы. С конца 60-х годов наступил кризис Бреттонвудской валютной системы. Ее структурные принципы, установленные в 1944 г., перестали соответствовать условиям производства, мировой торговли и изменившемуся соотношению сил в мире. Сущность кризиса Бреттонвудской системы заключается в противоречии между интернациональным, глобальным характером МЭО и использованием для их осуществления национальных валют, подверженных обесценению (преимущественно доллара).  [c.78]

Система многосторонних расчетов в значительной мере превратилась в двухстороннюю, и переводный рубль постепенно утратил популярность в качестве счетной единицы многосторонних расчетов. Страны СЭВ предпочитали внешнеэкономические сделки со странами с конвертируемой валютой, оставляя товары более низкого качества для торговли за переводные рубли. 1988—  [c.239]

Официальные цели МВФ способствовать международному сотрудничеству в валютно-финансовой сфере в рамках постоянно действующего учреждения содействовать расширению и сбалансированному росту международной торговли , что имело бы своим следствием развитие производственных ресурсов, достижение высокого уровня занятости и реальных доходов всех государств-членов обеспечивать стабильность валют, поддерживать упорядоченные отношения в валютной области среди государств-членов и не допускать обесценения валют с целью получения конкурентных преимуществ оказывать помощь в создании многосторонней системы расчетов по текущим операциям платежного баланса между государствами-членами, а также в устранении валютных ограничений предоставлять временно государствам-членам средства в иностранной валюте, которые давали бы им возможность исправлять нарушения равновесия в их платежных балансах .  [c.429]

Биржевая система торговли валютой позволила повысить прозрач-  [c.124]

Развитие срочной торговли валютой обусловлено значительными изменениями в мировой валютной системе, вызванными переходом к плавающим валютным курсам. Цены на деньги (куреы валют, про центы за кредит) с отменой их фиксирования на одном уровне в течение достаточно длительного времени перестали отвечать требованиям стабильности. Колебания валютных курсов резко возросли, их прогнозирование усложнилось, увеличилась зависимость финансовых результате от валютного риска. В свою очередь такие колебания курса иностранной валюты отражаются на расчетах по экспорту и импорту, на цене иностранных займов и доходах по валютным вкладам, i на стоимости к пи-таловложений в иностранной валюте.  [c.190]

При осуществлении торговли на рынке FOREX трейдер (спекулянт) отслеживает на мониторе информационной системы котировки валют и при достижении ими приемлемых для него значе-  [c.46]

Нами были рассмотрены простые торговые системы на основе сигналов дивергенции с такими осцилляторами как RSI, STO H и Williams %R. На основе полученных данных сделаны выводы о возможности использования дивергенции при торговле валютой, о вероятности предсказания смены рыночных трендов и величины самих трендов, о возможной прибыльности от подобных финансовых операций.  [c.159]

Прежде чем решиться на организацию сбыта за рубежом, фирме необходимо многое узнать. Ей надо досконально разобраться в особенностях международной маркетинговой среды. После второй мировой войны среда эта претерпела огромные изменения. Появились и новые возможности, и новые проблемы. Среди наиболее значительных перемен 1) интернационализация мировой экономики, находящая свое выражение в стремительном росте международной торговли и капиталовложений за рубежом 2) постепенная утрата доминирующего положения США и связанные с этим проблемы пассивного торгового баланса и изменения стоимости доллара на мировом рынке 3) рост экономической мощи Японии на мировом рынке 4) становление международной финансовой системы, обеспечивающей более свободную конвертируемость валют 5) сдвиг мировых доходов после 1973 г. в пользу компаний-производителей нефти 6) рост числа торговых барьеров, воздвигаемых для защиты внутренних рынков от иностранной конкуренции, и 7) постепенное открытие новых крупных рынков, таких, как рынки КНР, СССР и арабских стран4.  [c.613]

Осуществление качественных изменений в структуре внешней торговли, обеспечение устойчивости финансовой системы для вхождения в мировое сообщество потребует от России предельно выверенной политики, ориентированной на внутренние возможности страны и одновременно учитывающей наиболее существенные тенденции глобального развития. Эти тенденции таковы во-первых, продолжение холодной войны в форме холодного мира , который должен привести к некому устойчивому состоянию всей глобальной системы. Дело в том, что с распадом системы социализма и развалом СССР произошло превращение окружающего Россию мира из биополярной глобальной системы в монополярную социально-экономическую общность стран с ведущим центром — США. Во-вторых, процесс дальнейшей глобализации экономики на новейшей технологической базе. В-третьих, важнейшая тенденция глобальной эволюции современного мира — дальнейшее развитие финансово-спекулятивной деятельности, во все большей мере связанной с господством международных криминальных структур. Развитие финансово-спекулятивной деятельности сопряжено с тем, что в современных условиях денежный фактор даже на национальном уровне играет все более активную роль, влияя на процессы воспроизводства. При этом ценообразование как бы развивается, что приводит к автономизации денежного сектора от системы товарных рынков. В сфере международных расчетов, где конкурируют различные валюты, значимость денежного фактора резко возрастает, а действие самого денежного сектора является реальной базой нарастающей финансовой нестабильности в современном глобальном экономическом пространстве. Так, даже по самым скромным оценкам, отношение свободно обращающейся денежной массы, т. е. фиктивного капитала, примерно в 100 раз превышает стоимость международного товарооборота. Все эти тенденции ныне оказывают самое непосредственное влияние как на развитие России, так и на характер ее участия в мирохозяйственных процессах.  [c.236]

Засилие США в Бреттонвудской системе было обусловлено новой расстановкой сил в мировом хозяйстве. США сосредоточили в 1949 г. 54,6% капиталистического промышленного производства, 33% экспорта, почти 75% золотых резервов. Доля стран Западной Европы в промышленном производстве упала с 38,3% в 1937 г. до 31% в 1948 г., в экспорте товаров — с 34,5 до 28%. Золотые запасы этих стран снизились с 9 млрд до 4 млрд долл., что было в 6 раз меньше, чем у США (24,6 млрд долл.), и их размеры резко колебались по странам. Великобритания, обслуживая своей валютой 40% международной торговли, обладала лишь 4% официальных золотых резервов капиталистического мира. Внешнеэкономическая экспансия монополий ФРГ сочеталась с ростом золото-валютных резервов страны (с 28 млн долл. в 1951 г. до 2,6 млрд в 1958 г.).  [c.74]

Влияние валютно-финансовых факторов на платежный баланс. Девальвация обычно поощряет экспорт, а ревальвация стимулирует импорт при прочих равных условиях. Нестабильность мировой валютной системы ухудшает условия международной торговли и расчетов. В ожидании снижения курса национальной валюты происходит смещение сроков платежей по экспорту и импорту импортеры стремятся ускорить платежи, а экспортеры, напротив, задерживают получение вырученной иностранной валюты (политика лидз энд лэгз ). Достаточен небольшой разрыв в сроках международных расчетов, чтобы вызвать значительный отлив капиталов из страны. С введением плавающих курсов возрос риск валютных потерь. Колебания курса ведущих валют, которые используются как валюты цены и платежа, — доллара, фунта стерлингов, марки ФРГ, японской иены — влияют на платежные балансы большинства стран.  [c.154]

В России валютные биржи играют значительную роль на валютном рынке. Среди восьми валютных бирж доминирует Московская межбанковская валютная биржа. ММВБ создана в январе 1992 г. на базе Центра проведения межбанковских валютных операций Центрального банка. Акционерами ММВБ являются Банк России, 28 коммерческих банков, Минфин, Правительство Москвы, Ассоциация российских банков. Основной объем операций на валютном рынке России в 1992—1996 гг. осуществлялся на ММВБ (75% биржевой валютной торговли), и по результатам этих торгов Центральный банк устанавливал официальный курс рубля к доллару США. Объектом сделок являются 11 валют (март 1998 г.), в том числе стран СНГ, банки которых участвуют в торгах через Рейтер-дилинг. С середины 1997 г. практикуется система электронных лотовых торгов инвалютами, объединив преимущество биржевого и небиржевого валютного рынка, который быстро развивается. Ассоциация российских валютных бирж (создана в 1993 г.) координирует деятельность валютных бирж во Владивостоке, Нижнем-Новгороде, Ростове-на-Дону, Новосибирске, Самаре, Санкт-Петербурге, Екатеринбурге.  [c.338]

Механизм расширенного финансирования (Extended Fund Fa ility, EFF) (с 1974 г.) дополнил резервную и кредитные доли. Он предназначен для предоставления валютных средств странам-членам на более длительные сроки и в больших размерах по отношению к квотам, чем это предусмотрено в рамках обычных кредитных долей. Основанием для обращения страны к МВФ с просьбой о предоставлении кредита в рамках системы расширенного финансирования является серьезное нарушение равновесия платежного баланса, вызванное неблагоприятными структурными изменениями производства, торговли или ценового механизма. Расширенные кредиты обычно предоставляются на три года при необходимости — до четырех лет. Валюта, предоставляемая Фондом в рамках договоренностей о резервных кредитах (верхние кредитные доли) и расширенном финансировании, выдается определенными порциями (траншами) через установленные промежутки времени в течение срока соглашения — ежеквартально, раз в полугодие или (в некоторых случаях) помесячно.  [c.436]

По решению совета директоров Банка России с 29 июня 1999 г. специальная торговая сессия отменена и осуществлен переход к торговле на утренней единой торговой сессии (ET ). Все коммерческие банки, имеющие валютные лицензии Банка России (их свыше 600), получили возможность свободно покупать и продавать на этой сессии иностранную валюту как по поручению клиентов, так и от своего имени и за свой счет. В торгах ET одновременно принимают участие региональные межбанковские валютные биржи, связанные единой информационно-торговой системой с ММВБ, которая является администратором ET . Как и прежде, все операции производятся на условиях предварительного депонирования валютных и рублевых средств. Центральный банк РФ наделен правом устанавливать значения предельного уровня колебаний валютного курса в течение торговой сессии. Валютные операции производятся расчетами сегодня . Сохранены и дневные торги по валютным инструментам расчетами завтра и на уловиях спот (поставка на второй рабочий день). Однако они, как и раньше, проходят на ММВБ и региональных торговых площадках раздельно.  [c.509]